国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

第1页共16页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年10月24日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰证券ETF

基金主代码 512880

交易代码 512880

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2016年7月26日

报告期末基金份额总额 344,291,482.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小

投资目标

化。

1、股票投资策略

本基金主要采用完全复制法，即按照标的指数成份股组

投资策略 成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成

份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况

（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由

于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性

不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权

重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，

尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险

控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，

年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其

他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金

管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一

步扩大。

2、债券投资策略

基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在一

年期以内的政府债券、央行票据和金融债等固定收益类

品种，其目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的

投资收益。

3、资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期

限结构、分散化投资、行业分布等因素，坚持价值投资

理念，把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础

上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相

对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

4、权证投资策略

本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本

面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并

积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。

本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及

风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进

行投资，追求较稳定的当期收益。

业绩比较基准 中证全指证券公司指数收益率

风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高

于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高

风险、较高收益的基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 21,107,186.66

2.本期利润 28,004,146.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0990

4.期末基金资产净值 382,440,184.93

5.期末基金份额净值 1.1108

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 9.74% 1.43% 7.70% 1.44% 2.04% -0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年7月26日至2017年9月30日）

注：本基金合同生效日为2016年7月26日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士。2001年5月至

的基金 2006年9月在华安基金管

经理、 理有限公司任量化分析师；

国泰黄 2006年9月至2007年8月

艾小军金 2016-07-26 - 16年 在汇丰晋信基金管理有限

ETF、 公司任应用分析师；

国泰上 2007年9月至2007年

证 10月在平安资产管理有限

180金 公司任量化分析师；

融 2007年10月加入国泰基金

ETF、 管理有限公司，历任金融

国泰上 工程分析师、高级产品经

证 理和基金经理助理。

180金 2014年1月起任国泰黄金

融 交易型开放式证券投资基

ETF联 金、上证180金融交易型

接、国 开放式指数证券投资基金、

泰沪深 国泰上证180金融交易型

300指 开放式指数证券投资基金

数、国 联接基金的基金经理，

泰黄金 2015年3月起兼任国泰深

ETF联 证TMT50指数分级证券投

接、国 资基金的基金经理，

泰深圳 2015年4月起兼任国泰沪

TMT50 深300指数证券投资基金

指数分 的基金经理，2016年4月

级、国 起兼任国泰黄金交易型开

泰中证 放式证券投资基金联接基

军工 金的基金经理，2016年

ETF、 7月起兼任国泰中证军工交

国泰策 易型开放式指数证券投资

略价值 基金和国泰中证全指证券

灵活配 公司交易型开放式指数证

置混合、 券投资基金的基金经理，

国泰策 2017年3月至2017年5月

略收益 兼任国泰保本混合型证券

灵活配 投资基金的基金经理，

置混合、 2017年3月起兼任国泰策

国泰国 略收益灵活配置混合型证

证航天 券投资基金和国泰国证航

军工指 天军工指数证券投资基金

数 （LOF）的基金经理，

（LOF 2017年4月起兼任国泰中

）、国 证申万证券行业指数证券

泰中证 投资基金（LOF）的基金经

申万证 理，2017年5月起兼任国

券行业 泰策略价值灵活配置混合

指数 型证券投资基金（由国泰

（LOF 保本混合型证券投资基金

）、国 变更而来）、国泰量化收

泰量化 益灵活配置混合型证券投

收益灵 资基金的基金经理，

活配置 2017年8月起兼任国泰宁

混合、 益定期开放灵活配置混合

国泰宁 型证券投资基金的基金经

益定期 理。2017年7月起任投资

开放灵 总监（量化）、金融工程

活配置 总监。

混合的

基金经

理、投

资总监

（量化）

、金融

工程总

监

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度受供给侧结构改革影响，以有色金属、钢铁、煤炭为代表的周期性上游行业表现突出；受新能源汽车双积分政策出台预期刺激，新能源汽车相关的主题表现不俗。结构上，受益风险偏好提升，估值和业绩匹配更佳的二线蓝筹表现靓丽。进入9月份，随着十九大的临近，市场的振幅大幅收窄，9月份上证综指微跌0.35%，区间振幅不到2%。最终三季度上证综指上涨4.9%，沪深300指数上涨4.63%，中小板指上涨8.86%，创业板指上涨2.69%。

在行业表现上，申万一级行业中表现最好的有色、钢铁和食品饮料，涨幅分别为

28.13%、18.96%和11.52%，而表现较差的为公用事业、传媒、纺织服装，分别下跌了3.14%、

3.09%、1.97%。

在市场风险偏好回暖的情况下，高弹性的券商股迎来阶段性的投资机会。三季度中证证券公司指数上涨7.7%，本基金上涨9.74%。

作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。本报告期本基金年化跟踪误差为0.75%，低于基金合同的年化跟踪误差不超过2%的规定，在较好完成跟踪目标的情况下为基金持有人获取了一部分超额收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰中证全指证券ETF在2017年第三季度的净值增长率为9.74%，同期业绩比较基准

收益率为7.70%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度随着十九大的顺利召开，市场将逐步聚焦到新一届领导层上任后政策落地所带来的相关行业和主题投资机会。随着三季报的公布，上市公司全年的业绩逐步明朗，估值将逐步切换到对于2018年的预期，业绩确定性强，符合中国经济未来方向的上市公司有望受到资金的青睐。

作为沪深两市首只跟踪证券行业的证券ETF，本基金（512880）具有流动性好、跟踪

标的指数紧密的优点，是把握证券行业投资机会的优选。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 379,968,931.28 98.76

其中：股票 379,968,931.28 98.76

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 3,818,366.56 0.99

7 其他各项资产 969,896.14 0.25

8 合计 384,757,193.98 100.00

注：股票投资中包含可退替代款估值增值。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 39,793.60 0.01

C 制造业 1,243,557.58 0.33

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 31,093.44 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26,385.45 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,468.03 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.03

R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01

S 综合 - -

合计 1,543,170.50 0.40

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 378,422,322.78 98.95

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 378,422,322.78 98.95

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600030 中信证券 2,681,300 48,772,847.00 12.75

2 600837 海通证券 2,812,522 41,569,075.16 10.87

3 601211 国泰君安 1,569,000 33,937,470.00 8.87

4 601688 华泰证券 1,145,068 25,901,438.16 6.77

5 000776 广发证券 1,013,800 19,241,924.00 5.03

6 600958 东方证券 1,074,150 17,250,849.00 4.51

7 600999 招商证券 795,735 17,020,771.65 4.45

8 601377 兴业证券 1,634,390 13,843,283.30 3.62

9 000166 申万宏源 2,093,197 12,203,338.51 3.19

10 002736 国信证券 867,500 11,876,075.00 3.11

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002892 科力尔 11,000 504,900.00 0.13

2 300679 电连技术 1,184 134,005.12 0.04

3 603882 金域医学 2,763 115,299.99 0.03

4 603106 恒银金融 2,786 84,025.76 0.02

5 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“海通证券”、“华泰证券”、

“广发证券”、“中信证券”、“国信证券”公告违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

根据2016年11月25日海通证券发布的相关公告，公司部分营业部对恒生公司HOMS系统

开放专线接入，客户通过HOMS系统进行分仓交易；部分营业部在明知客户身份存疑情况下

为客户办理有关手续，并推介配资业务，在明知客户疑似从事配资业务后，未能采取有效措施规范客户账户。在这些行为中，海通证券未能按照相关规定履行对客户身份审查和了解的职能，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动。中国证券监督管理委员会决定对海通证券给予警告，没收违法所得2865.3万元，处以8595.9万元罚款，并对相关责任人给予警告和罚款。

根据2017年5月23日海通证券发布的相关公告，收到证监会行政处罚事先告知书。海通

证券违反了证券公司融资融券相关管理办法，中国证监会拟对中信证券给予警告，没收违法所得50.97万元，处以254.83万元罚款，并对相关责任人给予警告和处罚。

根据2016年11月25日华泰证券发布的相关公告，公司部分客户通过恒生公司HOMS系统、

同花顺系统接入，华泰证券未按要求采集客户交易终端信息，未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息。中国证券监督管理委员会决定对华泰证券给予警告，没收违法所得

1823.5万元，处以5470.6万元罚款，并对相关责任人给予警告和罚款。

根据2016年11月26日广发证券发布的相关公告，公司部分营业部对恒生公司HOMS系统

开放专线接入，广发证券未采集客户交易终端信息，未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息。中国证券监督管理委员会决定对广发证券给予警告，没收违法所得680.51万元，处以2041.54万元罚款，并对相关责任人给予警告和罚款。

根据2017年5月25日中信证券发布的相关公告，收到证监会行政处罚事先告知书。中信

证券在司度（上海）贸易有限公司从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为其提供融资融券服务，违反了证券公司融资融券相关管理办法，中国证监会拟对中信证券给予警告，没收违法所得6165.58万元，处以30827.92万元罚款，并对相关责任人给予警告和处罚。

根据2017年5月25日国信证券发布的相关公告，收到证监会行政处罚事先告知书。国信

证券为上海司度实际控制的账户提供融资融券服务的过程中，违反了证券公司融资融券相关管理办法，中国证监会拟对国信证券给予警告，没收违法所得2088.67万元，处以

10443.34万元罚款，并对相关责任人给予警告和处罚。

该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 82,504.71

2 应收证券清算款 885,920.96

3 应收股利 -

4 应收利息 1,470.47

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 969,896.14

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 266,291,482.00

报告期基金总申购份额 809,000,000.00

减：报告期基金总赎回份额 731,000,000.00

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 344,291,482.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金合同

2、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦16层-19层。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号

院1号楼。

8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年十月二十七日
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