上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十五日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海富通上证周期ETF

基金主代码 510110

交易代码 510110

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2010年9月19日

报告期末基金份额总额 10,516,764份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小

化。

本基金采用完全复制法跟踪标的指数，按照标的指数

投资策略 成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被

动式指数化投资，并根据标的指数成份股及其权重的

变动进行相应调整。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为

上证周期行业50指数。

本基金属股票型基金，风险与收益高于混合基金、债

风险收益特征 券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要

采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指

数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益

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特征。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 463,922.43

2.本期利润 2,801,825.79

3.加权平均基金份额本期利润 0.2554

4.期末基金资产净值 37,246,832.49

5.期末基金份额净值 3.542

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（3）本基金已于2010年11月1日进行了基金份额折算，折算比例为0.40131071。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 7.46% 0.80% 6.27% 0.80% 1.19% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2010年9月19日至2017年9月30日)

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注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起三个月。截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三章（二）投资范围、（六）投资限制中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 管理学硕士，持有基金

金的 从业人员资格证书。先

基金 后任职于交通银行、华

经理； 安基金管理有限公司，

海富 曾任华安上证 180ETF

通上 基金经理助理；2007年

刘璎 证周 2010-11-18 - 16年 3月至2010年6月担任

期 华安上证 180ETF 基金

ETF 经理，2008年 4 月至

联接 2010年6月担任华安中

基金 国 A股增强指数基金

经理； 经理。2010年6月加入

海富 海富通基金管理有限公

通上 司。2010年11月起任海

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证非 富通上证周期ETF及海

周期 富通上证周期ETF联接

ETF 基金经理。2011年4月

联接 起任海富通上证非周期

基金 ETF 及海富通上证非周

经理； 期ETF联接基金经理。

海富 2012年1月起兼任海富

通上 通中证100指数（LOF）

证非 基金经理。2012年5月

周期 起兼任海富通中证内地

ETF 低碳指数基金经理。

基金 2013年10月起任指数

经理； 投资部指数投资负责

海富 人。

通中

证

100

指数

（LO

F）基

金经

理；海

富通

中证

内地

低碳

指数

基金

经理；

指数

投资

部指

数投

资负

责人

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产， 第5页共14页

没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显着，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017 年前三季度中国宏观经济稳中偏强，企业盈利复苏明显。展望四季度，我们

认为中国经济虽然面临着一定的下行压力，但依然将保持较好的韧性；消费稳中趋升，进出口贸易、制造业投资温和复苏，这些力量将支撑着宏观经济稳健地发展。物价水平将保持总体平稳，PPI震荡下行，CPI微幅回升。

货币政策方面，国庆节前央行实施定向降准政策，将于2018年元旦开始实施，预

计释放流动性3000亿左右，这将鼓励更多银行在年底前积极支持小额贷款以降低准备

金率。不过，这次的政策调整只是中性货币政策的一个结构性微调，“不紧不松”的大基调不会有显着变化，预计四季度资金利率水平仍将以平稳、微幅波动为主。

2017 年上半年股票市场呈现出明显的价值偏好，而三季度则出现了一定变化；供

给侧改革结合环保治理使得大部分周期产品价格显着上涨，驱动相关股票表现优异，而新能源汽车板块则在成长性行业内表现突出。展望四季度，考虑到很多细分行业和个股今年以来已获利颇丰，我们将把更多的目光投向今年以来涨幅不大、估值不高、未来增长确定的品种，例如泛消费领域的进一步挖掘、大金融的部分低估值品种等。此外，我 第6页共14页

们会进一步加大对成长股的关注，经过一年多的股价、估值调整，越来越多的成长股开始进入估值合理区间；连续几年业绩增长依然较好、行业前景和公司竞争力均值得肯定的潜力成长股也是四季度可以积极挖掘、择机布局的方向。

未来，本基金将继续严格按照基金合同的要求，秉承指数化投资策略，提高组合与指数的拟合度。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为7.46%，同期业绩比较基准收益率为6.27%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2017年前三季度中国宏观经济稳中偏强，企业盈利复苏明显。展望四季度，我们认

为中国经济虽然面临着一定的下行压力，但依然将保持较好的韧性；消费稳中趋升，进出口贸易、制造业投资温和复苏，这些力量将支撑着宏观经济稳健地发展。物价水平将保持总体平稳，PPI震荡下行，CPI微幅回升。

货币政策方面，国庆节前央行实施定向降准政策，将于2018年元旦开始实施，预

计释放流动性3000亿左右，这将鼓励更多银行在年底前积极支持小额贷款以降低准备

金率。不过，这次的政策调整只是中性货币政策的一个结构性微调，“不紧不松”的大基调不会有显着变化，预计四季度资金利率水平仍将以平稳、微幅波动为主。

2017年上半年股票市场呈现出明显的价值偏好，而三季度则出现了一定变化；供给

侧改革结合环保治理使得大部分周期产品价格显着上涨，驱动相关股票表现优异，而新能源汽车板块则在成长性行业内表现突出。展望四季度，考虑到很多细分行业和个股今年以来已获利颇丰，我们将把更多的目光投向今年以来涨幅不大、估值不高、未来增长确定的品种，例如泛消费领域的进一步挖掘、大金融的部分低估值品种等。此外，我们会进一步加大对成长股的关注，经过一年多的股价、估值调整，越来越多的成长股开始进入估值合理区间；连续几年业绩增长依然较好、行业前景和公司竞争力均值得肯定的潜力成长股也是四季度可以积极挖掘、择机布局的方向。

未来，本基金将继续严格按照基金合同的要求，秉承指数化投资策略，提高组合与指数的拟合度。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2016年4月6日至2017年9月30日，已连续超过六十个工作日出现基

金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人拟通过与其他基金合并转型的方式解决。

解决方案已根据法规要求向中国证券监督管理委员会进行了报告。

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§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

的比例（％）

1 权益投资 35,917,823.60 95.49

其中：股票 35,917,823.60 95.49

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,694,624.23 4.51

7 其他资产 1,556.12 0.00

8 合计 37,614,003.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产

代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,079,294.79 5.58

C 制造业 1,929,752.24 5.18

电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 435,935.33 1.17

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

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业

J 金融业 30,228,114.20 81.16

K 房地产业 1,244,727.04 3.34

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 35,917,823.60 96.43

5.2.2

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例

（％）

1 601318 中国平安 100,542 5,445,354.72 14.62

2 600036 招商银行 95,655 2,443,985.25 6.56

3 601166 兴业银行 113,993 1,970,938.97 5.29

4 600016 民生银行 217,327 1,742,962.54 4.68

5 601328 交通银行 254,745 1,609,988.40 4.32

6 600030 中信证券 75,961 1,381,730.59 3.71

7 601288 农业银行 355,104 1,356,497.28 3.64

8 600000 浦发银行 98,960 1,273,615.20 3.42

9 601398 工商银行 207,364 1,244,184.00 3.34

10 601601 中国太保 30,088 1,111,149.84 2.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的民生银行（600016）于2017年5月22日公告称，因未按证监会及上交所相关规定聘任独立董事，导致独立董事成员比例及独立董事任职时间均不符合相关规则的要求；公司未及时披露关联交易关键生效条款并充分揭示风险，关联交易 第10页共14页

后续进展披露不完整等，违反了《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，公司和时任董事会秘书万青元被上交所予以监管关注。

报告期内本基金投资的中信证券（600030）于2017年2月17日公告称，公司北京好运街营业部未经公司审批同意擅自在公司官网和“券商中国”微信公众号发布 “2016年双11活动宣传推介材料”，宣传推介材料部分表述片面强调收益，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》相关规定，被深圳证监局责令立即整改，并对公司采取责令增加内部合规检查次数的监督管理措施。公司于2017年5月25日公告称，公司因违反《证券公司融资融券业务管理办法》的规定，收到中国证监会行政处罚事先告知书。

对该证券的投资决策程序的说明：本基金系指数型基金，对该证券的投资均系被动按照指数成分股进行复制。

其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,251.82

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 304.30

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,556.12

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金期末前十名股票未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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本报告期期初基金份额总额 11,716,764

本报告期基金总申购份额 -

减：本报告期基金总赎回份额 1,200,000

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 10,516,764

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

ETF基 2017/7/1-2017 8,595 900,000 7,695,985.

金联接 1 /9/30 ,985. - .00 00 73.18%

基金 00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；

2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同 第12页共14页

等情形。

4、其他可能的风险。

另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基

金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了55只公募基金。截至2017年9月30

日，海富通管理的公募基金资产规模超过500亿元人民币。

2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内

外投资组合担任投资咨询顾问，截至2017年9月30日，投资咨询及海外业务规模超过

40亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2017年9月

30日，海富通为近80家企业超过368亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首

批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2017年9月30日，海富通管理的

特定客户资产管理业务规模超过403亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被

全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公

司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外

机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，

海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2012年9月，中国

保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全

资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。

2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养

老保险基金投资管理人。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固

定收益投资金牛基金公司”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

第13页共14页

（一）中国证监会批准设立上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金的文

件

（二）上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金基金合同

（三）上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金招募说明书

（四）上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上披

露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人

办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

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