长盛中信全债指数增强型债券投资基金2003年年度报告

重要提示
本基金的托管人中国农业银行已于2004 年3 月26 日复核了本报告。
本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。
长盛中信全债指数增强型债券投资基金2003 年年度报告
一、长盛中信全债指数增强型债券投资基金简介
(一) 基金名称：长盛中信全债指数增强型债券投资基金
基金代码：510080
基金类型：契约型开放式
基金成立时间：2003 年10 月25 日
首次募集总份额：925,088,683.98 份（包括认购资金利息折合份额部分）
基金存续期限：不定期
(二) 基金管理人
法定名称：长盛基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区华富路航都大厦13C
办公地址：北京市朝阳区北三环东路8 号静安中心22 层
邮政编码： 100028
国际互联网网址：http://www.csfunds.com.cn
法定代表人：王其华
总经理： 蒋月勤
负责信息管理事务人员：李燕敏
联系地址：北京市朝阳区北三环东路8 号静安中心22 层
电话：010-64689198-651
传真：010-64689471
(三) 基金托管人
法定名称：中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲23 号
办公地址：北京市复兴路甲23 号
邮政编码：100037
国际互联网网址：www.abchina.com
法定代表人：杨明生
基金托管部负责人：张军洲
信息事务联系人：李芳菲
联系地址：北京市海淀区西三环北路100 号金玉大厦8 层
电话：010－68424199
传真：010－68424181
(四) 会计师事务所
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568 号
办公地址：上海市淮海中路333 号瑞安广场12 楼
法定代表人： 吴港平
电话：021-63863388
传真：021-63863300
联系人：陈兆欣
经办注册会计师：肖峰、陈玲
（五）律师事务所
法定名称：信利律师事务所
注册地址：北京市建国门内大街18 号恒基中心1 座609 室
办公地址：北京市建国门内大街18 号恒基中心1 座609 室
法定代表人：江山
经办律师：谢思敏、丁志钢
二、主要财务指标
各项指标根据2004 年1 月1 日起施行的《证券投资基金信息披露编报规则第1 号〈主要财务指标的计算及披露〉》计算，本规则由中国证监会负责解释：
2003年12月31日
加权平均单位基金本期净收益 0.0223元
期末可供分配基金收益 3,848,292.69元
期末可供分配单位基金收益 0.0061元
期末单位基金资产净值 1.0249元
基金加权平均净值收益率 2.21%
本期单位基金净值增长率 4.12%
单位基金累计净值增长率 4.12%
三、基金管理人报告
（一） 基金经理人报告
2003 年，在通货膨胀初见端倪、央行实施紧缩货币政策的影响下，债券市场出现了难得一见的大幅下跌，让众多投资者第一次体会到了债券熊市的滋味。2004 年，债券市场依然充满了不确定性，宏观经济走向、物价走势，以及人民币升值压力下管理层可能的应对措施，这些都会依然难于判断，而管理层的政策取向将成为影响债券市场走势的决定性因素。作为债券型基金管理人，我们将一如继往的坚持稳健的投资风格，通过合理的资产配置和债券组合管理，在有效规避市场风险的同时，充分把握市场机会，在风险与收益之间寻找到一个合适的契合点。
一、2003 年债券市场回顾以及长盛债券基金的历史表现总结2003 年债券市场的走势，存在以下特点。
一是债券价格的波动幅度明显加大。2003 年的债券市场，从上半年的平稳上涨，到下半年的大幅下跌，再到10 月份之后的企稳上扬，全年来看下跌幅度并不大，仅下跌了0.27%，但是债券价格的波动幅度却明显加大，上证国债指数从全年的最高点下跌到最低点仅用了三个月的时间，而且下跌幅度达到了5.11%。从全年的波动率来看，2003 年的波动率高出2002 年15.96%，高出2001 年43.42%。
二是央行政策取向的变化使投资人预期发生了根本性改变。自从1998 年亚洲金融危机以来，五年之后的2003 年，人民币面临较大的升值压力，在这种情况下，大量的外币资金结转为人民币，而为了维持人民币币值的稳定，央行不得不通过公开市场操作来对冲外汇占款，从而使得国内的资金供给增加，同时银行贷款也明显增加。货币供应量的大幅增长导致了投资的大幅增长，进而也带动了物价的大幅上涨。为了防止经济过热，央行采取了紧缩性货币政策，除了大量发行票据来回笼货币之外，上调存款准备金率1 个百分点，可以说这成了2003 年债券市场大幅下跌的导火索。
三是可转换债券成为债市的新亮点。在宏观经济形势向好，企业盈利水平大幅度提高的背景下，权益性证券出现了大幅上涨，进而也带动了可转换债券价格的不断攀升，从而为充斥着熊市气氛的债券市场注入了新的活力。
长盛债券基金自2003 年10 月25 日成立以来，始终坚持稳健投资的原则，在对宏观经济形势及市场环境深入分析的基础上，较好地把握了市场节奏，抓住了2003 年债券市场上的低点，实现了低位建仓。在实际运作中，我们根据市场变化有意识地调整了债券基金的盈利模式，并为基金持有人带来了超越比较基准的投资收益：一方面，我们通过配置不低于64%的固定收益证券，确保组合获取稳定的利息收益；另一方面，我们在风险可控的前提下，基于对未来股市趋好的预期，积极把握可转债和股票一级市场的投资机会，为组合带来了可观的资本利得。截止到2003 年12 月31 日，长盛债券基金的累计净值达到了1.0409，超越比较基准2.74 个百分点。
二、2004 年债券市场展望及长盛债券基金的投资策略
2004 年依然会是债券市场波动幅度较大的一年。宏观经济上存在的很多不确定因素仍然会继续制约债券市场有好的表现，但资金面的充裕又会是一个利好因素，二者的博弈会在很大程度上影响债券市场的表现。
从利好的方面来看，主要有以下三点：首先，从货币政策来看，央行对商业银行贷款控制的比较严，再加上商业银行都在筹备上市，资本充足率的不足使得他们对贷款非常谨慎，如果经济政策对宏观经济的影响滞后期为一年的话，那么，如果货币政策调控不当，2005 年的经济增长不容乐观，甚至有可能再次出现通货紧缩；其次，目前的物价上涨一定程度上还只能算是成本推动型通货膨胀，在这种情况下，调高利率的效果并不会很好，而且目前涨幅比较大的一些大宗原材料都是可贸易品，如果这些产品的价格继续上涨的话，不排除央行通过提升人民币值的方法来抑制价格的上涨，而不是调高利率；第三，尽管央行会采取一些紧缩性货币政策，但是在人民币升值的预期下，资金面整体上会比较充裕，所以不排除会演绎一些阶段性行情。
从利空方面来看，主要也有三点：首先是央行的紧缩性货币政策，为了应对大量的资金流入，央行会继续采取紧缩的货币政策，除了继续通过大量发行票据来对冲外汇占款外，甚至不排除再次上调存款准备金率一个百分点；其次，一旦我国的通货膨胀从成本推动型向需求拉动型转移，央行有可能会通过加息来抑制经济过热；第三，股市的向好会吸引一些资金流出债券市场，从而也会对债市有一定的抑制作用，但是却可以带动可转债的上涨。
总体来说，2004 年的债券市场将会是一个明显的政策市，管理层的政策取向将是主导市场方向的根本力量。在基金运作上，我们将继续坚持稳健投资的原则，注重在风险与收益中寻求平衡：
1、仍将对固定收益证券的投资作为本基金的基础，并将债券投资盈利的主要模式定位于获得稳定的利息收入。我们将通过配置战略性债券资产，在保持组合久期与市场久期一致的前提下，运用金融工程技术获得高于市场平均水平的稳定利息收入，从而确保基金资产的长期稳定增值。同时，我们将积极关注由于市场预期波动和金融工具创新带来的短期投资机会，动态调整战术性债券资产中的浮动利率债券、含权债券及长期固定利率债券的配置情况，以提高债券资产的盈利能力。
2、继续挖掘一些能较好分享经济增长的可转债和把握可转债新发机会，深入研究与正确评估可转债的期权价值，在有效规避风险的同时，能够充分分享到经济增长，获得可观的资本利得。
3、积极进行新股认购，稳健参与个股增发。在当前的市场环境下，参与新股认购与个股增发仍会是一种无风险或低风险的投资策略，并将成为本基金2004 年提高组合收益的重要手段之一。
（二） 内部监察稽核报告
基金运作合规性声明
本基金管理人在本报告期内按照《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，以为基金投资人谋求基金资产的长期稳定增值的原则，管理和运用基金资产。通过进一步完善法人治理结构，加强内部管理、规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人创造最大的投资回报。长盛中信全债指数债券投资基金投资组合符合有关法规及基金契约的约定，无损害基金持有人利益的行为。
内部监察稽核工作报告
在内部监察稽核工作中，我们的工作重点包括与基金投资运作有关的各个环节。由内部负责监察稽核工作的人员独立对基金投资运作各环节的具体情况进行检查，以定期和临时检查相结合的方式和程序，通过采用各种工作方法和步骤，检查基金投资运作的合法合规情况；定期作出监察稽核报告，发现违规隐患及时向管理层和监管部门报告，并及时督促整改，并将整改情况及时向管理层和监管部门报告。在本报告期内，本基金管理人开展了全面的内控评估工作，对基金投资运作、人力资源管理、关联交易等方面进行了全面的评估，找出存在的问题和不足并及时改进，使公司的管理和内控制度得到了完善，进一步加强了公司的内部风险控制。
在本报告期内，本基金运作中无不当内幕交易和关联交易，保障了基金持有人的利益。
本基金管理人将通过修订内部管理制度和操作流程，完善科学的内部控制制度，继续强化管理规章制度的教育和落实，建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系，防范和化解风险。同时，继续通过积极推进投资监测系统及数量化风险分析系统的建设，使风险控制的全面性、及时性和有效性得到实质性的提高。
四、基金托管人报告
本基金托管人——中国农业银行，根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》和《长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议》，在对长盛中信全债指数增强型债券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及各项法规规定，对长盛中信全债指数增强型债券投资基金管理人——长盛基金管理有限公司在2003 年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司在长盛中信全债指数增强型债券投资基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2003年度所编制和披露的长盛中信全债指数增强型债券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行证券投资基金托管部
2004 年3 月25 日
五、基金年度财务报告
长盛中信全债指数增强型债券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的长盛中信全债指数增强型债券投资基金(以下简称“长盛中信全债基金”)2003 年12 月31 日的资产负债表及2003 年10 月25 日(基金成立日)至2003 年12 月31 日止期间的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是长盛中信全债基金管理人长盛基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了长盛中信全债基金2003 年12 月31 日的财务状况以及2003 年10 月25 日(基金成立日)至2003 年12 月31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
普华永道中天注册会计师肖峰
会计师事务所有限公司
2004 年2 月20 日注册会计师陈玲
（一）基金会计报告书
长盛中信全债指数增强型债券投资基金
资产负债表
金额单位：人民币元
资产 附注 2003年12月31日
银行存款 25,826,513
结算备付金 5 300,000
交易保证金 5 300,000
应收证券清算款 552,801
应收利息 6 6,096,216
应收申购款 73,940
股票投资市值 12 84,220,989
其中：股票投资成本 70,125,777
债券投资市值 12 541,823,825
其中：债券投资成本 541,371,984
买入返售证券 10,000,000
资产总计 669,194,284
负债及基金持有人权益
负债
应付证券清算款 202,018
应付赎回款 13,094,721
应付赎回费 27,325
应付管理人报酬 495,406
应付托管费 132,108
应付佣金 7 158,833
应付利息 8 13,442
其他应付款 9 500,000
卖出回购证券款 10,000,000
预提费用 10 80,000
负债合计 24,703,853
基金持有人权益
实收基金 11 628,846,168
未实现利得 12 11,795,970
未分配基金净收益 3,848,293
持有人权益合计 644,490,431
(2003年末每单位基金资产净值：
1.0249元)
负债及持有人权益总计 669,194,284
后附会计报表附注为本报表的组成部分
长盛中信全债指数增强型债券投资基金
经营业绩表
2003 年10 月25 日(基金成立日) 至2003 年12 月31 日
金额单位：人民币元
附注 2003年10月15日(基金成立日)至
2003年12月31日止期间的
收入
收入
股票差价收入 14,994,960
债券差价收入 1,628,270
债券利息收入 2,871,166
存款利息收入 685,705
买入返售证券收入 357,993
其他收入 13 553,868
收入合计 21,091,962
费用
基金管理人报酬 1,199,473
基金托管费 319,860
卖出回购证券支出 76,782
其他费用 14 512,781
其中：信息披露费 397,250
审计费用 80,000
费用合计 2,108,896
基金净收益 18,983,066
加：未实现估值增值/(减值)变动数 14,547,053
基金经营业绩 33,530,119
基金净收益 18,983,066
加：本期申购基金单位的损益平准金 35,933
本期赎回基金单位的损益平准金 -3,748,002
可供分配基金净收益 15,270,997
减：本期已分配基金净收益 15 11,422,704
未分配基金净收益 3,848,293
后附会计报表附注为本报表的组成部分
长盛中信全债指数增强型债券投资基金
基金净值变动表
2003 年10 月25 日(基金成立日) 至2003 年12 月31 日
金额单位：人民币元
2003年10月15日(基金成立日)
至2003年12月31日止期间的
期初基金净值 925,088,684
本期经营活动
基金净收益 18,983,066
未实现估值增值/(减值)变动数 14,547,053
经营活动产生的基金净值变动数 33,530,119
本期基金单位交易
基金申购款 11,147,976
其中：分红再投资 7,317,869
基金赎回款 313,853,644
基金单位交易产生的基金净值变动数 -302,705,668
本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 11,422,704
期末基金净值 644,490,431
(二)基金会计报告书附注
1、基金简介
长盛中信全债指数增强型债券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人长盛基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字[2003] 90 号文批准，于2003 年10 月25 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为924,036,786.93 份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第141 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为长盛基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》和《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。作为债券型基金，本基金主要投资于各类债券品种，品种主要包括：国债、金融债、企业债与可转换债券。本基金对目标指数的投资不低于基金资产净值的64%，股票投资在资产配置中的比例不超过16%。
根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》的规定，本基金的投资组合应在基金成立六个月内达到基金契约规定的比例限制。截至2003 年12月31 日止，本基金尚处于建仓期。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3、主要会计政策
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。本期会计报表的实际编制期间为2003 年10 月25 日(基金成立日)至2003 年12 月31 日。
(b)记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
(c)记帐基础和计价原则
本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(e)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f)投资估值
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。银行间同业市场交易的债券按综合考虑市场成交价、报价、收益率曲线、成本价等因素确定的反映公允价值的价格估值。未上市流通的债券按债券成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易收盘价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。(g)收入确认
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h)基金管理人报酬
根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》的规定，本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.75%的年费率逐日计提。
在本基金成立满一年后，如当日累计单位资产净值低于基金单位面值，基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理费，直至累计单位资产净值不低于基金单位面值。在当日累计单位资产净值低于基金单位面值期间，如遇法定节假日，同样暂停收取本基金管理费。
(i)基金托管费
根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金契约》的规定，本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率逐日计提。
(j)卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(k)实收基金
实收基金为对外发行的基金单位总额。每份基金单位面值为1.00 元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(l)未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(m)损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(n)基金收益分配
每一基金单位享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满3 个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。
经宣告的基金收益分配方案于宣告的当期从持有人权益转出。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下:
（a）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（b）基金买卖股票、债券的差价收入，在2003 年底前暂免征收营业税。
（c）对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003 年底前暂免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
（d）基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5、结算备付金和交易保证金
根据本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司的业务规则，本基金需向其上海分公司和深圳分公司分别缴存150,000 元的结算备付金和最低金额为150,000 元的开放式基金结算保证金，分别记入结算备付金和交易保证金科目。上述金额按金融机构同业存款利率予以计息。
6、应收利息
2003年12月31日
应收债券利息 6,060,129
应收银行存款利息 20,655
应收买入返售证券利息 15,162
其他 270
6,096,216
7、应付佣金
2003年12月31日
国元证券有限责任公司 79,854
中山证券有限责任公司 78,979
158,833
8、应付利息
截至2003 年12 月31 日止，应付利息余额均为交易所市场卖出回购证券款所产生的利息。
9、其他应付款
截至2003 年12 月31 日止，其他应付款余额均为应付券商的席位保证金。
10、预提费用
截至2003 年12 月31 日止，预提费用余额均为审计费用。
11、实收基金
基金单位数 基金面值
本期认购 924,036,787 924,036,787
募集期间认购资金利息折份额(a) 1,051,897 1,051,897
本期申购(b) 3,745,028 3,745,028
本期赎回(b) 307,238,722 307,238,722
红利再投资 7,251,178 7,251,178
2003年12月31日 628,846,168 628,846,168
(a)根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入在本基金成立后，折算为基金份额，划入投资者帐户。
(b)本基金于2003 年10 月25 日(基金成立日)至2003 年12 月4 日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购和赎回业务自2003 年12 月5 日起开始办理。
12、未实现利得
未实现估值增值(a) 未实现利得/(损失)平准金 合计
本期净变动数 14,547,053 14,547,053
本期申购基金单位 60,616 60,616
本期赎回基金单位 -2,866,920 -2,866,920
红利再投资 55,221 55,221
2003年12月31日 14,547,053 -2,751,083 11,795,970
(a)未实现估值增值按投资类别分项列示如下：
2003年12月31日
股票投资 14,095,212
债券投资 451,841
14,547,053
13、其他收入
2003年10月25日(基金成立日)至2003年12月31
日止期间
赎回基金补偿收入(a) 282,463
新股申购手续费返还 271,405
553,868
(a)根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》的规定，从基金赎回款中扣除的赎回费的30%，归入基金资产。
14、其他费用
2003年10月25日(基金成立日)至
2003年12月31日止期间
与基金发行成立有关的法定信息披露费(附注16) 397,250
审计费用 80,000
交易所回购交易费用 27,409
其他 8,122
512,781
15、收益分配
本基金于2003 年12 月11 日宣告进行2003 年度分红，向截至2003 年12 月16 日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的全体持有人，按每10 份基金单位0.16 元派发现金红利。该中期分红的发放日为2003 年12 月18 日，共发放红利11,422,704 元，其中以现金形式发放4,104,835 元，以红利再投资形式发放7,317,869 元。
16、与本基金发行成立有关的费用
根据《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》的相关规定，基金成立前所发生的律师费和会计师费等费用自基金发行费用中列支，不另从基金资产中支付；与基金发行成立有关的法定信息披露费397,250 元于本基金成立日一次性计入经营业绩表。
17、重大关联方关系及关联交易
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
长盛基金管理有限公司 基金发起人、基金管
理人、
基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代
销机构
中信证券股份有限公司(“中信证券”) 基金管理人的股东
、基金代销机构
长江证券有限责任公司(“长江证券”) 基金管理人的股东
天津北方国际信托投资股份有限公司(“天北国投”) 基金管理人的股东
国元证券有限责任公司(“国元证券”) 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2003 年10 月25 日(基金成立日)
至2003 年12 月31 日止期间
买卖股票成交量 买卖债券成交量
成交量 占全年成交 成交量
人民币元 量的比例 人民币元
国元证券 97,384,679 49.11% 341,904,656

2003 年10 月25 日(基金成立日)
至2003 年12 月31 日止期间
买卖债券成交量 交易佣金
占全年成交 佣金 占全年佣金
量的比例 人民币元 总量的比例
国元证券 92.50% 79,854 50.28%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人长盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.75%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 0.75% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬1,199,473 元。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.2% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费319,860 元。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2003 年12 月31 日保管的银行存款余额为25,826,513 元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为683,261 元。
18、流通受限制不能自由转让的基金资产
(a)流通受限制不能自由转让的股票
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000 年5 月18 日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54 号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002 年5 月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2003 年12 月31 日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期
长江电力 2003/11/10 2003/11/18 2003/05/18
新赛股份 2003/12/24 2004/01/07 2004/01/07
合计

股票名称 申购价格 年末估价 成功申购股数
长江电力 4.30 8.68 2,510,583
新赛股份 6.67 6.67 3,000
合计

股票名称 成本 估值
长江电力 10,795,507 21,791,860
新赛股份 20,010 20,010
合计 10,815,517 21,811,870
(b)流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。本基金截至2003 年12 月31 日止流通受限制的债券情况如下：
债券名称 发行日期 上市日期 可流通日期 认购价格
03中电投债 2003/12/11 未知 上市日 100.00

债券名称 年末估价 认购数量 成本 估值
03中电投债 100.00 100,000 10,000,000 10,000,000
本基金截至2003 年12 月31 日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额10,000,000 元，于2004 年3 月10 日止到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
19、资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于2004 年2 月20 日宣告2004 年度第一次分红，向截至2004 年2 月24 日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的全体持有人，按每10 份基金单位派发红利0.30 元。
(三) 基金投资组合
1、按券种分类的债券投资组合
序号 分类 市值(元) 占净值比例(%)
1 国家债券 157,299,736.30 24.41
2 可转债券 90,287,515.10 14.01
3 企业债券 10,342,775.70 1.61
4 金融债券(含央行票据) 283,893,797.70 44.04
合计 541,823,824.80 84.07
2、行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值(元) 占净值比例(%)
1 农、林、牧、渔业 20,010.00 0.00
2 采掘业 -
3 制造业 40,982,618.41 6.36
其中：食品、饮料 -
纺织、服装、皮毛 -
木材、家具 -
造纸、印刷 -
石油、化学、塑胶、塑料 2,805,519.30 0.44
电子 -
金属、非金属 34,024,370.05 5.28
机械、设备、仪表 4,152,729.06 0.64
医药、生物制品 -
其他制造业 -
4 电力、煤气及水的生产和供应业 35,464,360.44 5.50
5 建筑业 -
6 交通运输、仓储业 5,396,000.00 0.84
7 信息技术业 2,358,000.00 0.37
8 批发和零售贸易
9 金融、保险业
10 房地产业
11 社会服务业
12 传播与文化产业
13 综合类
合计 84,220,988.85 13.07
3、货币资金合计
截止2003 年12 月31 日，长盛中信全债指数增强型债券投资基金货币资金为26,126,512.72 元，占基金资产净值的4.05%。
4、基金投资重仓明细
（1） 基金投资前五名债券明细
序号 名称 市值 占净值比例
1 邯钢转债 63,384,000.00 9.83%
2 03国开26 60,354,861.37 9.36%
3 02国债15 58,968,000.00 9.15%
4 01国开18 50,000,000.00 7.76%
5 03国开28 49,962,500.00 7.75%
（2）基金投资前十名股票明细见（四）1。
5、报告附注
（1）报告项目的计价方法
A、本基金持有上市债券采用公告内容截止日的市场收盘价净价计算；银行间债券按由基金管理人和托管人综合考虑市场成交价、报价、收益率曲线、成本价等因素确定的反映公允价值的价格估值；未上市债券按由基金管理人和托管人综合考虑成本价、收益率曲线等因素确定的反映公允价值的价格估值
B、本基金持有上市股票采用公告内容截止日的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
（2）基金持有每只股票的价值（按成本价计算）均不超过基金资产净值的10%。
（3）基金应收利息、应收国债利息、交易保证金、应收申购款、应付赎回款、应付赎回费、应付管理费、托管费、佣金、预提费用、证券清算款及其他应付款等应收、应付款项合计为贷方余额7,680,896.15 元，与债券市值541,823,824.80 元，股票市值84,220,988.85 元货币资金合计26,126,512.72 元相抵后等于基金净值。
(四) 截止2003 年12 月31 日，本基金持仓股票、本期新增股票及清仓股票：
1、持仓股票
序号 股票名称 数量(股) 股票市值(元) 占净值比例
1 长江电力 2,510,583 21,791,860.44 3.3813%
2 吉恩镍业 1,451,836 19,890,153.20 3.0862%
3 国电电力 700,000 8,232,000.00 1.2773%
4 酒钢宏兴 750,000 6,165,000.00 0.9566%
5 华能国际 310,000 5,440,500.00 0.8442%
6 上港集箱 380,000 5,396,000.00 0.8373%
7 上海汽车 301,578 4,152,729.06 0.6443%
8 宝钢股份 500,000 3,535,000.00 0.5485%
9 新兴铸管 310,000 3,509,200.00 0.5445%
10 宏达股份 297,510 2,805,519.30 0.4353%
11 中国联通 600,000 2,358,000.00 0.3659%
12 锡业股份 113,499 925,016.85 0.1435%
13 新赛股份 3,000 20,010.00 0.0031%
2、本期新增股票
本期新增(股)
序号 股票代码 股票名称 一级申购 二级买入 其他 本期卖出(股)
1 000778 新兴铸管 310,000
2 000960 锡业股份 113,499
3 600011 华能国际 310,000
4 600018 上港集箱 380,000
5 600019 宝钢股份 500,000
6 600050 中国联通 1,600,000 1,000,000
7 600104 上海汽车 301,578
8 600307 酒钢宏兴 750,000
9 600331 宏达股份 349,910 52,400
10 600432 吉恩镍业 1,451,836
11 600540 新赛股份 3,000
12 600795 国电电力 700,000
13 600900 长江电力 2,510,583
3、本期清仓股票
序号 股票代码 股票名称 期初结存(股) 本期增加(股) 本期卖出(股)
1 000039 中集集团 4,614,849 4,614,849
2 000060 中金岭南 1,007,344 1,007,344
3 600009 上海机场 63,000 63,000
4 600028 中国石化 161,759 161,759
5 600036 招商银行 350,000 350,000
6 600085 同仁堂 250,000 250,000
7 600183 生益科技 113,500 113,500
8 600281 太化股份 178,112 178,112
9 600340 国祥股份 3,000 3,000
10 600446 金证股份 3,000 3,000
11 600476 湘邮科技 3,000 3,000
12 600545 新疆城建 1,000 1,000
13 600570 恒生电子 1,000 1,000
14 600688 上海石化 102,700 102,700
15 600808 马钢股份 1,000,000 1,000,000
16 600887 伊利股份 50,000 50,000
六、重要事项揭示
1、本基金管理人、托管人在本期内未发生任何诉讼事项。
2、根据有关法规的规定，基金管理公司的董事长不得在其他经营性机构兼任董事长及其他高级管理职务。长盛基金管理有限公司已严格遵循上述有关法规规定，执行董事长或其他高级管理人员的任职事宜。
3、本基金于2003 年12 月16 日向全体投资人按每10 份基金单位派发现金红利0.16 元，于2004 年2 月24 日向全体投资人按每10 份基金单位派发现金红利0.30 元.分红公告详见2003 年12 月11 日的《中国证券报》及2004 年2 月20 日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》。
4 根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》的有关要求，经我公司认真研究，我们选择了国元证券有限责任公司、中山证券有限责任公司两家券商租用交易席位。我们选择证券经营机构的标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好。
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的一定要求，提供专门研究报告。
2003 年1-12 月各券商股票交易量及佣金情况如下：
公司名称 股票年交易量(元) 占交易量比例
国元证券有限责任公司 97,384,679.24 49.11%
中山证券有限责任公司 100,929,905.42 50.89%
合计 198,314,584.66 100.00%

公司名称 年佣金(元) 占佣金比例
国元证券有限责任公司 79,854.28 50.28%
中山证券有限责任公司 78,978.41 49.72%
合计 158,832.69 100.00%
2003 年1-12 月各券商债券、回购交易量情况如下：
公司名称 债券年交易量(元) 占交易量比例
国元证券有限责任公司 341,904,656.00 92.50%
中山证券有限责任公司 27,718,848.40 7.50%
合计 369,623,504.40 100.00%

公司名称 回购年交易量(元) 占交易量比例
国元证券有限责任公司 2,166,200,000.00 100.00%
中山证券有限责任公司
合计 2,166,200,000.00 100.00%
由于本公司与部分券商的业务关系逐步建立，部分券商交易席位陆续开通，造成交易量的差异。因此，上述部分席位交易量分配与券商服务考评结果无直接关系。
七、备查文件目录
1、关于同意长盛中信全债指数增强型债券投资基金成立的批复
2、长盛中信全债指数增强型债券投资基金契约
3、长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
中国农业银行证券投资基金托管部长盛基金管理有限公司
二○○四年三月三十日二○○四年三月三十日