中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）

2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧创新未来混合（LOF）

场内简称 中欧创新

基金主代码 501208

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年10月09日

报告期末基金份额总额 7,143,845,400.95份

主要通过投向创新未来主题相关股票，在力争
投资目标 控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的
长期稳健增值。

本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类
资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投
投资策略 资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GD
P增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变
化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋
势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准 中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%
+银行活期存款利率（税后）*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高
于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基


金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度
以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

注：根据《中欧基金管理有限公司关于中欧创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金封闭运作期届满相关安排的公告》，本基金的封闭运作期于2022年4月10日届满，本基金自2022年4月11日起进入开放期，基金名称变更为“中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）”。本基金更名后，基金场外简称变更为“中欧创新未来混合（LOF）”，场内简称仍为“中欧创新”，扩位证券简称变更为“中欧创新未来 LOF”，基金代码仍为 501208。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）

1.本期已实现收益 -732,974,061.30

2.本期利润 -51,796,909.74

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0067

4.期末基金资产净值 6,934,030,346.65

5.期末基金份额净值 0.9706

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.14% 1.54% 3.71% 1.16% -2.57% 0.38%

过去六个月 -21.17% 1.56% -7.39% 1.19% -13.78% 0.37%

过去一年 -23.47% 1.55% -10.71% 0.98% -12.76% 0.57%


自基金合同 -2.94% 1.49% -0.46% 0.94% -2.48% 0.55%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任兴业全球基金管理有
限公司金融工程与专题部
刘金 基金经理 2020- - 8 研究员。2015/03/30加入
辉 10-09 年 中欧基金管理有限公司,
历任研究员、基金经理助
理。

邵洁 基金经理 2020- - 10 历任国金证券电子行业分


10-09 年 析师，安信证券电子行业
高级分析师。2016/04/15
加入中欧基金管理有限公
司,历任研究员、基金经理
助理。

历任光大证券研究所研究
员，富国基金研究员、高
周蔚 权益投决会主席/投资总 2021- 23 级研究员、基金经理。20
文 监/基金经理 12-17 - 年 11/01/10加入中欧基金管
理有限公司,历任研究部
总监、副总经理、权益投
决会委员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年2季度，美国稳步推进加息议程，欧洲受战争冲击出现能源危机，国内新冠病毒变种影响4月份更加明显，市场开始担忧经济冲击，导致4月份整体市场出现急跌，消费和制造相关行业因为受疫情影响较大跌幅明显，成长股受情绪和流动性影响更大；在“动态清零”的总基调下，国内防疫政策调整得更加科学精准，随着疫情逐渐好转，刺激政策快速落地，经济改善预期带来了市场的迅速反弹。最终沪深300指数季内上涨6.21%，创业板指季内上涨5.68%，港股市场也见底企稳。

22年伊始，在没有受到疫情影响之前，我们认为未来一段时期政策的重心向稳增长倾斜。适度的货币信贷放松、房地产调控严厉程度的调整、财政支持力度加大等将在2022年为经济增长提供支撑。疫情冲击之后，国内刺激政策与较宽松的流动性叠加，使得市场在1个月内实现了对盈利成长的极致追逐。本基金投资范围主要在新兴成长领域，2季度布局业绩趋势较好的领域如新能源、新材料设备公司，受益疫情后复苏的新消费与医药领域，以及具有长期价值空间的科技成长股。

在一季度受到美债收益率和国际事件冲击后，成长行业标的在4月份回调充分，泡沫程度很小。国际环境导致能源供给出现缺口，新能源行业需求比年初预期更加旺盛；政策刺激叠加行业创新，新能源车需求也超出之前预期；在疫情边际缓解、制造业经营逐渐恢复的情况下，股票也迅速修复。新冠疫情预计终将结束大流行的态势，国内经济逐步向后疫情的新常态过渡，在未来较长时间里，既要保证经济可持续增长，又要实现经济结构优化转型，“长短兼顾”仍是经济和宏观政策的主要特征。我们需要关注政策、疫情和国际关系的变化。

部分赛道股在本轮反弹之后已经回到估值的中高空间，但行业创新依旧，随着半年度业绩揭晓，后续股票会有所分化。而TMT科技公司在本轮反弹较为沉寂，估值仍在历史中下区间，短期受到市场偏好和风格因素表现较弱，从目前时点来看，受到疫情消费或者开工影响的因素逐渐消除，展望明年已经具有充足空间。长期来看创新所带来的生产效率的提升依然是高质量增长追求的方向。我们还是会继续投资科技创新企业，寻找在多年持续向好新能源、光伏、云计算和半导体等细分行业中优质股票因为下跌带来的机会，以及后疫情的新常态带来的生产消费新机会。我们将根据相关产业未来利润增长率、估值情况动态调整板块配置比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值收益率为1.14%，同期业绩比较基准收益率为3.71%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 5,916,128,230.68 84.79

其中：股票 5,916,128,230.68 84.79

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 798,635,829.23 11.45
计

8 其他资产 262,563,044.39 3.76

9 合计 6,977,327,104.30 100.00

注：权益投资中通过港股机制的公允价值为220,560,393.83元，占基金资产净值比例3.18%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 135,131,170.56 1.95

B 采矿业 - -

C 制造业 4,239,009,269.41 61.13

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 84,144,776.44 1.21

G 交通运输、仓储和邮政业 293,350,108.01 4.23

H 住宿和餐饮业 22,165,960.00 0.32

I 信息传输、软件和信息技 591,516,890.77 8.53


术服务业

J 金融业 74,583,135.00 1.08

K 房地产业 255,614,478.00 3.69

L 租赁和商务服务业 19,959.78 0.00

M 科学研究和技术服务业 15,854.74 0.00

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 16,234.14 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,695,567,836.85 82.14

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

信息技术 194,803,644.58 2.81

消费者非必需 25,756,749.25 0.37
品

合计 220,560,393.83 3.18

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002475 立讯精密 18,484,208624,581,388.3 9.01
2

2 688556 高测股份 3,882,029313,279,740.3 4.52
0

3 002459 晶澳科技 3,520,800277,791,120.0 4.01
0

4 000768 中航西飞 8,197,493248,302,062.9 3.58
7

5 002352 顺丰控股 3,948,407220,360,594.6 3.18


7

6 600309 万华化学 2,195,273212,919,528.2 3.07
7

7 002594 比亚迪 626,800209,031,532.0 3.01
0

8 H02382 舜宇光学科技 1,781,000194,803,644.5 2.81
8

9 600383 金地集团 14,223,800191,167,872.0 2.76
0

10 688630 芯碁微装 2,685,812173,772,036.4 2.51
0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,411,411.28

2 应收证券清算款 252,434,009.73

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,717,623.38

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 262,563,044.39

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 9,133,806,132.06

报告期期间基金总申购份额 123,826,166.13

减：报告期期间基金总赎回份额 2,113,786,897.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,143,845,400.95

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中欧创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金变更注册的文件

2、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）基金合同（修订）》

3、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）托管协议（修订）》

4、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2022年07月21日
点击查看>>  附件