中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧创新未来混合（LOF）

场内简称 中欧创新

基金主代码 501208

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 10 月 9 日

报告期末基金份额总额 4,664,220,626.05 份

投资目标 主要通过投向创新未来主题相关股票，在力争控制投资组合风险的前
提下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、
债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括
GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数
据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+银行活期存款利率
（税后）*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市
场基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 -166,699,994.02

2.本期利润 47,808,696.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0101

4.期末基金资产净值 3,237,680,227.67

5.期末基金份额净值 0.6942

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.46% 1.35% -1.53% 0.64% 2.99% 0.71%

过去六个月 -13.92% 1.73% -0.64% 0.81% -13.28% 0.92%

过去一年 -23.55% 1.52% -8.79% 0.74% -14.76% 0.78%

过去三年 -45.26% 1.48% -26.63% 0.84% -18.63% 0.64%

自基金合同

-30.58% 1.47% -18.21% 0.85% -12.37% 0.62%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任国金证券电子行业分析师，安信证券
邵洁 基金经理 2020-10-09 - 12 年 电子行业高级分析师。2016-04-15 加入
中欧基金管理有限公司，历任研究员、基
金经理助理。

历任兴业全球基金管理有限公司金融工
刘金辉 基金经理 2020-10-09 - 9 年 程与专题部研究员。2015-03-30 加入中
欧基金管理有限公司，历任研究员、基金
经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年上半年市场在经历一季度的 V 型反弹后，二季度步入震荡行情。流动性负反馈和美联
储降息预期延后是 1 月市场快速下跌的主要原因。二季度 A 股市场在海内外宏观预期反复摇摆情况下受到冲击，呈现了先下挫再反弹后震荡调整的走势。4 月下旬 A 股企业年报季盈利表现较为平淡拖累市场情绪；5 月中上旬，国内一季度经济数据确认实现了良好开局，北向资金也大幅流向低估值优质公司；5 月下旬到 6 月，社融不达预期和地缘摩擦升温等因素，场内资金存量博弈加剧。从风格上来看，上半年大盘优于小盘，价值好于成长。

目前全 A 隐含风险溢价保持在 7 年 95%分位附近的较高水平，股债性价比仍处于历史上较高
水平。大盘蓝筹估值基本修复至历史 30%分位数以上，而成长、小盘股估值较 2 月初低点未有显著修复。6 月上半月大基金三期启动，科八条鼓励并购重组，市场对科创板的关注度有所提升。
我们依然持有长期看企业有价值、全球有竞争力的股票。7 月份是全年最看业绩的月份之一，
率先展现出盈利增长的行业会受到重视。我们认为电子行业的部分细分领域已经呈现出周期拐点趋势，与 AI 景气共振的存储和产品结构升级的芯片设计公司经营都已经走出经营低位，实现了连续三到四个季度的连续环比增长，AI 行业也会带来云计算行业新的盈利模式。本轮经济复苏，新质生产力的白马优质公司将可能会有较强盈利韧性。我们在市场情绪大幅波动的时候坚持中期看好，期待新质生产力带来经济转型升级的希望。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，基金份额净值增长率为 1.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,909,192,422.82 88.91

其中：股票 2,909,192,422.82 88.91

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 130,328,241.10 3.98

其中：债券 130,328,241.10 3.98

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 201,227,856.27 6.15

8 其他资产 31,245,432.71 0.95

9 合计 3,271,993,952.90 100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 365,689,847.84 元，占基金资产净值比例 11.29%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,147,708,270.44 66.33

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 360,124,885.50 11.12

J 金融业 22,782,890.00 0.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 12,886,529.04 0.40

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,543,502,574.98 78.56

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 32,731,515.85 1.01

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 177,627,059.35 5.49

电信服务 155,331,272.64 4.80

公用事业 - -

地产业 - -

合计 365,689,847.84 11.29

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 688608 恒玄科技 2,191,384 320,774,789.92 9.91

2 002475 立讯精密 7,581,872 298,043,388.32 9.21

3 688630 芯碁微装 3,805,501 238,110,197.57 7.35

4 688111 金山办公 794,554 180,761,035.00 5.58

5 603501 韦尔股份 1,524,494 151,488,968.78 4.68

6 300458 全志科技 5,125,662 120,504,313.62 3.72

7 00268 金蝶国际 17,959,000 119,980,803.28 3.71

8 603893 瑞芯微 2,002,692 118,499,285.64 3.66

9 00700 腾讯控股 320,600 108,966,179.46 3.37

10 603986 兆易创新 708,400 67,737,208.00 2.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 130,328,241.10 4.03

其中：政策性金融债 130,328,241.10 4.03

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 130,328,241.10 4.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 240411 24 农发 11 1,300,000 130,328,241.10 4.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 744,975.53

2 应收证券清算款 29,643,103.07

3 应收股利 198,386.61

4 应收利息 -

5 应收申购款 658,967.50

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 31,245,432.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 4,832,172,933.16

报告期期间基金总申购份额 50,258,695.98

减：报告期期间基金总赎回份额 218,211,003.09

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 4,664,220,626.05

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中欧创新未来 18 个月封闭运作混合型证券投资基金变更注册的文件

2、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）基金合同（修订）》

3、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）托管协议（修订）》

4、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 7 月 19 日
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