嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月5日（基金合同生效日）起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实战略配售混合

场内简称 嘉实配售

基金主代码 501189

基金运作方式 契约型封闭式

基金合同生效日 2018年7月5日

报告期末基金份额总额 11,950,905,527.12份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，
力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金主要投资通过战略配售取得的股票。封闭运作期内，本基
金主要采用战略配售股票及固定收益投资两种投资策略，力争基
金资产的长期稳定增值。本基金将根据政策因素、宏观因素、估
值因素、市场因素等四方面指标分析战略配售股票的投资机会，
投资策略 并通过综合分析行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市
场行业轮动规律等因素，精选战略配售股票。在债券投资方面，
通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同
类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结
构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能
够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。

业绩比较基准 封闭运作期业绩比较基准：沪深300指数收益率×60% +中债总
全价指数收益率×40%

风险收益特征 封闭运作期风险收益特征：本基金为混合型证券投资基金，其预
期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于

股票型基金。本基金以投资战略配售股票为投资策略，需参与并
接受发行人战略配售股票，由此产生的投资风险与价格波动由投
资者自行承担。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月5日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 98,555,267.01
2.本期利润 92,563,256.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0077
4.期末基金资产净值 12,043,468,784.09
5.期末基金份额净值 1.0077
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（3）本基金合同生效日为2018年7月5日，本报告期自2018年7月5日起至2018年9月30日止。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.77% 0.03% 1.47% 0.79% -0.70% -0.76%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实战略配售混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年7月6日至2018年9月30日）

注：本基金基金合同生效日2018年7月5日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

2005年7月加入
嘉实基金管理有
限公司，历任行
业研究员、金融
本基金、嘉实元 2018年7月5 地产研究组组
张琦 和基金经理 日 - 13年 长、研究部副
总监，现任长期
权益投资部总
监。硕士研究生，
具有基金从业资
格。

本基金、嘉实增 经济学硕士，
强信用定期债 2018年7月5 2004年5月加入
刘宁 券、嘉实如意宝 日 - 14年 嘉实基金管理有
定期债券、嘉实 限公司，在公司
丰益信用定期债 多个业务部门工

券、嘉实新优选 作，2005年开始
混合、嘉实新趋 从事投资相关工
势混合、嘉实稳 作，曾任债券专
荣债券、嘉实新 职交易员、年金
添瑞混合、嘉实 组合组合控制
新添程混合、嘉 员、投资经理助
实新添华定期混 理、机构投资部
合、嘉实新添泽 投资经理。

定期混合、嘉实

合润双债两年期

定期债券、嘉实

新添丰定期混

合、嘉实润泽量

化定期混合、嘉

实润和量化定期

混合、嘉实新添

荣定期混合、嘉

实新添康定期混

合基金经理

注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明


报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，中美贸易摩擦继续发酵，加大国内不确定性，而国内经济基本面依然偏弱，7月公布的6月经济金融数据不佳，信用环境不断恶化、信用传导不畅，信用风险上升，内外双重压力下政策层面较上半年有明显转向。7月中旬的国务院常务会议和政治局会议基调转向宽信用，一行两会也做出相应调整，理财新规与资管新规保持一致适度放松，同时央行也进一步保证流动性合理充裕，银行间资金面维持宽松。8-9月，在宽信用政策不断出台但收效不佳的情况下，财政政策继续发力，重点在于加快地方债发行、以及推进减税降费等。三季度是政策密集出台期，并围绕政治局会议“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”展开。

债券市场：7月受益于资金面宽松，收益率曲线大幅陡峭化，3-5年利率债和三年内信用债表现最佳；7月下旬政策转向宽信用后，前期市场普遍担忧的信用风险有所缓解，短端低等级信用债利差持续压缩；但8月之后，受到货币宽松带来的汇率压力、地方债供给上升、财政政策发力市场担心信用传导有效性提供从而拉动经济上行等影响，收益率普遍出现调整。整体来看，三季度信用债好于利率债，短端好于长端，中长端国债收益率上行10-20bp，中长端金融债下行2-5bp，3年内品种下行30-100bp，低等级信用利差大幅压缩。

权益方面，随着三季度外部环境不断恶化，贸易战持续升级、美元指数走强也带来新兴市场普遍承压，权益市场整体延续了二季度的低迷状态，同时市场成交量进一步萎缩，投资者风险偏好迅速下降，存量资金呈现出追逐短期交易性机会的趋势，导致热点难以持续，市场风格反复切换。期间两次小幅反弹分别来自于7月中下旬对于宽信用政策的期待，以及9月下旬减税降费对市场的提振。三季度维度，权益市场录得明显负收益。

报告期内本基金本着稳健投资原则，以固收类投资为主，构建高信用等级高流动性组合，主要配置存单、利率债及高等级信用债，并通过不同期限正逆回购套利获取收益增厚。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0077元；本报告期基金份额净值增长率为0.77%，业绩比较基准收益率为1.47%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,034,611,801.60 91.61
其中：债券 11,034,611,801.60 91.61
资产支持证 - -
券

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 859,681,859.52 7.14
其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备 14,927,921.22 0.12
付金合计

8 其他资产 136,196,637.28 1.13
9 合计 12,045,418,219.62 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,516,222,400.00 12.59
其中：政策性金融债 795,207,000.00 6.60
4 企业债券 1,977,040,401.60 16.42
5 企业短期融资券 350,305,000.00 2.91
6 中期票据 2,247,778,000.00 18.66
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 4,943,266,000.00 41.05
9 其他 - -
10 合计 11,034,611,801.60 91.62
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 180208 18国开08 4,900,000 495,047,000.00 4.11
2 11180620318交通银行 3,000,000 297,960,000.00 2.47
CD203

3 11181110918平安银行 3,000,000 288,900,000.00 2.40
CD109

4 11181310218浙商银行 3,000,000 288,630,000.00 2.40
CD102

5 160215 16国开15 2,000,000 198,780,000.00 1.65
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 617,437.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 135,579,199.60
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 136,196,637.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2018年07月06日）持有的 11,950,905,527.12
基金份额

报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 11,950,905,527.12
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；

（2）《嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金基金基金合同》；


（3）《嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司。
8.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2018年10月26日
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