嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2019 年第 3 季度报
告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实战略配售混合

场内简称 嘉实配售

基金主代码 501189

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 7 月 5 日

报告期末基金份额总额 11,957,825,493.14 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，
力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金主要投资通过战略配售取得的股票。封闭运作期内，本基
金主要采用战略配售股票及固定收益投资两种投资策略，力争基
金资产的长期稳定增值。本基金将根据政策因素、宏观因素、估
值因素、市场因素等四方面指标分析战略配售股票的投资机会，
投资策略 并通过综合分析行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市
场行业轮动规律等因素，精选战略配售股票。在债券投资方面，
通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同
类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结
构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能
够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。

业绩比较基准 封闭运作期业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×60% +中债总
全价指数收益率×40%

风险收益特征 封闭运作期风险收益特征：本基金为混合型证券投资基金，其预
期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于


股票型基金。本基金以投资战略配售股票为投资策略，需参与并
接受发行人战略配售股票，由此产生的投资风险与价格波动由投
资者自行承担。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 159,680,488.50

2.本期利润 152,832,494.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0128

4.期末基金资产净值 12,594,011,897.55

5.期末基金份额净值 1.0532

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.23% 0.03% 0.14% 0.57% 1.09% -0.54%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实战略配售混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018 年 7 月 5 日至 2019 年 9 月 30 日）

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十三（二）封闭运作期投资范围和（四）封闭运作期投资限制）的有关约定。

2.2019 年 9 月 17 日，本基金管理人发布《关于嘉实战略配售混合基金经理变更的公告》，张
琦女士不再担任本基金基金经理职务。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾 任 SPARX
Group 、
Citigroup

王鑫晨 本基金基金经理 2019 年 5 月 - 8 年 Global Markets
25 日 研究员。2017 年
9 月加入嘉实基
金管理有限公司
任行业研究员。

本基金、嘉实增 经 济 学 硕 士 ，
刘宁 强 信 用 定 期 债 2018年7月5 - 15 年 2004 年 5 月加入
券、嘉实如意宝 日 嘉实基金管理有
定期债券、嘉实 限公司，在公司


新优选混合、嘉 多个业务部门工
实新趋势混合、 作，2005 年开始
嘉实稳荣债券、 从事投资相关工
嘉实新添华定期 作，曾任债券专
混合、嘉实新添 职交易员、年金
泽定期混合、嘉 组 合 组 合 控 制
实合润双债两年 员、投资经理助
期定期债券、嘉 理、机构投资部
实新添丰定期混 投资经理。

合、嘉实润泽量

化定期混合、嘉

实润和量化定期

混合、嘉实新添

荣定期混合、嘉

实新添康定期混

合、嘉实致盈债

券、嘉实新添元

定期混合、嘉实

新添益定期混合

基金经理

2005 年 7 月加入
嘉实基金管理有
限公司，历任行
业研究员、金融
2018年7月5 2019 年 9 月 地 产 研 究 组 组
张琦 本基金基金经理 日 17 日 15 年 长、 研 究部副
总监，现任长期
权 益 投 资 部 总
监。硕士研究生，
具有基金从业资
格。

注：（1）基金经理张琦、刘宁的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王鑫晨的任职日期是指公司作出决定后公告之日，离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内宏观经济仍在筑底阶段，国内基本面来看，经济数据出现了一定程度的下行，社融数据偏弱，工业增加值走低，投资小幅下行，经济整体依赖地产的韧性，基建和制造业投资仍在低位徘徊。7 月 30 号政治局会议进一步明确了房地产不作为稳定经济的手段，地产调控持续偏紧，特别是对房地产信托融资、海外融资等加强了监管，这也使得短期内经济下行的压力仍然较大。同时，7-8 月猪肉价格超季节性大幅上涨，推升 CPI 达到 2.8%的位置，这也使得四季度至明年一季度的通胀预期大幅抬升，国内呈现类滞涨态势。海外方面，全球需求走弱以及经贸、地缘争端不断，使得外围基本面压力进一步加大，7-9 月美联储连续两次降息，全球多个经济体也纷纷采取跟随降息。国内货币面临两难，外围宽松环境和内部通胀以及调结构的压力，均制约了大幅放松的空间，三季度央行重点工作在于推动利率传导机制的疏通，以鼓励资金脱虚入实并防止再度
大量流入地产领域。8 月中旬央行开始推进 LPR 改革，并在下旬首次报价中实现 1 年期和 5 年期
LPR 较现行基准利率分别下调 10bp 和 5bp。9 月央行宣布全面降准，释放资金 8000 亿，定向降准
1000 亿。

债券市场先涨后跌。7-8 月中长端利率下行约 20bp，曲线平坦化较为明显。信用债好于利率
债，信用利差持续压缩。9 月受降准后公开市场操作不及预期、资金面紧平衡、美债大幅上行等因素影响，长端利率较低点震荡上行 20Bp 左右。信用债尤其是中低等级信用债表现依然较好。
权益市场方面，与二季度投资者集中拥抱消费类行业不同，三季度随着科创板上市，同时在5G、自主可控等一系列科技主题的推动下，科技板块迎来了显著上涨，而基建投资未超预期且地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差，市场整体风格上，高成长显著占优。行业方面，电子、医药、计算机和食品饮料等涨幅居前，钢铁、有色金属、商贸零售和建筑则表现
靠后。

报告期内本基金继续本着稳健投资原则，固定收益部分继续构建高等级信用债+存单+利率债的投资组合，增加久期策略的运用以获取资本利得。股票部分，报告期内本基金仍然继续积极参与科创板新股申购。报告期内科创板正式开板，首批 25 只取得了首日平均涨幅 140%的收益超预期收益，第一批后的上市新股仍然涨幅较大，为本基金创造了部分正收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0532 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.23%，业绩
比较基准收益率为 0.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 33,361,035.99 0.22

其中：股票 33,361,035.99 0.22

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 14,859,207,100.00 97.07

其中：债券 14,859,207,100.00 97.07

资产支持证 - -
券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备 190,581,549.93 1.25
付金合计

8 其他资产 223,970,030.32 1.46

9 合计 15,307,119,716.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 24,819,866.59 0.20


D 电力、热力、燃气 - -
及水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,776,360.00 0.01

G 交通运输、仓储和 - -
邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 223,129.40 0.00
信息技术服务业

J 金融业 4,360,900.00 0.03

K 房地产业 2,180,780.00 0.02

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -
务业

N 水利、环境和公共 - -
设施管理业

O 居民服务、修理和 - -
其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -
业

S 综合 - -

合计 33,361,035.99 0.26

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 600309 万华化学 70,600 3,116,990.00 0.02

2 000651 格力电器 53,000 3,036,900.00 0.02

3 000333 美的集团 54,000 2,759,400.00 0.02

4 002415 海康威视 83,000 2,680,900.00 0.02

5 000786 北新建材 143,000 2,574,000.00 0.02

6 600585 海螺水泥 62,000 2,563,080.00 0.02

7 600036 招商银行 69,000 2,397,750.00 0.02

8 000002 万 科Ａ 84,200 2,180,780.00 0.02

9 600660 福耀玻璃 92,300 1,982,604.00 0.02

10 601398 工商银行 355,000 1,963,150.00 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,952,724,500.00 31.39


其中：政策性金融债 2,577,395,000.00 20.47

4 企业债券 1,815,897,600.00 14.42

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 3,219,701,000.00 25.57

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 5,870,884,000.00 46.62

9 其他 - -

10 合计 14,859,207,100.00 117.99

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 190207 19 国开 07 3,300,000 331,023,000.00 2.63

2 180208 18 国开 08 2,900,000 295,017,000.00 2.34

3 111905076 19 建设银行 CD076 3,000,000 291,090,000.00 2.31

3 111911047 19 平安银行 CD047 3,000,000 291,090,000.00 2.31

5 111906171 19 交通银行 CD171 3,000,000 290,880,000.00 2.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2018 年 11 月 23 日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息披露，中国保险监
督管理委员会北京监管局于 2018 年 11 月 19 日作出京保监罚〔2018〕28 号处罚决定，因中国工
商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条的规定，根据该法第一百六十五条的规定，对该公司处以罚款 30 万元的行政处罚，并责令改正违法行为。

本基金投资于“工商银行（601398）”的决策程序说明：基于对工商银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“工商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 131,623.55

2 应收证券清算款 480,881.54

3 应收股利 -

4 应收利息 223,357,525.23

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 223,970,030.32

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 11,956,825,056.86

报告期期间基金总申购份额 1,000,436.28

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 11,957,825,493.14


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；

（2）《嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金基金基金合同》；

（3）《嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司。

8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日
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