广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发睿阳三年定开混合

场内简称 广发睿阳

基金主代码 501070

交易代码 501070

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2019 年 1 月 31 日

报告期末基金份额总额 692,108,647.04 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基
金在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分
投资目标

挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的
持续稳健增值。

本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
投资策略

资金面，积极把握市场发展趋势，并结合经济周期


不同阶段各类资产市场表现的变化情况，对股票、
债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和
调整。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65%＋中证全债指数收益率
×35%。

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
风险收益特征

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注：本基金扩位证券简称：广发睿阳

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31
日)

1.本期已实现收益 80,341,627.69

2.本期利润 -5,628,667.41

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0081

4.期末基金资产净值 1,202,023,442.15

5.期末基金份额净值 1.7368

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -0.46% 1.56% -1.37% 0.97% 0.91% 0.59%
月

过去六个 5.19% 1.29% 6.11% 0.82% -0.92% 0.47%
月

过去一年 47.09% 1.27% 21.89% 0.84% 25.20% 0.43%

自基金合

同生效起 102.32% 1.16% 39.39% 0.90% 62.93% 0.26%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 1 月 31 日至 2021 年 3 月 31 日)


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

傅友兴先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
天同基金管理有限公司
研究员、基金经理助理、
投委会秘书，广发基金
管理有限公司研究发展
部研究员、基金经理助
理、研究发展部副总经
理、研究发展部总经理、
权益投资一部副总经
本基金的基金 理、广发聚丰混合型证
经理；广发稳 券投资基金基金经理
健增长开放式 (自 2013 年 2 月 5 日至
证券投资基金 2016 年 2 月 23 日)、广
的基金经理； 发稳安保本混合型证券
傅友 广发稳健回报 2019-01- - 19 年 投资基金基金经理(自
兴 混合型证券投 31 2016 年 2 月 4 日至 2017
资基金的基金 年 8 月 4 日)、广发多因
经理；高级董 子灵活配置混合型证券
事总经理、价 投资基金基金经理(自
值投资部总经 2016 年 12 月 30 日至
理 2018 年 1 月 9 日)、广发
聚安混合型证券投资基
金基金经理(自2017年3
月1日至2018年3月14
日)、广发鑫和灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理(自 2018 年 1 月
29 日至 2019 年 8 月 15
日)、广发优企精选灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理(自2016年8
月4日至2020年7月13


日)、广发睿享稳健增利
混合型证券投资基金基
金经理(自 2019 年 8 月
21 日至 2020 年 10 月 21
日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，
均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经

理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年一季度，全球疫情防控因疫苗的推出取得可喜进展，国内外经济延续复苏态势。年初以来，大宗商品价格加速上涨，市场开始担心经济可能进入滞胀；此外，随着美国经济的环比改善，美债收益率逐步上升，引发长久期资产的
阶段性回调。一季度，沪深 300 指数下跌 3.13%，中证 500 指数下跌 1.78%，创
业板指下跌 7.0%。行业方面，钢铁、电力、银行等行业涨幅靠前，军工、非银、通信等行业跌幅较大。特别是以消费、医药为代表的核心资产在春节后出现较大调整，本基金净值相比节前也出现回调。

一季度，本基金开始进入封闭运作的最后一年，因此，管理人希望保持相对中性的仓位，为后续的基金开放做好准备。管理人结合公司估值和基本面，减持了医药、服务、传媒、机械等部分公司，组合股票仓位下降。债券方面，组合小幅增持个别优质公司的可转债。

A 股经历了 2019 年至 2020 年的上涨，市场整体估值回到相对高位；估值走
高一方面导致潜在预期收益率的下降，另一方面也预示着市场内在的波动将加大。春节后市场的回调使股市的风险收益比回到相对可接受的水平。显然，估值的相对高企、市场波幅的加大，使得投资短期内将面临更大的挑战。不过，值得一提的是，巴菲特曾在 1961 年致股东的信中写到：“许多人认为他们购买中长期市政债券或政府债券（或者持有现金）的行为是最保守的。……在许多情况下，这种投资组合的价值通常都会大幅贬值，而且几乎可以肯定的是，这种投资组合的收益难以提高甚至维持实际购买力。”因此，面对目前预期收益降低、波动加大的投资环境，管理人仍将坚持审慎、严谨的态度，深入研究行业和公司基本面，致力于谋求组合中长期内在价值的提升，努力为持有人实现基金资产的稳健增值。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-0.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.37%。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 773,196,427.20 64.17

其中：股票 773,196,427.20 64.17

2 固定收益投资 33,856,179.90 2.81

其中：债券 33,856,179.90 2.81

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 230,000,000.00 19.09

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 135,438,469.10 11.24

7 其他资产 32,409,383.92 2.69

8 合计 1,204,900,460.12 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 74,768,000.00 6.22

C 制造业 521,133,638.23 43.35

电力、热力、燃气及水生产和供应 24,036.12 0.00
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 55,652,493.82 4.63


G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 68,780.77 0.01

J 金融业 23,610,000.00 1.96

K 房地产业 10,200.30 0.00

L 租赁和商务服务业 97,722,000.00 8.13

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 207,277.96 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 773,196,427.20 64.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 002027 分众传媒 7,200,000 66,816,000.00 5.56

2 600519 贵州茅台 31,800 63,886,200.00 5.31

3 600079 人福医药 2,050,000 63,099,000.00 5.25

4 000895 双汇发展 1,500,000 61,500,000.00 5.12

5 601899 紫金矿业 6,000,000 57,720,000.00 4.80

6 002727 一心堂 1,200,000 55,632,000.00 4.63

7 300408 三环集团 1,200,000 49,183,325.20 4.09

8 603833 欧派家居 300,000 47,283,000.00 3.93

9 300601 康泰生物 320,000 43,833,600.00 3.65

10 600031 三一重工 1,200,000 40,980,000.00 3.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -


2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 20,196,000.00 1.68

7 可转债（可交换债） 13,660,179.90 1.14

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 33,856,179.90 2.82

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

18 汇金

1 101800422 MTN004B 200,000 20,196,000.00 1.68
C

2 128113 比音转债 100,000 13,624,000.00 1.13

3 110079 杭银转债 320 32,000.00 0.00

4 123107 温氏转债 30 3,000.00 0.00

5 123104 卫宁转债 10 1,179.90 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳康泰生物制品股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市住房和建设局的处罚。紫金矿业集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 217,627.12

2 应收证券清算款 31,454,093.83

3 应收股利 -

4 应收利息 737,662.97

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 32,409,383.92

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 128113 比音转债 13,624,000.00 1.13

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限


的公允价值 净值比例(%) 情况说明
(元)

非公开发
1 300408 三环集团 26,319,776.80 2.19 行流通受
限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 692,108,647.04

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 692,108,647.04

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会注册广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书


6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
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