工银瑞信添颐债券型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 工银添颐债券

交易代码 485114

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年8月10日

报告期末基金份额总额 977,483,844.21份

在保持基金资产流动性与控制基金风险的前提

投资目标 下，力争实现超越业绩比较基准的长期投资回

报，为投资者提供养老投资的工具。

本基金将在资产配置策略的基础上，通过固定

投资策略 收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益，

通过积极的权益类资产投资策略追求基金资产

的增强型回报。

业绩比较基准 五年期定期存款利率+1.5%。

本基金为债券型基金，预期收益和风险水平高

于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基

风险收益特征 金；因为本基金可以配置二级市场股票，所以

预期收益和风险水平高于投资范围不含二级市

场股票的债券型基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银添颐债券A 工银添颐债券B

下属分级基金的交易代码 485114 485014

报告期末下属分级基金的份额总额 427,843,058.08份 549,640,786.13份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

工银添颐债券A 工银添颐债券B

1．本期已实现收益 -4,642,575.12 -8,774,426.27

2．本期利润 -491,919.25 -2,594,807.96

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0011 -0.0037

4．期末基金资产净值 862,580,885.49 1,064,431,655.42

5．期末基金份额净值 2.016 1.937

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银添颐债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -0.05% 0.17% 1.54% 0.02% -1.59% 0.15%

月

工银添颐债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -0.15% 0.18% 1.54% 0.02% -1.69% 0.16%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2011年8月10日生效。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同的

相关规定：本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80％；股票等权益类资

产占基金资产的比例不超过20％，现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例

不低于5%。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

先后在宝盈基金管理有限

公司担任基金经理助理，

招商基金管理有限公司担

任招商现金增值基金基金

经理；2006年加入工银瑞

信，现任副总经理，兼任

工银瑞信资产管理（国际）

有限公司董事； 2006年

9月21日至2011年4月

21日，担任工银货币市场

基金基金经理； 2010年

8月16日至2012年1月

10日，担任工银双利债券

型基金基金经理；2007年

5月11日至今，担任工银

副总经 增强收益债券型基金基金

理，本 2011年 经理；2011年8月10日至

杜海涛 基金的 8月10日- 20 今，担任工银瑞信添颐债

基金经 券型证券投资基金基金经

理。 理；2012年6月21日至今，

担任工银纯债定期开放基

金基金经理；2013年1月

7日至今，担任工银货币市

场基金基金经理；2013年

8月14日至2015年11月

11日，担任工银月月薪定

期支付债券型基金基金经

理；2013年10月31日至

今，担任工银瑞信添福债

券基金基金经理；2014年

1月27日至今，担任工银

薪金货币市场基金基金经

理；2015年4月17日至今，

担任工银总回报灵活配置

混合型基金基金经理。

权益投 2012年 曾任中信建投证券有限公

宋炳珅 资总监 2月14日- 13 司研究员；2007年加入工

兼研究 银瑞信，现任权益投资总

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部总监， 监兼研究部总监。2012年

本基金 2月14日至今，担任工银

的基金 瑞信添颐债券型证券投资

经理 基金基金经理；2013年

1月18日至今，担任工银

双利债券基金基金经理；

2013年1月28日至

2014年12月5日，担任工

银瑞信60天理财债券型基

金基金经理；2014年1月

20日至今，担任工银瑞信

红利混合型证券投资基金

基金经理；2014年1月

20日至今，担任工银瑞信

核心价值混合型证券投资

基金基金经理；2014年

10月23日至今，担任工银

瑞信研究精选股票型基金

基金经理；2014年11月

18日至今，担任工银医疗

保健行业股票型基金基金

经理；2015年2月16日至

今，担任工银战略转型主

题股票基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等 第8页共18页

违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，全球经济延续了2016年四季度以来的回升态势，各项指标持续向好，基本面韧性

明显增强，这为全球央行货币政策调整提供了基础和空间：美联储3月加息并对外释放下半年缩

表的信号，中国人民银行也两度上调公开市场操作利率。与此同时，特朗普医改方案在美国众议院受阻使得市场对其财政刺激政策的力度产生怀疑，国内大宗商品价格在一季度也呈现高位钝化态势，2016年四季度以来的全球“再通胀交易”呈现出阶段性回潮的特征。

债券方面，由于2016年四季度遭受了过度的抛售，当前利率水平对现有利空已有较充分的

反应，因此即便一季度经济数据和货币政策都偏利空，债券收益率也只是小幅震荡上行，并未如2016年四季度一样呈现出明显趋势，但流动性收缩的背景下，信用利差小幅走阔。股票方面，经济预期好转带动指数震荡上行，但结构分化明显。转债方面，受制于股债资产走势相背离，整体方向不明显。

报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，小幅提升杠杆，保持较短久期，保持较高权益仓位，提升转债仓位，继续积极减持低评级债券。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银添颐债券A份额净值增长率为-0.05%，工银添颐债券B份额净值增长率为-

0.15%，业绩比较基准收益率为1.54%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 391,056,308.41 17.85

其中：股票 391,056,308.41 17.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,755,118,805.32 80.13

其中：债券 1,755,118,805.32 80.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 14,441,774.02 0.66

8 其他资产 29,586,285.58 1.35

9 合计 2,190,203,173.33 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 179,310,437.52 9.31

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 27,786,580.56 1.44

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 89,685,290.33 4.65

K 房地产业 94,274,000.00 4.89

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 391,056,308.41 20.29

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600340 华夏幸福 2,000,000 54,520,000.00 2.83

2 002567 唐人神 3,500,000 52,395,000.00 2.72

3 600963 岳阳林纸 5,000,000 43,800,000.00 2.27

4 000567 海德股份 1,300,000 39,754,000.00 2.06

5 002311 海大集团 1,999,954 33,059,239.62 1.72

6 600155 宝硕股份 2,500,000 32,250,000.00 1.67

7 600643 爱建集团 2,399,947 32,135,290.33 1.67

8 000860 顺鑫农业 1,400,000 30,044,000.00 1.56

9 601021 春秋航空 799,844 27,786,580.56 1.44

10 601628 中国人寿 1,000,000 25,300,000.00 1.31

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 50,155,000.00 2.60

2 央行票据 - -

3 金融债券 290,774,000.00 15.09

其中：政策性金融债 290,774,000.00 15.09

4 企业债券 225,978,633.10 11.73

5 企业短期融资券 450,609,000.00 23.38

6 中期票据 455,911,000.00 23.66

7 可转债（可交换债） 213,111,172.22 11.06

8 同业存单 - -

9 地方政府债 68,580,000.00 3.56

10 其他 - -

11 合计 1,755,118,805.32 91.08

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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 011698140 16大唐集 1,500,000 150,390,000.00 7.80

SCP007

2 011698550 16恒健 1,100,000 110,231,000.00 5.72

SCP002

3 150208 15国开08 1,000,000 100,540,000.00 5.22

4 160414 16农发14 1,000,000 99,940,000.00 5.19

5 011698605 16中粮 1,000,000 99,790,000.00 5.18

SCP007

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：

中国人寿：

违规行为：

公司采取退保金直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常退保业务

处分类型：

违反了《中华人民共和国保险法》相关规定，被罚款40万元

投资决策流程符合公司的制度要求，目前公司经营状况良好，业绩稳定，对投资无重大影响。

5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 391,226.56

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,890,530.82

5 应收申购款 1,304,528.20

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 29,586,285.58

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 132004 15国盛EB 41,393,121.00 2.15

2 110032 三一转债 29,986,200.00 1.56

3 132002 15天集EB 36,204,000.00 1.88

4 113009 广汽转债 26,642,000.00 1.38

5 113008 电气转债 17,165,644.30 0.89

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6 128012 辉丰转债 14,883,093.96 0.77

7 123001 蓝标转债 4,479,145.26 0.23

8 132003 15清控EB 3,965,580.50 0.21

9 110034 九州转债 1,465,662.20 0.08

10 110035 白云转债 1,191,391.60 0.06

11 110033 国贸转债 969,840.40 0.05

12 128013 洪涛转债 181,615.00 0.01

注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银添颐债券A 工银添颐债券B

报告期期初基金份额总额 459,180,171.74 716,983,142.55

报告期期间基金总申购份额 6,941,428.52 79,598,983.56

减:报告期期间基金总赎回份额 38,278,542.18 246,941,339.98

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 427,843,058.08 549,640,786.13

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,989,064.07

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,989,064.07

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 1.12

额比例（%）

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信添颐债券型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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