工银瑞信添颐债券型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 4 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添颐债券
基金主代码 485114
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 8 月 10 日
报告期末基金份额总额 283,017,169.74 份
投资目标 在保持基金资产流动性与控制基金风险的前提下,力争
实现超越业绩比较基准的长期投资回报,为投资者提供
养老投资的工具。
投资策略 本基金将在资产配置策略的基础上,通过固定收益类品
种投资策略构筑债券组合的平稳收益,通过积极的权益
类资产投资策略追求基金资产的增强型回报。
业绩比较基准 五年期定期存款利率+1.5%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平高于货币市
场基金,低于混合型基金与股票型基金;因为本基金可
以配置二级市场股票,所以预期收益和风险水平高于投
资范围不含二级市场股票的债券型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银添颐债券 A 工银添颐债券 B
下属分级基金的交易代码 485114 485014
报告期末下属分级基金的份额总额 189,321,682.17 份 93,695,487.57 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)
工银添颐债券 A 工银添颐债券 B
1.本期已实现收益 3,238,703.56 1,691,297.15
2.本期利润 -4,104,095.65 -1,735,648.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0239 -0.0178
4.期末基金资产净值 403,160,865.68 188,944,520.15
5.期末基金份额净值 2.130 2.017
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添颐债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.79% 0.35% 1.55% 0.03% -2.34% 0.32%
工银添颐债券 B
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.88% 0.35% 1.55% 0.03% -2.43% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2011 年 8 月 10 日生效。
2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末,本基金的投资符合基金合
同的相关规定:本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 80%;股票等权益类资产占基金资产的比例不超过 20%,现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
曾任中信建投
证券有限公司
研究员;2007
年加入工银瑞
信,现任权益
投资总监。
2012年2月14
日至今,担任
工银瑞信添颐
债券型证券投
资基金基金经
理;2013 年 1
月 18 日至今,
权益投资总 担任工银瑞信
宋炳珅 监,本基金 2012 年 2 月 14 日 - 16 双利债券型证
的基金经理 券投资基金基
金经理;2013
年1月28日至
2014年12月5
日,担任工银
瑞信 60 天理
财债券型基金
基金经理;
2014年1月20
日至 2018 年 8
月 28 日,担任
工银瑞信红利
混合型证券投
资基金基金经
理;2014 年 1
月 20 日至
2017年5月27
日,担任工银
瑞信核心价值
混合型证券投
资基金基金经
理;2014 年 10
月 23 日至今,
担任工银瑞信
研究精选股票
型证券投资基
金基金经理;
2014 年 11 月
18 日至 2018
年 8 月 28 日,
担任工银医疗
保健行业股票
型基金基金经
理;2015 年 2
月 16 日至
2017 年 12 月
22 日,担任工
银战略转型主
题股票基金基
金经理;2017
年4月12日至
2018 年 12 月
28 日,担任工
银瑞信中国制
造 2025 股票
型证券投资基
金基金经理。
先后在宝盈基
金管理有限公
司担任基金经
理助理,招商
副总经理, 基金管理有限
杜海涛 本基金的基 2011 年 8 月 10 日 - 23 公司担任招商
金经理 现金增值基金
基金经理;
2006 年加入工
银瑞信,现任
公司副总经
理,兼任子公
司工银瑞信资
产管理(国际)
有限公司董
事; 2006 年
9 月 21 日至
2011年4月21
日,担任工银
货币市场基金
基金经
理; 2010 年
8 月 16 日至
2012年1月10
日,担任工银
双利债券型基
金基金经理;
2012年6月21
日至 2017 年 7
月 19 日,担任
工银纯债定期
开放基金基金
经理;2013 年
8 月 14 日至
2015 年 11 月
11 日,担任工
银月月薪定期
支付债券型基
金基金经理;
2007年5月11
日至今,担任
工银瑞信增强
收益债券型基
金基金经理;
2011年8月10
日至今,担任
工银瑞信添颐
债券型证券投
资基金基金经
理; 2013 年
1 月 7 日至今,
担任工银瑞信
货币市场基金
基金经
理; 2013 年
10 月 31 日至
2018年8月28
日,担任工银
瑞信添福债券
基金基金经
理;2014 年 1
月 27 日至
2018 年 6 月 5
日,担任工银
薪金货币市场
基金基金经
理;2015 年 4
月 17 日至
2018 年 6 月 5
日,担任工银
总回报灵活配
置混合型基金
基金经理;
2018年2月27
日至今,担任
工银瑞信信用
添利债券型证
券投资基金基
金经理。
先后在上海绿
地集团担任战
略部职员,在
安信证券股份
有限公司担任
固定收益分析
师;2013 年加
本基金的基 入工银瑞信,
景晓达 金经理 2018 年 10 月 23 日 - 12 现任养老金投
资中心投资部
副总监、基金
经理。2018 年
10 月 23 日至
今,担任工银
瑞信添颐债券
型证券投资基
金基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度我国宏观经济增长受疫情影响而承压。1-2 月消费、投资、工业生产均大幅收缩转负:消费方面,1-2 月社会消费品零售总额名义同比-20%;投资方面,固定资产投资增速转负至-24.5%,其中,基建投资同比-30.3%,制造业投资同比-31.5%,房地产投资同比-16.3%;工业生产方面,1-2 月规模以上工业增加值同比-13.5%,3 月工业增加值增速依然承压。受疫情影响,2 月制造业
PMI 为 35.7,较 1 月的读数大幅下行且创历史新低。相比 2 月经济活动的大面积停滞,3 月制造
业活动有所改善,3 月制造业 PMI 录得 50.1,略高于荣枯线。但考虑到 2 月的下滑幅度,3 月 PMI
的实际表现仍然偏弱,海外疫情对供需的冲击亦正在显现。在疫情对经济带来负面影响的情况下,政策逆周期调节力度有所增强,货币政策继续保持宽松,银行间资金面总体较为宽裕,资金利率明显下行。
一季度债券收益率与去年末相比有较大幅度下行,其中 1 年国开下行 65bp 至 1.85%,3 年国
开下行 60bp 至 2.32%,5 年国开下行 76bp 至 2.61%,10 年国开下行 63bp 至 2.95%;信用债方面,
1 年 AAA 下行 76bp 至 2.42%,3 年 AAA 下行 53bp 至 2.90%,5 年 AAA 下行 38bp 至 3.33%。一季度
权益市场受疫情、经济基本面和宏观政策的影响,波动有所加大,权益市场偏好转向且板块之间所有分化。前期受国内疫情冲击,全市场主板指数均呈现下跌的态势,传统周期、消费行业股票受损。随后在政策扶持、流动性充裕的条件下,以电子、计算机等新兴行业为代表的中小创股票短期涨幅居前。目前国内疫情防控已取得阶段性重大成效,国内生产生活秩序在加快恢复,工作重点已逐步转向有序推进全国复工复产和防范外部疫情输入,然而 3 月以来,海外疫情加剧蔓延,海外资本市场波动巨大,受海外市场带动,3 月以来 A 股呈现下跌态势。
本基金在报告期内债券配置以利率债和高等级信用债为主,组合久期维持略超配状态。权益市场方面,考虑权益资产估值的相对优势,组合保持了偏高的权益仓位,结构主要以蓝筹为主。4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银添颐债券 A 份额净值增长率为-0.79%,工银添颐债券 B 份额净值增长率为
-0.88%,业绩比较基准收益率为 1.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 79,744,227.02 12.31
其中:股票 79,744,227.02 12.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 557,633,207.89 86.10
其中:债券 527,324,207.89 81.42
资产支持证券 30,309,000.00 4.68
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,936,546.59 0.30
8 其他资产 8,371,946.42 1.29
9 合计 647,685,927.92 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 47,335,674.80 7.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 1,339,051.00 0.23
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 6,721,381.00 1.14
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 10,781,417.52 1.82
K 房地产业 11,093,270.70 1.87
L 租赁和商务服务业 2,473,432.00 0.42
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 79,744,227.02 13.47
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 600036 招商银行 187,791 6,061,893.48 1.02
2 000858 五 粮 液 45,800 5,276,160.00 0.89
3 600309 万华化学 120,000 4,950,000.00 0.84
4 002146 荣盛发展 570,300 4,419,825.00 0.75
5 000333 美的集团 84,000 4,067,280.00 0.69
6 601601 中国太保 142,700 4,026,994.00 0.68
7 002601 龙蟒佰利 262,500 3,919,125.00 0.66
8 600031 三一重工 223,900 3,873,470.00 0.65
9 600519 贵州茅台 3,200 3,555,200.00 0.60
10 600048 保利地产 237,000 3,524,190.00 0.60
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 11,025,851.50 1.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 165,516,000.00 27.95
其中:政策性金融债 165,516,000.00 27.95
4 企业债券 41,814,534.30 7.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 52,256,000.00 8.83
7 可转债(可交换债) 226,567,822.09 38.26
8 同业存单 - -
9 地方政府债 30,144,000.00 5.09
10 其他 - -
11 合计 527,324,207.89 89.06
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 190210 19 国开 10 1,000,000 104,270,000.00 17.61
2 132015 18 中油 EB 333,330 33,539,664.60 5.66
3 132013 17 宝武 EB 328,610 33,514,933.90 5.66
4 132007 16 凤凰 EB 323,760 33,023,520.00 5.58
5 132008 17 山高 EB 299,100 30,956,850.00 5.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 139758 尚隽 08A 300,000 30,309,000.00 5.12
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 45,924.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,281,320.96
5 应收申购款 44,700.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,371,946.42
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 132015 18 中油 EB 33,539,664.60 5.66
2 132013 17 宝武 EB 33,514,933.90 5.66
3 132007 16 凤凰 EB 33,023,520.00 5.58
4 132008 17 山高 EB 30,956,850.00 5.23
5 132006 16 皖新 EB 27,173,232.00 4.59
6 132014 18 中化 EB 14,871,818.70 2.51
7 120002 18 中原 EB 11,496,242.29 1.94
8 132012 17 巨化 EB 9,371,703.00 1.58
9 132005 15 国资 EB 8,633,643.20 1.46
10 110057 现代转债 6,815,277.20 1.15
11 110053 苏银转债 6,793,015.20 1.15
12 113021 中信转债 3,933,125.00 0.66
13 113014 林洋转债 3,473,789.80 0.59
14 110052 贵广转债 2,375,000.00 0.40
15 113017 吉视转债 431,895.10 0.07
注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 工银添颐债券 A 工银添颐债券 B
报告期期初基金份额总额 157,839,150.63 102,850,712.99
报告期期间基金总申购份额 50,330,112.71 1,780,565.13
减:报告期期间基金总赎回份额 18,847,581.17 10,935,790.55
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 189,321,682.17 93,695,487.57
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本 10,416,962.43
基金份额
报告期期间买入/申购总份 -
额
报告期期间卖出/赎回总份 -
额
报告期期末管理人持有的本 10,416,962.43
基金份额
报告期期末持有的本基金份 3.68
额占基金总份额比例(%)
注:1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、期间申购/买入总份额:含红利再投、转换入份额;期间赎回/卖出总份额:含转换出份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)
类 的时间区间 份额 份额 份额
别
机 1 20200101-2020033161,118,946.87 - -61,118,946.87 21.60
构
个 - - - - - - -
人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信添颐债券型证券投资基金设立的文件;
2、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金托管协议》;
4、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金招募说明书》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
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