工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
2017年9月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十七日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银增强收益债券
交易代码 485105
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年5月11日
报告期末基金份额总额 1,757,031,848.44份
在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争
投资目标 基金资产波动性低于业绩比较基准，追求资产
的长期稳定增值，获得超过基金业绩比较基准
的投资业绩。
在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略
下，通过固定收益产品的投资来获取稳定的收
投资策略 益。同时适当参与新股发行申购及增发新股申
购等风险较低的投资品种，为基金持有人增加
收益，实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债新综合财富(总值)指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银增强收益债券A 工银增强收益债券B
下属分级基金的交易代码 485105 485005
下属分级基金的前端交易代码 485105 -
下属分级基金的后端交易代码 485205 -
报告期末下属分级基金的份额总额 1,331,279,708.25份 425,752,140.19份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）
工银增强收益债券A 工银增强收益债券B
1．本期已实现收益 8,531,088.50 2,135,653.74
2．本期利润 19,249,348.77 5,197,546.75
3．加权平均基金份额本期利润 0.0136 0.0119
4．期末基金资产净值 1,479,479,272.51 471,338,505.58
5．期末基金份额净值 1.1113 1.1071
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银增强收益债券A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 1.17% 0.09% 0.80% 0.03% 0.37% 0.06%
月
工银增强收益债券B
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 1.08% 0.09% 0.80% 0.03% 0.28% 0.06%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同于2007年5月11日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为3个月。截至本报告期末，本基金各项投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%，本基金股票资产投资只进行首次发行及增发新股投资，不直接从二级市场买入股票。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓 职务 任本基金的证 说明
名 基金经理期券
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限 从
离业
任职任年
日期日限
期
先后在宝盈基金管理有限公司担任基金经理助理，招商基
金管理有限公司担任招商现金增值基金基金经理；
2006年加入工银瑞信，现任副总经理，兼任工银瑞信资
产管理（国际）有限公司董事；2006年9月21日至
2011年4月21日，担任工银货币市场基金基金经理；
2010年8月16日至2012年1月10日，担任工银双利债
副总经 2007 券型基金基金经理；2012年6月21日至2017年7月
杜 理，本年 19日，担任工银纯债定期开放基金基金经理；2013年
海 基金的 5月 - 20 8月14日至2015年11月11日，担任工银月月薪定期支
涛 基金经 11日 付债券型基金基金经理；2007年5月11日至今，担任工
理。 银增强收益债券型基金基金经理；2011年8月10日至今，
担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理；
2013年1月7日至今，担任工银货币市场基金基金经理；
2013年10月31日至今，担任工银瑞信添福债券基金基
金经理；2014年1月27日至今，担任工银薪金货币市场
基金基金经理；2015年4月17日至今，担任工银总回报
灵活配置混合型基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且 第6页共14页
对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，全球经济稳中向好，美欧等发达经济体制造业采购经理指数创6年来最高水平，新
兴经济体基本面也大都呈现上行态势，全球所有主要经济体自2010年首度实现同步复苏。国内
经济方面，虽然自2016年4季度以来货币、金融监管、地产调控等政策均在趋紧，但基本面的
韧性超出大部分人的预期，经济增长L型的一横走得相当坚实，原因在于总需求的相对平稳：当
前房地产行业库存水平较低，房地产企业的资金链并不紧张，因而房地产销售的下行并不对房地产投资构成太大的向下压力，使得房地产投资这一中国经济重要引擎仍然保持正常的运转；总供给层面，供给侧改革的背景下，环保限产政策在三季度得到强化，工业品供给收缩的预期增强，部分工业品期货价格在7-8月的大幅上涨也使得通胀预期也有所强化，这一预期也随着工业品价格在9月的下跌而弱化。
债券方面，整体呈现震荡走势，7-8月随着通胀预期的强化，长端债券利率有一定幅度的上
行，到9月通胀预期有所弱化，长端债券利率也小幅回落。股票方面，各指数延续了年初以来的
分化局面，以白马蓝筹为代表的大中市值、低估值股票继续上涨，中小市值、高估值股票虽有反弹但相对表现仍然较弱。股债均未展现出大的风险，也使得可转债在3季度震荡上涨。
报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，明显提升久期和杠杆，小幅增加转债仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银增强收益债券A份额净值增长率为1.17%，工银增强收益债券B份额净值增
长率为1.08%，业绩比较基准收益率为0.80%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 16,725,000.00 0.66
其中：股票 16,725,000.00 0.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,445,951,381.26 96.69
其中：债券 2,445,951,381.26 96.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 16,239,162.31 0.64
8 其他资产 50,742,628.54 2.01
9 合计 2,529,658,172.11 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和 8,025,000.00 0.41
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,700,000.00 0.45
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 - -
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务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,725,000.00 0.86
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600798 宁波海运 1,500,000 8,700,000.00 0.45
2 600023 浙能电力 1,500,000 8,025,000.00 0.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 871,454,000.00 44.67
其中：政策性金融债 764,044,000.00 39.17
4 企业债券 598,033,603.68 30.66
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 414,626,000.00 21.25
7 可转债（可交换债） 435,861,777.58 22.34
8 同业存单 - -
9 地方政府债 125,976,000.00 6.46
10 其他 - -
11 合计 2,445,951,381.26 125.38
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 170412 17农发12 1,800,000 179,280,000.00 9.19
2 170303 17进出03 1,500,000 147,120,000.00 7.54
3 170206 17国开06 1,300,000 128,830,000.00 6.60
4 132007 16凤凰EB 1,251,360 117,315,000.00 6.01
5 1116001 11深发展 1,000,000 107,410,000.00 5.51
01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
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5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 30,203.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 50,646,372.85
5 应收申购款 66,052.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 50,742,628.54
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 132005 15国资EB 69,084,900.00 3.54
2 132004 15国盛EB 55,470,000.00 2.84
3 132002 15天集EB 51,800,000.00 2.66
4 132001 14宝钢EB 45,171,750.00 2.32
5 110032 三一转债 34,073,296.60 1.75
6 113008 电气转债 24,020,696.70 1.23
7 120001 16以岭EB 20,904,310.38 1.07
8 132006 16皖新EB 10,136,000.00 0.52
9 132003 15清控EB 6,488,064.00 0.33
10 110034 九州转债 435,531.40 0.02
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银增强收益债券A 工银增强收益债券B
报告期期初基金份额总额 1,510,559,582.46 444,381,560.44
报告期期间基金总申购份额 30,344,960.61 8,207,278.80
减:报告期期间基金总赎回份额 209,624,834.82 26,836,699.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 1,331,279,708.25 425,752,140.19
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 46,407,696.13
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 46,407,696.13
报告期期末持有的本基金份额占基金总份 3.49
额比例（%）
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间
机构 1 20170701-20170930 475,096,983.45 0.00 0.00 475,096,983.45 27.04%
个人-- - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信增强收益债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
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