工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银精选平衡混合

基金主代码 483003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 7 月 13 日

报告期末基金份额总额 2,666,712,292.33 份

投资目标 有效控制投资组合风险，追求稳定收益与长期资本增值。

投资策略 本基金专注基本面研究，遵循系统化、程序化的投资流程以保证投资
决策的科学性与一致性。

业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率+40%×中债-新综合指数（财富）收益率。

风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券
型基金之间。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 11,645,343.53

2.本期利润 -149,883,212.25

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0564

4.期末基金资产净值 1,578,346,677.78


5.期末基金份额净值 0.5919

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -8.73% 0.74% -8.80% 0.53% 0.07% 0.21%

过去六个月 -4.11% 0.91% -4.91% 0.71% 0.80% 0.20%

过去一年 -6.27% 1.00% -11.80% 0.71% 5.53% 0.29%

过去三年 80.24% 1.16% 6.47% 0.75% 73.77% 0.41%

过去五年 47.37% 1.19% 11.87% 0.76% 35.50% 0.43%

自基金合同

204.00% 1.43% 168.83% 1.01% 35.17% 0.42%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2006 年 07 月 13 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

权益投资 硕士。曾任华安基金基金经理。2018 年
部投资副 加入工银瑞信，现任权益投资部投资副总
总监、基 2022年8 月22 监、基金经理兼任投资经理。2019 年 2
杨鑫鑫 金经理兼 日 - 14 年 月 28 日至今，担任工银瑞信创新动力股
任投资经 票型证券投资基金基金经理；2022 年 8
理 月 22 日至今，担任工银瑞信精选平衡混
合型证券投资基金基金经理。

硕士。曾任泰达宏利基金研究员，2011
研究部副 年加入工银瑞信，历任研究部副总经理、
总经理、 投资总监、基金经理。2013 年 8 月 26 日
王君正 投资总 2019年2 月112022年9月 14 年 至 2022 年 9 月 9 日，担任工银瑞信金融
监、本基 日 23 日 地产行业混合型证券投资基金基金经理；
金的基金 2015 年 1 月 27 日至 2018 年 2 月 27 日，
经理 担任工银瑞信国企改革主题股票型证券
投资基金基金经理；2015 年 3 月 19 日至


2017 年 10 月 9 日，担任工银瑞信新金融
股票型证券投资基金基金经理；2015 年 3
月 26 日至 2022 年 9 月 23 日，担任工银
瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金
基金经理；2015 年 5 月 22 日至 2022 年 9
月 23 日，担任工银瑞信丰盈回报灵活配
置混合型证券投资基金基金经理；2018
年 11 月 14 日至 2022 年 9 月 9 日，担任
工银瑞信精选金融地产行业混合型证券
投资基金基金经理；2019 年 2 月 11 日至
2022 年 9 月 23 日，担任工银瑞信精选平
衡混合型证券投资基金基金经理；2020
年 11 月 24 日至 2022 年 9 月 23 日，担任
工银瑞信优质成长混合型证券投资基金
基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。

3、根据 2022 年 9 月 24 日发布的《关于工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金变更基金经理
的公告》，王君正先生自 2022 年 9 月 23 日起不再管理本基金。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 2 2,770,106,150.91 2019 年 2 月 28 日

私募资产管 1 362,381,376.07 2022 年 4 月 22 日
杨鑫鑫 理计划

其他组合 - - -

合计 3 3,132,487,526.98 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度市场震荡下行，期间沪深 300 下跌 15.2%，创业板指下跌 18.6%，成长与价值相对均衡，
小盘个股表现领先大盘，国证 2000 下跌 10.7%，金融地产表现较为抗跌。具体来看，7 月中上旬市场冲高回落，此后以调整为主，9 月中旬以后下跌有所加速。

期间组合仓位保持在略高于基准的水平，净值表现持平基准，组合超配的金融地产在下跌中表现较为稳定，部分消费类标的出现一定拖累。操作上，组合进行了较大幅度调仓，主要减持了此前超配幅度较大的地产、金融以及配置比例较高的食品饮料，综合考虑基本面情况以及估值水平；增持了建筑、医药、传媒、电力设备等行业，一方面考虑基本面与估值因素，同时也把组合配置进行了均衡化，降低了相对基准的波动率水平。三季度调仓幅度较大，受到一次性因素影响，预计后期以平稳运行为主。

三季度国内经济最主要的影响因素除疫情以外，还关注到地产汽车的结构性复苏以及外需边际走弱。展望四季度，我们倾向于认为经济的回升仍然面临较多压力，有可能需要政策面进一步发力进行配合。组合投资仍将聚焦于个股基本面，重点寻找两方面的机会。其一，在外需回落背景下，能够充分发挥比较优势、保持相对稳定的订单收入以及盈利能力的出口制造业；其二，在下一步稳增长政策发力过程中，自身具备较好收入盈利增长潜力的细分行业领先公司。同时，组合仍需要关注当下面临的经济风险点，优化整体风险收益特征，努力实现超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-8.73%，业绩比较基准收益率为-8.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,035,982,974.73 64.56

其中：股票 1,035,982,974.73 64.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 368,408,871.24 22.96

其中：债券 368,408,871.24 22.96

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 180,603,124.06 11.26

8 其他资产 19,651,305.53 1.22

9 合计 1,604,646,275.56 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 35,212,536.12 2.23

C 制造业 331,517,324.03 21.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 116,370,728.91 7.37

F 批发和零售业 37,147,500.00 2.35

G 交通运输、仓储和邮政业 50,224,010.50 3.18

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 138,973,298.84 8.80

J 金融业 175,132,500.00 11.10

K 房地产业 81,329,638.68 5.15

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 248,639.35 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 70,016.80 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.00

R 文化、体育和娱乐业 69,725,467.00 4.42

S 综合 - -

合计 1,035,982,974.73 65.64

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601390 中国中铁 14,700,000 76,881,000.00 4.87

2 601601 中国太保 3,450,000 70,138,500.00 4.44

3 600406 国电南瑞 2,520,020 62,672,897.40 3.97

4 601328 交通银行 12,300,000 56,826,000.00 3.60

5 600941 中国移动 705,003 48,172,854.99 3.05

6 601658 邮储银行 10,800,000 48,168,000.00 3.05

7 600820 隧道股份 8,010,087 39,489,728.91 2.50

8 300251 光线传媒 5,520,000 39,192,000.00 2.48

9 001965 招商公路 5,009,975 37,975,610.50 2.41

10 600031 三一重工 2,700,000 37,476,000.00 2.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 258,471,884.39 16.38

其中：政策性金融债 110,946,430.14 7.03

4 企业债券 6,527,385.75 0.41

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 103,409,601.10 6.55

7 可转债（可交换债） - -


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 368,408,871.24 23.34

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220404 22 农发 04 500,000 50,258,493.15 3.18

2 102101095 21 晋焦煤 400,000 41,336,536.99 2.62
MTN002

3 2028038 20中国银行二级 300,000 31,296,616.44 1.98
01

4 2028023 20招商银行永续 300,000 31,190,169.86 1.98
债 01

5 220201 22 国开 01 300,000 30,481,347.95 1.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

光线传媒

本报告期，本基金持有光线传媒，其业绩预告披露的预计净利润与年度报告披露的经审计净利润相比，存在较大差异且盈亏性质发生变化的情形，被深圳证券交易所给予通报批评的纪律处分。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 161,105.61

2 应收证券清算款 19,193,869.84

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 296,330.08

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 19,651,305.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

报告期期初基金份额总额 2,627,549,730.71

报告期期间基金总申购份额 128,061,871.00

减：报告期期间基金总赎回份额 88,899,309.38

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,666,712,292.33

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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