工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
二○○八年年度报告
2008年12月31日

基金管理人： 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期： 二OO九年三月三十一日


§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 2
1.1 重要提示 2
1.2 目录 3
§2 基金简介 4
2.1 基金基本情况 4
2.2 基金产品说明 4
2.3 基金管理人和基金托管人 5
2.4信息披露方式 5
2.5其他相关资料 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 5
3.1 主要会计数据和财务指标 5
3.2 基金净值表现 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 8
§4 管理人报告 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 13
§5 托管人报告 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 14
§6 审计报告 14
§7 年度财务报表 16
7.1资产负债表 16
7.2 利润表 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 18
7.4 报表附注 19
§8 投资组合报告 42
8.1 期末基金资产组合情况 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 44
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 46
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 48
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 48
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 49
8.9 投资组合报告附注 49
§9 基金份额持有人信息 49
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 49
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 50
§10 开放式基金份额变动 50
§11重大事件揭示 50
11.1 基金份额持有人大会决议 50
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 50
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 51
11.4 基金投资策略的改变 51
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 51
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 51
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 51
11.8 其他重大事件 52
§12 备查文件目录 54

§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
基金简称 工银价值
交易代码 481001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年8月31日
报告期末基金份额总额 9,451,561,606.32份
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标 有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 股票价格终将反映其价值。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，实现基金资产长期稳定增值的目标。
业绩比较基准 75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金中的大中盘价值型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于货币市场基金、债券基金及混合型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 朱碧艳 宁敏
联系电话 010-58698918 010－66594977
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 010－58698918 95566
传真 010-66583158 010－66594942
注册地址 北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦 北京西城区复兴门内大街1号
办公地址 北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦8层 北京西城区复兴门内大街1号
邮政编码 100140 100818
法定代表人 杨凯生 肖钢

2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

2.5其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 安永华明会计师事务所 工银瑞信基金管理有限公司
办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 北京经济技术开发区地盛南街1号国光高科大厦4F

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 -1,879,520,340.70 3,200,658,205.74 817,908,136.05
本期利润 -4,245,776,554.87 3,227,632,721.94 2,050,833,201.44
加权平均基金份额本期利润 -0.4575 1.4319 1.2505
本期加权平均净值利润率 -56.60% 68.23% 91.29%
本期基金份额净值增长率 -41.07% 100.39% 142.69%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配利润 3,501,880,316.95 6,129,223,724.78 523,393,654.11
期末可供分配基金份额利润 0.3705 0.6883 0.3627
期末基金资产净值 6,105,259,165.61 9,761,172,148.79 3,098,203,705.54
期末基金份额净值 0.6460 1.0962 2.1471
3.1.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
基金份额累计净值增长率 191.06% 393.90% 146.47%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -8.46% 1.73% -12.36% 2.25% 3.90% -0.52%
过去六个月 -15.30% 1.75% -24.79% 2.21% 9.49% -0.46%
过去一年 -41.07% 1.91% -52.10% 2.25% 11.03% -0.34%
过去三年 186.59% 1.79% 82.95% 1.76% 103.64% 0.03%
自基金合同生效起至今 191.06% 1.70% 84.85% 1.69% 106.21% 0.01%
注：1、本基金的业绩比较基准为：75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率，每日进行再平衡过程；
2、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
工银瑞信核心价值股票型基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年8月31日至2008年12月31日）



注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（二）投资范围、（七）2、投资禁止行为与限制中规定的各项比例，即股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值的比例为5%－40%。
2、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银瑞信核心价值股票型基金净值增长率与业绩比较基准历史
收益率的对比图


注：1、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配
合计 备注
2008年 - - - - -
2007年 2.000 245,658,807.14 86,080,354.35 331,739,161.49 -
2006年 2.000 252,213,608.40 23,647,005.82 275,860,614.22 -
合计 4.000 497,872,415.54 109,727,360.17 607,599,775.71 -

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月21日，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币，注册地在北京。公司目前拥有共同基金募集和管理资格、境外证券投资管理业务资格、企业年金基金投资管理人资格、特定客户资产管理业务资格。

截至2008年12月31日，公司旗下管理9只开放式基金——工银瑞信核心价值股票型基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型基金、工银瑞信稳健成长股票型基金、工银瑞信增强收益债券型基金、工银瑞信红利股票型基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型基金、工银瑞信信用添利债券型基金、工银瑞信大盘蓝筹股票型基金，证券投资基金管理规模达752亿元人民币。同时，公司还管理多个专户组合和企业年金组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张翎 本基金的基金经理，权益投资部副总监 2007-4-24 --- 10 中国籍，毕业于英国利物浦大学，获工商管理硕士学位。1997年4月至1998年9月，任职于陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司，担任项目经理。1999年11月至2000年11月，任职于中国平安保险公司投资管理中心，担任投资经理。2000年11月至2002年11月，任职于三林万业中国投资有限公司，担任投资经理。2002年11月至2006年5月任职于泰信基金管理有限公司，2004年7月9日至2005年5月17日，担任泰信天天收益基金经理；2005年5月17日至2006年5月27日，担任泰信先行策略基金经理。2006年5月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司，2006年9月21日至2007年7月18日，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。2006年12月6日至2007年11月5日，担任工银瑞信稳健成长基金基金经理。2007年4月24日至今，担任工银瑞信核心价值股票型基金基金经理。2008年6月起担任权益投资部副总监。
曹冠业 本基金的基金经理，工银全球基金经理 2007-11-29 --- 7 中国籍，毕业于上海交通大学，获材料科学和技术经济双学士学位；2001年毕业于法国马赛经济科技法律大学，获工商管理硕士和法学硕士学位；并获注册金融分析师（CFA）和金融风险管理师（FRM）资格。1998年4月至1998年9月，任职于中海信托，担任证券投资部分析员。2001年5月至2001年9月，任职于法国雷诺机车集团从事投资研究工作。2001年9月至2006年10月，任职于法国东方汇理资产管理公司巴黎总部和香港公司。2001年9月至2002年8月，担任国际协调发展部亚太区主管；2002年8月至2004年11月，担任结构基金部基金经理；2004年11月至2005年12月，担任亚太结构基金投资主管；2005年12月至2006年10月，担任亚太股票投资部投资经理。2006年10月25日至2007年8月28日，任职于香港恒生投资管理公司，担任香港中国股票和QFII基金投资经理。2007年8月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司。2007年11月29日至今，担任工银瑞信核心价值基金基金经理。2008年2月14日至今，担任工银全球基金基金经理。
注：1、任职日期说明：
1） 张翎的任职日期为公司执委会决议日期；
2） 曹冠业的任职日期为公司执委会决议日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本报告期内，本基金曾网上认购中银国际证券有限责任公司承销的股票“金钼股份”16万股，已于上市首日全部卖出，未对本基金财产造成损失。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。按照时间优先、价格优先的原则，本公司在本报告期内对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内无异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年中国股市呈现一路下行走势，证券市场跌幅创出历史纪录。本基金自1季度为了最大限度地降低系统风险对组合的负面影响，大幅减少了股票资产的配置，并长期保持低仓位运作。在行业配置上大幅超配了消费、基建类股票，回避原材料和能源等强周期类股票，以减少组合的Beta值，使本基金在一路下行的行情中，显示了较强的抗跌性。

截至报告期末，本基金份额净值为0.6460 元，累计净值为2.7453元，本报告期份额净值增长率为-41.07%。同期业绩比较基准增长率为-52.10%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2009年经济基本面的判断是前低后高，并相信随着各国拯救经济措施的实施，全球经济基本面将于2009年底至2010年初走出低谷。展望2009年上半年，受到全球性经济周期下降影响，出口依然受到较大的压制，经济仍将惯性下行。但随着我国政府促进经济增长的各项政策逐步实施，经济回落速度将减缓，并且可以预期GDP增速将逐步回稳。实体经济结构分化将明显加剧，在出口、部分制造业、原材料等行业景气继续维持低位的同时，中央投资拉动的铁路、电网、新农村建设等相关行业将处于景气上行状态。

目前全球各国利率都处于历史低位，资金面充裕的流动性可能成为未来一段时间全球股市阶段性恢复的重要因素。特别是我国的证券市场在积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，流动性将得到实质改善。尽管经济基本面仍然不支持市场全面走牛，但市场仍可能出现局部和阶段性的“牛”市特征表现。

我们判断2009年A股市场总体走势可能呈现前高中低后再高的态势，全年来看震荡向上。从大类资产配置的角度，本基金将采取比上年度更加积极的股票仓位选择。

在行业选择方面，注重在金融、房地产、公用事业、医药、基建等方面的投资。在主题投资方面，择时投资上海本地股、新能源、创投、节能减排等。在个股选择上，注重挖掘具有核心竞争力、现金流强、具备持续增长潜力、管理优秀的公司。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
（一）认真履行依法监督检查职责，促进基金运作的合法合规性和风险管理水平的提高
1、严格事前的监督审查，保障业务开展的合法合规性和风险控制。对基金募集和持续营销、基金投资、基金信息披露等方面都进行了事先的合法合规性审核工作。
2、进行重点业务的事中监控，主要是对投资交易活动和重大投诉和处理情况进行合法合规性监控，对其中的合规风险进行提示和督促改进。
3、定期对基金各项业务开展情况、内部规章制度执行情况、合规控制和风险控制情况进行系统全面的检查和评价，并及时督促业务部门改进存在的问题。

(二) 督促公司及时制定、更新规章制度和业务流程
(三) 加强法律法规的教育和培训，促进公司合规文化的建设
1、有计划、有针对性地进行法律培训。
2、每当新法规出台时，及时向公司员工发送并对有关新法规的主要条款进行解释或培训。
3、年底，组织员工签署合规声明，明确对员工的合规要求，促进员工合规意识的提升。

（四）依照法律法规和公司章程向董事会报告工作，保障董事会对公司和基金合规运作和风险控制情况的知情权和监督权。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1 参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

4.7.1.1 职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。

4.7.1.2 专业胜任能力及相关工作经历
小组成员由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。

4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。

4.7.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（一）本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金基金收益分配每年至多四次，全年基金收益分配比例不得低于年度可供分配收益的80%，若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配。如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。
（二）本报告期内，本基金未进行利润分配。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对工银瑞信核心价值股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。
2008年4月15日，本基金网上认购中签了16万股由本托管人控股的中银国际证券有限责任公司承销的股票——“金钼股份”，本托管人对此向本基金管理人进行了提示，并向监管部门进行了报告，本基金管理人于上市当天（2008年4月17日）全部卖出该股票。
本基金本期利润为-4,245,776,554.87元，本期已实现收益为-1,879,520,340.70元。本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告
安永华明（2009）审字第60438506_A03号

工银瑞信核心价值股票型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的工银瑞信核心价值股票型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。

一、 基金管理人对财务报表的责任

按照企业会计准则的规定编制财务报表是 贵基金的基金管理人工银瑞信基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。

二、 注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、 审计意见

我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了 贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。




安永华明会计师事务所 中国注册会计师 张小东




中国 北京 中国注册会计师 成 超

2009年3月20日



§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 687,649,929.04 486,783,355.77
结算备付金 5,259,478.97 25,070,391.06
存出保证金 1,001,780.98 3,947,354.95
交易性金融资产 7.4.7.2 5,416,028,390.60 8,596,379,454.10
其中：股票投资 3,776,117,344.60 8,360,406,314.03
基金投资 - -
债券投资 1,639,911,046.00 235,973,140.07
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 500,000,870.00
应收证券清算款 9,492,301.64 -　
应收利息 7.4.7.5 16,417,963.75 6,191,352.49
应收股利 - -
应收申购款 3,383,811.81 260,170,382.21
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 6,139,233,656.79 9,878,543,160.58
负债和所有者权益 附注号 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 11,151,016.16 72,326,317.64
应付赎回款 2,567,141.23 19,961,865.84
应付管理人报酬 7.4.10.2.1 7,618,200.23 10,671,006.21
应付托管费 7.4.10.2.2 1,269,700.04 1,778,501.03
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 10,232,082.38 11,350,215.67
应交税费 79,600.00 79,600.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,056,751.14 1,203,505.40
负债合计 33,974,491.18 117,371,011.79
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,603,378,848.66 2,452,809,558.97
未分配利润 7.4.7.10 3,501,880,316.95 7,308,362,589.82
所有者权益合计 6,105,259,165.61 9,761,172,148.79
负债和所有者权益总计 6,139,233,656.79 9,878,543,160.58
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值 0.6460元，基金份额总额9,451,561,606.32份。

7.2 利润表
会计主体：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
一、收入 -4,020,940,801.29 3,389,275,688.41
1.利息收入 31,569,403.44 9,569,887.31
其中：存款利息收入 7.4.7.11 15,328,561.82 3,187,286.13
债券利息收入 14,121,079.55 6,137,494.26
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 2,119,762.07 245,106.92
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,688,777,624.03 3,348,076,130.88
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,736,075,378.16 3,329,689,699.65
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 725,320.22 79,695.53
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 9,068,546.62 -
股利收益 7.4.7.15 37,503,887.29 18,306,735.70
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 -2,366,256,214.17 26,974,516.20
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 2,523,633.47 4,655,154.02
二、费用（以“-”号填列） -224,835,753.58 -161,642,966.47
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 -113,168,669.72 -70,328,129.08
2．托管费 7.4.10.2.2 -18,861,444.90 -11,721,354.89
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 -92,347,060.57 -79,164,659.61
5．利息支出 - -648.46
其中：卖出回购金融资产支出 - -648.46
6．其他费用 7.4.7.19 -458,578.39 -428,174.43
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -4,245,776,554.87 3,227,632,721.94
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -4,245,776,554.87 3,227,632,721.94


7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,452,809,558.97 7,308,362,589.82 9,761,172,148.79
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -4,245,776,554.87 -4,245,776,554.87
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 150,569,289.69 439,294,282.00 589,863,571.69
其中：1.基金申购款 942,355,448.03 2,096,289,980.57 3,038,645,428.60
2.基金赎回款（以“-”号填列） -791,786,158.34 -1,656,995,698.57 -2,448,781,856.91
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,603,378,848.66 3,501,880,316.95 6,105,259,165.61
项目 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,442,947,138.43 1,655,256,567.11 3,098,203,705.54
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 3,227,632,721.94 3,227,632,721.94
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 1,009,862,420.54 2,757,212,462.26 3,767,074,882.80
其中：1.基金申购款 2,597,534,406.65 5,863,468,363.33 8,461,002,769.98
2.基金赎回款（以“-”号填列） -1,587,671,986.11 -3,106,255,901.07 -4,693,927,887.18
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -331,739,161.49 -331,739,161.49
五、期末所有者权益（基金净值） 2,452,809,558.97 7,308,362,589.82 9,761,172,148.79


7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2005]122号文《关于同意工银瑞信核心价值股票型证券投资基金募集申请的批复》批准，由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2005年8月31日正式生效，首次设立募集规模为4,346,628,875.41份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，以实现有效控制投资组合风险，基金资产长期稳定增值的目标。本基金投资组合的范围为：股票资产占基金资产净值的比例为 60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值的比例为 5%-40%。本基金的业绩比较基准为：中信标普300指数收益率×75%＋中信标普全债指数收益率×25%。

2007年11月16日（拆分日），本基金管理人工银瑞信基金管理有限公司对本基金进行了基金份额拆分。拆分前，本基金的基金份额净值为3.6305元，根据基金份额拆分公式，计算精确到小数点后第9位（第9位以后舍去）为3.630506051。本基金管理人于拆分日，按照 1:3.630506051的拆分比例对本基金进行拆分。拆分后，基金份额净值为1.0000元。

7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同。

(1) 金融资产分类

金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。

本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金将持有的其他金融资产划分为贷款和应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。

(2) 金融负债分类

金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益。

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1) 股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2) 债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账。其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收利息，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(3) 权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该类权证初始成本为零；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4) 分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于确认日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5) 回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。


7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值。

本基金主要金融工具的估值方法如下：

（1） 股票投资

1) 上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

2) 未上市的股票的估值

A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

B. 首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

C. 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理。

（2） 债券投资

1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；

2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；

3) 未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

4) 在全国银行间债券市场交易的债券及交易所固定收益平台交易的债券等，采用估值技术确定公允价值；

5) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

（3） 权证投资

1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；

2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。

（4） 分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关原则进行估值。

（5） 其他

1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。


7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在实际持有期间内逐日计提；

(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6) 债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；

(7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；

(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；

(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提；

(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配采用现金方式，投资人可选择获取现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；

(2) 每一基金份额享有同等分配权；

(3) 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；

(4) 基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；

(5) 如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；

(6) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多四次；

(7) 全年基金收益分配比例不得低于年度可供分配收益的80%。基金合同生效不满三个月，收益可不分配；

(8) 法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。

7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期间无其他重要的会计政策和会计估计。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。

7.4.5.2 会计估计变更的说明
本公司自2008年9月16日开始，对旗下管理的证券投资基金持有的长期停牌股票等没有市价的投资品种采用中国证券业协会基金估值工作小组提供的估值方法确定公允价值，并已发布相关公告。

7.4.5.2.1 估值政策
对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。

对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

7.4.5.2.2 估值模型
对于长期停牌股票等没有市价的投资品种采用中国证券业协会基金估值工作小组提供的指数收益法确定公允价值。

对于需要进行估值的股票，使用指数收益法进行估值分为两个步骤：第一，在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率；第二步，根据第一步所得的收益率计算该股票当日的公允价值。

7.4.5.2.3 估值假设
长期停牌股票等没有市价的投资品种所在的交易所现均为活跃市场，估值调整包括所有停牌的股票，但不包括因召开股东大会而例行停牌的股票。

7.4.5.2.4 估值参数
调整长期停牌股票等没有市价投资品种的公允价值所采用的参数为在估值日以公开发布的相应行业指数的日收益率；行业指数现分别为上证行业分类指数，由上海证券交易所提供；深证行业分类指数，由深圳证券交易所提供。

7.4.5.2.5 对基金资产净值及当期损益的影响
因上述估值事项而进行的会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更对本基金2008年9月16日资产净值和净利润的影响为减少人民币32,436,450.00元，对本基金2008年12月31日资产净值的影响为减少净值人民币28,073,812.50元，对本基金本年度净利润的影响为减少净利润人民币28,073,812.50元。

7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项
（1） 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
（2） 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

（3） 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利，债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
活期存款 687,649,929.04 486,783,355.77
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 687,649,929.04 486,783,355.77

7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日
成本 公允价值 估值增值
股票 4,829,915,070.16 3,776,117,344.60 -1,053,797,725.56
债券 交易所市场 15,194,000.00 14,571,046.00 -622,954.00
银行间市场 1,614,088,550.00 1,625,340,000.00 11,251,450.00
合计 1,629,282,550.00 1,639,911,046.00 10,628,496.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,459,197,620.16 5,416,028,390.60 -1,043,169,229.56
项目 上年度末
2007年12月31日
成本 公允价值 估值增值
股票 7,038,398,287.57 8,360,406,314.03 1,322,008,026.46
债券 交易所市场 1,803,100.00 2,722,140.07 919,040.07
银行间市场 233,091,081.92 233,251,000.00 159,918.08
合计 234,894,181.92 235,973,140.07 1,078,958.15
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,273,292,469.49 8,596,379,454.10 1,323,086,984.61

7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
- - -
合计 - -
项目 上年度末
2007年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间买入返售 500,000,870.00 -
合计 500,000,870.00 -

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未进行买断式逆回购交易。

7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息 138,892.56 318,305.14
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,550.83 12,409.76
应收债券利息 16,276,435.84 5,726,506.07
应收买入返售证券利息 - 134,098.52
应收申购款利息 52.22 -
其他 32.30 33.00
合计 16,417,963.75 6,191,352.49

7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 10,227,397.98 11,348,408.12
银行间市场应付交易费用 4,684.40 1,807.55
合计 10,232,082.38 11,350,215.67

7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00
应付赎回费 6,751.14 73,505.40
预提审计费 100,000.00 80,000.00
预提信息披露费 200,000.00 300,000.00
合计 1,056,751.14 1,203,505.40

7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,904,926,749.77 2,452,809,558.97
本期申购 3,421,203,634.15 942,355,448.03
本期赎回 -2,874,568,777.60 -791,786,158.34
本期末 9,451,561,606.32 2,603,378,848.66
注：“本期申购”中包含红利再投、转换入份额及金额，“本期赎回”中包含转出份额及金额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,129,223,724.78 1,179,138,865.04 7,308,362,589.82
本期利润 -1,879,520,340.70 -2,366,256,214.17 -4,245,776,554.87
本期基金份额交易产生的变动数 323,729,782.86 115,564,499.14 439,294,282.00
其中：基金申购款 2,196,318,892.69 -100,028,912.12 2,096,289,980.57
基金赎回款 -1,872,589,109.83 215,593,411.26 -1,656,995,698.57
本期已分配利润 - - -
本期末 4,573,433,166.94 -1,071,552,849.99 3,501,880,316.95

7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
活期存款利息收入 15,077,598.94 3,036,690.88
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 237,195.96 111,287.95
其他 13,766.92 39,307.30
合计 15,328,561.82 3,187,286.13

7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
卖出股票成交总额 15,375,208,216.80 9,623,621,879.83
卖出股票成本总额 -17,111,283,594.96 -6,293,932,180.18
买卖股票差价收入 -1,736,075,378.16 3,329,689,699.65

7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额 1,921,771,439.34 210,964,000.00
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 -1,905,692,449.48 -207,608,304.47
应收利息总额 -15,353,669.64 -3,276,000.00
债券投资收益 725,320.22 79,695.53

7.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
卖出权证成交金额 49,702,704.80 -
卖出权证成本总额 -40,634,158.18 -
买卖权证差价收入 9,068,546.62 -

7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
股票投资产生的股利收益 37,503,887.29 18,306,735.70
基金投资产生的股利收益 - -
合计 37,503,887.29 18,306,735.70

7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
1.交易性金融资产 -2,366,256,214.17 26,974,516.20
——股票投资 -2,375,805,752.02 25,895,558.05
——债券投资 9,549,537.85 1,078,958.15
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -2,366,256,214.17 26,974,516.20

7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
基金赎回费收入 2,277,703.54 4,485,022.80
基金转换费收入 187,639.60 170,131.22
印花税手续费返还 58,290.33 -
合计 2,523,633.47 4,655,154.02

7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
交易所市场交易费用 92,336,135.57 79,163,159.61
银行间市场交易费用 10,925.00 1,500.00
合计 92,347,060.57 79,164,659.61

7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
审计费用 100,000.00 80,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行费用 40,578.39 30,174.43
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 458,578.39 428,174.43

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无须做披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
瑞士信贷 基金管理人股东
中国远洋运输（集团）总公司 基金管理人股东
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。
2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 113,168,669.72 70,328,129.08
其中：当期已支付 105,550,469.49 59,657,122.87
期末未支付 7,618,200.23 10,671,006.21
注: 1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年实际天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2、基金管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
3、上述表格中“当年已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 18,861,444.90 11,721,354.89
其中：当期已支付 17,591,744.86 9,942,853.86
期末未支付 1,269,700.04 1,778,501.03
注: 1、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年实际天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
2、基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
3、上述表格中“当年已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008年01月01日至2008年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行股份有限公司 - 145,918,350.00 - - - -
上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行股份有限公司 38,860,360.00 - - - - -

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
期初持有的基金份额 72,606,490.51 19,999,000.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - 52,607,490.51
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 72,606,490.51 72,606,490.51
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 0.77% 0.82%
注: 1. “期间申购/买入总份额”含红利再投、转换入份额；“期间赎回/卖出总份额”含转换出份额；
2.本基金关联方投资本基金时所适用的费率为本基金基金合同中约定的费率。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
持有的
基金份额 持有的基金份额
占基金总份额的比例 持有的
基金份额 持有的基金份额
占基金总份额的比例
瑞士信贷 70,381,540.04 0.74% 132,850,486.80 1.49%

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称 本期
2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年01月01日至2007年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 687,649,929.04 15,077,598.94 486,783,355.77 3,036,690.88

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与上述各关联方及托管人股东承销的证券。

7.4.11 利润分配情况
本基金在2008年度未进行利润分配。

7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码 证券
名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购
价格 期末估值单价 数量
（单位：股 ） 期末
成本总额 期末
估值总额 说明
002024
苏宁电器
2008-5-22
2009-5-22
非公开发行流通受限
45.00
17.91
3,400,000
76,500,000.00
60,894,000.00 2008-09-26（除权除息日），10转增10股派1.00元

002257 立立电子 2008-6-30
未公布 新股申购流通受限
21.81
21.81
26,500
577,965.00
577,965.00 　
注：上表中苏宁电器的“认购价格”为初始认购价格，“数量”为期末持有数量。苏宁电器股份有限公司2008年9月26日（除权除息日）每10股转增10股同时派发现金红利1元（含税），转增后，本基金持有的苏宁电器流通受限股票数量由1,700,000股增加至3,400,000股。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末
估值单价 复牌日期 复牌
开盘单价 数量（股） 期末
成本总额 期末
估值总额
600900 长江电力 2008-05-08 资产重组 7.35 未公布 未公布 4,000,000 47,017,478.13 29,400,000.00
000792 盐湖钾肥 2008-06-26 资产重组 56.78 2008-12-26 78.23 295,250 24,533,631.33 16,764,295.00
注：盐湖钾肥于2008年6月26日起长期停牌并于2008年12月26日复牌，但在2008年12月26日复牌日至12月31日4个交易日连续跌停，收盘价不能反应其公允价值，因此，该股票仍按估值技术确定其公允价值。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的合规与审计委员会、督察长、公司风险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以及风险控制措施；第二道监控防线由公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部构成，法律合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管理，风险管理部负责对公司投资管理风险和运作风险进行监控管理；第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管理层通过执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措施；在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、合规与审计委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告；第四道监控防线由董事会和合规与审计委员会构成，公司合规与审计委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，掌握整体风险状况并进行决策。合规与审计委员会负责检查公司业务的内控制度的实施情况，监督公司对相关法律法规和公司制度的执行。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产 　 　 　 　 　 　 　
银行存款 687,649,929.04 - - - - - 687,649,929.04
结算备付金 5,259,478.97 - - - - - 5,259,478.97
存出保证金 66,700.00 - - - - 935,080.98 1,001,780.98
交易性金融资产 144,360,000.00 -　 637,995,000.00 249,456,046.00 608,100,000.00 3,776,117,344.60 5,416,028,390.60
衍生金融资产 - - - - - -　 -　
买入返售金融资产 -　 - - - - - -
应收证券清算款 - - - -　 -　 9,492,301.64 9,492,301.64
应收利息 - - - - - 16,417,963.75 16,417,963.75
应收申购款 143,607.36 - - - - 3,240,204.45 3,383,811.81
其他资产 - - - - - -　 -　
资产总计 837,479,715.37 -　 637,995,000.00 249,456,046.00 608,100,000.00 3,806,202,895.42 6,139,233,656.79
负债 　 　 　 　 　 　 　
卖出回购金融资产款 - - - - - - -
应付证券清算款 　 - - - - 11,151,016.16 11,151,016.16
应付赎回款 - - - - - 2,567,141.23 2,567,141.23
应付管理人报酬 - - - - - 7,618,200.23 7,618,200.23
应付托管费 - - - - - 1,269,700.04 1,269,700.04
应付交易费用 - - - - - 10,232,082.38 10,232,082.38
应交税费 - - - - - 79,600.00 79,600.00
其他负债 - - - - - 1,056,751.14 1,056,751.14
负债总计 - - - - - 33,974,491.18 33,974,491.18
利率敏感度缺口 837,479,715.37 - 637,995,000.00 249,456,046.00 608,100,000.00 3,772,228,404.24 6,105,259,165.61

上年度末
2007年12月31日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产 　 　 　 　 　 　 　
银行存款 486,783,355.77 - - - - - 486,783,355.77
结算备付金 25,070,391.06 - - - - - 25,070,391.06
存出保证金 66,700.00 - - - - 3,880,654.95 3,947,354.95
交易性金融资产 145,905,000.00 48,550,000.00 38,796,000.00 2,722,140.07 - 8,360,406,314.03 8,596,379,454.10
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融资产 500,000,870.00 - - - - - 500,000,870.00
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 6,191,352.49 6,191,352.49
应收申购款 242,387,033.89 - - - - 17,783,348.32 260,170,382.21
其他资产 - - - - - - -
资产总计 1,400,213,350.72 48,550,000.00 38,796,000.00 2,722,140.07 - 8,388,261,669.79 9,878,543,160.58
负债 　 　 　 　 　 　 　
应付证券清算款 - - - - - 72,326,317.64 72,326,317.64
应付赎回款 - - - - - 19,961,865.84 19,961,865.84
应付管理人报酬 - - - - - 10,671,006.21 10,671,006.21
应付托管费 - - - - - 1,778,501.03 1,778,501.03
应付交易费用 - - - - - 11,350,215.67 11,350,215.67
应交税费 - - - - - 79,600.00 79,600.00
其他负债 - - - - - 1,203,505.40 1,203,505.40
负债总计 - - - - - 117,371,011.79 117,371,011.79
利率敏感度缺口 1,400,213,350.72 48,550,000.00 38,796,000.00 2,722,140.07 - 8,270,890,658.00 9,761,172,148.79
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 1、该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
3、此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元 ）
本期末
（2008年12月31日） 上年度末
（2007年12月31日）
利率增加25基准点 -14,791,259.03 -65,420.13
利率减少25基准点 15,131,349.98 65,580.11

7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,776,117,344.60 61.85 8,360,406,314.03 85.65
交易性金融资产-债券投资 1,639,911,046.00 26.86 235,973,140.07 2.42
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 5,416,028,390.60 88.71 8,596,379,454.10 88.07
注: 1、本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的60%-95%；债券及现金资产占基金资产净值的比例为5%-40%。
2、由于四舍五入的原因公允价值值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 1、假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
2、用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
3、Beta系数是根据组合在过去一个年度的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（2008年12月31日） 上年度末
（2007年12月31日）
业绩比较基准增加5% 250,895,972.15 503,083,579.88
业绩比较基准减少5% -250,895,972.15 -503,083,579.88


7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,776,117,344.60 61.51
其中：股票 3,776,117,344.60 61.51
2 固定收益投资 1,639,911,046.00 26.71
其中：债券 1,639,911,046.00 26.71
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 692,909,408.01 11.29
6 其他资产 30,295,858.18 0.49
7 合计 6,139,233,656.79 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 16,628,795.00 0.27
B 采掘业 236,978,486.34 3.88
C 制造业 1,159,694,686.00 19.00
C0 食品、饮料 460,089,503.16 7.54
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 222,548,668.68 3.65
C5 电子 3,275,969.25 0.05
C6 金属、非金属 103,613,454.75 1.70
C7 机械、设备、仪表 131,176,791.32 2.15
C8 医药、生物制品 238,990,298.84 3.91
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 173,088,580.68 2.84
E 建筑业 122,511,122.90 2.01
F 交通运输、仓储业 449,744,474.59 7.37
G 信息技术业 166,626,298.66 2.73
H 批发和零售贸易 630,338,436.01 10.32
I 金融、保险业 192,854,302.27 3.16
J 房地产业 52,559,445.79 0.86
K 社会服务业 44,294,607.64 0.73
L 传播与文化产业 3,301,375.00 0.05
M 综合类 527,496,733.72 8.64
合计 3,776,117,344.60 61.85
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600415 小商品城 8,780,118 481,852,875.84 7.89
2 600519 贵州茅台 3,436,763 373,576,138.10 6.12
3 600009 上海机场 28,560,064 321,871,921.28 5.27
4 000061 农 产 品 18,234,765 289,932,763.50 4.75
5 600825 新华传媒 16,010,080 203,808,318.40 3.34
6 600315 上海家化 6,066,666 170,048,647.98 2.79
7 601088 中国神华 7,370,200 129,273,308.00 2.12
8 600089 特变电工 3,600,710 85,984,954.80 1.41
9 600276 恒瑞医药 1,639,800 63,148,698.00 1.03
10 002038 双鹭药业 1,676,740 61,502,823.20 1.01
11 002024 苏宁电器 3,400,000 60,894,000.00 1.00
12 601939 建设银行 15,500,000 59,365,000.00 0.97
13 600050 中国联通 11,500,000 57,845,000.00 0.95
14 601333 广深铁路 15,000,000 55,650,000.00 0.91
15 000911 南宁糖业 7,477,937 54,289,822.62 0.89
16 600004 白云机场 7,343,826 51,773,973.30 0.85
17 000063 中兴通讯 1,824,580 49,628,576.00 0.81
18 002081 金 螳 螂 2,451,453 49,274,205.30 0.81
19 600310 桂东电力 4,110,000 47,676,000.00 0.78
20 601009 南京银行 5,500,000 46,145,000.00 0.76
21 600068 葛洲坝 5,202,140 45,986,917.60 0.75
22 000538 云南白药 1,229,610 42,310,880.10 0.69
23 000875 吉电股份 12,617,894 41,134,334.44 0.67
24 600028 中国石化 5,000,000 35,100,000.00 0.57
25 601601 中国太保 3,000,000 33,360,000.00 0.55
26 600895 张江高科 3,247,100 32,438,529.00 0.53
27 601898 中煤能源 4,829,222 31,245,066.34 0.51
28 600639 浦东金桥 4,056,541 31,113,669.47 0.51
29 600900 长江电力 4,000,000 29,400,000.00 0.48
30 600820 隧道股份 2,500,000 27,250,000.00 0.45
31 600395 盘江股份 2,260,000 26,532,400.00 0.43
32 000861 海印股份 4,102,352 25,639,700.00 0.42
33 600629 棱光实业 2,595,035 25,509,194.05 0.42
34 600649 城投控股 3,091,603 25,474,808.72 0.42
35 600420 现代制药 4,316,186 25,292,849.96 0.41
36 600396 金山股份 4,308,006 23,952,513.36 0.39
37 600549 厦门钨业 2,999,919 23,159,374.68 0.38
38 600816 安信信托 1,800,000 22,878,000.00 0.37
39 600588 用友软件 1,000,000 22,000,000.00 0.36
40 600300 维维股份 3,800,000 20,026,000.00 0.33
41 002183 怡 亚 通 1,032,490 19,927,057.00 0.33
42 600616 金枫酒业 1,800,000 19,224,000.00 0.31
43 600271 航天信息 754,210 19,013,634.10 0.31
44 002022 科华生物 805,510 18,768,383.00 0.31
45 000582 北 海 港 2,586,947 17,668,848.01 0.29
46 000826 合加资源 1,852,901 17,380,211.38 0.28
47 000888 峨眉山Ａ 3,088,888 17,081,550.64 0.28
48 000792 盐湖钾肥 295,250 16,764,295.00 0.27
49 000012 南 玻Ａ 1,915,082 16,278,197.00 0.27
50 600582 天地科技 1,181,124 16,157,776.32 0.26
51 000762 西藏矿业 1,940,800 14,827,712.00 0.24
52 601766 中国南车 3,000,000 12,930,000.00 0.21
53 601628 中国人寿 685,954 12,793,042.10 0.21
54 600392 太工天成 1,594,372 12,723,088.56 0.21
55 600838 上海九百 3,472,700 12,605,901.00 0.21
56 000423 东阿阿胶 831,465 11,224,777.50 0.18
57 000419 通程控股 3,000,000 11,040,000.00 0.18
58 600824 益民商业 2,480,108 10,937,276.28 0.18
59 600694 大商股份 600,000 10,776,000.00 0.18
60 600030 中信证券 581,261 10,445,260.17 0.17
61 000606 青海明胶 2,876,946 10,126,849.92 0.17
62 600805 悦达投资 2,990,000 8,790,600.00 0.14
63 000659 珠海中富 1,968,580 8,228,664.40 0.13
64 002107 沃华医药 300,000 8,103,000.00 0.13
65 600643 爱建股份 1,400,000 7,868,000.00 0.13
66 600606 金丰投资 1,665,026 7,825,622.20 0.13
67 000970 中科三环 2,088,454 7,748,164.34 0.13
68 600663 陆家嘴 564,174 7,492,230.72 0.12
69 600467 好当家 1,400,000 7,392,000.00 0.12
70 600132 重庆啤酒 529,674 6,917,542.44 0.11
71 600713 南京医药 1,094,900 6,558,451.00 0.11
72 600312 平高电气 450,000 6,187,500.00 0.10
73 000502 绿景地产 799,990 6,127,923.40 0.10
74 600511 国药股份 201,019 5,743,112.83 0.09
75 600098 广州控股 1,149,984 5,450,924.16 0.09
76 002148 北纬通信 400,000 5,416,000.00 0.09
77 600361 华联综超 872,900 5,377,064.00 0.09
78 600598 北大荒 500,000 5,365,000.00 0.09
79 600416 湘电股份 699,940 5,130,560.20 0.08
80 002180 万 力 达 478,600 4,786,000.00 0.08
81 000537 广宇发展 1,554,482 4,414,728.88 0.07
82 600558 大西洋 410,711 4,057,824.68 0.07
83 600054 黄山旅游 300,000 4,014,000.00 0.07
84 600559 老白干酒 500,000 4,005,000.00 0.07
85 000972 新 中 基 723,700 3,871,795.00 0.06
86 000069 华侨城Ａ 400,000 3,272,000.00 0.05
87 601006 大秦铁路 346,600 2,779,732.00 0.05
88 002121 科陆电子 142,075 2,698,004.25 0.04
89 600831 广电网络 309,000 2,302,050.00 0.04
90 600535 天士力 168,184 2,080,436.08 0.03
91 600597 光明乳业 300,000 1,275,000.00 0.02
92 600318 巢东股份 300,000 1,221,000.00 0.02
93 002181 粤 传 媒 177,500 999,325.00 0.02
94 002257 立立电子 26,500 577,965.00 0.01

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600009 上海机场 563,532,164.48 5.77
2 601318 中国平安 513,008,206.22 5.26
3 600415 小商品城 432,602,825.27 4.43
4 601088 中国神华 398,059,650.66 4.08
5 600519 贵州茅台 389,948,484.29 3.99
6 601628 中国人寿 361,257,228.41 3.7
7 601601 中国太保 346,529,184.80 3.55
8 600050 中国联通 335,748,027.72 3.44
9 600019 宝钢股份 320,855,729.92 3.29
10 600048 保利地产 282,177,154.52 2.89
11 000061 农 产 品 281,464,297.90 2.88
12 600028 中国石化 273,340,327.07 2.8
13 600036 招商银行 258,131,277.91 2.64
14 600686 金龙汽车 241,119,386.66 2.47
15 600816 安信信托 234,655,881.97 2.4
16 601898 中煤能源 216,599,855.09 2.22
17 600825 新华传媒 198,217,174.29 2.03
18 600123 兰花科创 174,453,924.32 1.79
19 002024 苏宁电器 174,064,139.50 1.78
20 600677 航天通信 173,835,096.00 1.78
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 598,078,303.11 6.13
2 600050 中国联通 552,717,063.79 5.66
3 600739 辽宁成大 379,439,872.63 3.89
4 601628 中国人寿 358,156,692.14 3.67
5 000792 盐湖钾肥 313,084,816.91 3.21
6 600030 中信证券 303,711,477.03 3.11
7 600028 中国石化 281,691,840.84 2.89
8 600036 招商银行 271,972,787.42 2.79
9 600019 宝钢股份 264,659,083.58 2.71
10 601939 建设银行 243,257,942.31 2.49
11 601601 中国太保 240,489,586.67 2.46
12 600048 保利地产 231,821,708.90 2.37
13 601088 中国神华 226,450,720.38 2.32
14 600489 中金黄金 220,928,463.41 2.26
15 600686 金龙汽车 204,800,264.31 2.10
16 600005 武钢股份 196,424,944.80 2.01
17 000001 深发展Ａ 186,742,142.57 1.91
18 000063 中兴通讯 186,507,256.12 1.91
19 600015 华夏银行 185,372,034.45 1.90
20 601857 中国石油 184,136,286.46 1.89
注： 1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 14,902,800,377.55
卖出股票收入（成交）总额 15,375,208,216.80
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。.
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 608,100,000.00 9.96
2 央行票据 884,445,000.00 14.49
3 金融债券 132,795,000.00 2.18
其中：政策性金融债 132,795,000.00 2.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 14,571,046.00 0.24
7 其他 - -
8 合计 1,639,911,046.00 26.86

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 080025 08国债25 6,000,000 608,100,000.00 9.96
2 0801106 08央行票据106 3,000,000 294,330,000.00 4.82
3 0801108 08央票108 1,500,000 147,255,000.00 2.41
4 0801007 08央行票据07 1,500,000 144,360,000.00 2.36
5 080225 08国开25 1,300,000 132,795,000.00 2.18

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,001,780.98
2 应收证券清算款 9,492,301.64
3 应收股利 -
4 应收利息 16,417,963.75
5 应收申购款 3,383,811.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,295,858.18

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
356,866 26,484.90 2,233,735,373.24 23.63% 7,217,826,233.08 76.37%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,067,108.67 0.01%
合计 1,067,108.67 0.01%

§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2005年8月31日）基金份额总额 4,346,628,875.41
报告期期初基金份额总额 8,904,926,749.77
报告期期间基金总申购份额 3,421,203,634.15
报告期期间基金总赎回份额 -2,874,568,777.60
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 9,451,561,606.32
注： 1、“报告期期间基金总申购份额”含红利再投、转换入份额；
2、“报告期期间基金总赎回份额”含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
2008年6月20日，基金管理人第二十三次股东会选举产生了第二届董事会，赵跃女士接替徐志宏先生担任董事，徐志宏先生任期届满，不再担任董事职务。上述董事变更事项已报监管部门备案。2008年11月24日，Salman Shoaib先生接替Anthony Nimeh Iliya先生担任董事。
2008年6月20日，基金管理人第二十三次股东会选举张衢、李西贝、Salman Shoaib为公司第二届监事会股东代表监事，经员工选举，秦红、刘坤担任公司第二届监事会员工代表监事。陈克儒先生、张轶先生、朱辉毅先生任期届满，不再担任监事职务；2008年11月24日，经基金管理人股东会决议，陈欣羚（Joanne Chan）女士接替Salman Shoaib先生担任监事。
2、基金托管人托管部门：
本报告期基金托管人托管部门无重大人事变动
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给安永华明会计师事务所审计费用十万元整，该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
无。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易 权证交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 成交金额 占当期债券
成交总额的比例 成交金额 占当期权证
成交总额的比例 佣金 占当期佣金
总量的比例
中信证券 1 7,059,889,799.97 23.51% - - - - 5,785,426.21 23.25% -　
申银万国 1 4,824,836,019.26 16.07% 4,594,129.40 3.43% - - 4,101,095.58 16.48% -　
中金公司 1 3,913,197,401.16 13.03% 28,961,949.00 21.60% 10,585,422.39 21.30% 3,160,327.71 12.70% -　
国泰君安 1 5,699,847,196.18 18.98% 97,924,959.70 73.04% 36,074,596.14 72.58% 4,844,853.18 19.47% -
光大证券 1 2,239,012,698.23 7.46% - - - - 1,819,211.95 7.31% -
兴业证券 1 - - - - - - - - -
招商证券 1 730,706,526.70 2.43% - - - - 593,706.26 2.39% -　
国信证券 1 3,996,254,489.81 13.31% 2,587,448.50 1.93% - - 3,246,983.62 13.05% -　
银河证券 1 1,566,837,650.68 5.22% - - 3,042,686.27 6.12% 1,331,807.70 5.35% -　

注： 1. 券商的选择标准
a) 券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
b) 券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
2.新增的席位：
根据券商的选择标准和程序，2008年年内新增银河证券为本基金的服务券商。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 工银瑞信核心价值基金暂停申购和转换转入业务的公告 三大报
公司网站 2008年1月7日
2 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2007年第4季度报告 三大报
公司网站 2008年1月22日
3 关于工银瑞信核心价值基金暂停申购和转换入业务的提示公告 三大报
公司网站 2008年2月22日
4 工银瑞信基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限公司为旗下基金代销机构的公告 三大报
公司网站 2008年3月6日
5 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2007年年度报告 三大报
公司网站 2008年3月27日
6 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金更新的招募说明书及其摘要 三大报
公司网站 2008年4月14日
7 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2008年第1季度报告 三大报
公司网站 2008年4月18日
8 工银瑞信核心价值基金暂停申购和转换入业务的提示公告 三大报
公司网站 2008年4月26日
9 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金关于恢复申购和转换入业务的公告 三大报
公司网站 2008年4月30日
10 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下基金申购苏宁电器非公开发行股票的公告 三大报
公司网站 2008年5月23日
11 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下基金参加中国建设银行网上银行基金交易费率优惠活动的公告 三大报
公司网站 2008年5月28日
12 工银瑞信基金管理有限公司关于开通中国建设银行龙卡储蓄卡基金网上直销业务及部分基金申购费率优惠的公告 三大报
公司网站 2008年5月29日
13 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2008年第2季度报告 三大报
公司网站 2008年7月18日
14 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2008年半年度报告 三大报
公司网站 2008年8月27日
15 关于旗下基金持有的长期停牌股票公允价值确定方法变更的公告 三大报
公司网站 2008年9月16日
16 关于旗下基金持有的长期停牌股票公允价值确定方法变更结果的公告 三大报
公司网站 2008年9月17日
17 工银瑞信基金管理有限公司关于开通网上交易定期定额投资业务和费率优惠的公告 三大报
公司网站 2008年10月7日
18 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金更新的招募说明书 三大报
公司网站 2008年10月11日
19 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2008年第三季度报告 三大报
公司网站 2008年10月24日
注：三大报包括中国证券报、证券时报、上海证券报

§12 备查文件目录
一、 备查文件目录：
（一） 中国证监会批准工银瑞信核心价值股票型证券投资基金募集的文件
（二） 《工银瑞信核心价值股票型证券投资基金基金合同》
（三） 《工银瑞信核心价值股票型证券投资基金托管协议》
（四） 《工银瑞信核心价值股票型证券投资基金招募说明书》
（五） 基金管理人业务资格批件、营业执照
（六） 基金托管人业务资格批件、营业执照
（七） 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
二、 存放地点：
基金管理人或基金托管人的住所。
三、 查阅方式：
投资者可于营业时间查阅，或登录基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010－58698918，400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
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