华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为

“华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金合同的公告》。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞行业领先混合

交易代码 460007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年8月3日

报告期末基金份额总额 136,834,473.45份

通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定

投资目标 量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股

投资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资

产的长期稳定增值。

大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中

投资策略 国大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险，

本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低

估时进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本

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基金将保持大类资产配置的基本稳定。本基金在股

票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值

为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家

产业政策的导向，在不同备选之间合理配置基金资

产。

业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款

利率×5%

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日

）

1.本期已实现收益 -2,051,069.26

2.本期利润 -9,503,656.11

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0682

4.期末基金资产净值 162,537,504.70

5.期末基金份额净值 1.188

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -5.49% 0.83% 1.43% 0.57% -6.92% 0.26%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2009年8月3日至2016年12月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项

投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定

的各项比例，股票资产占基金资产的60%—95%；债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证

券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 吕慧建先生，新加坡

吕慧建 金经理、 2009年 - 18年 国立大学MBA。历任

投资部总 11月18日 中大投资管理有限公

监 司行业研究员及中信

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基金管理有限公司的

行业研究员。

2007年6月加入本公

司，任高级行业研究

员，2007年11月起

担任基金经理助理，

自2009年11月起担

任华泰柏瑞（原友邦

华泰）行业领先混合

型基金基金经理。

2015年6月起任投资

部总监与华泰柏瑞健

康生活灵活配置混合

型证券投资基金的基

金经理。

博士研究生，10年证

券（基金）从业经历。

2006年7月至

2007年9月任邦联资

产管理有限公司研究

员；2007年9月加入

华泰柏瑞基金管理有

限公司，历任研究员、

高级研究员、基金经

理助理。2014年4月

本基金的 2015年 至2015年5月任研

徐晓杰 基金经理 5月15日 - 10年 究部总监助理。

2015年5月起任华泰

柏瑞行业领先混合型

证券投资基金的基金

经理。2015年6月起

任华泰柏瑞健康生活

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

2015年10月起任华

泰柏瑞激励动力灵活

配置混合型证券投资

基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度宏观经济运行情况良好，投资企稳回升，消费稳定，PMI全面向好。另一方面，

PPI、CPI显着上行，政策导向去杠杆，M2增速放缓，货币环境边际收紧。

四季度A股市场走出一个冲高回落行情。在黑色系产品价格全面上扬驱动下，上游周期品强

劲上扬，题材板块表现活跃，一路一带概念股建筑板块、阿里概念股零售板块等均表现活跃，上证指数四季度上涨4.15%。另一方面，在存量资金博弈驱动下，资金流出TMT板块，创业板指下跌8.53%。

四季度我们操作上较为保守，对行情参与度低，持仓个股在12月份和市场一起下跌导致净

值跌幅较大，再次跑输基准。

进入2017年，通胀压力将继续显现，货币环境边际收紧，政策导向调结构、改革而不是刺

激增长，市场估值扩张难度较大。另一方面，随着PPI上行，企业盈利进入上行通道。对于部分

去产能相对彻底的行业，有望再度进入扩张周期。

总的来说，2017年股票市场多空因素交织，市场可能继续维持区间震荡走势。经过过去几

年的股价下行、估值泡沫消化，在企业盈利修复驱动下，市场单边下跌的可能性较小，结构性投资机会呈现。

进入一季度，通胀压力对于市场情绪的影响得到一定程度消化，在估值切换驱动下，市场有可能出现阶段性行情。我们将在维持基本投资风格稳定的基础上，关注传统制造业中需求改善的行业和公司，积极操作，争取良好绩效。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.188元，本报告期份额净值增长率为-5.49%，同期业绩

比较基准增长率为1.43%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 152,971,111.85 92.80

其中：股票 152,971,111.85 92.80

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,383,871.79 6.30

8 其他资产 1,479,813.20 0.90

9 合计 164,834,796.84 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 12,241,600.00 7.53

B 采矿业 - -

C 制造业 100,157,186.87 61.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 2,019,592.23 1.24

F 批发和零售业 2,965,720.79 1.82

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 12,680,817.20 7.80

业

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J 金融业 9,609,684.00 5.91

K 房地产业 35,380.00 0.02

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,025,000.00 4.94

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,236,130.76 3.22

S 综合 - -

合计 152,971,111.85 94.11

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600872 中炬高新 900,070 12,672,985.60 7.80

2 300310 宜通世纪 420,000 10,222,800.00 6.29

3 300065 海兰信 280,000 10,049,200.00 6.18

4 300038 梅泰诺 220,089 9,626,692.86 5.92

5 600816 安信信托 405,000 9,566,100.00 5.89

6 300367 东方网力 470,000 9,418,800.00 5.79

7 002714 牧原股份 380,000 8,846,400.00 5.44

8 002236 大华股份 630,000 8,618,400.00 5.30

9 300115 长盈精密 320,000 8,339,200.00 5.13

10 600054 黄山旅游 500,000 8,025,000.00 4.94

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股值期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 87,889.99

2 应收证券清算款 1,387,656.78

3 应收股利 -

4 应收利息 2,463.12

5 应收申购款 1,803.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,479,813.20

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300065 海兰信 10,049,200.00 6.18 重大资产重组

2 300367 东方网力 9,418,800.00 5.79 重大资产重组

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 142,395,585.08

报告期期间基金总申购份额 1,107,691.72

减:报告期期间基金总赎回份额 6,668,803.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 136,834,473.45

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

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8.2 存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可

咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-

38784638公司网址：www.huatai-pb.com

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