华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为“华

泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金合同的公告》。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞行业领先混合

交易代码 460007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年8月3日

报告期末基金份额总额 131,229,488.03份

通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定量

投资目标 和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投

资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资产的

长期稳定增值。

投资策略 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中国

大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险，本基

第2页共11页

金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估时

进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本基金将

保持大类资产配置的基本稳定。 本基金在股票投资

中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础，

以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产业政策的

导向，在不同备选之间合理配置基金资产。

业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款利

率×5%

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 -904,717.17

2.本期利润 14,687,945.02

3.加权平均基金份额本期利润 0.1089

4.期末基金资产净值 170,141,844.87

5.期末基金份额净值 1.297

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 9.18% 0.78% 3.57% 0.41% 5.61% 0.37%

第3页共11页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2009年8月3日至2017年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投

资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定的各

项比例，股票资产占基金资产的60%—95%；债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证券以

及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%.

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

吕慧建 本基金基 2009年11月 - 19年 吕慧建先生，新加坡

金经理、 18日 国立大学MBA。历任中

第4页共11页

投资部总 大投资管理有限公司

监 行业研究员及中信基

金管理有限公司的行

业研究员。2007年6

月加入本公司，任高

级行业研究员，2007

年11月起担任基金经

理助理，自2009年11

月起担任华泰柏瑞

（原友邦华泰）行业

领先混合型基金基金

经理。2015年6月起

任投资部总监与华泰

柏瑞健康生活灵活配

置混合型证券投资基

金的基金经理。2016

年12月起任华泰柏瑞

行业竞争优势灵活配

置混合型证券投资基

金的基金经理。

博士研究生，10年证

券（基金）从业经历。

2006年7月至2007年

9 月任邦联资产管理

有限公司研究员；

2007年9月加入华泰

柏瑞基金管理有限公

司，历任研究员、高

级研究员、基金经理

助理。2014年4月至

本基金的 2015年5月 2015年5月任研究部

徐晓杰 基金经理 15日 - 11年 总监助理。2015年5

月起任华泰柏瑞行业

领先混合型证券投资

基金的基金经理。

2015年6月起任华泰

柏瑞健康生活灵活配

置混合型证券投资基

金的基金经理。2015

年10月起任华泰柏瑞

激励动力灵活配置混

合型证券投资基金的

基金经理。

第5页共11页

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度中国经济延续良好运行势态，PMI继续保持在扩张区间。受供给侧改革政策预

期影响，煤炭、钢铁、水泥等产品价格保持高位，工业企业盈利显着改善。消费领域，消费升级特征明显，高端白酒、汽车销售保持较高增速增长。

一季度，受基数效应影响，PPI持续保持高位，CPI走高后有所回落。货币政策以“去杠杆”

为主基调，货币环境边际有所收紧。

A股市场受乐观预期影响，一季度周期股走出来上涨行情，家电、白酒为代表的低估值蓝筹

股集体上涨，沪深300上涨了5.31%，但是以创业板为代表的成长股走势较弱，指数下跌了2.79%，

市场风格分化较大。

本基金在一季度操作策略上重点关注传统经济板块景气复苏带来的投资机会，布局中游制造业、消费品等板块的绩优个股，取得较好效果。但是，由于成长股整体走势较弱，部分成长股持仓表现较为平淡。

总的来说，中国经济结构调整已经取得重要进展。以原油、黑色系大宗原材料价格在16年初

以来大幅上涨为标志，经济趋势性下行阶段已经结束，进入新平台基础上的重建平衡的新阶段， 第6页共11页

单方面的下行接近尾声，未来有升有降，结构调整成为主基调。从股票投资操作的角度，中国经济结构的长期变化趋势是一个重要的观察视角。

从目前经济运行势态来看，中国经济底部企稳后向上的力度仍然较弱。另一方面，“去杠杆”是金融行业2017年监管的主基调，在实体经济利率保持较低水平的情况下，金融市场的资金可能持续保持在一个轻度偏紧的状态，资金环境并不支持股票市场泡沫扩张。因此，我们对股票市场的整体判断是下行有底，上行有顶，指数区间波动，个股仍有机会。

经历了一季度的股票上涨后，我们对A股市场二季度指数上行空间的判断相对谨慎。另一方

面，部分绩优公司的估值仍然是健康、合理的，我们会继续采取轻指数、重个股的操作思路，积极寻找具有核心竞争力、盈利有持续增长潜力的公司，用时间换空间，争取获得较好的投资回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.297元，本报告期份额净值增长率为9.18%，同期业绩

比较基准增长率为3.57%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 161,178,261.71 92.86

其中：股票 161,178,261.71 92.86

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,547,799.06 5.50

8 其他资产 2,853,551.89 1.64

9 合计 173,579,612.66 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

第7页共11页

A 农、林、牧、渔业 2,974,400.00 1.75

B 采矿业 - -

C 制造业 128,181,672.49 75.34

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 115,612.38 0.07

F 批发和零售业 56,896.00 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,828,180.00 8.72

J 金融业 10,734,350.00 6.31

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 4,270,220.68 2.51

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 161,178,261.71 94.73

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600872 中炬高新 900,070 14,374,117.90 8.45

2 002430 杭氧股份 1,200,079 12,780,841.35 7.51

3 002507 涪陵榨菜 700,060 11,011,943.80 6.47

4 600816 安信信托 946,000 10,727,640.00 6.31

5 300065 海兰信 280,000 10,382,400.00 6.10

6 300038 梅泰诺 250,089 10,218,636.54 6.01

7 300310 宜通世纪 390,000 9,968,400.00 5.86

8 300367 东方网力 470,000 9,799,500.00 5.76

9 002583 海能达 650,012 9,483,675.08 5.57

10 600056 中国医药 400,000 9,456,000.00 5.56

第8页共11页

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股值期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 71,616.65

2 应收证券清算款 2,725,808.86

3 应收股利 -

4 应收利息 2,269.48

第9页共11页

5 应收申购款 53,856.90

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,853,551.89

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 300065 海兰信 10,382,400.00 6.10 临时停牌

2 300367 东方网力 9,799,500.00 5.76 临时停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 136,834,473.45

报告期期间基金总申购份额 2,252,484.97

减:报告期期间基金总赎回份额 7,857,470.39

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 131,229,488.03

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

第10页共11页

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨

询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-3878

4638公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司

2017年4月24日

第11页共11页
点击查看>>  附件