富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年4 月22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
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§2 基金产品概况
基金简称国富成长动力混合
基金主代码450007
交易代码450007
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2009 年3 月25 日
报告期末基金份额总额60,163,759.09 份
投资目标
本基金重点投资于具有内生性增长和外延式扩张的
积极成长型企业，在合理控制风险的基础上，力求
实现基金资产的长期增值。
投资策略
大类资产配置：
本基金管理人将以大类资产的预期收益率、风险水
平和它们之间的相关性为出发点，对于可能影响资
产预期风险、收益率和相关性的因素进行综合分析
和动态跟踪，据此制定本基金在股票、债券和货币
市场工具等大类资产之间的配置比例、调整原则和
调整范围，并进行定期或不定期的调整，以达到控
制风险、增加收益的目的。
股票选择策略：
本基金在适度的大类资产配置的基础上运用“精选
成长股”的股票投资策略。
本基金股票的选择分为三个层次：首先，成长型筛
选是针对企业历史财务指标，应用数量模型筛选股
票，连同研究员实地调研推荐的部分股票，建立备
选股票库；其次，对备选股票库的股票应用估值模
型进行价值评估；最后，对投资目标的商业模式进
行分析，找出未来成长的动力，进行整体优化，选
择股票投资组合。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限，
不易实施预定投资策略时，使部分资产保值增值的
防守性措施。债券投资组合的回报主要来自于组合
的久期管理，识别收益率曲线中价值低估的部分以
及各类债券中价值低估的种类。
权证投资策略：
本基金不直接从二级市场买入权证，可持有股票派
发或可分离交易债券所分离的权证。
业绩比较基准
85%×沪深300 指数+ 10%×中债国债总指数（全价）
+ 5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，
属于中风险收益特征的基金品种。
基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司
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基金托管人中国银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月31 日
）
1.本期已实现收益5,301,978.77
2.本期利润16,657,127.82
3.加权平均基金份额本期利润0.2742
4.期末基金资产净值81,254,531.11
5.期末基金份额净值1.3506
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月25.46% 1.38% 24.06% 1.32% 1.40% 0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2009 年3 月25 日。本基金在6 个月建仓期结束时，各项投资比
例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务
任职日期离任日期
证券从业年限说明
杜飞
国富成长
动力混合
基金及国
富新趋势
混合基金
的基金经
理兼研究
员
2015 年
7 月17 日
- 7 年
杜飞先生，上海财经
大学经济学硕士。历
任国海富兰克林基金
管理有限公司研究助
理、研究员、国富中
小盘股票基金、国富
焦点驱动混合基金及
国富弹性市值混合基
金的基金经理助理、
国富新价值混合基金
的基金经理兼研究员。
截至本报告期末任国
海富兰克林基金管理
有限公司国富成长动
力混合基金及国富新
趋势混合基金的基金
经理兼研究员。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年1 季度，市场呈现普涨格局。政策层面，中央为企业减税降费力度超市场预期，中
美贸易谈判取得进展，市场风险偏好提升。资金层面，MSCI 提高A 股权重，境外资金持续流入
A 股市场，境内资金配置股票比例提升。其中，上证综指上涨23.93%，沪深300 上涨28.62%，
中小板指上涨35.66%，创业板指上涨35.43%。1 月份，外资通过沪港深通道持续流入A 股，白
酒、家电等板块表现较好，银行板块估值也出现一定修复。新能源发电行业高景气，平价上网日
渐临近，风光板块表现较好。2 月份，最新披露的1 月份社融数据超市场预期，科创板细则也陆
续出台，创业板引领市场上涨，5G、人工智能、金融科技等板块涨幅居前，此外农业养殖和券商
板块也表现较好，银行、家电、白酒等板块涨幅靠后。3 月份，外资和内资持续向A 股市场流入，
农业养殖、计算机、食品饮料等板块涨幅居前，和宏观经济相关度高的金融、钢铁、煤炭、有色
金属等板块涨幅靠后。
1 月份，本基金换手率较低，重点持仓的新能源和银行持仓对业绩产生较大贡献，免税、黄
金等持仓表现一般，中性仓位对净值有一定拖累，单月基金净值跑输业绩比较基准；2 月份，本
基金增持了计算机、养殖板块持仓，减持了黄金、化工板块持仓，计算机、军工板块持仓对业绩
产生较大贡献，组合中券商板块持仓比例偏低，单月基金净值跑输业绩比较基准；3 月份，本基
金增持了智能驾驶、食品饮料板块，减持了新能源和军工持仓，食品饮料和新能源板块持仓对业
绩产生较大贡献，单月基金净值跑赢业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019 年3 月31 日，本基金份额净值为1.3506 元，报告期内基金份额净值上涨
25.46%，业绩比较基准上涨24.06%，跑赢业绩比较基准1.40%。组合中新能源、计算机和养殖板
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块持仓对净值表现贡献较大。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资69,300,538.41 84.66
其中：股票 69,300,538.41 84.66
2 基金投资- -
3 固定收益投资 20,000.00 0.02
其中：债券 20,000.00 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,649,738.11 11.79
8 其他资产 2,890,388.91 3.53
9 合计 81,860,665.43 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业4,238,225.51 5.22
B 采矿业1,610,648.00 1.98
C 制造业30,347,993.04 37.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
499,820.00 0.62
E 建筑业- -
F 批发和零售业2,459,059.20 3.03
G 交通运输、仓储和邮政业847,337.40 1.04
H 住宿和餐饮业- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
15,307,542.89 18.84
J 金融业10,418,416.00 12.82
K 房地产业2,108,682.24 2.60
L 租赁和商务服务业162,425.04 0.20
M 科学研究和技术服务业- -
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N 水利、环境和公共设施管理业- -
O 居民服务、修理和其他服务业- -
P 教育- -
Q 卫生和社会工作557,700.00 0.69
R 文化、体育和娱乐业742,689.09 0.91
S 综合- -
合计69,300,538.41 85.29
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300498 温氏股份96,186 3,905,151.60 4.81
2 603711 香飘飘100,300 3,199,570.00 3.94
3 600036 招商银行90,634 3,074,305.28 3.78
4 002202 金风科技210,801 3,067,154.55 3.77
5 002405 四维图新132,744 3,010,633.92 3.71
6 000063 中兴通讯94,440 2,757,648.00 3.39
7 600030 中信证券105,623 2,617,337.94 3.22
8 601166 兴业银行141,448 2,570,110.16 3.16
9 600570 恒生电子28,638 2,507,543.28 3.09
10 600406 国电南瑞117,300 2,476,203.00 3.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券- -
2 央行票据- -
3 金融债券- -
其中：政策性金融债- -
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 中期票据- -
7 可转债（可交换债） 20,000.00 0.02
8 同业存单- -
9 其他- -
10 合计20,000.00 0.02
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 128059 视源转债160 16,000.00 0.02
2 113529 绝味转债40 4,000.00 0.00
注：鉴于部分债券占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查的，
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下：
兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）于2018 年5 月4 日收到中国银行保险监
督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）出具的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信
息公开表（银保监银罚决字〔2018〕1 号）》，就兴业银行主要违法违规事实公告如下:（一）
重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授
信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入
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返售业务项下基础资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债
券卖出回购业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）
部分非现场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相
批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。
中国银保监会处以罚款人民币5,870 万元。
本基金对兴业银行投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件仅对兴业
银行短期经营有一定影响，不改变长期投资价值。同时由于本基金看好银行整体的长期发展前景，
因此买入兴业银行。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）于2018 年5 月4 日收到中国银行保险监
督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）出具的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信
息公开表（银监罚决字〔2018〕1 号）》，就招商银行主要违法违规事实公告如下:（一）内控
管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投
资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；
（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机
构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职
资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易
背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实
转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。
中国银保监会对招商银行做出如下行政处罚:没收违法所得人民币3.024 万元，处以罚款人
民币6,570 万元，罚没合计人民币6,573.024 万元。
本基金对招商银行投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件仅对招商
银行短期经营有一定影响，不改变长期投资价值。同时由于本基金看好银行的长期发展前景，因
此买入招商银行。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
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5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号名称金额（元）
1 存出保证金35,411.25
2 应收证券清算款2,817,401.14
3 应收股利-
4 应收利息1,642.19
5 应收申购款35,934.33
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计2,890,388.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号股票代码股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 002202 金风科技838,181.85 1.03 配股未上市
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额60,924,282.51
报告期期间基金总申购份额833,321.82
减:报告期期间基金总赎回份额1,593,845.24
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额60,163,759.09
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复
印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
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