富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国富弹性市值混合

基金主代码 450002

交易代码 450002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 2,715,871,407.28 份

投资目标 本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台为依托，在充分
结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过主要投资于具有独特且可
持续竞争优势、未来收益具有成长性的上市公司股票，辅助投资于资
产价值低估的上市公司股票，以达到基金财产长期增值的目的。

投资策略 本基金采用"自下而上"的资产配置方法，从上市公司的具体发展前景
和未来的盈利分析，到行业的发展趋势，再到宏观经济形势，确定大
类资产的配置。在股票投资上，本基金主要运用富兰克林成长型股票
选择流程进行股票投资，具体选择流程包括如下步骤：（1）检验所有
A 股；（2）鉴别成长驱动因子；（3）评估成长潜力和风险；（4）利用
三层次分析方法有效把握股票的成长性机会和特殊情况下的市场机
会。在债券投资上，本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限，
不易实施预定投资策略时，使部分资产保值增值的防守性措施。

业绩比较基准 70%×MSCI 中国 A 股指数+ 25%×中债国债总指数（全价）+ 5%×
同业存款息率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中风险收益特征的证券投资基
金。


基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -8,792,939.74

2.本期利润 25,130,398.86

3.加权平均基金份额本期利润 0.0092

4.期末基金资产净值 3,071,523,992.61

5.期末基金份额净值 1.1310

注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.73% 0.80% 3.44% 0.56% -2.71% 0.24%

过去六个月 8.11% 1.15% 4.48% 0.71% 3.63% 0.44%

过去一年 0.91% 1.18% -2.18% 0.80% 3.09% 0.38%

过去三年 42.37% 1.14% 11.48% 0.84% 30.89% 0.30%

过去五年 54.30% 1.19% 8.50% 0.90% 45.80% 0.29%

自基金合同

1,007.53% 1.45% 150.11% 1.16% 857.42% 0.29%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金的基金合同生效日为 2006 年 6 月 14 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比
例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

赵晓东先生，香港大学 MBA。历任淄博矿
公司权益投资总 业集团项目经理，浙江证券分析员，上海
监、职工监事， 交大高新技术股份有限公司高级投资经
国富中小盘股票 理，国海证券有限责任公司行业研究员，
基金、国富焦点 国海富兰克林基金管理有限公司研究员、
驱动混合基金、 高级研究员、国富弹性市值混合基金及国
国富弹性市值混 富潜力组合混合基金的基金经理助理、国
赵晓东 合基金、国富恒 2014 年 12 - 20 年 富沪深 300 指数增强基金的基金经理、国
瑞债券基金、国 月 19 日 海富兰克林基金管理有限公司 QDII 投资
富基本面优选混 总监。截至本报告期末任国海富兰克林基
合基金、国富兴 金管理有限公司权益投资总监、职工监
海回报混合基金 事，国富中小盘股票基金、国富焦点驱动
及国富竞争优势 混合基金、国富弹性市值混合基金、国富
三年持有期混合 恒瑞债券基金、国富基本面优选混合基
基金的基金经理 金、国富兴海回报混合基金及国富竞争优
势三年持有期混合基金的基金经理。

注：

1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，
首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关
金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年一季度，疫情过后国内经济受到消费的拉动，出现了较好的反弹，尤其是旅行，餐饮
和服务业复苏强劲，地产销售也迎来了久违的短期复苏，但出口和地产投资依然未见明显的反弹。
从国内资本市场来看，整体市场处在平稳运行态势。一季度，权益市场表现从消费复苏到基建投资，再到三月底的 CHATGPT 的炒作，热点轮换。但总体围绕中国特色的估值体系和高质量发展两条主线展开。

本组合依然大体保持了年初以来配置，主要围绕经济复苏和稳健增长进行了配置，目前金融，消费和能源等配置相对较高，新能源车和光伏等行业处于低配状态。本组合根据市场的变化，科技板块进行了适度的减持，并对银行的持仓结构进行了调整，更倾向于高增长的中小银行。其他行业配置相对均衡，组合的估值水平相对于其他组合处于偏低，但分红收益率相对较高。权益仓位维持在较高水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至 2023 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.1310 元，报告期内份额净值上涨 0.73%，同期
业绩比较基准上涨 3.44%，跑输业绩比较基准 2.71%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,683,775,176.01 87.15

其中：股票 2,683,775,176.01 87.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 101,137,643.84 3.28

其中：债券 101,137,643.84 3.28

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 249,838,998.50 8.11

8 其他资产 44,594,542.29 1.45

9 合计 3,079,346,360.64 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 332,741,048.65 10.83

C 制造业 956,515,906.52 31.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 361,603.20 0.01

E 建筑业 77,329.12 0.00

F 批发和零售业 444,832.76 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 87,593,124.77 2.85

J 金融业 1,037,284,933.73 33.77


K 房地产业 187,922,792.96 6.12

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 53,912,034.10 1.76

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 26,921,570.20 0.88

合计 2,683,775,176.01 87.38

注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以列示,故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601658 邮储银行 45,952,100 213,677,265.00 6.96

2 002568 百润股份 4,600,057 188,188,331.87 6.13

3 600036 招商银行 5,280,743 180,971,062.61 5.89

4 002142 宁波银行 5,929,161 161,925,386.91 5.27

5 601699 潞安环能 5,835,710 128,035,477.40 4.17

6 601166 兴业银行 6,550,689 110,641,137.21 3.60

7 000338 潍柴动力 8,268,777 104,269,277.97 3.39

8 601128 常熟银行 13,705,204 102,103,769.80 3.32

9 600309 万华化学 1,057,303 101,374,211.64 3.30

10 601577 长沙银行 12,631,619 99,916,106.29 3.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 101,137,643.84 3.29

其中：政策性金融债 101,137,643.84 3.29

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 101,137,643.84 3.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210202 21 国开 02 1,000,000 101,137,643.84 3.29

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 548,905.64

2 应收证券清算款 43,619,893.89

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 425,742.76

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 44,594,542.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,758,010,319.31

报告期期间基金总申购份额 91,314,802.99

减：报告期期间基金总赎回份额 133,453,715.02

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,715,871,407.28

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 14,001,553.84

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 14,001,553.84

报告期期末持有的本基金份额占基金 0.52
总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票，会面临科创板和北京证券交易所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票、北
京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票，基金资产并非必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2023 年 4 月 22 日
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