华富量子生命力混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年7月1日至2018年9月30日。

§2基金产品概况

基金简称 华富量子生命力混合

交易代码 410009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年4月1日

报告期末基金份额总额 59,611,706.29份

投资目标 本基金主要采用数量化投资方法，在控制风险的前

提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金从市场估值的驱动因素出发进行资产配置，

通过寻找与市场走势相关性最大的因子组合，构建

市场趋势预测模型，对市场未来1-3个月整体估值

水平进行预测，实现基金在股票、债券及现金之间

的合理配置。本基金采用自下而上的选股策略，实

投资策略 行组合个股精选以及行业权重优化的全程数量化投

资模式，主要投资于综合资质优良、价值相对低估，
能为股东创造持续稳健回报的公司。选股模型严格

遵循“价值投资”理念，围绕价值和价格两大因素，
通过公司资质和估值情绪双层筛选机制，逐级筛选

股票，并最终确定股票投资组合。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平

风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基

金，属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人 华富基金管理有限公司


基金托管人 平安银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 -1,898,561.71
2.本期利润 -4,836,555.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0814
4.期末基金资产净值 52,560,962.06
5.期末基金份额净值 0.8817
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -8.46% 1.30% -1.10% 1.02% -7.36% 0.28%
注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%，债券、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占基金资产的0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，基金保留的现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2011年4月1日到2011年10月1日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

华富量子生命

力混合型基金

基金经理、华

富竞争力优选 安徽财经大学金融学
混合型基金基 硕士，研究生学历。
金经理、华富 历任湘财证券有限责
成长趋势混合 任公司研究发展部行
型基金基金经 业研究员、中国证监
理、华富智慧 会安徽监管局机构处
城市灵活配置 科员、天治基金管理
混合型基金基 有限公司研究发展部
金经理、华富 行业研究员、投资管
国泰民安灵活 理部基金经理助理、
配置混合型基 天治创新先锋股票型
金基金经理、 2017年 基金和天治成长精选
龚炜 华富灵活配置 9月12日 - 十四年 股票型基金的基金经
混合型基金基 理、权益投资部总监，
金经理、华富 2012年9月加入华富
天鑫灵活配置 基金管理有限公司，
混合型基金基 曾任研究发展部金融
金经理、华富 工程研究员、公司投
物联世界灵活 研副总监、基金投资
配置混合型基 部总监、投研总监、
金基金经理、 公司总经理助理，

华富元鑫灵活 2014年8月7日至

配置混合型基 2015年2月11日任
金基金经理、 华富灵活配置混合型
公司公募投资 基金基金经理。

决策委员会主

席、公司副总

经理

注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度，国内经济放缓迹象逐渐显现。9月制造业PMI下滑至51以下，尤其是
PMI新出口订单下行显著。作为实体经济的前瞻指标，8月社融存量增速整体下降至10.1%，9月仍难企稳，体现金融机构对经济的预期尚较悲观，信用扩张意愿仍在低位。通胀方面，8月
CPI与PPI同比高于预期，CPI同比上升至2.3%，但仍处于可控区间，滞胀预期在大类资产价格方面显现，股票债券均有一定调整而商品价格攀升。政策方面，货币政策基本确定了实质性转向，银行间市场流动性保持着合理充裕，财政政策保持着相对积极的预期但尚需等待降税减费的具体政策落地进度。

2018年三季度，沪深300指数累计下跌2.05%，创业板指累计下跌12.16%。从三季度看，
市场走势仍然偏弱，其中创业板指创下年内新低，并跌破2015年低点，沪深300指数略强，但
也在不断震荡向下，不断走出年内新低。从行业层面看，市场风格轮动还是比较明显，二季度表现相对较好的大消费板块普遍回撤较多，而大周期板块在三季度反弹较为明显。三季度看，经济增速缓慢下行，经济政策不断向支持稳定国内经济转向，中美贸易摩擦仍然悬而未决并未有明显改善，在这种背景下，市场风险偏好不断下降，整体表现低迷。5G、半导体、油气、煤炭及政策对冲经济下滑发力方向的建筑等偏主题的板块表现较好；出于对未来宏观的担忧，医药、消费白马、蓝筹逐步进入调整。

量子生命力主要遵循的是量化选股的投资方法，在2018年上半年市场风格剧烈分化的情况下相对比较被动。因此，适当辅助了从行业与公司基本面角度出发的主动行业配置和选股策略。本基金三季度持仓中重点配置行业包括煤炭、医药、电子元器件等。煤炭板块符合PBROE量化策略的选股结果，煤炭主要消费增速在能源消费弹性恢复叠加能源结构调整阶段性放缓中继续回升，而供给端产能与库存自然出清叠加扩张性投资乏力，产量增速将明显下滑，18年供需缺口进一
步放大，而且在油价高企的背景下，煤炭作为国家能源战略安全角度而言具备更高投资价值。医药成长和科技成长板块符合高ROE高成长量化策略的选股结果。医药行业是为数不多增长确定性较高的行业之一。用药需求的释放、医保控费倒逼加上“供给侧改革”政策，推动创新龙头长期受益，创新药、细分领域专科药、连锁药店与医疗服务中的二线配置等细分领域都是具有明显的投资价值。我们正处在一轮智能革命中，政府对于新兴产业予以诸多支持。随着国家对高端制造，科技创新类企业的支持力度提升，未来优势龙头企业凭借多年技术以及人才累积，发展速度将加快。科技成长类公司有望更加吸引资金。此次中美贸易战也让我们认识到在高端制造业上我们仍然有较大短板，后期预计国家将加大投入，其中也将带来较多机会。因此，我们始终看好TMT等科技成长板块的配置价值。

展望2018年四季度，我们认为市场对中美贸易战不断升级、经济增速下滑趋势的负面预期已经反应了相当长一段时间，风险偏好持续受到抑制，在此宏观趋势扭转前市场弱势难有根本改观。然而，市场对宏观政策对国内经济的支持力度不断加码，对后期进一步加大减税降费力度的预期也在不断增强，包括近期监管层也提出了“竞争中性”的原则以对待国企和民企，在知识产权保护、对内改革和对外开放上采取更积极的措施来解决中国经济中的结构性问题，未来随着四季度一些重要大会的召开，希望在上述领域能有实质性的推进，市场预计将会给予积极的反馈，关注这些政策带来的市场结构性机会。

未来我们在遵循量化选股的基本投资方法基础上，会适当增加行业及风格的主动选择配置的因素，加强了对个股的研究，以规避市场不利状况下的波动风险，不断优化我们的投资组合，为投资者提供更稳健增长的收益。


经过前期股价的大幅调整，从个股角度看更有助于发掘具备长期投资价值的公司来进行配置。我们看好的投资主线包括：“研发型”企业：“中国补贴模式”遭遇全球诟病，从产业直接补贴转向支持研发减税的间接补贴模式，研发占比高的成长公司受益；对冲经济下滑风险的内需主导型行业，包括大众消费行业、国内补短板相关领域、国内在全球分工体系内拥有核心竞争优势不易替代的龙头型公司；能源行业：受益于能源消费弹性提升，行业供求等因素；自下而上的行业龙头公司。
4.5报告期内基金的业绩表现

本基金基金合同2011年4月1日生效，截止2018年9月30日，本基金份额净值为
0.8817元，累计份额净值为0.8817元。本报告期，本基金份额净值增长率为-8.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.10%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 39,323,994.01 74.49
其中：股票 39,323,994.01 74.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,416,201.10 25.41
8 其他资产 50,367.51 0.10
9 合计 52,790,562.62 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,324,604.00 12.03
C 制造业 19,180,655.95 36.49
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,008,600.00 1.92
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 4,632,267.06 8.81
J 金融业 4,302,935.00 8.19
K 房地产业 1,074,600.00 2.04

L 租赁和商务服务业 2,800,332.00 5.33
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 39,323,994.01 74.82
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600188 兖州煤业 267,300 3,079,296.00 5.86
2 601288 农业银行 791,500 3,078,935.00 5.86
3 300178 腾邦国际 241,200 2,800,332.00 5.33
4 603986 兆易创新 29,840 2,647,703.20 5.04
5 600845 宝信软件 99,406 2,436,441.06 4.64
6 002078 太阳纸业 291,100 2,226,915.00 4.24
7 300383 光环新网 152,700 2,195,826.00 4.18
8 601088 中国神华 102,200 2,083,858.00 3.96
9 002430 杭氧股份 151,991 1,861,889.75 3.54
10 002008 大族激光 34,600 1,466,002.00 2.79
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 42,126.36

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,578.31

5 应收申购款 3,662.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 50,367.51

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明
（%）

1 300383 光环新网 2,195,826.00 4.18 重大事项停牌
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 59,427,747.83
报告期期间基金总申购份额 901,890.48
减:报告期期间基金总赎回份额 717,932.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 59,611,706.29
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 40,612,151.56
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 40,612,151.56
报告期期末持有的本基金份额占基金总份

额比例（%） 68.13
注：基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求，申购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时间 份额 份额 份额

区间

机构 1 7.1-9.30 40,612,151.56 0.00 0.00 40,612,151.56 68.13%
个人 - - - - - - -
产品特有风险

无


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同

2、华富量子生命力混合型证券投资基金托管协议

3、华富量子生命力混合型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富量子生命力混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
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