华富量子生命力混合型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日。

§2 基金产品概况

基金简称 华富量子生命力混合

基金主代码 410009

交易代码 410009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 4 月 1 日

报告期末基金份额总额 57,668,940.31 份

投资目标 本基金主要采用数量化投资方法，在控制风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金从市场估值的驱动因素出发进行资产配置，通
过寻找与市场走势相关性最大的因子组合，构建市场
趋势预测模型，对市场未来 1-3 个月整体估值水平进
行预测，实现基金在股票、债券及现金之间的合理配
置。本基金采用自下而上的选股策略，实行组合个股
投资策略 精选以及行业权重优化的全程数量化投资模式，主要
投资于综合资质优良、价值相对低估，能为股东创造
持续 稳健回 报的公 司。选股 模 型严格遵 循“价 值投
资”理念，围绕价值和价格两大因素，通过公司资质
和估值情绪双层筛选机制，逐级筛选股票，并最终确
定股票投资组合。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 1,297,490.78

2.本期利润 3,352,577.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0584

4.期末基金资产净值 54,816,174.77

5.期末基金份额净值 0.9505

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 6.52% 1.01% 0.21% 0.72% 6.31% 0.29%

注：业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%，业绩比较基准在 每个交易日实现再平衡。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基 金股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，债券、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投 资的其它金融工具占基金资产的 0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，基金保留的现金以及投资于到期日
一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2011 年 4 月 1 日
到 2011 年 10 月 1 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格
执行了《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

安徽财经大学金融学硕
华富量子生命 士，研究生学历。历任湘
力混合型基金 财证券有限责任公司研究
基金经理、华富 发展部行业研究员、中国
竞争力优选混 证监会安徽监管局机构处
合型基金基金 科员、天治基金管理有限
经理、华富智慧 公司研究发展部行业研究
城市灵活配置 员、投资管理部基金经理
混合型基金基 助理、天治创新先锋股票
金经理、华富国 型基金和天治成长精选股
泰民安灵活配 票型基金的基金经理、权
置混合型基金 益投资部总监，2012 年 9
基金经理、华富 2017 年 9 月 月加入华富基金管理有限
龚炜 灵活配置混合 12 日 - 十五年 公司，曾任研究发展部金
型基金基金经 融工程研究员、公司投研
理、华富天鑫灵 副总监、基金投资部总监、
活配置混合型 投研总监、公司总经理助
基金基金经理、 理，2014 年 8 月 7 日至
华富物联世界 2015 年 2 月 11 日任华富
灵活配置混合 灵活配置混合型基金基金
型基金基金经 经理，2018 年 7 月 27 日
理、公司公募投 至 2018 年 12月 21 日任华
资决策委员会 富元鑫灵活配置混 合型基
主席、公司副总 金基金经理，201 2 年 12
经理 月 21 日至 2019 年 7 月 17
日任华富成长趋势混合型
基金基金经理。

复旦大学金融学博士，博
华富量子生命 士研究生学历。曾任中国
力混合型基金 国际金融股份有限公司策
基金经理，研究 2019 年 6 月 略分析师、宏源证券股份
郦彬 发展部总监、公 10 日 - 十四年 有限公司首席策略分析
募投资决策委 师、中信证券股份有限公
员会委员 司首席策略分析师、国信
证券股份有限公司 首席策
略分析师，2017 年 4 月加

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入华富基金管理有限公
司。

注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年三季度，国内外宏观形势仍持续处于下行趋势中，国内实体经济继续缓慢弱化，海外
重要经济体经济也仍呈现弱化，中美贸易谈判则也是一波三折。

从经济周期的角度看，社会信用环境逐渐边际改善，今年前 8 个月社会融资余额规模增速为
10.7%，仍处于企稳回升区间；PMI 等领先景气度指标则尚未趋势性回升，截止最新的 9 月 PMI 数
据，各需求端分项出现单月效显著回升，预计景气度企稳已不远。工业增加值与企业利润等同步
指标尚处于放缓趋势中，实体企业库存也在继续去化。结合当前工业品价格增速出现接近企稳迹象，当前经济环境处于衰退期向复苏期过渡的时期。

通胀方面，在猪肉价格高企的同时，原油价格也出现回升迹象，CPI 破 3 的压力渐高，当前
由于通胀方面仅有食品价格单一结构出现通胀压力，尚不会对于货币政策构成实质性制约。但在中美贸易谈判边际缓和、国内工业品价格在年底可能由于低库存而回升的情况下，预计四季度通胀将对货币政策构成一定威胁。预计至年底的宏观政策环境将逐渐由“经济退、政策松”向“盈利稳、政策收”转变。

国际方面，三季度海外各重要经济体均出现下行压力，欧洲、美国 PMI 等数据均在荣枯线下
方，多国央行实施降息、甚至部分央行实行负利率政策，英国硬脱欧风险仍在，预计未来外需方面仍旧趋弱、全球资产荒压力加大。中美贸易谈判方面，三季度多次由贸易领域向金融与科技领域延伸，但基于美国经济压力逐渐显现、明年总统大选的环境下，近期阶段性和解与长期保持冲突与竞争的格局是大概率事件。

2019 年三季度，沪深 300 指数累计下跌 0.29%，创业板指累计上涨 7.68%。从三季度看，总
体市场平稳，以 TMT、医药为代表的创业板个股大幅跑赢沪深 300 等权重股。从行业层面看，相对表现最好的三个行业为电子、医药、计算机，表现最差的三个行业为钢铁、有色金属、商贸。
量子生命力主要遵循的是量化选股的投资方法，适当辅助了从行业与公司基本面角度出发的主动行业配置和选股策略。本基金三季度持仓中重点配置行业包括医药、电子和计算机、金融（银行和非银金融）等。医药板块符合高 ROE 高成长量化策略的选股结果，且在经济企稳过渡期内具备防御性。医药行业是为数不多增长确定性较高的行业之一，考虑到医药板块受国家医保控费政策的影响，我们更多选择了创新药、药房、疫苗等子行业领域的龙头公司进行配置。我们还看好科技板块，特别是半导体、医疗信息化、云计算、泛在物联网等领域行业景气度持续向上，成长性毋庸置疑，我们对其中龙头股公司加大了配置比例。相对于中报，我们还逐步增加了银行和非银金融板块的配置权重，原因包括银行 PB 估值水平较低，即将进入年底估值切换的确定性较高，且具有分红收益率较高的防御性特征；而非银板块特别是证券行业三季报存在超预期的可能性。
展望四季度，全球宏观环境的不确定性不断加大，因此国与国之间的政策冲突可能会加大。但是，中国相对于海外经济韧性优势明显，改革开放的步伐继续坚定向前，龙头企业抗风险能力提升，中美贸易战尽管是长期问题但可能出现阶段性的缓和，因此，A 股市场从全球资产配置和股债配置的性价比而言，具备吸引力，系统性风险较为有限，在保持中等以上仓位的前提下，尽可能寻求结构性的投资机会仍将是主要投资策略。

未来我们在遵循量化选股的基本投资方法基础上，会适当增加行业及风格的主动选择配置的
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因素，加强了对个股的研究，以规避市场不利状况下的波动风险，不断优化我们的投资组合，为投资者提供更稳健增长的收益。

从行业配置角度来看，目前配置的重点将继续集中在医药、金融和科技等板块。继续从基本面角度出发，努力发掘盈利增长确定性高具备长期投资价值的龙头公司来进行配置，而并不追逐市场的短期热点和主题，或者补涨品种。我们看好的投资主线是：寻找尽管整体经济下行周期下，但受益于国家扶持政策或者本身行业景气度向上的行业，包括医疗信息化、云计算、半导体、泛在物联网、新能源等；考虑到四季度进入收官阶段中估值切换因素和高分红股息率因素，我们会适当增加金融板块的配置权重，而对于包括医药板块在内的主要消费类龙头企业，结合即将到来的三季报披露情况进行细致甄别进行调整配置；另外，我们对现在处于行业底部，复苏有待验证的拐点型行业和公司，例如汽车板块等，也会适当增加关注度，从绝对收益的角度出发在适当的时点考虑增加配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金基金合同 2011 年 4 月 1 日生效，截止 2019 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.9505
元，累计份额净值为 0.9505 元。本报告期，本基金份额净值增长率为 6.52%，同期业绩比较基准收益率为 0.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 47,796,635.36 85.89

其中：股票 47,796,635.36 85.89

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,364,207.74 6.05

其中：债券 3,364,207.74 6.05

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,163,558.68 7.48

8 其他资产 321,769.55 0.58

9 合计 55,646,171.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 22,868,357.58 41.72

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,239,680.00 2.26
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,221,078.00 5.88

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,901,772.86 14.42

J 金融业 10,640,246.92 19.41

K 房地产业 1,057,500.00 1.93

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 868,000.00 1.58

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 47,796,635.36 87.19

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 603986 兆易创新 23,000 3,343,740.00 6.10

2 002422 科伦药业 118,400 3,061,824.00 5.59

3 600276 恒瑞医药 35,000 2,823,800.00 5.15

4 002439 启明星辰 75,300 2,408,094.00 4.39

5 600030 中信证券 99,989 2,247,752.72 4.10

6 600273 嘉化能源 200,000 2,116,000.00 3.86

7 300450 先导智能 60,000 2,022,000.00 3.69

8 002594 比亚迪 40,000 1,951,200.00 3.56

9 000100 TCL 集团 500,000 1,780,000.00 3.25

10 600000 浦发银行 149,930 1,775,171.20 3.24

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,401,440.00 4.38

其中：政策性金融债 2,401,440.00 4.38

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 962,767.74 1.76

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,364,207.74 6.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 108901 农发 1801 24,000 2,401,440.00 4.38

2 128058 拓邦转债 8,327 962,767.74 1.76

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 56,480.17

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 63,911.27

5 应收申购款 201,378.11

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 321,769.55

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 128058 拓邦转债 962,767.74 1.76

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 57,050,744.89

报告期期间基金总申购份额 2,075,470.43

减:报告期期间基金总赎回份额 1,457,275.01

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 57,668,940.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 40,612,151.56

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 40,612,151.56

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 70.42
额比例（%）
注：基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求，申 购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时间 份额 份额 份额

区间

机构 1 7.1-9.30 40,612,151.56 0.00 0.00 40,612,151.56 70.42%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同

2、华富量子生命力混合型证券投资基金托管协议

3、华富量子生命力混合型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富量子生命力混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

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9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
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