东方安心收益保本混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：东方基金管理有限责任公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 东方安心收益保本

基金主代码 400020

交易代码 400020

前端交易代码 400020

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年7月3日

报告期末基金份额总额 629,799,330.75份

本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效

投资目标 的组合管理，控制本金损失的风险，并在基金本金安
全的基础上实现基金资产的稳定增值。

本基金将综合运用固定比例投资组合保险策略

(ConstantProportionPortfolioInsurance，以下
投资策略 简称CPPI策略)与基于期权的投资组合保险策略

(Option-BasedPortfolioInsurance，以下简称OBPI
策略)在保本周期内实现保值增值的目的。

业绩比较基准 以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业

绩比较基准。

风险收益特征 本基金是保本混合型的基金产品，属于证券投资基金
中的低风险品种。

基金管理人 东方基金管理有限责任公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

基金保证人 深圳市高新投集团有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 7,118,681.03
2.本期利润 8,078,104.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0124
4.期末基金资产净值 642,227,092.12
5.期末基金份额净值 1.0197
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个 1.21% 0.04% 0.68% 0.01% 0.53% 0.03%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

中国人民大学应用
吴萍萍（女 本基金基金 2016年3月 经济学硕士，8年
士） 经理 21日 - 8年 证券从业经历，曾
任安信证券投资组
资金交易员、民生

加银基金管理有限
公司专户投资经
理。2015年11月
加盟东方基金管理
有限责任公司，曾
任东方稳健回报债
券型证券投资基金
基金经理助理、东
方添益债券型证券
投资基金基金经理
助理、东方利群混
合型发起式证券投
资基金基金经理助
理、东方强化收益
债券型证券投资基
金基金经理助理、
东方添益债券型证
券投资基金基金经
理、东方臻悦纯债
债券型证券投资基
金基金经理、东方
合家保本混合型证
券投资基金基金经
理，现任东方安心
收益保本混合型证
券投资基金基金经
理、东方永兴18
个月定期开放债券
型证券投资基金基
金经理、东方臻选
纯债债券型证券投
资基金基金经理、
东方稳健回报债券
型证券投资基金基
金经理、东方永泰
纯债1年定期开放
债券型证券投资基
金基金经理。

中国人民大学金融
学硕士，8年证券
李瑞（先 本基金基金 2018年7月2 - 8年 从业经历。2011年
生） 经理 日 7月加盟东方基金
管理有限责任公
司，曾任权益投资

部研究员，东方精
选混合型开放式证
券投资基金基金经
理助理、东方增长
中小盘混合型开放
式证券投资基金
（于2018年6月
21日起转型为东
方新能源汽车主题
混合型证券投资基
金）基金经理，现
任东方新能源汽车
主题混合型证券投
资基金基金经理、
东方安心收益保本
混合型证券投资基
金基金经理、东方
新策略灵活配置混
合型证券投资基金
基金经理。

注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方安心收益保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年市场担心的悬而未决的问题，比如经济增长新动力在哪，转型升级之路是否顺利，制度改革的决心和力度如何，投资者信心、企业信心如何恢复，这一系列问题的答案在民企座谈会、减税降费、资本市场改革和社会融资数据出现企稳迹象后，逐步开始被市场认识和认可，最新公布的PMI数据也印证了企业信心有所恢复。

从市场来看，2019年开年的市场呈现明显的普涨行情。2019年1季度，市场普涨，深圳成指涨幅达到了36.84%，上证综指涨幅23.93%，沪深300涨幅28.62%。分行业看，2019年1季度计算机、农林牧渔、食品饮料、非银金融、电子、军工、家电等板块涨幅最大，银行、公用事业、建筑、汽车、钢铁、采掘等板块涨幅最小。究其原因，是社融数据好转带来的流动性宽松、资本市场改革预期和中美贸易战缓和带来的风险偏好修复、增量资金入场形成了共振。一季度这种风险偏好主导的行情下，市场主线体现为2018年估值下杀之后的估值修复。展望二季度，经过一轮
普涨，基本面因素将变得更为重要，一方面宏观层面经济企稳开始和微观层面的数据好转逐步出现相互印证，持续性有待进一步观察，另一方面上市公司业绩超预期也给市场延续强势提供了支撑。

结构上看，优势企业与劣势企业之间的分化正在不断强化和扩大，落实到操作策略上就是坚持优质核心资产。不管是周期品行业，还是消费品行业，甚至金融业、科技行业，市场核心逻辑都从追求量上的简单高增速进化为行业集中度提升带来的马太效应。这些优质资产是我们最为看好并将一直坚持的投资策略。具体操作中，我们将严格控制仓位和标的质量，同时控制回撤。
从宏观来看，宏观经济开局平稳，社融信贷数据较超预期，虽有开门红季节性因素影响，但地方债发行提速、民企纾困积极推进、宽信用政策逐步出现效果，社融同比基本已筑底；受基建投资和房地产投资的小幅拉动，固定资产投资增速有所恢复，中游生产动能等高频指标也有所改善，通胀翘尾因素逐渐显现。海外市场方面，全球经济增速整体放缓，以美联储为代表的全球多家央行转向“鸽派”倾向，叠加中美贸易摩擦的缓和，市场风险偏好有所提升。

从债券市场来看，推动2018年债券收益率下行的两大因素都边际有所改变，一方面2018年信贷市场体现为信用收缩、融资渠道收窄，2019年以来随着国内政策逆周期调节，信用扩张边际改善，另一方面中美贸易摩擦及美联储加息等海外因素也出现逆转。受此影响，债券收益率先下后上，年初至春节利率债收益率延续下行态势，10年期国债和10年期国开债最低下行至3.04%、3.49%，节后整体震荡，风险偏好有所回升。报告期内，本基金持仓主要为高评级可质押信用债，从而取得较好的绝对收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

2019年1月1日起至2019年3月31日，本基金净值增长率为1.21%，业绩比较基准收益率为0.68%，高于业绩比较基准0.53%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 13,843,110.00 1.43
其中：股票 13,843,110.00 1.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 914,673,777.30 94.51
其中：债券 914,673,777.30 94.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 17,371,415.74 1.79
8 其他资产 21,937,621.71 2.27
9 合计 967,825,924.75 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,574,610.00 1.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供 1,380,500.00 0.21
应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,192,000.00 0.19
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业

J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 696,000.00 0.11
S 综合 - -
合计 13,843,110.00 2.16
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 600066 宇通客车 100,000 1,343,000.00 0.21
2 002372 伟星新材 55,000 1,108,800.00 0.17
3 300450 先导智能 25,000 929,750.00 0.14
4 600519 贵州茅台 1,000 853,990.00 0.13
5 600900 长江电力 50,000 843,500.00 0.13
6 601600 中国铝业 198,000 829,620.00 0.13
7 600859 王府井 40,000 754,000.00 0.12
8 603799 华友钴业 20,000 749,800.00 0.12
9 300014 亿纬锂能 30,000 731,400.00 0.11
10 300144 宋城演艺 30,000 696,000.00 0.11
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,320,000.00 9.39
其中：政策性金融债 40,000,000.00 6.23
4 企业债券 247,892,780.90 38.60
5 企业短期融资券 50,427,000.00 7.85
6 中期票据 537,995,000.00 83.77
7 可转债（可交换债） 7,747,996.40 1.21
8 同业存单 - -
9 其他 10,291,000.00 1.60
10 合计 914,673,777.30 142.42
注：其他为地方政府债。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（张） （％）

1 122284 13鲁金02 500,000 50,970,000.00 7.94
2 101456044 14渝富 500,000 50,865,000.00 7.92
MTN001


3 122373 15舟港债 500,000 50,475,000.00 7.86
4 101653043 16九龙仓 500,000 50,100,000.00 7.80
MTN001

5 101660034 16阳煤 400,000 40,428,000.00 6.29
MTN001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 52,933.71
2 应收证券清算款 2,497,354.87
3 应收股利 -
4 应收利息 19,385,155.20
5 应收申购款 2,177.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,937,621.71

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 128042 凯中转债 789,367.70 0.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 674,407,729.23
报告期期间基金总申购份额 762,431.65
减:报告期期间基金总赎回份额 45,370,830.13
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 629,799,330.75
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

类别 持有基金份额

比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占
序号 持有份额

超过20%的时 份额 份额 份额 比
间区间

20190101 -

机构 1 192,446,448.35 0.00 0.00 192,446,448.35 30.56%
20190331

- - - - - - -
个人

产品特有风险

基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

一、《东方安心收益保本混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方安心收益保本混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理有限责任公司
2019年4月19日
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