上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要




上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
2012 年半年度报告摘要
2012 年 6 月 30 日




基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日




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1 重要提示


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 28 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 上投摩根阿尔法股票

基金主代码 377010

交易代码 377010

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年10月11日

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,378,292,499.41份

基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”
与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择
股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格
投资目标
类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入
分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适
应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。

本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念和
技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成
功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金
投资策略
将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并
持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋
求超越业绩比较基准的稳定回报。

业绩比较基准 富时中国A全指×80％＋同业存款利率×20％

本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、
风险收益特征
较高收益的基金产品。




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2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 上投摩根基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 洪霞 尹东

信息披露负责人 联系电话 021-38794999 010-67595003

电子邮箱 xia.hong@jpmf-sitico.com yindong.zh@ccb.com

客户服务电话 400-889-4888 010-67595096
传真 021-68881170 010-66275853


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.51fund.com
互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -267,888,888.55
本期利润 -76,094,624.99
加权平均基金份额本期利润 -0.0507
本期基金份额净值增长率 -2.84%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.7039
期末基金资产净值 3,008,785,264.28
期末基金份额净值 2.1830
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
-5.39% 1.22% -5.17% 0.91% -0.22% 0.31%
月
过去三个
-0.22% 1.06% 0.78% 0.90% -1.00% 0.16%
月
过去六个
-2.84% 1.28% 4.42% 1.12% -7.26% 0.16%
月
过去一年 -24.36% 1.23% -16.87% 1.13% -7.49% 0.10%
过去三年 -24.91% 1.37% -12.86% 1.27% -12.05% 0.10%
自基金合
同生效起 263.99% 1.56% 154.48% 1.59% 109.51% -0.03%
至今
注：本基金的业绩比较基准为：富时中国 A 全指数×80%+同业存款利率×20%。


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

上投摩根阿尔法股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2005 年 10 月 11 日至 2012 年 6 月 30 日）




注：1.本基金合同生效日为 2005 年 10 月 11 日，图示时间段为 2005 年 10 月 11 日至
2012 年 6 月 30 日。
2.本基金建仓期自 2005 年 10 月 11 日至 2006 年 4 月 10 日，建仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。


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4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式
成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年 10 月 8 日更名为“上海国际信托有限公
司”）与摩根资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上
海。截至 2012 年 6 月底，公司管理的基金共有十八只，均为开放式基金，分别是：上投摩
根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金、
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金、上投摩根
内需动力股票型证券投资基金、上投摩根亚太优势股票型证券投资基金、上投摩根双核平衡
混合型证券投资基金、上投摩根中小盘股票型证券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资
基金、上投摩根行业轮动股票型证券投资基金、上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上
投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金、上投摩根新兴动力股票型证券投资基金、上投摩
根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质股票型证券投资基金、上投摩根全球天
然资源股票型证券投资基金和上投摩根分红添利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
毕业于浙江农业大学。
历任（国泰）君安证券
研究所研究员、德邦证
券证券投资部副总经
理、银河银泰理财分红
证券投资基金基金经理
助理。2007 年 4 月至
2008 年 4 月任宝康消费
本基金基金 品证券投资基金基金经
王孝德 2009-4-28 - 13 年
经理 理，2008 年 5 月加入上
投摩根基金管理有限公
司，2008 年 9 月起担任
上投摩根内需动力股票
型证券投资基金基金经
理，2009 年 4 月起同时
担任上投摩根阿尔法股
票型证券投资基金基金
经理。
上海财经大学经济学硕
本基金基金
吴鹏 2010-7-16 - 12 年 士，曾任职于券商自营
经理
和研究部门，从事投资


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研究工作；2004 年 8 月
至 2007 年 5 月任职于天
治基金管理有限公司，
历任研究员和研究主
管，2006 年 9 月起历任
天治核心成长基金和天
治财富增长基金基金经
理；2007 年 6 月至 2010
年 3 月任职于国联安基
金管理有限公司，2007
年 9 月起任国联安德盛
小盘基金基金经理，
2009 年 1 月起同时任国
联安德盛红利基金基金
经理。2010 年 3 月加入
上投摩根基金管理有限
公司。2010 年 7 月起任
上投摩根阿尔法股票型
证券投资基金基金经
理。
刘军 本基金基金 2009-01-01 - 13 年 武汉大学理学硕士，
经理助理 1998 年至 2007 年先后
任武汉桥建集团公司，
海通证券研究所行业公
司部经理、海富通基金
管理有限公司股票分析
师。2007 年 5 月加入上
投摩根基金管理有限公
司，曾任行业专家，负
责食品饮料、农业行业
研究。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投
摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循
了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。




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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并抽检价格公允性；
对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数
量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易
时机和交易价差监控分析，监察稽核部未发现整体公平交易执行出现异常的情况。


4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，监察稽核部未发现存
在异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形：无。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年中国 A 股市场大致经历了两个阶段。在最初的两个月，以大盘蓝筹股为代表
的价值股表现出色，金融地产、煤炭、有色等行业表现出色，同时小盘成长股则经历了一个
较为明显的下跌过程。从 5 月份开始，情况发生相反的变化，金融、煤炭、石油石化、有色
等大市值行业持续低迷，小盘成长股在经历前期猛烈下跌后强劲反弹，甚至有很多个股创了
历史新高，这其中以白酒、装饰装潢和少数电子类股票表现最为出色。只有地产等少数行业
在上述两个阶段表现均较为出色。在报告期内，本基金超配的医药和房地产行业录得正贡献，
但汽车、机械、电力设备和航天军工等行业表现不佳而负贡献较大，此外在五月以来市场调
整过程中股票仓位较高也是基金表现欠佳的原因之一。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为-2.84%，同期业绩比较基准收益率为 4.42%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望 2012 年下半年，预计宏观经济增速下滑可能性比较大，同时国内上市公司盈利持
续低于预期是大概率事件,市场将始终受到盈利的制约；通胀方面，CPI 可能在上半年迎来


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高点后逐步向下，整体经济将进入通缩阶段；因此下半年继续出台放松政策的可能性比较大。
市场方面，经历了上半年的过山车行情，预计下半年市场仍将是底部震荡的过程，尽管目前
估值趋于历史底部，但由于恶劣的供求关系，从而对历史经验形成干扰，估值预期改善空间
有限。当前中小企业经营非常困难，从而促进国家在政策方面的放松，给市场带来一些政策
放松的预期，但市场可能对政策放松的预期过于乐观，因此更合理的选择应该是去把握反弹
的机会而非反转的机会。
在下半年，本基金将采取中性的策略，在仓位上将保持中性仓位，配置上主要为哑铃型
策略，其中一头就是 PE 和 PB 已经非常低的一批股票，然后从这里面挑一些带有成长性的；
哑铃的另一头就是寻找一批真正意义上的成长股，能看的比较长远一些的成长股。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同
的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，
目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作
经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、
督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富
的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和
合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技
术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本报告期，本基金未实施利润分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。




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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。



6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金

报告截止日：2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 278,381,892.27 494,183,910.81
结算备付金 9,646,385.55 10,003,195.56
存出保证金 3,444,510.69 1,910,440.01
交易性金融资产 6.4.7.2 2,726,579,555.46 3,041,181,933.26
其中：股票投资 2,629,699,555.46 3,041,181,933.26
基金投资 - -
债券投资 96,880,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 20,160,150.24
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 2,212,980.05 135,747.14
应收股利 - -
应收申购款 993,188.30 443,560.38
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 3,021,258,512.32 3,568,018,937.40
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -

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应付证券清算款 - 43,462,484.45
应付赎回款 1,766,591.05 846,647.97
应付管理人报酬 3,783,812.85 4,599,323.55
应付托管费 630,635.48 766,553.91
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 5,085,293.11 4,249,368.94
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 1,206,915.55 1,411,649.36
负债合计 12,473,248.04 55,336,028.18
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,378,292,499.41 1,563,503,257.25
未分配利润 6.4.7.10 1,630,492,764.87 1,949,179,651.97
所有者权益合计 3,008,785,264.28 3,512,682,909.22
负债和所有者权益总计 3,021,258,512.32 3,568,018,937.40
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.1830 元，基金份额总额
1,378,292,499.41 份。

6.2 利润表

会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2012 年 1 月 1 日至 2012 2011 年 1 月 1 日至 2011
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -27,723,216.50 -302,523,854.34
1.利息收入 4,699,289.85 5,158,981.35
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,334,842.32 1,538,396.97
债券利息收入 1,556,231.19 3,191,524.59
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,808,216.34 429,059.79
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -224,765,412.19 3,892,776.01
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -245,301,490.92 -12,753,231.66
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 77,551.78 -1,920,435.99
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 20,458,526.95 18,566,443.66

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3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.16 191,794,263.56 -312,262,116.85
号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填 - -
列）
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 548,642.28 686,505.15
减：二、费用 48,371,408.49 53,426,338.45
1．管理人报酬 25,560,169.75 30,931,148.99
2．托管费 4,260,028.29 5,155,191.54
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 18,335,311.87 17,114,515.03
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.19 215,898.58 225,482.89
三、利润总额（亏损总额以“-” -76,094,624.99 -355,950,192.79
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 -76,094,624.99 -355,950,192.79
填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
1,563,503,257.25 1,949,179,651.97 3,512,682,909.22
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -76,094,624.99 -76,094,624.99
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -185,210,757.84 -242,592,262.11 -427,803,019.95
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 49,983,377.53 63,889,798.17 113,873,175.70
2.基金赎回款 -235,194,135.37 -306,482,060.28 -541,676,195.65
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
1,378,292,499.41 1,630,492,764.87 3,008,785,264.28
金净值）

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上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
1,410,967,424.40 3,035,360,470.84 4,446,327,895.24
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -355,950,192.79 -355,950,192.79
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 61,159,230.08 97,312,601.03 158,471,831.11
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 306,478,788.49 614,196,977.44 920,675,765.93
2.基金赎回款 -245,319,558.41 -516,884,376.41 -762,203,934.82
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
1,472,126,654.48 2,776,722,879.08 4,248,849,533.56
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：章硕麟，主管会计工作负责人：胡志强，会计机构负责人：张璐


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第 155 号《关于同意上投摩根阿尔法股票型
证券投资基金设立的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司(后更名为“上投摩
根基金管理有限公司”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票
型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币 767,319,308.57 元，业经普华永道中天会计师事
务所有限公司普华永道中天验字(2005)第 150 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》于 2005 年 10 月 11 日正式生效，基金合
同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 767,620,088.15 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
300,779.58 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人
为中国建设银行股份有限公司。


根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券、货币市场
工具及法律法规或中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常情况下，本基金
投资组合中股票投资比例为基金总资产的 60% - 95%，其它为 5% - 40%，并保持不低于基金


13
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：富时中
国 A 全指 X 80%＋同业存款利率 X 20%。


本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2012 年 8 月 28 日批准
报出。



6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和在财务
报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2012 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金 2012 年 6 月 30 日的财务状况以及 2012 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报告相一
致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。


14
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。


6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

无。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至2012年6月 2011年1月1日至2011年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
25,560,169.75 30,931,148.99
理费
其中：支付销售机构的客户
2,040,376.49 2,744,209.97
维护费
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至2012年6月 2011年1月1日至2011年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
4,260,028.29 5,155,191.54
管费
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况


15
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

无。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 278,381,892.27 1,252,966.25 286,565,406.97 1,449,914.12
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

无。

6.4.9 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流 流通受限 认购 期末估 数量 期末 期末 备
代码 名称 认购日 通日 类型 价格 值单价 (单位：股) 成本总额 估值总额 注
非公开发行流
002029 七匹狼 2012-6-26 2013-6-27 23.00 23.08 1,200,000 27,600,000.00 27,696,000.00
通受限

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

无。




7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 2,629,699,555.46 87.04
其中：股票 2,629,699,555.46 87.04
2 固定收益投资 96,880,000.00 3.21


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 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

其中：债券 96,880,000.00 3.21
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 288,028,277.82 9.53
6 其他各项资产 6,650,679.04 0.22
7 合计 3,021,258,512.32 100.00
注：截至 2012 年 6 月 30 日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为
3,008,785,264.28 元，基金份额净值为 2.1830 元，累计基金份额净值为 4.1030 元。

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 89,050,862.00 2.96
C 制造业 1,244,043,142.37 41.35
C0 食品、饮料 104,727,092.30 3.48
C1 纺织、服装、皮毛 41,621,000.00 1.38
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 31,419,095.89 1.04
C5 电子 270,837,557.28 9.00
C6 金属、非金属 123,448,107.60 4.10
C7 机械、设备、仪表 395,203,030.74 13.13
C8 医药、生物制品 276,787,258.56 9.20
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 51,924,619.12 1.73
E 建筑业 132,842,740.90 4.42
F 交通运输、仓储业 4,179,824.44 0.14
G 信息技术业 23,379,545.90 0.78
H 批发和零售贸易 238,497,317.18 7.93
I 金融、保险业 545,322,448.37 18.12
J 房地产业 129,354,490.34 4.30
K 社会服务业 91,269,649.14 3.03
L 传播与文化产业 10,780,832.20 0.36
M 综合类 69,054,083.50 2.30
合计 2,629,699,555.46 87.40



17
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 002179 中航光电 12,104,520 166,074,014.40 5.52
2 601669 中国水电 24,000,000 104,880,000.00 3.49
3 600518 康美药业 5,799,776 89,432,545.92 2.97
4 000069 华侨城 A 13,500,000 86,130,000.00 2.86
5 000400 许继电气 5,460,447 85,565,204.49 2.84
6 002142 宁波银行 8,000,337 79,843,363.26 2.65
7 601601 中国太保 3,499,930 77,628,447.40 2.58
8 002106 莱宝高科 3,801,799 76,302,105.93 2.54
9 600837 海通证券 7,800,000 75,114,000.00 2.50
10 601169 北京银行 7,499,899 73,274,013.23 2.44
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站
（www.51fund.com）的半年度报告正文。



7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 002024 苏宁电器 139,586,792.25 3.97
2 600739 辽宁成大 135,828,534.28 3.87
3 600100 同方股份 134,779,531.96 3.84
4 000069 华侨城 A 100,222,388.76 2.85
5 000563 陕国投 A 96,269,953.84 2.74
6 002142 宁波银行 94,472,734.66 2.69
7 600050 中国联通 91,699,713.59 2.61
8 601169 北京银行 90,165,284.67 2.57
9 600685 广船国际 88,229,239.89 2.51
10 601318 中国平安 87,382,959.33 2.49
11 000937 冀中能源 85,950,578.16 2.45
12 600837 海通证券 84,990,119.13 2.42
13 600518 康美药业 80,469,735.59 2.29
14 600516 方大炭素 79,405,369.96 2.26
15 000629 攀钢钒钛 77,892,652.20 2.22

18
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

16 601088 中国神华 77,783,299.42 2.21
17 600383 金地集团 77,253,371.43 2.20
18 300077 国民技术 75,445,743.47 2.15
19 002106 莱宝高科 73,900,210.05 2.10
20 000969 安泰科技 72,793,654.96 2.07
21 000009 中国宝安 72,398,596.98 2.06
22 600048 保利地产 71,101,277.29 2.02
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均
按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600100 同方股份 188,452,254.21 5.36
2 000009 中国宝安 156,420,081.82 4.45
3 002024 苏宁电器 139,276,728.42 3.96
4 601318 中国平安 135,944,193.28 3.87
5 601088 中国神华 119,589,293.18 3.40
6 601166 兴业银行 115,757,091.80 3.30
7 601009 南京银行 104,460,848.55 2.97
8 000563 陕国投 A 103,740,590.96 2.95
9 601669 中国水电 103,351,435.10 2.94
10 000024 招商地产 95,215,371.29 2.71
11 600893 航空动力 94,935,334.04 2.70
12 002142 宁波银行 94,270,769.14 2.68
13 601169 北京银行 89,905,737.01 2.56
14 600050 中国联通 88,072,726.91 2.51
15 000629 攀钢钒钛 84,208,045.16 2.40
16 600585 海螺水泥 84,160,613.45 2.40
17 000969 安泰科技 83,278,451.62 2.37
18 600315 上海家化 82,475,986.92 2.35
19 600685 广船国际 82,127,121.56 2.34
20 600516 方大炭素 78,899,973.54 2.25
21 600010 包钢股份 77,402,679.77 2.20
22 600642 申能股份 76,464,242.93 2.18
23 002007 华兰生物 74,931,176.34 2.13
24 600031 三一重工 74,374,573.05 2.12
25 000400 许继电气 74,090,886.00 2.11
26 002385 大北农 72,760,428.67 2.07
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均
按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

19
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,773,640,230.70
卖出股票的收入（成交）总额 6,131,368,581.14
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均
按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 96,880,000.00 3.22
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 96,880,000.00 3.22


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 1101088 11 央行票据 88 500,000 48,455,000.00 1.61
2 1101086 11 央行票据 86 500,000 48,425,000.00 1.61


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。




20
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

7.9 投资组合报告附注


7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。


7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股

票。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,444,510.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,212,980.05
5 应收申购款 993,188.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,650,679.04
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
125,467 10,985.30 355,087,086.14 25.76% 1,023,205,413.27 74.24%




21
 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
242,844.70 0.0176%
基金
注：截止本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额
总量的数量区间为0至10万份（含），该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区
间为0。


9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2005 年 10 月 11 日）基金份
767,620,088.15
额总额
本报告期期初基金份额总额 1,563,503,257.25
本报告期基金总申购份额 49,983,377.53
减：本报告期基金总赎回份额 235,194,135.37
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,378,292,499.41


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


报告期内无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


基金管理人：

无。

基金托管人：

无。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。




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 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

10.4 基金投资策略的改变


报告期内无基金投资策略的改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所的情况。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员
受稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
中信证券 1 3,194,591,409.15 26.94% 2,614,397.83 26.31% -
国泰君安 1 2,741,120,382.80 23.12% 2,345,425.29 23.60% -
申银万国 1 1,680,958,355.70 14.18% 1,428,807.91 14.38% -
华泰证券 1 1,245,372,297.66 10.50% 1,018,707.10 10.25% -
光大证券 1 809,152,868.99 6.82% 687,776.85 6.92% -
齐鲁证券 1 748,700,975.84 6.31% 640,814.29 6.45% -
中信建投 1 724,146,542.07 6.11% 620,290.06 6.24% -
国信证券 1 600,893,307.52 5.07% 490,217.45 4.93% -
山西证券 1 112,810,735.07 0.95% 91,659.67 0.92% -
长城证券 1 - - - - -
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2. 交易单元的选择标准：
1）资本金雄厚,信誉良好。
2）财务状况良好,经营行为规范。
3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易
的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提
供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。

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 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

3. 交易单元的选择程序：
1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候
选券商进行评估，确定选用交易单元的券商。
2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
4. 2012 上半年度本基金无新增席位，无注销席位。



10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
中信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
申银万国 1,015,854.00 100.00% - - - -
华泰证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
长城证券 - - - - -


11 影响投资者决策的其他重要信息


本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：

2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自
2012 年 1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。



上投摩根基金管理有限公司
二〇一二年八月二十九日




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