上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
2008年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期： 2009年3月28日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年1月1日至2008年12月31日止
1.2 目录
§1 重要提示及目录.............................................................................................................................................2
1.1 重要提示..................................................................................................................................................2
1.2 目录 .........................................................................................................................................................2
§2 基金简介.........................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况..........................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明..........................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.......................................................................................................................4
2.4 信息披露方式..........................................................................................................................................4
2.5 其他相关资料..........................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................................................................................5
3.2 基金净值表现..........................................................................................................................................5
3.3 过去三年基金的利润分配情况...............................................................................................................7
§4 管理人报告.......................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况...................................................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................................................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.......................................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.......................................................................9
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.......................................................................................9
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................................................................10
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................................................................10
§5 托管人报告.....................................................................................................................................................10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.........................................................................................10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................10
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................................10
§6 审计报告.........................................................................................................................................................10
§7 年度财务报表.................................................................................................................................................12
7.1资产负债表.............................................................................................................................................12
2
7.2 利润表...........................................................................................................................................13
7.3所有者权益（基金净值）变动表..........................................................................................................14
7.4报表附注.................................................................................................................................................15
§8 投资组合报告...............................................................................................................................................33
8.1 期末基金资产组合情况.........................................................................................................................33
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.........................................................................................................34
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..............................................35
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.....................................................................................................37
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................................38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.........................................38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细.........................39
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.........................................39
8.9 投资组合报告附注................................................................................................................................39
§9 基金份额持有人信息.....................................................................................................................................40
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.............................................................................................40
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.....................................................................40
§11 重大事件揭示...............................................................................................................................................40
11.1 基金份额持有人大会决议...................................................................................................................40
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................................................41
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.......................................................................41
11.4 基金投资策略的改变...........................................................................................................................41
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...............................................................................................41
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...............................................................41
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...........................................................................................41
11.8 其他重大事件......................................................................................................................................42
§12 影响投资者决策的其他重要信息..............................................................................................................43
§13 备查文件目录.............................................................................................................................................43
3
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
基金简称
阿尔法
交易代码
377010
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年10月11日
报告期末基金份额总额
2,089,358,790.42份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。
业绩比较基准
新华富时A全指×80％＋同业存款利率×20％
风险收益特征
本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
上投摩根基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
姓名
朱戈宇
尹东
联系电话
021-38794999
010-67595003
信息披露负责人
电子邮箱
peter.zhu@jpmf-sitico.com
yindong@ccb.cn
客户服务电话
400-889-4888；021-38794888
010-67595096
传真
021-68881170
010-66275853
注册地址
上海市富城路99号20楼
北京市西城区金融大街25号
办公地址
上海市富城路99号20楼
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码
200120
100140
法定代表人
陈开元
郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》 《中国证券报》 《证券时报》
4
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.51fund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目
会计师事务所
注册登记机构
名称
普华永道中天会计师事务所有限公司
上投摩根基金管理有限公司
办公地址
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
上海市富城路99号20楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2008年
2007年
2006年
本期已实现收益
-1,450,735,350.22
4,979,060,812.79
453,726,356.35
本期利润
-6,727,233,583.02
7,445,204,592.58
1,944,298,728.11
加权平均基金份额本期利润
-3.1317
3.7659
1.9029
本期加权平均净值利润率
-67.63%
80.84%
105.90%
本期基金份额净值增长率
-46.62%
139.91%
173.01%
3.1.2 期末数据和指标
2008年
2007年
2006年
期末可供分配利润
4,674,505,309.20
5,994,572,473.96
651,557,508.73
期末可供分配基金份额利润
2.2373
2.9121
0.3707
期末基金资产净值
7,226,414,025.63
13,337,891,687.80
4,746,987,323.25
期末基金份额净值
3.4587
6.4794
2.7008
3.1.3 累计期末指标
2008年
2007年
2006年
基金份额累计净值增长率
256.68%
568.19%
178.52%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-5.25%
2.11%
-12.39%
2.42%
7.14%
-0.31%
过去六个月
-21.27%
2.01%
-26.78%
2.40%
5.51%
-0.39%
过去一年
-46.62%
2.12%
-51.43%
2.45%
4.81%
-0.33%
过去三年
249.62%
1.80%
81.26%
1.90%
168.36%
-0.10%
过去五年
-
-
-
-
-
-
自基金合同
256.68%
1.73%
82.16%
1.84%
174.53%
-0.11%
5
生效起至今
注：基金整体业绩比较基准=80%×新华富时中国A全指数+20%×同业存款利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日至2008年12月31日。
本基金建仓期自2005年10月11日至2006年4月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 -100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%2005年2006年2007年2008年阿尔法净值增长率业绩比较基准收益率
6
注：图示2005年是指本基金合同生效日2005年10月11日至2005年12月31日。
合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年
-
-
-
-
-
2007年
-
-
-
-
-
2006年
0.400
27,140,860.23
3,022,065.31
30,162,925.54
-
合计
0.400
27,140,860.23
3,022,065.31
30,162,925.54
-
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007年10月8日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为1.5亿元人民币，注册地上海。截止2008年12月底，公司管理的基金共有八只，均为开放式基金：上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份；上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年04月26日成立，首发规模为6,435,738,977.50份；上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年09月20 日成立，首发规模为5,480,692,618.04份；上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007年04月13日成立，首发规模为9,884,799,607.98份；上投摩根亚太优势股票型证券投资基金，于2007年10月22日成立，首发规模为29,572,160,439.53份；上投摩根双核平衡混合型证券投资基金，于2008年5月21日成立，首发规模为1,423,318,139.20份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业年限
说明
孙延群
本基金基金经理，基金管理人投资总监，同时兼任上投摩根内需动
2005-11-15
-
11年以上
男，1968年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992年进入哈尔滨飞机制造公司；1997年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005年6月加入上投摩
7
力股票型证券投资基金基金经理
根基金管理有限公司投资管理部，从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从2007年4月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。
周晓文
本基金基金经理
2007-8-8
-
7年
同济大学硕士，普渡大学德国分校MBA；曾任安达信咨询公司行业分析员，上海证券有限责任公司研究部副经理；2004年加入上投摩根基金管理有限公司，担任投资管理部资深研究员、阿尔法基金助理基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
项目
本基金指标值（%）
业绩表现差异说明
本基金
-46.62
上投摩根中国优势
-57.24
上投摩根内需动力
-47.00
根据相关投资组合的产品设计，阿尔法采用哑铃式投资技术对资产配置进行适度调整，争取长期获得主动投资的超额收益。内需动力重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，受国际经济环境波动影响的程度相对较小。中国优势精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，根据其行业配置的结构，对宏观经济环境的变化相对较为敏感，本年度受到外围宏观经济的影响，业绩表现与投资风格相似的其他投资组合之间有一定差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年中国证券市场经历了巨大的波动，国内外经济环境急剧恶化，投资者信心受到重大的打击，国内外资本市场先后大幅下挫。全球化使得各国经济高度相关，美国的次债危机迅速传导到世界主要的经济区。目前各国央行的货币政策空前一致的宽松，各国政府刺激经济政策的力度也是空前一致而且力度越来越大，这些反周期的政策使得市场恐慌情绪得以缓解。虽然国内的经济增长进一步放缓，经济数据不断低于预期，但是在政策利好的预期下，投资者信心有所恢复。在央行不断降息和下调存款准备金率后，市场流动性逐步充裕，而债券市场收益率不断降低后吸引力下降，股票市场的长期投资吸引力无疑正在逐步加大。阿尔法基金在年初就调整组合偏向防御，稳定增长型、轻资产型和内需型的公司在组合中具有相当大的比重，虽然这些股票在三季度市场特别悲观时也曾一度表现不佳，但是全年仍然超盈大盘，随后在四季度我们逐步增持了周期性的股票。这样，我们全年的组合收益率仍然超过业绩比较基准4.81个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来一年，虽然经济最困难的时候正在逐步过去，但是国外的疲弱需求以及逐步抬头的贸易保护主义会严重影响到出口行业，由此产生的产能过剩将影响到很多行业的盈利水平；同时，政府加大基础设施的投入以及促进内需的刺激政策都将使得市场信心在逐步恢复。因此我们认为09年宏观经济逐步驻底，但也不会出现大的趋势性机会。所以国内资本市场必然仍然以震荡为主，市场情绪也将在乐观和悲观中不断交替。 短期市场将对经济复苏的领先指标十分敏感，对政府政策会比较乐观；中期来看，公司的盈利能力以及海外超预期的衰退是制约市场反弹高度的主要风险。因此，经济基本面的不确定性会制约大盘蓝筹股的表现，市场更多的会是主题型的投资机会，这无疑增加了大基金的操作难度。但是从长期来看，无论是融资能力还是国家产业政策都将使优质的大型企业更具有抗风险能力和行业整合的机会， 因此我们也从长期来看公司的投资价值，并且尽力把握其中的投资机会，为持有人持续创造长期稳定的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的重大变化，推动公司各部门完善制度建设和业务流程，并加强内部法规培训；
（2）全面开展基金运作的监察稽核工作，确保基金投资的合法合规。通过日常合规监控、定期审计查核等工作方法，完善内部控制管理，保证合法合规运作，在本年的监察稽核工作中，除以下情况外，没有发现重大违法违规行为：本基金在参与海螺水泥老股东配售增发及A股增发网下配售后，由于配售比例高于公司内部的预测比例而导致流通受限证券公允价值比例超标，公司发现问题后积极完善控制措施，避免再次发生类似的问题；
（3）按照中国证监会的要求，在公司内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施；
（4）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董事会； 9
（5）制定了规范公司员工操守的有关规定，严格防范利益冲突。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。本基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同规定和追求基金净值长期增长的投资理念，本基金不进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”）在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标受市场影响被动超出监督比例并及时通知了基金管理人，对基金份额持有人利益未造成损害。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20172号
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
10
我们审计了后附的上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称“上投摩根阿尔法基金”)的财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是上投摩根阿尔法基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了上投摩根阿尔法基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 汪 棣
中国· 上海市 注册会计师
2009年3月26日 陈 宇
11
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
923,215,148.27
2,514,734,027.00
结算备付金
3,472,798.84
4,460,637.38
存出保证金
703,839.16
2,977,932.01
交易性金融资产
7.4.7.2
6,348,500,447.16
10,634,261,142.05
其中：股票投资
5,244,473,643.16
9,991,928,632.47
基金投资
-
-
债券投资
1,104,026,804.00
642,332,509.58
资产支持证券投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
187,461,807.19
买入返售金融资产
7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
13,269,886.21
应收利息
7.4.7.5
21,718,032.52
12,362,398.45
应收股利
-
-
应收申购款
3,317,267.90
103,965,592.16
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
7,300,927,533.85
13,473,493,422.45
负债和所有者权益
附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
5,224,938.67
85,361,472.15
应付赎回款
55,537,127.14
27,449,748.24
应付管理人报酬
9,334,476.79
14,269,331.11
应付托管费
1,555,746.14
2,378,221.84
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.7
1,551,476.89
4,592,135.44
应交税费
-
-
12
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
1,309,742.59
1,550,825.87
负债合计
74,513,508.22
135,601,734.65
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
2,089,358,790.42
2,058,514,359.29
未分配利润
7.4.7.10
5,137,055,235.21
11,279,377,328.51
所有者权益合计
7,226,414,025.63
13,337,891,687.80
负债和所有者权益总计
7,300,927,533.85
13,473,493,422.45
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值3.4587元，基金份额总额2,089,358,790.42份。
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
基金管理公司负责人：王鸿嫔 主管会计工作的负责人：胡志强 会计机构负责人：罗嘉
7.2 利润表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
一、收入
-6,517,149,106.53
7,683,278,025.41
1.利息收入
36,654,013.14
21,015,771.49
其中：存款利息收入
7.4.7.11
10,443,161.21
7,580,157.80
债券利息收入
26,210,851.93
13,435,613.69
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,282,906,180.74
5,184,733,900.86
其中：股票投资收益
7.4.7.12
-1,404,623,863.34
5,058,648,944.56
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
5,855,213.96
32,790,123.24
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益
7.4.7.14
46,957,553.87
43,126,831.85
股利收益
7.4.7.15
68,904,914.77
50,168,001.21
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
7.4.7.16
-5,276,498,232.80
2,466,143,779.79
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7.4.7.17
5,601,293.87
11,384,573.27
二、费用（以“-”号填列）
-210,084,476.49
-238,073,432.83
13
1．管理人报酬
-150,298,537.10
-137,028,372.09
2．托管费
-25,049,756.26
-22,838,062.00
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7.4.7.18
-30,353,996.16
-71,231,327.17
5．利息支出
-3,860,165.16
-6,452,894.82
其中：卖出回购金融资产支出
-3,860,165.16
-6,452,894.82
6．其他费用
7.4.7.19
-522,021.81
-522,776.75
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-6,727,233,583.02
7,445,204,592.58
所得税费用（以“-”号填列）
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-6,727,233,583.02
7,445,204,592.58
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
基金管理公司负责人：王鸿嫔 主管会计工作的负责人：胡志强 会计机构负责人：罗嘉
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
项目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
2,058,514,359.29
11,279,377,328.51
13,337,891,687.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-6,727,233,583.02
-6,727,233,583.02
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“-”号填列）
30,844,431.13
584,911,489.72
615,755,920.85
其中：1.基金申购款
1,187,710,562.84
4,493,441,084.17
5,681,151,647.01
2.基金赎回款(以“-”号填列)
-1,156,866,131.71
-3,908,529,594.45
-5,065,395,726.16
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
2,089,358,790.42
5,137,055,235.21
7,226,414,025.63
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
项目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,757,654,301.90
2,989,333,021.35
4,746,987,323.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
7,445,204,592.58
7,445,204,592.58
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“-”号填列）
300,860,057.39
844,839,714.58
1,145,699,771.97
其中：1.基金申购款
2,588,289,402.87
8,001,980,287.71
10,590,269,690.58
14
2.基金赎回款(以“-”号填列)
-2,287,429,345.48
-7,157,140,573.13
-9,444,569,918.61
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
2,058,514,359.29
11,279,377,328.51
13,337,891,687.80
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
基金管理公司负责人：王鸿嫔 主管会计工作的负责人：胡志强 会计机构负责人：罗嘉
7.4报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第155号《关于同意上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司(后更名为“上投摩根基金管理有限公司”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币767,319,308.57元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第150号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》于2005年10月11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为767,620,088.15份基金份额，其中认购资金利息折合300,779.58份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60% - 95%，其它为5% - 40%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：新华富时A全指X 80%＋同业存款利率X 20%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于2009年3月26日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
15
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
16
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 17
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
(1)计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。
(2)重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a)对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(b)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明 18
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16日下调87,851,171.32元，相应调减本基金的净利润87,851,171.32元和基金资产净值87,851,171.32元。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款
923,215,148.27
2,514,734,027.00
定期存款
-
-
其他存款
-
-
合计
923,215,148.27
2,514,734,027.00
7.4.7.2 交易性金融资产 19
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
项目
成本
公允价值
估值增值
股票
6,557,756,710.19
5,244,473,643.16
-1,313,283,067.03
交易所市场
16,333,848.64
16,798,304.00
464,455.36
银行间市场
1,073,334,643.20
1,087,228,500.00
13,893,856.80
债券
合计
1,089,668,491.84
1,104,026,804.00
14,358,312.16
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
7,647,425,202.03
6,348,500,447.16
-1,298,924,754.87
上年度末
2007年12月31日
项目
成本
公允价值
估值增值
股票
6,145,435,418.43
9,991,928,632.47
3,846,493,214.04
交易所市场
52,947,801.34
72,667,509.58
19,719,708.24
银行间市场
569,664,595.89
569,665,000.00
404.11
债券
合计
622,612,397.23
642,332,509.58
19,720,112.35
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
6,768,047,815.66
10,634,261,142.05
3,866,213,326.39
注: 1.于2008年12月31日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值的特殊事项停牌股票177,374,078.88元(2007年12月31日：无)。采用该估值技术的股票投资于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为94,819,243.60元(2007年度：无)。
2.债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益为13,893,452.69元(2007年度：公允价值变动收益404.11元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
公允价值
项目
名义金额
资产
负债
备注
利率衍生工具
－无
-
-
-
货币衍生工具 20
－无
-
-
-
权益衍生工具
－无
-
-
-
其他衍生工具
-
-
-
合计
-
-
-
上年度末
2007年12月31日
公允价值
项目
名义金额
资产
负债
备注
(投资成本)
利率衍生工具
－无
-
-
-
货币衍生工具
－无
-
-
-
权益衍生工具
－权证
-
187,461,807.19
-
76,101,655.65
其他衍生工具
-
-
-
合计
-
187,461,807.19
-
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息
237,914.38
669,480.57
应收定期存款利息
-
-
应收其他存款利息
-
-
应收结算备付金利息
1,684.24
2,208.03
应收债券利息
21,478,288.15
11,669,195.76
应收买入返售证券利息
-
-
应收申购款利息
113.42
21,481.09
其他
32.33
33.00
合计
21,718,032.52
12,362,398.45
7.4.7.6 其他资产 21
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用
1,547,639.39
4,586,750.04
银行间市场应付交易费用
3,837.50
5,385.40
合计
1,551,476.89
4,592,135.44
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金
1,000,000.00
1,000,000.00
应付赎回费
149,742.59
100,825.87
预提费用
160,000.00
450,000.00
合计
1,309,742.59
1,550,825.87
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
项目
基金份额（份）
账面金额
上年度末
2,058,514,359.29
2,058,514,359.29
本期申购
1,187,710,562.84
1,187,710,562.84
本期赎回
-1,156,866,131.71
-1,156,866,131.71
本期末
2,089,358,790.42
2,089,358,790.42
注: 申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末
5,994,572,473.96
5,284,804,854.55
11,279,377,328.51
本期利润
-1,450,735,350.22
-5,276,498,232.80
-6,727,233,583.02
本期基金份额交易产生的变动数
130,668,185.46
454,243,304.26
584,911,489.72
其中：基金申购款
3,288,326,658.33
1,205,114,425.84
4,493,441,084.17
基金赎回款
-3,157,658,472.87
-750,871,121.58
-3,908,529,594.45
本期已分配利润
-
-
-
本期末
4,674,505,309.20
462,549,926.01
5,137,055,235.21
7.4.7.11 存款利息收入 22
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
活期存款利息收入
10,267,570.61
7,402,520.57
定期存款利息收入
-
-
其他存款利息收入
-
-
结算备付金利息收入
86,822.06
130,072.16
其他
88,768.54
47,565.07
合计
10,443,161.21
7,580,157.80
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
卖出股票成交总额
4,839,102,274.62
11,637,576,379.96
卖出股票成本总额
-6,243,726,137.96
-6,578,927,435.40
买卖股票差价收入
-1,404,623,863.34
5,058,648,944.56
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
卖出债券及债券到期兑付成交金额
2,272,024,879.94
634,056,080.26
卖出债券及债券到期兑付成本总额
-2,226,983,769.00
-588,803,767.64
应收利息总额
-39,185,896.98
-12,462,189.38
债券投资收益
5,855,213.96
32,790,123.24
7.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
卖出权证成交金额
146,677,723.54
209,765,274.54
卖出权证成本总额
-99,720,169.67
-166,638,442.69
买卖权证差价收入
46,957,553.87
43,126,831.85
注: 买卖权证差价收入包含权证行权产生的差价收入。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
上年度可比期间 23
2008年1月1日至2008年12月31日
2007年1月1日至2007年12月31日
股票投资产生的股利收益
68,904,914.77
50,168,001.21
基金投资产生的股利收益
-
-
合计
68,904,914.77
50,168,001.21
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
1.交易性金融资产
-5,165,138,081.26
2,367,393,472.09
——股票投资
-5,159,776,281.07
2,347,673,359.74
——债券投资
-5,361,800.19
19,720,112.35
——资产支持证券投资
-
-
——基金投资
-
-
2.衍生工具
-111,360,151.54
98,750,307.70
－权证投资
-111,360,151.54
98,750,307.70
3.其他
-
-
合计
-5,276,498,232.80
2,466,143,779.79
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
基金赎回费收入
4,302,057.80
8,877,328.84
基金转出费收入
1,282,086.15
2,507,244.43
印花税手续费返还
17,149.92
-
合计
5,601,293.87
11,384,573.27
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
交易所市场交易费用
30,340,758.66
71,226,077.17
银行间市场交易费用
13,237.50
5,250.00
合计
30,353,996.16
71,231,327.17
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元 24
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
信息披露费
300,000.00
300,000.00
审计费用
160,000.00
150,000.00
银行费用
44,021.81
54,776.75
债券托管账户维护费
18,000.00
18,000.00
其他
-
-
合计
522,021.81
522,776.75
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金代销机构
上海国际信托投资有限公司(“上国投”)
基金管理人的股东
摩根资产管理(英国)有限公司
基金管理人的股东
上海国际集团有限公司(“上海国际”)
基金管理人的最终控股公司
上海证券有限责任公司(“上海证券”)
受上海国际控制的公司、基金代销机构
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”)
上海国际的全资子公司系国泰君安第一大股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票成交总额的比例
成交金额
占当期股票成交总额的比例
国泰君安
3,513,071,634.19
33.41%
7,291,514,237.05
34.07%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元 25
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证成交总额的比例
成交金额
占当期权证成交总额的比例
国泰君安
3,487,771.57
7.94%
17,277,275.12
5.27%
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
国泰君安
2,986,088.55
33.91%
729,855.57
47.16%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
国泰君安
5,979,043.96
34.34%
1,771,645.31
38.63%
注: 1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费
150,298,537.10
137,028,372.09
其中：当期已支付
140,964,060.31
122,759,040.98
期末未支付
9,334,476.79
14,269,331.11
注: 支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日 26
当期应支付的托管费
25,049,756.26
22,838,062.00
其中：当期已支付
23,494,010.12
20,459,840.16
期末未支付
1,555,746.14
2,378,221.84
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出
中国建设银行
-
-
-
-
1,377,500,000.00
843,490.93
上海证券
138,729,552.79
-
-
-
-
-
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出
中国建设银行
-
-
-
-
368,200,000.00
318,513.94
上海证券
-
-
-
-
-
-
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额占基金总份额的比例
上海国际
20,008,000.00
0.96%
20,008,000.00
0.97%
注：关联方投资本基金费率与公告一致。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日 27
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国建设银行
923,215,148.27
10,267,570.61
2,514,734,027.00
7,402,520.57
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
基金在承销期内买入
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
数量（单位：股/张）
总金额
国泰君安
115003
08中兴债
老股东配售
416,369
41,636,900.00
国泰君安
126012
08上港债
新债网下申购
92,970
9,297,000.00
国泰君安
002242
九阳股份
新股网下申购
47,488
1,070,379.52
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
基金在承销期内买入
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
数量（单位：股/张）
总金额
国泰君安
600299
蓝星新材
非公开发行
900,000
35,154,000.00
国泰君安
601918
国投新集
新股网上申购
237,000
1,393,560.00
国泰君安
601918
国投新集
新股网下申购
189,900
1,116,612.00
国泰君安
600320
振华港机
老股东增发配售
121
3,518.68
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位： 人民币元
注：1.基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类型
认购
价格
期末估值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600547
山东黄金
08/01/28
09/01/25
非公开发行
110.93
48.56
900,000
99,837,000.00
43,704,000.00
600547
山东黄金
08/05/21
09/01/25
非公开发行转增
-
48.56
900,000
-
43,704,000.00
002257
立立电子
08/06/30
未知
新股网上申购
21.81
21.81
13,000
283,530.00
283,530.00
2.根据宁波立立电子股份有限公司2008年7月7日发布的公告，有关监管部门要求保荐人等中介机构对媒体报道的有关问题进行核查，上市日期待定。
28
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位： 人民币元
股票代码
股票名称
停牌日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792
盐湖钾肥
08/06/26
资产重组
56.78
08/12/26
78.23
2,726,196
60,985,546.72
154,793,408.88
600900
长江电力
08/05/08
资产重组
7.35
未知
未知
3,072,200
30,333,782.21
22,580,670.00
注: 1.本基金截至2008年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
2.本基金期末持有的青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范， 并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新，对于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 29
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 30
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
1年以内
1至5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
923,215,148.27
-
-
-
923,215,148.27
结算备付金
3,472,798.84
-
-
-
3,472,798.84
存出保证金
66,666.00
-
-
637,173.16
703,839.16
交易性金融资产
929,933,500.00
146,061,046.00
28,032,258.00
5,244,473,643.16
6,348,500,447.16
应收利息
-
-
-
21,718,032.52
21,718,032.52
应收申购款
201,673.79
-
-
3,115,594.11
3,317,267.90
资产总计
1,856,889,786.90
146,061,046.00
28,032,258.00
5,269,944,442.95
7,300,927,533.85
负债
应付证券清算款
-
-
-
5,224,938.67
5,224,938.67
31
应付赎回款
-
-
-
55,537,127.14
55,537,127.14
应付管理人报酬
-
-
-
9,334,476.79
9,334,476.79
应付托管费
-
-
-
1,555,746.14
1,555,746.14
应付交易费用
-
-
-
1,551,476.89
1,551,476.89
其他负债
-
-
-
1,309,742.59
1,309,742.59
负债总计
- -
-
74,513,508.22
74,513,508.22
利率敏感度缺口
1,856,889,786.90
146,061,046.00
28,032,258.00
5,195,430,934.73
7,226,414,025.63
上期末
2007年12月31日
1年以内
1至5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
2,514,734,027.00
-
-
-
2,514,734,027.00
结算备付金
4,460,637.38
-
-
-
4,460,637.38
存出保证金
66,666.00
-
-
2,911,266.01
2,977,932.01
交易性金融资产
569,665,000.00
56,646,057.58
16,021,452.00
9,991,928,632.47
10,634,261,142.05
衍生金融资产
-
-
-
187,461,807.19
187,461,807.19
应收证券清算款
-
-
-
13,269,886.21
13,269,886.21
应收利息
-
-
-
12,362,398.45
12,362,398.45
应收申购款
48,352,887.74
-
-
55,612,704.42
103,965,592.16
资产总计
3,137,279,218.12
56,646,057.58
16,021,452.00
10,263,546,694.75
13,473,493,422.45
负债
应付证券清算款
-
-
-
85,361,472.15
85,361,472.15
应付赎回款
-
-
-
27,449,748.24
27,449,748.24
应付管理人报酬
-
-
-
14,269,331.11
14,269,331.11
应付托管费
-
-
-
2,378,221.84
2,378,221.84
应付交易费用
-
-
-
4,592,135.44
4,592,135.44
其他负债
-
-
-
1,550,825.87
1,550,825.87
负债总计
-
-
-
135,601,734.65
135,601,734.65
利率敏感度缺口
3,137,279,218.12
56,646,057.58
16,021,452.00
10,127,944,960.10
13,337,891,687.80
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2008年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为15.28%(2007年12月31日：4.82%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或
32
特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%- 95%，其它为5%- 40%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。于2008年12月31日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位： 人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
项目
公允价值
占基金资产净值比例（%）
公允价值
占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资
5,244,473,643.16
72.57
9,991,928,632.47
74.91
衍生金融资产－权证投资
-
-
187,461,807.19
1.41
其他
-
-
-
-
合计
5,244,473,643.16
72.57
10,179,390,439.66
76.32
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除新华富时A全指的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币万元 ）
相关风险变量的变动
本期末
（2008年12月31日）
上年度末
（2007年12月31日）
1.新华富时A全指上升5%
增加约23,467
增加约43,717
分析
2.新华富时A全指下降5%
下降约23,467
下降约43,717
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
33
1
权益投资
5,244,473,643.16
71.83
其中：股票
5,244,473,643.16
71.83
2
固定收益投资
1,104,026,804.00
15.12
其中：债券
1,104,026,804.00
15.12
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
926,687,947.11
12.69
6
其他资产
25,739,139.58
0.35
7
合计
7,300,927,533.85
100.00
注：截至2008年12月31日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为7,226,414,025.63元，基金份额净值为3.4587元，累计基金份额净值为3.4987元。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
385,048,237.38
5.33
C
制造业
3,033,158,729.38
41.97
C0
食品、饮料
848,905,632.64
11.75
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
221,920,885.28
3.07
C5
电子
102,314,538.30
1.42
C6
金属、非金属
323,251,527.66
4.47
C7
机械、设备、仪表
1,244,569,577.39
17.22
C8
医药、生物制品
292,196,568.11
4.04
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
30,558,041.22
0.42
E
建筑业
82,112,699.93
1.14
F
交通运输、仓储业
1,673,419.38
0.02
G
信息技术业
334,480,300.01
4.63
H
批发和零售贸易
368,921,673.00
5.11
I
金融、保险业
853,440,186.64
11.81
J
房地产业
173,078.46
0.00
K
社会服务业
4,248,577.48
0.06
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
150,658,700.28
2.08
34
合计
5,244,473,643.16
72.57
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例
1
600089
特变电工
22,439,784
535,862,041.92
7.42
2
600519
贵州茅台
4,907,533
533,448,837.10
7.38
3
600036
招商银行
35,223,364
428,316,106.24
5.93
4
000063
中兴通讯
12,181,584
331,339,084.80
4.59
5
600517
置信电气
12,249,532
274,267,021.48
3.80
6
000425
徐工科技
15,883,704
246,991,597.20
3.42
7
601398
工商银行
64,800,729
229,394,580.66
3.17
8
000895
双汇发展
4,810,962
165,881,969.76
2.30
9
000759
武汉中百
17,260,179
162,245,682.60
2.25
10
000792
盐湖钾肥
2,726,196
154,793,408.88
2.14
11
000999
三九医药
10,642,472
153,783,720.40
2.13
12
600858
银座股份
9,180,908
150,658,700.28
2.08
13
000983
西山煤电
9,950,910
116,027,610.60
1.61
14
002007
华兰生物
2,920,631
112,444,293.50
1.56
15
600729
重庆百货
7,800,834
111,473,917.86
1.54
16
601318
中国平安
4,002,251
106,419,854.09
1.47
17
002008
大族激光
17,441,198
102,031,008.30
1.41
18
600585
海螺水泥
3,563,503
92,401,632.79
1.28
19
600547
山东黄金
1,800,530
87,433,736.80
1.21
20
002255
海陆重工
5,055,074
84,824,141.72
1.17
21
601088
中国神华
4,543,748
79,697,339.92
1.10
22
000858
五 粮 液
5,778,367
77,083,415.78
1.07
23
000568
泸州老窖
3,982,927
72,489,271.40
1.00
24
600395
盘江股份
5,999,782
70,437,440.68
0.97
25
600019
宝钢股份
14,979,275
69,503,836.00
0.96
26
601186
中国铁建
6,087,500
61,118,500.00
0.85
27
601328
交通银行
12,088,675
57,300,319.50
0.79
28
600582
天地科技
4,172,568
57,080,730.24
0.79
29
000898
鞍钢股份
8,143,621
56,598,165.95
0.78
30
000709
唐钢股份
14,849,562
54,794,883.78
0.76
31
002251
步 步 高
1,158,331
48,765,735.10
0.67
32
600697
欧亚集团
2,956,277
42,718,202.65
0.59
33
600315
上海家化
1,443,346
40,456,988.38
0.56
34
600031
三一重工
2,281,749
31,967,303.49
0.44
35
600028
中国石化
4,222,504
29,641,978.08
0.41
36
601166
兴业银行
2,000,659
29,209,621.40
0.40
37
600426
华鲁恒升
2,462,582
26,127,995.02
0.36
35
38
600005
武钢股份
5,046,512
24,122,327.36
0.33
39
600900
长江电力
3,072,200
22,580,670.00
0.31
40
600266
北京城建
2,994,893
20,994,199.93
0.29
41
600557
康缘药业
981,625
16,775,971.25
0.23
42
600456
宝钛股份
1,407,974
16,022,744.12
0.22
43
002266
浙富股份
492,400
10,281,312.00
0.14
44
600001
邯郸钢铁
3,000,000
9,750,000.00
0.13
45
600276
恒瑞医药
229,164
8,825,105.64
0.12
46
600795
国电电力
1,412,842
7,869,529.94
0.11
47
000069
华侨城Ａ
519,386
4,248,577.48
0.06
48
600875
东方电气
109,882
3,275,582.42
0.05
49
002269
美邦服饰
103,112
2,856,202.40
0.04
50
601628
中国人寿
146,000
2,722,900.00
0.04
51
600406
国电南瑞
116,839
2,382,347.21
0.03
52
601808
中海油服
140,184
1,666,787.76
0.02
53
600377
宁沪高速
254,125
1,382,440.00
0.02
54
002024
苏宁电器
47,170
844,814.70
0.01
55
600588
用友软件
34,494
758,868.00
0.01
56
600688
S上石化
98,100
542,493.00
0.01
57
002022
科华生物
15,750
366,975.00
0.01
58
002257
立立电子
13,000
283,530.00
0.00
59
601111
中国国航
67,290
275,889.00
0.00
60
600048
保利地产
9,402
135,388.80
0.00
61
600011
华能国际
15,584
107,841.28
0.00
62
601857
中国石油
8,690
88,377.30
0.00
63
600030
中信证券
4,224
75,905.28
0.00
64
600660
福耀玻璃
14,894
57,937.66
0.00
65
600489
中金黄金
1,476
54,966.24
0.00
66
600325
华发股份
2,239
20,822.70
0.00
67
000024
招商地产
1,203
15,783.36
0.00
68
600320
振华港机
1,884
15,392.28
0.00
69
600825
新华传媒
1,205
15,339.65
0.00
70
601006
大秦铁路
916
7,346.32
0.00
71
601919
中国远洋
521
3,907.50
0.00
72
600717
天津港
442
3,836.56
0.00
73
600312
平高电气
272
3,740.00
0.00
74
600600
青岛啤酒
90
1,799.10
0.00
75
600631
百联股份
196
1,664.04
0.00
76
000002
万 科Ａ
168
1,083.60
0.00
77
600016
民生银行
221
899.47
0.00
78
600607
上实医药
42
502.32
0.00
79
600104
上海汽车
69
369.84
0.00
36
80
601766
中国南车
80
344.80
0.00
81
000869
张 裕Ａ
7
339.50
0.00
82
600859
王府井
6
114.00
0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1
600036
招商银行
486,049,113.28
3.64
2
600089
特变电工
433,933,597.88
3.25
3
601398
工商银行
414,503,318.69
3.11
4
600585
海螺水泥
409,376,060.50
3.07
5
000425
徐工科技
407,122,403.71
3.05
6
600016
民生银行
331,195,514.57
2.48
7
601318
中国平安
263,678,623.92
1.98
8
000063
中兴通讯
215,154,548.78
1.61
9
600547
山东黄金
213,013,906.14
1.60
10
000983
西山煤电
204,549,601.47
1.53
11
000002
万 科Ａ
203,839,663.68
1.53
12
601088
中国神华
202,129,203.79
1.52
13
600729
重庆百货
179,741,779.12
1.35
14
000709
唐钢股份
177,128,740.01
1.33
15
002008
大族激光
158,328,972.32
1.19
16
600028
中国石化
157,340,938.53
1.18
17
600426
华鲁恒升
156,372,446.88
1.17
18
000858
五 粮 液
150,524,033.18
1.13
19
000999
三九医药
132,121,996.58
0.99
20
000758
中色股份
125,459,481.29
0.94
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例()
1
600016
民生银行
266,168,484.81
2.00
2
000063
中兴通讯
247,143,101.63
1.85
3
600825
新华传媒
202,053,288.55
1.51
4
600299
蓝星新材
190,601,155.16
1.43
5
600761
安徽合力
188,939,566.74
1.42
6
000968
煤 气 化
137,768,429.57
1.03
7
600585
海螺水泥
137,574,503.61
1.03
8
000002
万 科Ａ
137,060,292.97
1.03
37
9
600409
三友化工
122,226,061.31
0.92
10
601318
中国平安
120,132,484.90
0.90
11
601166
兴业银行
110,915,253.37
0.83
12
000829
天音控股
110,613,992.01
0.83
13
601398
工商银行
110,382,613.35
0.83
14
600519
贵州茅台
102,999,621.04
0.77
15
600104
上海汽车
95,718,793.02
0.72
16
600694
大商股份
94,077,346.97
0.71
17
600660
福耀玻璃
93,776,462.42
0.70
18
600011
华能国际
92,396,559.75
0.69
19
600028
中国石化
85,617,451.14
0.64
20
600030
中信证券
84,147,261.90
0.63
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
6,656,047,429.72
卖出股票收入（成交）总额
4,839,102,274.62
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
929,933,500.00
12.87
3
金融债券
157,295,000.00
2.18
其中：政策性金融债
157,295,000.00
2.18
4
企业债券
7,022,258.00
0.10
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
9,776,046.00
0.14
7
其他
-
-
8
合计
1,104,026,804.00
15.28
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
0801084
08央行票据84
1,700,000
166,039,000.00
2.30
2
0801034
08央行票据34
1,350,000
130,639,500.00
1.81
3
0801104
08央行票据104
1,000,000
98,050,000.00
1.36
4
0801095
08央行票据95
1,000,000
97,890,000.00
1.35
5
0801078
08央行票据78
1,000,000
97,570,000.00
1.35
38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码000063）于2008年10月7日发布《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯因其2007年度会计信息质量问题被处以行政罚款金额计人民币16万元整并补缴企业所得税人民币380万元。
对该股票投资决策程序的说明：该股票根据二级股票池审批流程后进入本基金备选库，根据核心股票池审批流程后进入本基金管理人核心股票池，由研究员定期跟踪并分析。本基金已较长时间持有该股票，本基金管理人看好该股票的投资价值。《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为此事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对该上市公司的投资判断。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
703,839.16
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
21,718,032.52
5
应收申购款
3,317,267.90
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
25,739,139.58
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况说明
39
1
000792
盐湖钾肥
154,793,408.88
2.14
见表格下方注释
注：本基金期末持有青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例
175,926
11,876.35
790,032,128.54
37.81%
1,299,326,661.88
62.19%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金
128,877.91
0.01%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2005年10月11日）基金份额总额
767,620,088.15
报告期期初基金份额总额
2,058,514,359.29
报告期期间基金总申购份额
1,187,710,562.84
报告期期间基金总赎回份额
1,156,866,131.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,089,358,790.42
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议
40
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人:
2008年11月12日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高管人员变更的公告》，原督察长刘建平先生辞职并由公司现任副总经理刘樱女士代为履行公司督察长职务，代为履行职务的时间自董事会批准之日起不超过90日。
基金托管人:
2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2008年7月14日,申请人于畅向中国国际经济贸易仲裁委员会提交以中国建设银行股份有限公司为被申请人的书面仲裁申请，针对申请人的仲裁请求（被申请人向上投摩根基金管理公司行使追偿权，被申请人赔偿申请人因本案仲裁产生的费用，被申请人承担本案仲裁费），中国国际经济贸易仲裁委员会于2009年2月3日做出终局裁决（[2009]中国贸仲京裁字第0022号），裁定驳回申请人的第一项和第二项仲裁请求，本案仲裁费由申请人全额承担。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
已支付给普华永道中天会计师事务所有限公司2007年审计费用 150,000元。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为3年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易
应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数量
成交金额（元）
占当期股票成交总额的比例
佣金（元）
占当期佣金总量的比例
备注
光大证券
1
1,239,709,375.20
11.79%
1,053,758.32
11.97%
-
申万证券
1
1,593,121,295.12
15.15%
1,354,154.61
15.38%
-
国泰君安
1
3,513,071,634.19
33.41%
2,986,088.55
33.91%
-
国信证券
1
101,417,134.75
0.96%
82,402.62
0.94%
-
联合证券
1
1,602,652,762.83
15.24%
1,302,172.99
14.79%
-
长城证券
1
666,080,169.94
6.33%
566,172.31
6.43%
-
中信证券
1
1,799,131,844.24
17.11%
1,461,810.00
16.60%
-
山西证券
1
-
-
-
-
-
中投证券
1
-
-
-
-
-
41
合计
9
10,515,184,216.27
100%
8,806,559.40
100%
-
金额单位：人民币元
债券交易
权证交易
券商名称
成交金额（元）
占当期债券成交总额的比例
成交金额（元）
占当期权证成交总额的比例
光大证券
6,575,162.78
4.46%
9,199,043.78
20.95%
申万证券
16,965,558.50
11.51%
8,163,165.62
18.59%
国泰君安
6,147,957.00
4.17%
3,487,771.57
7.94%
国信证券
-
-
-
-
联合证券
73,337,860.31
49.74%
12,161,932.34
27.70%
长城证券
37,740,877.20
25.60%
10,896,442.83
24.82%
中信证券
6,664,523.69
4.52%
-
-
山西证券
-
-
-
-
中投证券
-
-
-
-
合计
147,431,939.48
100%
43,908,356.14
100%
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2.专用席位的选择标准：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。
3.专用席位的选择程序：研究部提交方案，由公司经营管理委员会批准。
4.2008年度本基金新增山西证券席位,无注销席位。
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1.
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金暂停申购及转入业务
基金管理人公司网站、《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》
2008年1月17日
2.
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金投资山东黄金（600547）非公开发行股票的公告
同上
2008年1月30日
3.
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金调整定期定额投资业务最低申购金额
同上
2008年3月17日
4.
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金恢复日常申购及转换转入业务
同上
2008年5月17日
5.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金进一步完善停牌股票估值业务的公告
同上
2008年9月16日
6.
上投摩根基金管理有限公司旗下有关停牌股票估值调整的公告
同上
2008年9月17日
7.
上投摩根基金管理有限公司关于高管人员变更的公告
同上
2008年11月12日
8.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金停牌股票复牌后估值方法的提示性公告
同上
2008年12月27日
42
9.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金停牌股票复牌后估值方法的提示性公告
同上
2008年12月31日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2008年5月27日，中国建设银行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
2、2008年9月23日，中国建设银行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持中国建设银行股份的公告；
3、2008年11月17日，中国建设银行公告美国银行公司行使认购期权的事宜； 4、2008年12月2日，中央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权益变动报告书。
§13 备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金托管协议》； 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点：基金管理人或基金托管人处。 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：www.51fund.com
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