光大保德信新增长混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年一月十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信新增长混合

基金主代码 360006

交易代码 360006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 9 月 14 日

报告期末基金份额总额 574,659,584.28 份

本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发
投资目标

展潜力的上市公司，为投资者获取稳定的收益。

本基金为主动投资的混合型基金，强调投资于符合国家经
投资策略 济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，追求长期
投资回报。

75%×沪深 300 指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业
业绩比较基准

存款利率。


本基金为主动操作的混合型基金，其预期收益和风险高于
货币市场基金及债券型基金，但低于股票型基金。本基金
风险收益特征

力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安
全和增值。

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 19,617,836.11

2.本期利润 68,566,771.07

3.加权平均基金份额本期利润 0.1110

4.期末基金资产净值 762,982,561.27

5.期末基金份额净值 1.3277

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④


过去三个月 9.02% 1.03% 5.81% 0.55% 3.21% 0.48%

注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×富时中国A200成长指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”
变更为“75%×沪深300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

光大保德信新增长混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2006 年 9 月 14 日至 2019 年 12 月 31 日)

注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×富时中国A200成长指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款
利率”变更为“75%×沪深300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”。
2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2006年9月14日至2007年3月13日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

魏晓雪女士，硕士，2003
年毕业于浙江大学，获经济
学学士学位。2015 年获得复
旦大学经济学硕士学位。
2006 年 10 月至 2009 年 9
月曾在鹏远（北京）管理咨
研究部 询有限公司上海分公司（原
总监、 凯基管理咨询有限公司）担
魏晓雪 基金经 2013-02-28 - 12 年 任研究员；2009 年 10 月加
理 入光大保德信基金管理有
限公司担任高级研究员。
2012年11月15日起担任光
大保德信行业轮动混合型
证券投资基金基金经理。现
任研究部总监兼光大保德
信新增长混合型证券投资
基金基金经理。

注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；
非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会
规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持
等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技

术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 11 月，PMI 指数回升明显，各项经济指标大多超出市场预期，12 月 PMI 继续维
持在 50.2。叠加水泥、粗钢、钢铁产量增速也逐月提升，部分化工品产量及价格提升明显，内外需同时回暖，显示出国内经济的韧性与全球经济的触底回升，经济短周期表现超出我们的预期。由于猪肉等动物蛋白价格大幅上涨，CPI 同时呈现了一定程度的超预期，从上半年
的 2.7-2.8%的区间，到 11 月直接调升至了 4.5%。由于基数及翘尾因素，2020 年上半年 CPI
依然有望维持高位运行，需注意猪肉供给因素的长期性可能导致价格在 2020 年下半年回落速度低于预期的风险。2019 年 10 月，中美谈判终于达成了第一阶段的意向性协议，在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展，包括：1）中方自美方采购价值 400 至 500 亿美元的农产品；2）达成了一项汇率协议，
美方考虑取消美国对中国汇率操纵国的指控；3）美方暂停实施原定于 10 月 15 日的 25％至
30％的关税上调。中美关系的缓和为后续经济触底做出了积极贡献，我们将会继续密切关注未来中美第二、第三阶段的谈判进展。从四季度的政治局会议精神看，“六稳”依然是 2020年的工作总基调之一。会议指出要全面做好“六稳”工作，保持经济运行在合理区间，确保全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官。“保稳定”一词是此次政治局会议新增，显示对于外部环境存在不确定性的 2020 年来说，保持经济和社会发展稳定尤为重要。会议指出“提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性，运用好逆周期调节工具”。“运用好逆周期调节工具”已是一个总的定调，具体的财政和货币政策部署则要看年底的中央经济工作会议。综合来说，虽然从近期看股市上涨速度较快，但从长期角度我们依然认为权益资产配置的意义非常重要。

2019 年四季度股票市场分化较为明显，以成长为代表的中小板指数和创业板指数分别实现了超过 10%以上的涨幅，而以蓝筹为代表的上证 50 指数仅上涨了 5.7%。


从行业分布来看，四季度表现最好的行业为建材、家电及电子，单季度分别录得了 21.7%、
14.6%和 14.5%以上的涨幅。表现较差的行业为军工、零售及公共事业，其中军工为唯一实 现微幅下跌的行业。

本基金四季度的操作中，由于规模的变化，仓位呈现了前低后高。持仓结构以消费为底 仓，成长类如计算机、通信、机械、新能源汽车等为主要方向，配置均衡偏向成长，同时增 加了自下而上选择一批具有生命力的成长型公司的持仓。本基金在个股选择上始终坚持综合 评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为 9.02%，业绩比较基准收益率为 5.81%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 676,117,510.06 83.41

其中：股票 676,117,510.06 83.41

2 固定收益投资 46,223,000.00 5.70

其中：债券 46,223,000.00 5.70

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 10,000,000.00 1.23

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产


6 银行存款和结算备付金合计 19,601,873.83 2.42

7 其他各项资产 58,629,419.07 7.23

8 合计 810,571,802.96 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 507,749,116.72 66.55

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,224,000.00 2.52

G 交通运输、仓储和邮政业 26,195,000.00 3.43

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 62,965,570.30 8.25

J 金融业 26,151,600.00 3.43

K 房地产业 24,778,600.00 3.25

L 租赁和商务服务业 88,950.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 8,951,780.00 1.17

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,315.00 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 676,117,510.06 88.62

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002050 三花智控 2,100,000 36,393,000.00 4.77

2 603596 伯特利 1,600,000 36,000,000.00 4.72

3 300724 捷佳伟创 900,000 34,101,000.00 4.47

4 300618 寒锐钴业 400,000 32,956,000.00 4.32

5 601966 玲珑轮胎 1,400,000 32,102,000.00 4.21

6 002791 坚朗五金 930,000 28,355,700.00 3.72

7 300285 国瓷材料 1,200,000 27,420,000.00 3.59

8 000002 万科 A 770,000 24,778,600.00 3.25

9 603986 兆易创新 120,000 24,586,800.00 3.22

10 300450 先导智能 500,000 22,470,000.00 2.95

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 46,223,000.00 6.06

其中：政策性金融债 46,223,000.00 6.06

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 46,223,000.00 6.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(％)

1 018007 国开 1801 260,000 26,195,000.00 3.43

2 190211 19 国开 11 200,000 20,028,000.00 2.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 国开 1801， 银保监会网站 2019 年 1 月 4 日发布《河南银保监局筹备组
行政处罚信息公开表（豫银保监筹银罚决字〔2018〕1 号）》，主要内容为：国家
开发银行河南省分行因办理信贷业务过程中存在调查、审查不尽职，合同签订、担保确认不审慎；未落实抵质押担保措施即发放贷款；贷后管理不到位，风险管控措施不充分等严重不审慎行为，被河南银保监局筹备组合计罚款 150 万元。作
出行政处罚决定的日期为 2018 年 12 月 11 日。固收研究团队按照内部研究工作
规范对该发行主体进行分析后将其列入债券主体投资库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，本基金管理人对该发行主体进行了进一步的研究分析，认为此事件未对该债券投资价值判断产生重大的实质性影响。
报告期内本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 252,251.23

2 应收证券清算款 56,337,322.95

3 应收股利 -

4 应收利息 531,640.99

5 应收申购款 1,508,203.90

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 58,629,419.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 646,181,936.99

报告期基金总申购份额 353,021,143.37

减：报告期基金总赎回份额 424,543,496.08

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 574,659,584.28

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20191226-201912 151,68 151,686,765

机构 1 31 0.00 6,765. 0.00 .26 26.40%
26

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持

有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信新增长混合型证券投资基金基金合同

3、光大保德信新增长混合型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信新增长混合型证券投资基金托管协议

5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信新增长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本
基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。

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