基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金简称：天治品质优选
交易代码：350002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年1月12日
报告期末基金份额总额：40,622,746.61份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
投资目标：在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略：本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，通过综合运用财务品质、经营品质和市场品质三大评估体系，优选具有长期发展潜力的上市公司股票进行投资，并在投资运作的各个环节实施全面风险预算管理。
业绩比较基准：中信标普300指数×70%＋中信国债指数×30%
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险水平适中的品种，在投资管理全过程中严格实施风险预算管理，在明确的风险预算目标范围内追求稳定的超额收益率。
（三）基金管理人
名 称：天治基金管理有限公司
信息披露负责人：张丽红
联系电话：021-64371155
传 真：021-64713618
电子信箱：zhanglh@chinanature.com.cn
（四）基金托管人
名 称：中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人：辛洁
联系电话：010-58560666
传 真：010-58560794
电子信箱：xinjie@cmbc.com.cn
（五）本年度报告的披露
登载年度报告正文的基金管理人网址： www.chinanature.com.cn
本基金年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
主要财务指标 2006年1月1日至12月31日 2005年1月12日至12月31日
基金本期净收益 51,794,730.26元 -58,624,934.91元
基金份额本期净收益 0.7642元 -0.0958元
期末可供分配基金收益 63,832,214.18元 -25,219,441.55元
期末可供分配基金份额收益 0.4868元 -0.1012元
期末基金资产净值 19,773,782.71元 239,177,821.77元
期末基金份额净值 1.5713元 0.9593元
基金加权平均净值收益率 69.42% -10.36%
本期基金份额净值增长率 88.97% -4.07%
基金份额累计净值增长率 81.28% -4.07%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去三个月 25.61% 1.31% 29.58% 1.01% -3.97% 0.30%
过去六个月 36.97% 1.24% 30.93% 0.98% 6.04% 0.26%
过去一年 88.97% 1.23% 72.09% 0.94% 16.88% 0.29%
自基金合同生效起至今 81.28% 1.13% 71.39% 0.88% 9.89% 0.25%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图
注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的40-95%，债券投资比例范围为基金资产净值的0%-55%。本基金应自2005年1月12日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第11条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。
3、自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比
注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
（三）收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数（元） 备注
2006 1.600 2006年度共分配三次
2005年1月12日至12月31日 0
合计 1.600
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1亿元，注册地为上海。公司由吉林省信托投资有限责任公司、中国吉林森林工业（集团）总公司、吉林省汉维实业有限公司、吉林市国有资产经营有限公司四家股东共同出资发起设立，各股东出资比例分别为40%、20%、20%、20%。本基金管理人旗下共有四只开放式基金，除本基金外，另外三只基金-天治财富增长证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金、天治天得利货币市场基金的基金合同分别于2004年6月29日、2006年1月20日、2006年7月5日生效。
2、基金经理简介
谢京先生：经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验11年。曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。现就职于天治基金管理有限公司投资管理部。
刘红兵先生：应用金融硕士，证券投资从业经验11年。先后供职交通银行大连分行国际业务部、New Zealand Public Trust研究部高级经理、中国民族证券公司上海投资理财部债券投资部主管，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。现就职于天治基金管理有限公司投资管理部。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2006年的中国股市可谓如火如荼、波澜壮阔。指数的大幅度上涨，彻底完成了由熊到牛的转折，极大地恢复了投资者的信心，中国股市至此进入稳步上升的新一轮牛市。随着股改的基本完成，中国证券市场已基本步入全流通时代，"股权分置"和"一股独大"这一困扰中国股市多年的顽疾，从此将成历史。而IPO和再融资的重新启动，标志中国股市已逐步恢复了资本市场的本来面目，步入了健康发展的轨道。中国银行、大秦铁路、中国国航和工商银行等优质大盘股的顺利发行上市，意味着中国股市由此走向了一个崭新的价值投资时代。总之，2006年是中国证券市场浴火重生的一年，将成为新中国证券史上具有里程碑意义的一页。
本基金2006年净值增长率为88.97%，业绩比较基准收益率为72.09%。2006年我们一直采取积极进取的投资策略，但上半年的表现不太理想，主要是对于行业配置的把握不到位。之后我们果断进行了调整，加强了行业配置的研究力度，取得了比较明显的效果，三季度以后本基金净值的增长率有了较大的提升。在个股选择方面，我们认为只有那些真正具备长期发展潜力的品质优秀的上市公司才能够表现得更好，以公司内在价值为选股导向，通过财务品质、经营品质、市场品质三大品质体系优选具备长期发展潜力、价值创造能力较强的上市公司股票。
（四）2007年宏观经济和证券市场展望
展望2007年，我们坚信中国A股市场依然处于长期牛市当中。首先，中国经济的发展正在步入一个与社会全面、协调和可持续发展的全新阶段，经济增长速度还将在较高水平持续、平稳和快速增长，这为资本市场发展奠定了最坚实的基础；其次，上市公司业绩将在市值结构优化，资产注入、整体上市带来的制度性变革、税率并轨导致的所得税率下降、大宗商品价格调整带来的毛利率回暖以及股权激励释放短期利润等多重因素推动下快速增长；此外，人民币小幅、渐进地升值助长了整体金融体系的流动性泛滥，使得市场整体的估值水平得到有力支撑。
需要注意的是，在指数不断创新高的牛市行情中，个股也将不断分化。因此我们认为最重要的还是把握好行业和个股，投资策略上坚持以精选个股为重点，遵循成长与价值并重，业绩和题材兼顾，整体均衡配置，侧重局部热点的投资思路。积极买入并坚定持有能够反映中国经济快速增长的优质蓝筹公司，我们相信随着时间的推移，这些优质公司的组合将给投资人带来更加丰厚的回报。
行业方面，我们认为消费服务和技术装备行业将因消费高峰和创新高峰的到来而将获得更明朗的增长前景和更高的估值水平，因此在行业配置方面将适当向持续成长前景更明朗的消费服务和技术装备行业倾斜。
本基金自基金合同生效以来一直十分重视投资过程中的风险控制，严格实施透明化的风险预算管理，在为投资人追求资产增值的同时，兼顾降低投资风险，实现风险与收益的最佳配比。我们认为在2007年的市场环境中，这一点尤为重要。
四、托管人报告
中国民生银行根据《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》和《天治品质优选混合型证券投资基金托管协议》，托管天治品质优选混合型证券投资基金（以下简称"天治品质优选基金"）。
本年度，中国民生银行在天治品质优选基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本年度，按照国家相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－天治基金管理有限公司在天治品质优选基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本年度，基金管理人-天治基金管理有限责任公司严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
由天治品质优选基金管理人－天治基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
中国民生银行股份有限公司资产托管部
2007年3月20日
五、审计报告
本基金的审计机构安永大华会计师事务所有限责任公司审计了天治品质优选混合型证券投资基金2006年12月31日的资产负债表和2006年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允反映了天治品质优选混合型证券投资基金2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。注册会计师出具了安永大华业字（2007）第 053号无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一） 年度会计报表
天治品质优选混合型证券投资基金资产负债表
(单位:元)
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
资产：
银行存款 3,895,338.31 22,654,784.00
清算备付金 125,954.29 576,941.78
交易保证金 2,500,000.00 4,750,000.00
应收证券清算款 623,386.17 0.00
应收股利 0.00 0.00
应收利息 3,888.60 615,649.67
应收申购款 10,048,050.00 3,940.00
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 47,224,918.33 146,149,226.35
其中：股票投资成本 35,920,831.10 131,073,481.18
债券投资市值 704,620.16 72,885,928.40
其中：债券投资成本 339,200.00 72,538,607.43
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 70,276.50 59,428.93
其他资产 0.00 0.00
资产总计 65,196,432.36 247,695,899.13
负债：
应付证券清算款 0.00 5,838,147.51
应付赎回款 587,902.46 1,108,404.93
应付赎回费 1,326.77 4,177.33
应付管理人报酬 61,664.88 359,630.32
应付托管费 10,277.47 59,938.39
应付佣金 99,658.20 294,390.48
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
其他应付款 508,888.40 758,888.40
卖出回购证券款 0.00 0.00
预提费用 94,500.00 94,500.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 1,364,218.18 8,518,077.36
持有人权益：
实收基金 40,622,746.61 249,324,659.33
未实现利得 3,435,684.86 15,072,603.99
未分配收益 19,773,782.71 -25,219,441.55
持有人权益合计 63,832,214.18 239,177,821.77
负债与持有人权益总计65,196,432.36 247,695,899.13
天治品质优选混合型证券投资基金经营业绩表及收益分配表
(单位:元)
项目 2006年度 2005年1月12日－
2005年12月31日
一、收入 53,633,054.99 -48,242,210.10
1、股票差价收入 50,279,525.86 -61,957,239.44
2、债券差价收入 808,609.55 718,094.37
3、权证差价收入 1,076,745.99 0.00
4、债券利息收入 225,893.45 2,790,505.88
5、存款利息收入 213,431.74 2,369,638.88
6、股利收入 683,714.45 6,485,470.07
7、买入返售证券收入 0.00 100,891.00
8、其他收入 345,133.95 1,250,429.14
二、费用 1,838,324.73 10,382,724.81
1、基金管理人报酬 1,159,100.16 8,391,921.40
2、基金托管费 193,183.40 1,398,653.56
3、卖出回购证券利息支出 40,333.84 84,006.99
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 445,707.33 508,142.86
其中：信息披露费 329,152.43 390,571.07
审计费用 90,000.00 90,000.00
三、基金净收益 51,794,730.26 -58,624,934.91
加：未实现利得 -3,753,558.75 15,423,066.14
四、基金经营业绩 48,041,171.51 -43,201,868.77
本期基金净收益 51,794,730.26 -58,624,934.91
加：期初基金净收益 -25,219,441.55 0.00
加：本期损益平准金 3,199,811.56 33,405,493.36
可供分配基金净收益 29,775,100.27 -25,219,441.55
减：本期已分配基金净收益 10,001,317.56 0.00
期末基金净收益 19,773,782.71 -25,219,441.55
天治品质优选混合型证券投资基金基金净值变动表
(单位:元)
项目 2006年度 2005年1月12日－
2005年12月31日
一、期初基金净值 239,177,821.77 1,212,569,189.32
二、本期经营活动：
基金净收益 51,794,730.26 -58,624,934.91
未实现利得 -3,753,558.75 15,423,066.14
经营活动产生的基金净值变动数 48,041,171.51 -43,201,868.77
三、本期基金份额交易：
基金申购款 141,044,914.83 21,579,047.32
基金赎回款 -354,430,376.37 -951,768,546.10
基金份额交易产生的基金净值变动数 -213,385,461.54 -930,189,498.78
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -10,001,317.56 0.00
五、期末基金净值 63,832,214.18 239,177,821.77
（二）年度会计报表附注
1、主要会计政策、会计估计及其变更
本报告期所采用的主要会计政策、会计估计与上年度报告一致。
2、关联方关系及关联方交易
2.1.关联方关系
关联方名称 与本基金关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、基金注册与过户登记人、销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业（集团）总公司 基金管理人的股东
吉林省汉维实业有限公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限公司 基金管理人的股东
2.2 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.2.1 本基金在会计期间未通过关联方席位进行交易。
2.2.2 基金管理人报酬
基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数；
H为每日应计提的基金管理费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金管理费1,159,100.16元，每日计提并于下月的5个工作日内支付，至2006年12月31日已支付1,097,435.28元，尚有余款61,664.88元未付。2005年1月12日（基金合同生效日）至2005年12月31日共计提管理费8,391,921.40元, 已全部支付。
2.2.3 基金托管费
基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数；
H为每日应计提的基金托管费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金托管费193,183.40元,每日计提并于下月的5个工作日内支付,至2006年12月31日已支付182,905.93元,尚有余款10,277.47元未付。2005年1月12日（基金合同生效日）至2005年12月31日共计提托管费1,398,653.56元, 已全部支付。
2.2.4本基金在会计期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
2.2.5基金管理公司、基金主要股东及其控制机构在2006年未持有本基金。
2.2.6由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及由此产生的利息收入如下：
单位：元
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
银行存款余额 3,895,338.31 22,654,784.00
单位：元
项目 2006年12月31日 2005年1月12日－
2005年12月31日
银行存款利息 168,973.05 2,374,319.48
3、报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2006年12月31日止因新股中签原因而流通受限制的资产情况如下（具体流通日期以公司公告为准）：
资产名称 数量（股） 总成本（元） 总市值（元） 估值方法 转让受限原因 流通日期
大秦铁路 44,275 219,161.25 358,627.50 市值 网下中签新股未上市 2007-2-01
北辰实业 21,570 51,768.00 144,087.60 市值 网下中签新股未上市 2007-1-16
中国银行 58,946 181,553.68 320,076.78 市值 网上中签新股未上市 2007-1-05
东源电器 6,186 48,745.68 87,284.46 市值 网下中签新股未上市 2007-1-18
雪 莱 特 5,009 34,361.74 94,018.93 市值 网下中签新股未上市 2007-1-25
中材科技 1,996 17,924.08 38,722.40 市值 网下中签新股未上市 2007-2-26
合计 137,982 553,514.43 1,042,817.67
本基金截至2006年12月31日止因媒体报道需澄清而流通受限的股票：
股票
代码 股票 名称 数量（股） 总成本（元） 期末估值单价（元） 估值总额（元） 停牌日期 复牌日期 复牌开盘价（元）
600631 百联股份 120,000 1,037,771.61 9.51 1,141,200.00 2006-12-29 2007-1-4 9.65
除此之外，无因其他原因导致年末持有的股票流通受限的情况。
七、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合：
资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 47,224,918.33 72.43%
债券 704,620.16 1.08%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 4,021,292.60 6.17%
其他资产 13,245,601.27 20.32%
合计 65,196,432.36 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合：
行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 148,080.00 0.23%
B 采掘业 3,224,273.58 5.05%
C 制造业 14,370,879.55 22.51%
C0 食品、饮料 2,742,000.00 4.30%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,469,938.76 3.87%
C5 电子 94,018.93 0.15%
C6 金属、非金属 5,394,322.40 8.45%
C7 机械、设备、仪表 3,670,599.46 5.75%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,491,350.00 3.90%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 2,299,200.00 3.60%
G 信息技术业 5,496,749.10 8.61%
H 批发和零售贸易 4,247,970.00 6.65%
I 金融、保险业 7,245,578.50 11.35%
J 房地产业 5,063,137.60 7.93%
K 社会服务业 2,637,700.00 4.13%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 47,224,918.33 73.98%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值比例
1 000002 万 科Ａ 200,000 3,088,000.00 4.84%
2 000858 五 粮 液 120,000 2,742,000.00 4.30%
3 600036 招商银行 153,000 2,503,080.00 3.92%
4 600900 长江电力 255,000 2,491,350.00 3.90%
5 600299 星新材料 135,117 2,469,938.76 3.87%
6 600050 中国联通 500,000 2,335,000.00 3.66%
7 600005 武钢股份 360,000 2,289,600.00 3.59%
8 600028 中国石化 250,000 2,280,000.00 3.57%
9 601398 工商银行 360,000 2,232,000.00 3.50%
10 600030 中信证券 80,000 2,190,400.00 3.43%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动：
1、累计买入价值前二十名的股票明细：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比
1 600028 中国石化 9,202,083.05 3.85%
2 600030 中信证券 8,485,201.26 3.55%
3 600036 招商银行 8,248,540.81 3.45%
4 000002 万 科Ａ 7,616,773.30 3.18%
5 600183 生益科技 6,291,636.09 2.63%
6 000858 五 粮 液 5,679,970.87 2.37%
7 000063 中兴通讯 5,459,596.36 2.28%
8 600585 海螺水泥 4,977,381.86 2.08%
9 600636 三 爱 富 4,889,063.94 2.04%
10 600831 广电网络 4,856,230.03 2.03%
11 000410 沈阳机床 4,608,376.79 1.93%
12 000400 许继电器 4,382,381.39 1.83%
13 000157 中联重科 4,300,146.24 1.80%
14 600015 华夏银行 4,211,004.39 1.76%
15 600104 上海汽车 3,614,522.04 1.51%
16 600000 浦发银行 3,580,097.03 1.50%
17 000069 华侨城A 3,484,555.23 1.46%
18 002025 航天电器 3,466,333.84 1.45%
19 000792 盐湖钾肥 3,394,616.04 1.42%
20 600547 山东黄金 3,361,332.21 1.41%
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比
1 600299 星新材料 22,172,497.42 9.27%
2 000063 中兴通讯 19,403,786.38 8.11%
3 002025 航天电器 19,163,344.38 8.01%
4 600879 火箭股份 18,834,480.72 7.87%
5 000792 盐湖钾肥 13,564,571.59 5.67%
6 600036 招商银行 12,820,956.28 5.36%
7 600089 特变电工 12,217,792.94 5.11%
8 600028 中国石化 11,866,186.51 4.96%
9 600519 贵州茅台 11,422,909.16 4.78%
10 600183 生益科技 10,530,145.92 4.40%
11 000002 万 科Ａ 10,065,898.79 4.21%
12 600308 华泰股份 8,751,420.64 3.66%
13 600037 歌华有线 8,186,995.54 3.42%
14 600970 中材国际 7,156,280.24 2.99%
15 600312 平高电气 7,129,143.84 2.98%
16 600030 中信证券 6,738,996.12 2.82%
17 600271 航天信息 6,537,528.90 2.73%
18 600067 冠城大通 5,941,691.00 2.48%
19 000410 沈阳机床 5,811,405.22 2.43%
20 600636 三 爱 富 5,140,256.41 2.15%
21 600423 柳化股份 4,922,908.69 2.06%
22 600831 广电网络 4,885,404.39 2.04%
3、整个报告期内，买入股票的成本总额为286,836,227.74元,卖出股票的收入总额50,279,525.86元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合：
券种 市值（元） 市值占净值比例
可转债 704,620.16 1.10%
合计 704,620.16 1.10%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
招商转债 704,620.16 1.10%
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：
本报告期末本基金无权证投资。
（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：
本报告期末本基金无资产支持证券投资。
（九）投资组合报告附注：
1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成：
项目 金额（元）
交易保证金 2,500,000.00
证券清算款 623,386.17
应收利息 3,888.600
待摊费用 70,276.500
应收申购款 10,048,050.00
合计 13,245,601.27
4、期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得权证资产：
权证代码 权证名称 数量 成本（元） 类别（被动持有或主动投资）
580004 首创JTB1 25,000 0 被动持有
580005 万华HXB1 12,000 0 被动持有
580990 茅台JCP1 176,000 0 被动持有
580993 万华HXP1 18,000 0 被动持有
580997 招行CMP1 300,000 0 被动持有
038008 钾肥JTP1 48,000 0 被动持有
八、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 份额（份） 占总份额的比例
基金份额持有人户数 502 　
平均每户持有的基金份额 80,921.81 　
机构投资者持有的基金份额 28,472,024.90 70.09%
个人投资者持有的基金份额 12,150,721.71 29.91%
九、开放式基金份额变动
项目 份数(份)
基金合同生效日的基金份额总额 1,212,569,189.32
报告期初基金份额总额 249,324,659.33
报告期间基金总申购份额 120,380,230.82
报告期间基金总赎回份额 329,082,143.54
报告期末基金份额总额 40,622,746.61
十、重大事件揭示
（一）基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人于2006年8月16日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于高管人员变更的公告》，侯丹宇女士不再担任本公司副总经理职务。
根据基金托管人中国民生银行股份有限公司第四届董事会第一次会议决议（2006年7月18日），并经有关监管机关核准，本托管人的法定代表人变更为董文标。
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
（五）基金收益分配事项：
2006年3月2日基金管理人发布《天治品质优选混合型证券投资基金分红公告》，每10份基金份额派发现金红利0.20元，权益登记日和除息日均为2006年3月3日， 2006年3月6日进行现金红利发放。
2006年4月8日基金管理人发布《天治品质优选混合型投资基金分红公告》，每10份基金份额派发现金红利0.40元，权益登记日和除息日均为2006年4月11日， 2006年4月12日进行现金红利发放。
2006年5月17日基金管理人发布《天治品质优选混合型投资基金分红公告》，每10份基金份额派发现金红利1.00元，权益登记日和除息日均为2006年5月22日， 2006年5月23日进行现金红利发放。
（六）本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为玖万元整。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为自2005年1月12日至今。
（七）报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、基金专用席位的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券的席位作为本基金专用交易席位，并签订席位租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易席位的变更情况
2006年，本基金退租万联证券有限责任公司深圳交易所席位1个。
3、报告期内租用证券公司交易席位的数量、股票交易量和佣金提取情况
券商名称 席位数量 股票交易量（元）占股票交易
总量比例 应付佣金（元） 占佣金总量比例
金元证券 1 198,394,450.45 27.76% 162,401.07 28.20%
第一创业 1 171,549,618.69 24.00% 134,239.55 23.31%
银河证券 1 167,079,494.83 23.38% 136,002.80 23.62%
申银万国 1 80,811,790.34 11.31% 66,020.99 11.46%
联合证券 1 48,256,137.21 6.75% 37,760.92 6.56%
国元证券 1 40,149,093.69 5.62% 32,880.14 5.71%
万联证券 1 8,445,079.31 1.18% 6,608.37 1.15%
合计 7 714,685,664.52 100.00% 575,913.84 100.00%
注:上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
4、报告期内通过各券商交易席位进行的债券、回购交易量情况
券商名称 债券交易量(元) 占债券交易总量比例 回购交易量(元) 占回购交易总量比例
金元证券 27,764,538.33 24.01% 7,000,000.00 12.50%
第一创业 1,997,380.00 1.73% 0.00 0.00%
银河证券 54,119,768.24 46.81% 46,000,000.00 82.14%
申银万国 23,251,059.71 20.11% 3,000,000.00 5.36%
联合证券 4,272,220.40 3.70% 0.00 0.00%
国元证券 4,211,080.02 3.64% 0.00 0.00%
万联证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 115,616,046.70 100.00% 56,000,000.00 100.00%
5、报告期内通过各券商交易席位进行的权证交易量情况
券商名称 权证交易量（元） 占权证交易总量比例
第一创业 143,419.60 13.32%
金元证券 802,613.06 74.53%
银河证券 130,800.00 12.15%
合计 1,076,832.66 100.00%
（九）本报告期内发生的其他重要事项：
1、2006年1月11日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于增加招商证券为代销机构的公告》、《天治基金管理有限公司关于代销机构华夏证券变更为中信建投的公告》。
2、2006年1月19日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于调整旗下基金申购费率的公告》。
3、2006年1月20日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金季度报告（2005年第4季度）》。
4、2006年2月24日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要（2006年第1号）》。
5、2006年2月24日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于旗下基金申购费率优惠活动的公告》。
6、2006年3月2日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金分红公告》。
7、2006年3月29日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金年度报告摘要（2005年）》。
8、2006年4月8日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金分红公告》。
9、2006年4月18日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于增加申银万国证券为代销机构的公告》。
10、2006年4月21日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金季度报告（2006年第1季度）》。
11、2006年5月17日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金分红公告》。
12、2006年6月5日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于旗下三只基金暂停接受大额申购的公告》。
13、2006年6月27日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于旗下三只基金恢复大额申购的公告》。
14、2006年7月20日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金季度报告(2006年第2季度)》。
15、2006年7月27日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于调整旗下基金交易限额的公告》。
16、2006年8月25日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要（2006年第2号）》、《天治品质优选混合型证券投资基金半年度报告摘要（2006年）》。
17、2006年9月20日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于开通基金转换业务的公告》。
18、2006年10月25日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治品质优选混合型证券投资基金季度报告(2006年第3季度)》。
19、2006年10月31日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《关于天治基金管理有限公司旗下基金参与交通银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告》。
20、2006年11月9日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于增加交通银行为基金转换业务代销机构的公告》。

天治基金管理有限公司
2007年3月27日
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