天治财富增长证券投资基金

2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至9月30日。

§2 基金产品概况

基金简称 天治财富增长混合

基金主代码 350001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004年06月29日

报告期末基金份额总额 61,217,145.19份

在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态
投资目标 资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳
定增值。

本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产
保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value a
tRisk）技术为核心工具，对风险性资产（股
票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动
投资策略 态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的
各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使
基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风
险可控的基础上,本基金通过积极投资，谋求
最大限度地实现基金资产的稳定增值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%＋中证全债指数收益
率×60%

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳


健的基金品种。

基金管理人 天治基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日）

1.本期已实现收益 -1,217,308.95

2.本期利润 -7,811,593.81

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1272

4.期末基金资产净值 91,236,986.44

5.期末基金份额净值 1.4904

注：
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -8.46% 1.25% -5.35% 0.35% -3.11% 0.90%

过去六个月 -4.48% 1.31% -2.25% 0.47% -2.23% 0.84%

过去一年 -7.55% 1.24% -6.27% 0.47% -1.28% 0.77%

过去三年 9.59% 1.22% 9.81% 0.50% -0.22% 0.72%

过去五年 32.03% 1.16% 18.46% 0.51% 13.57% 0.65%

自基金合同 512.93% 1.99% 208.98% 0.85% 303.95% 1.14%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

硕士研究生，具有基金从
业资格。2014年4月至201
产品开发与金融工程部总 5年9月于日发资产管理

监、本基金基金经理、天 （上海）有限公司任高级
李申 治可转债增强债券型证券 2021- - 8 研究员。2015年10月加入
投资基金基金经理、天治 04-15 年 天治基金管理有限公司，
转型升级混合型证券投资 历任产品开发与金融工程
基金基金经理 部金融工程研究员、总监
助理、副总监，现任产品
开发与金融工程部总监。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内经济经历二季度疫情冲击修复后，三季度受高温限电、地产停工断贷以及局部疫情反复影响再度下行。海外方面，美联储超预期鹰派加息控通胀、欧洲能源危机影响大宗商品价格，在经济衰退、全球制造业PMI持续下行背景下，三季度主要商品指数普遍下跌，原油跌幅较大，农产品跌幅相对较小。

三季度国内主要指数方面，上证综指下跌11.01%，沪深300下跌15.16%，创业板指下跌18.56%；债券方面，中证全债指数上涨1.70%。分行业来看，中信一级行业中只有煤炭取得了4.34%的正收益，其他板块均出现了不同程度的下跌，其中建材、电子、传媒、医药等板块跌幅较大。

投资策略方面，判断宏观经济仍有下行压力，而无风险利率在一定程度上仍受外部制约从而下行空间有限，三季度基金继续贯彻长期均衡的行业配置思路，行业个股集中度配置较二季度更加分散均衡，仍侧重价值风格，以低估值和预期差作为标的选择的最大安全边际，注重基金的最大回撤控制，考虑到当前估值水平处于低位，基金一直保持
较高仓位运作，并在季末增配置了消费、医药、高景气成长标的适当增加组合弹性。三季度基金净值跟随大盘出现了回撤，基金配置的地产链、出行链、食品饮料、医药、军工、电新等板块均出现不同程度的调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末天治财富增长混合基金份额净值为1.4904元，本报告期内，基金份额净值增长率为-8.46%，同期业绩比较基准收益率为-5.35%，低于同期业绩比较基准收益率3.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 62,991,792.87 55.05

其中：股票 62,991,792.87 55.05

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 49,612,112.35 43.36

其中：债券 49,612,112.35 43.36

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,760,195.63 1.54
计

8 其他资产 55,490.50 0.05

9 合计 114,419,591.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,905,120.00 2.09

C 制造业 36,328,701.87 39.82

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,382,121.00 3.71

G 交通运输、仓储和邮政业 345,510.00 0.38

H 住宿和餐饮业 956,990.00 1.05

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 1,663,200.00 1.82

K 房地产业 12,603,750.00 13.81

L 租赁和商务服务业 2,934,100.00 3.22

M 科学研究和技术服务业 2,556,930.00 2.80

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 315,370.00 0.35

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 62,991,792.87 69.04

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600048 保利发展 170,000 3,060,000.00 3.35

2 601888 中国中免 14,800 2,934,100.00 3.22


3 000002 万 科Ａ 160,000 2,852,800.00 3.13

4 000568 泸州老窖 11,500 2,652,590.00 2.91

5 001979 招商蛇口 150,000 2,451,000.00 2.69

6 603227 雪峰科技 219,400 2,095,270.00 2.30

7 600153 建发股份 144,500 2,001,325.00 2.19

8 600809 山西汾酒 6,400 1,938,496.00 2.12

9 601899 紫金矿业 243,000 1,905,120.00 2.09

10 300347 泰格医药 19,200 1,750,656.00 1.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 5,591,611.09 6.13

2 央行票据 - -

3 金融债券 14,609,001.31 16.01

其中：政策性金融债 14,609,001.31 16.01

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 29,411,499.95 32.24

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 49,612,112.35 54.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 018008 国开1802 142,810 14,609,001.31 16.01

2 113052 兴业转债 55,460 5,911,584.72 6.48

3 110079 杭银转债 46,000 5,661,821.15 6.21

4 113050 南银转债 46,180 5,550,128.75 6.08

5 019666 22国债01 50,000 5,081,082.19 5.57

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国开1802的发行主体在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；兴业转债的发行主体在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；杭银转债的发行主体在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行杭州中心支行的处罚；成银转债的发行主体在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行成都分行的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 54,621.65

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 868.85

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 55,490.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113052 兴业转债 5,911,584.72 6.48

2 110079 杭银转债 5,661,821.15 6.21

3 113050 南银转债 5,550,128.75 6.08

4 113055 成银转债 3,686,877.60 4.04

5 110053 苏银转债 3,413,968.03 3.74

6 110083 苏租转债 2,739,951.70 3.00

7 128034 江银转债 2,327,934.62 2.55

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 58,956,243.89

报告期期间基金总申购份额 7,016,715.92

减：报告期期间基金总赎回份额 4,755,814.62

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 61,217,145.19


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 12,240,204.39

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 3,850,000.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 8,390,204.39

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 13.71

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
号

1 赎回 2022-07-19 500,000.00 -762,736.50 0.0010

2 赎回 2022-08-18 1,700,000.00 -2,574,113.31 0.0010

3 赎回 2022-09-07 1,650,000.00 -2,535,986.47 0.0010

合 3,850,000.00 -5,872,836.28

计

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20220701-202 12,240,204.39 0.00 3,850,000.00 8,390,204.39 13.71%
构 20802

个 1 20220803-202 10,000,000.00 6,806,535.06 0.00 16,806,535.0 27.45%
人 20930 6

产品特有风险

本基金报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在持有人一次性赎回带来的流动
性风险。根据份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整，减 少流动性不佳资产的配置，增加流动性较好资产的配置，目前组合中流动性较好的资产比例较高，20%以上份额 持有人一次性赎回对本基金的流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治财富增长证券投资基金基金合同

3、天治财富增长证券投资基金招募说明书

4、天治财富增长证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
9.3 查阅方式

网址：www.chinanature.com.cn

天治基金管理有限公司
2022年10月26日
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