诺安增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
诺安增利债券型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告
2022 年 12 月 31 日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 01 月 20 日
诺安增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 01 月 19 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安增利债券
基金主代码 320008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 05 月 27 日
报告期末基金份额总额 18,377,078.31 份
本基金通过在核心固定收益类资产上进行增强型配置,力图在
投资目标 获得稳定收益的同时增加长期资本增值的能力,使基金资产在
风险可控的基础上得到最大化增值。
本基金的投资策略分为核心类资产配置策略和增强类资产配
置策略两大部分。
1、核心类资产配置策略
国债、金融债、短期融资券、企业债、公司债、可转债、央行
投资策略 票据、回购、资产支持证券等较低风险高流动性固定收益类资
产为本基金的核心资产,此部分资产力图在控制组合风险的前
提下获取市场平均收益,而非追逐承受风险溢价下的超额收
益。
2、增强类资产配置策略
股票(包括新股申购)、存托凭证、权证等非固定收益类金融
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工具为本基金的增强类资产,此部分资产在承担合理风险的基
础上追求超越基准的最大化增值。增强类资产配置策略由股票
投资策略、存托凭证投资策略和权证投资策略组成。
业绩比较基准 中证综合债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低于混合型
基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
下属分级基金的交易代码 320008 320009
报告期末下属分级基金的份额总额 14,757,497.33 份 3,619,580.98 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 10 月 01 日-2022 年 12 月 31 日)
诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
1.本期已实现收益 -315,982.98 -79,496.64
2.本期利润 -658,257.16 -157,219.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0441 -0.0429
4.期末基金资产净值 23,837,196.44 5,433,990.54
5.期末基金份额净值 1.615 1.501
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、自 2009 年 09 月 01 日起,本基金分设两级基金份额:A 类基金份额和 B 类基金份额,详情请参阅相关
公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安增利债券 A
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
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准差④
过去三个月 -2.71% 0.87% -0.04% 0.07% -2.67% 0.80%
过去六个月 -7.45% 0.78% 1.47% 0.06% -8.92% 0.72%
过去一年 -14.91% 0.83% 3.32% 0.06% -18.23% 0.77%
过去三年 10.47% 0.92% 11.95% 0.07% -1.48% 0.85%
过去五年 20.61% 0.76% 26.68% 0.06% -6.07% 0.70%
自基金合同生效起 82.58% 0.58% 68.41% 0.07% 14.17% 0.51%
至今
诺安增利债券 B
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -2.78% 0.87% -0.04% 0.07% -2.74% 0.80%
过去六个月 -7.69% 0.78% 1.47% 0.06% -9.16% 0.72%
过去一年 -15.29% 0.83% 3.32% 0.06% -18.61% 0.77%
过去三年 8.93% 0.92% 11.95% 0.07% -3.02% 0.85%
过去五年 17.82% 0.76% 26.68% 0.06% -8.86% 0.70%
自基金合同生效起 70.30% 0.58% 69.21% 0.07% 1.09% 0.51%
至今
注:本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
诺安增利债券 A
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诺安增利债券 B
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 业年限 说明
任职日期 离任日期
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硕士,具有基金从业资
格,曾任国泰君安证券
股份有限公司高级经
理、建银国际(深圳)
有限公司项目经理、平
安信托有限公司产品经
理。2016 年 12 月加入诺
张立 本基金基金经理 2020 年 05 - 9 年 安基金管理有限公司,
月 21 日 历任基金经理助理。
2020 年 5 月起任诺安增
利债券型证券投资基金
基金经理,2021 年 11
月起任诺安优化收益债
券型证券投资基金、诺
安鼎利混合型证券投资
基金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了基金合同的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限
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划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入四季度,疫情对经济仍持续产生较大负面影响,另外海外主要发达国家货币政策紧缩使得外需走弱,叠加海外去库存带动下,出口出现趋势回落,这两大因素是四季度影响宏观经济的主要变量。从 11月经济数据来看,数据再次探底,经济基本面整体偏弱:工业增加值当月同比 2.2%(前月 5%),社会消费品零售总额当月同比-5.9%(前月-0.5%),疫情对供需两端均有较大扰动;固定资产投资当月同比 0.7%(前月 5%),其中基建投资当月同比回升至 13.8%(前月 12.8%),增速高位回升,显示稳增长政策发力,制造业投资当月同比 6.2%(前月 6.9%),小幅回落,房地产投资当月同比-19.9%(前月-16.0%),销售、新开工、施工、竣工面积和土地购置全面回落,地产景气度进一步下行;以美元计出口当月同比-8.7%(前月
为-0.3%),连续 4 个月下行;通胀方面,11 月 CPI 同比 1.6%(前月 2.1%);PPI 同比-1.3%(前月-1.3%),
需求偏弱下通胀平稳;海外方面,美联储开始放缓加息步伐,其最新表态依然偏鹰,虽然近期通胀数据开
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始回落,但就业数据尚可,美联储未来会根据数据平衡通胀风险和衰退风险。
政策方面,四季度疫情及地产政策发生重大调整:11 月 11 号国务院联防联控公布优化疫情防控二十
条,疫情防控措施根据疫情形势发生实质性松动;而地产方面,地产救助三只箭、房地产金融 16 条等政策出台,标志着地产救助从“保交楼”进入了“保主体”阶段,多项政策旨在遏制地产行业进一步下行风险;上述防疫政策调整和房地产政策放松调整了居民对基本面悲观的预期。
债市方面,10 月受疫情影响、经济弱现实下,利率震荡下行,10 年国债收益率下行至 2.64%附近;11
月随着疫情防控和房地产政策的变动,市场对经济预期发生变化,利率开始大幅上行,随后理财赎回引发的负反馈,进一步加剧了债市波动,10 年国债收益率最高升至 2.92%附近;12 月经济弱现实再次带动债市利率震荡下行;总体来看,四季度收益率上行明显,信用债跌幅较大,且超过利率债,信用利差、期限利差均明显走阔。而权益方面,A 股在强政策预期与弱经济现实间摇摆,方向震荡向上,风格方面,大盘价值、消费以及疫后复苏表现相对较好;四季度中证转债指数变动-2.48%,而同期万得可转债正股加权指数变动 2.59%,转债四季度估值压缩较为明显,尤其平价在 110-130 间的转债。
操作上,四季度组合提升了转债仓位;后续组合会根据市场情况进行灵活调整。
展望未来,随着防疫政策、 地产政策进一步优化,叠加扩大内需、推动平台经济发展等其他政策出
台,在政策持续发力下,经济动能与增速或好于今年;当然从政策预期传导到现实需要一定时间,而且这中间关键的变量仍是疫情的演绎;总体上,对明年经济谨慎乐观;经济修复不会是一蹴而就的,修复会在疫情影响循序渐进。货币政策方面,短期经济还处于弱现实中,前期出台的各项政策处于观察期,预计货币政策仍将保持适度宽松,支持宽货币向宽信用转化,后续变化要看基本面修复情况;映射到债市的话,超调后的中短端债券具备配置价值,长端债券预计波动变大,政策或者经济基本面修复都会对其形成扰动。
对于转债,目前转债性价比明显好转,尤其部分偏股、平衡型转债,后续优先关注基本面有看点、转债性价比较好的个券。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末诺安增利债券 A 份额净值为 1.615 元,本报告期诺安增利债券 A 份额净值增长率为
-2.71%,同期业绩比较基准收益率为-0.04%;截至本报告期末诺安增利债券 B 份额净值为 1.501 元,本报告期诺安增利债券 B 份额净值增长率为-2.78%,同期业绩比较基准收益率为-0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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截至 2022 年 12 月 30 日,本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形。基金管
理人将积极与基金托管人协商解决方案,包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等,并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 34,864,130.47 98.10
其中:债券 34,864,130.47 98.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 561,076.88 1.58
8 其他资产 112,989.02 0.32
9 合计 35,538,196.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,339,890.14 7.99
2 央行票据 - -
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3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 4,611,737.37 15.76
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 27,912,502.96 95.36
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,864,130.47 119.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 143544 G18 华综 1 25,000 2,588,488.49 8.84
2 175406 20 国创 01 20,000 2,023,248.88 6.91
3 019666 22 国债 01 18,000 1,836,377.26 6.27
4 111010 立昂转债 13,900 1,706,941.71 5.83
5 110079 杭银转债 10,000 1,162,037.26 3.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
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本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体,除杭州银行外,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行杭州中心支行的行政处罚。
截至本报告期末,杭银转债为本基金前十大重仓债券。杭州银行作为排名前列的区域股份制商业银行,综合竞争力强,经营业绩保持增长,上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力;从转债角度,杭银转债价格适中,转股溢价率低,且正股估值低,因此本基金才继续持有杭银转债。本基金对该债券(杭银转债)的投资符合法律法规和公司制度。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,132.13
2 应收证券清算款 101,819.01
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9,037.88
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 112,989.02
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 110079 杭银转债 1,162,037.26 3.97
2 113641 华友转债 996,086.96 3.40
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3 113053 隆 22 转债 868,742.67 2.97
4 113025 明泰转债 854,820.82 2.92
5 113629 泉峰转债 823,853.40 2.81
6 127054 双箭转债 786,401.29 2.69
7 110043 无锡转债 776,841.59 2.65
8 123121 帝尔转债 716,077.70 2.45
9 127053 豪美转债 627,238.65 2.14
10 127036 三花转债 502,310.47 1.72
11 113055 成银转债 480,053.04 1.64
12 127049 希望转 2 445,330.41 1.52
13 113060 浙 22 转债 422,793.38 1.44
14 127030 盛虹转债 376,649.59 1.29
15 127063 贵轮转债 368,871.04 1.26
16 123120 隆华转债 359,153.42 1.23
17 123147 中辰转债 356,374.11 1.22
18 113600 新星转债 343,437.12 1.17
19 123132 回盛转债 338,399.18 1.16
20 127035 濮耐转债 275,114.28 0.94
21 123127 耐普转债 225,408.33 0.77
22 123119 康泰转 2 178,524.45 0.61
23 127061 美锦转债 159,732.49 0.55
24 123149 通裕转债 135,717.93 0.46
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
报告期期初基金份额总额 15,059,909.81 3,767,550.11
报告期期间基金总申购份额 170,697.30 302,606.38
减:报告期期间基金总赎回份额 473,109.78 450,575.51
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
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报告期期末基金份额总额 14,757,497.33 3,619,580.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类 持有基金份额比例达
序 份额占
别 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
号 比
间区间
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形,敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安增利债券型证券投资基金募集的文件。
②《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》。
③《诺安增利债券型证券投资基金托管协议》。
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④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安增利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
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