诺安灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 01 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安灵活配置混合

基金主代码 320006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 05 月 20 日

报告期末基金份额总额 309,222,729.92 份

投资目标 积极调整,稳健投资,力图在将风险控制在一定水平的基础上
获得超过比较基准的投资收益。

本基金实施积极主动的投资策略,具体由资产配置策略,股票
投资策略,债券投资策略和权证投资策略四部分组成。

（1）在资产配置方面,本基金自上而下进行,具体由类别资产
配置和行业资产配置组成。

（2）在股票投资方面,本基金综合运用优势企业增长策略、
投资策略 内在价值低估策略、景气回归上升策略这三种策略构建股票
组合。

（3）在存托凭证投资方面，本基金将根据投资目标和股票投
资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭
证的投资。

（4）在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益率


曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利
策略等投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。
（5）在权证投资方面,本基金主要运用的策略包括:价值发现
策略、价差策略、对敲策略、卖出有担保的认购权证策略、买
入保护性的认沽权证策略等。作为辅助性投资工具,本基金会
结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。

业绩比较基准 60%×沪深 300 指数＋40%×上证国债指数

风险收益特征 较高风险,较高收益。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 01 日-2021 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 54,317,278.91

2.本期利润 89,357,239.69

3.加权平均基金份额本期利润 0.2884

4.期末基金资产净值 1,343,530,059.30

5.期末基金份额净值 4.345

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 率标准差

④

过去三个月 7.10% 1.40% 1.37% 0.48% 5.73% 0.92%

过去六个月 18.04% 1.49% -2.17% 0.61% 20.21% 0.88%

过去一年 26.64% 1.60% -1.14% 0.70% 27.78% 0.90%

过去三年 140.06% 1.44% 43.33% 0.77% 96.73% 0.67%


过去五年 98.22% 1.35% 39.68% 0.72% 58.54% 0.63%

自基金合同生效起 626.15% 1.24% 57.32% 0.96% 568.83% 0.28%
至今

注：本基金的业绩比较基准为：60%×沪深 300 指数＋40%×上证国债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士，具有基金从业资
格。曾就职于中化招标
2017 年 03 有限责任公司，任项目
张强 本基金基金经理 月 04 日 - 11 年 经理，后就职于齐鲁证
券资产管理公司、民生
加银基金管理有限公
司，任研究员。2015 年


6 月加入诺安基金管理
有限公司，任基金经理
助理。2017 年 3 月起任
诺安灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2021年9月起任诺安优
势行业灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完
善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的
投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾四季度，国内外经济和金融市场虽有震荡，但总体波澜不惊，继三季度依次下跌调整的白酒医药、半导体、新能源等核心赛道资产之后，三季度表现出色的周期板块在四季度大幅回调，而代表中小企业的国证 2000 在四季度表现出色，尤其那些前两年经过持续深度调整的低位个股，在各板块持续轮动有涨有跌的情况下，市场呈现了一种似乎颇为健康的板块和风格轮动，但赚钱效应却并不容易。

本基金四季度基本延续了三季度的操作思路，一方面继续配置中长期看好的高景气度和快速成长的新能源等行业，另一方面继续自下而上深入挖掘制造业领域的优质成长公司，同时基金组合也完成了针对明年的布局和优化。

展望 2022 年，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，国外疫情仍在反复和不
确定之中，对全球需求和供应链造成不确定性的扰动，美国宽松政策退出和加息，也将对美股和全球金融市场产生一定影响，因此，全球需求不振、疫情反复和货币政策收紧预计仍然将持续交织与纠缠，
2022 年投资之路可能比 2021 年更加扑朔迷离和崎岖难行，波动性也可能会大幅加剧。但中央经济工作会议确立了稳定经济的政策，将在一定程度上对冲这些不利因素达到经济托底的效果，预计 2022 年的流动性情况将好于 2021 年。同时考虑到中国经济的纵深足够宽广，韧性也够强，在很多领域均存在不错的成长机遇和发展空间，这为专业机构投资者提供了广阔的舞台去挖掘其中的投资机会。


具体方向上讲，我们将继续关注新能源、工业互联网、军工、人工智能等持续高景气度和快速成长行业中的投资机会，也将持续挖掘中国制造业转型升级过程中能够不断成长和竞争力不断增强的公司，持续分享相关行业和公司的成长机会，在不断成长中创造投资收益，同时也将密切关注部分充分消化了估值风险的消费医药等领域的投资机会。总之，2022 年我们的主要投资思路之一将是淡化令人纠结的宏观基本面，淡化行业贝塔机会，以更高标准去寻找确定性的盈利增长，寻找优秀的阿尔法去穿越牛熊，以不变（确定性）应万变（不确定性）。同时，经过 2021 年的不断完善，我们也将基于“逆向价值+景气度+GARP”的组合投资方法，发挥各自长处，不断优化基金组合，既挖掘机会，也防御风险，降低波动，力争为投资者实现投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末基金份额净值为 4.345 元，本报告期内基金份额净值增长率为 7.10%，同期业绩比较基
准收益率为 1.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,068,512,426.00 77.99

其中：股票 1,068,512,426.00 77.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 181,283,590.08 13.23

其中：债券 181,283,590.08 13.23

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 115,217,609.14 8.41

8 其他资产 4,971,909.73 0.36


9 合计 1,369,985,534.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 883,177,603.88 65.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 75,270,000.00 5.60

E 建筑业 11,519.99 0.00

F 批发和零售业 101,440.64 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 591,049.82 0.04

J 金融业 108,107,000.00 8.05

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 852,073.20 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 341,036.38 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00

R 文化、体育和娱乐业 37,932.31 0.00

S 综合 - -

合计 1,068,512,426.00 79.53

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 002466 天齐锂业 1,000,000 107,000,000.00 7.96

2 601238 广汽集团 6,000,000 91,140,000.00 6.78

3 688665 四方光电 500,000 89,610,000.00 6.67

4 600104 上汽集团 3,600,000 74,268,000.00 5.53

5 002459 晶澳科技 800,000 74,160,000.00 5.52

6 002460 赣锋锂业 500,000 71,425,000.00 5.32


7 603728 鸣志电器 2,700,000 64,017,000.00 4.76

8 603297 永新光学 500,000 60,535,000.00 4.51

9 600456 宝钛股份 800,000 57,424,000.00 4.27

10 600886 国投电力 5,000,000 57,350,000.00 4.27

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 181,283,590.08 13.49

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 181,283,590.08 13.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 118002 天合转债 270,000 47,854,800.00 3.56

2 113025 明泰转债 60,000 26,872,200.00 2.00

3 123070 鹏辉转债 100,000 26,272,000.00 1.96

4 128111 中矿转债 50,000 23,721,000.00 1.77

5 113026 核能转债 150,000 21,733,500.00 1.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,316,281.96

2 应收证券清算款 3,002,848.75

3 应收股利 -

4 应收利息 233,361.06

5 应收申购款 419,417.96


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,971,909.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 113025 明泰转债 26,872,200.00 2.00

2 123070 鹏辉转债 26,272,000.00 1.96

3 128111 中矿转债 23,721,000.00 1.77

4 113026 核能转债 21,733,500.00 1.62

5 123073 同和转债 21,434,400.00 1.60

6 127011 中鼎转 2 10,622,000.00 0.79

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 310,482,175.35

报告期期间基金总申购份额 19,575,685.87

减：报告期期间基金总赎回份额 20,835,131.30

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 309,222,729.92

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例达

序 份额占
别 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

号 比

间区间

机构 1 - - - - - -

个人 1 - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

（1）本基金管理人于 2021 年 11 月 5 日披露了《诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金投资范围
增加存托凭证并相应修改基金合同、托管协议的公告》，自 2021 年 11 月 5 日起，本基金的投资范围增加
存托凭证，并更新了基金合同、托管协议的相应条款。

（2）本基金管理人于 2021 年 10 月 29 日披露了《诺安基金管理有限公司旗下部分基金改聘会计师
事务所的公告》，自 2021 年 10 月 27 日起，本基金的会计师事务所由毕马威华振会计师事务所（特殊普
通合伙）变更为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。

（3）本基金管理人于 2021 年 11 月 1 日披露了《诺安基金管理有限公司关于法定代表人变更的公
告》，公司法定代表人变更为李强先生。

（4）本基金管理人于 2021 年 12 月 10 日披露了《诺安基金管理有限公司关于督察长任职的公告》，
自 2021 年 12 月 9 日起，李学君女士担任公司督察长。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。


③《诺安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤报告期内诺安灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2022 年 01 月 24 日
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