诺安优化收益债券型证券投资基金2007年年度报告

基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：二零零八年三月二十九日
特别声明
诺安优化收益债券型证券投资基金由诺安中短期债券投资基金转型而来。依据中国证监会 2007年 8月 23日证监基金字 [2007]239号文核准的诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议，诺安中短期债券投资基金调整投资目标、投资范围、投资策略和费率结构、修订基金合同，并更名为“诺安优化收益债券型证券投资基金”。自 2007年 8月 29日起，由《诺安中短期债券投资基金基金合同》修订而成的《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》生效，原《诺安中短期债券投资基金基金合同》自同一日起失效。
因此，本次信息披露的相关内容将以转型后的“诺安优化收益债券型证券投资基金”的信息为主，涉及到原“诺安中短期债券投资基金”的财务数据等信息将会做特别的说明，敬请广大投资者留意。
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 3月 21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告
目录
特别声明..........................................................................................................................................2
重要提示..........................................................................................................................................2
一、基金简介..................................................................................................................................4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...................................................................5
三、管理人报告...............................................................................................................................8
四、托管人报告.............................................................................................................................10
五、审计报告................................................................................................................................10
六、财务会计报告（已经审计）.................................................................................................11
七、投资组合报告.........................................................................................................................31
八、基金份额持有人户数、持有人结构
...................................................................................35
九、开放式基金份额变动.............................................................................................................35
十、重大事件揭示.........................................................................................................................35
十一、备查文件目录、存放地点和查阅方式.............................................................................37
一、基金简介
（一）基金名称：诺安优化收益债券型证券投资基金
基金简称：诺安优化债券基金
交易代码：320004
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年 8月 29日（原诺安中短期债券投资基金的合同生效日为 2006年 7月 17日）
期末基金份额总额：1,605,818,801.23份
（二）投资目标：确保本金的稳妥和价值的稳定，力争为投资者提供高于投资基准的回报。
投资策略：本基金的投资策略分为固定收益类品种投资策略和新股投资策略两部分。（1）固定收益类品种投资策略包括总体资产配置、类属资产配置、期限结构配置、具体个券选择策略和资产支持证券投资策略。在总体资产配置策略上，本基金将通过对宏观经济、市场利率、资金市场工具供求关系、资金市场发展状况、情景分析、申购 /赎回现金流情况、季节性资金流动变化等因素的综合分析，决定债券类资产、银行同业存款等工具的配置比例；并动态跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化，并定期对资产策略配置比例进行调整。在类属资产配置策略上，本基金投资的债券类资产细分为国债、央行票据、金融债、企业（公司）债（包括可转换债券）、资产支持证券、回购等资产，银行存款则主要包括银行同业存款。
在保证良好流动性的基础上，本基金将通过国债、央行票据、金融债、企业（公司）债（包括可转换债券）、资产支持证券、回购等资产的合理组合实现稳定的投资收益。在期限结构配置策略上，各类债券资产在期限结构上的配置是我们所选择的收益率曲线策略在资产配置过程中的具体体现。其做法是，在久期确定的基础上，充分把握收益率曲线的非平行移动选择哑铃型组合、子弹型组合或梯型组合。在具体个券选择策略上，本基金对债券现券和央行票据基本采取买入持有策略；债券回购主要的投资策略是在对各回购品种及其收益率精确计算的基础上，结合短期利率走势预期，合理搭配回购品种的期限结构，既充分获取回购品种的最大收益又及时捕捉利率变动带来的获利机会。现金资产以银行同业存款的方式持有，在条件允许的情况下，可投资于其他经过证监会和银行监管机构等监管部门批准的金融工具，如商业票据等。而涉及到具体个券的选择策略，本基金将主要通过信用风险分析和技术分析对具体个券优化选择，从而实现优于市场平均回报的收益。在资产支持证券投资策略上，本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。（2）新股申购策略：在我国证券市场中，由于一、二级市场价差的存在，参与新股申购常常能够取得较低风险的稳定收益。本基金作为固定收益类产品，为提高基金的收益水平,，并且同时保持高流动性，本基金将在充分研究新发股票基本面的前提下，参与新股申购，并且将所得新股在其可交易之日起的 60个交易日内全部卖出。
业绩比较基准:本基金的业绩比较基准是中信标普全债指数。
风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道
4013号兴业银行大厦
19-20层
办公地址：深圳市深南大道
4013号兴业银行大厦
19-20层
邮政编码：518048
法定代表人：刘德树
信息披露负责人：陈勇
联系电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
电子信箱：info@lionfund.com.cn

（四）基金托管人：华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街
22号
办公地址：北京市东城区建国门内大街
22号
邮政编码：100005
法定代表人：翟鸿祥
信息披露负责人：郑鹏
联系电话：010-85238418
传真：010-85238680
电子信箱：zhengpeng@hxb.com.cn

（五）会计师事务所：利安达信隆会计师事务所有限责任公司
办公地址：中国北京市朝阳区八里庄西里
100号住邦
2000A座东区
2008室

（六）注册登记机构：诺安基金管理有限公司
办公地址：深圳市深南大道
4013号兴业银行大厦
19-20层

（七）信息披露的报纸：《中国证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.lionfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市深南大道
4013号兴业银行大厦
19-20层诺安基金管

理有限公司。

二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

（一）主要财务指标

序号主要财务指标
2007年
2006年
7月
17日
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
1 本期利润
38,760,519.55 5,907,621.27
2
本期利润扣减本期公允价
值变动损益后的净额
7,266,033.98 5,907,621.27
3 加权平均份额本期利润
0.1090 0.0099

5


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

4 期末可供分配利润
2,873,375.14 612,255.79
5 期末可供分配份额利润
0.0018 0.0028
6 期末基金资产净值
1,696,530,689.47 216,081,279.24
7 期末基金份额净值
1.0565 1.0028
8 加权平均净值利润率
10.88% 0.98%
9 本期份额净值增长率
7.63% 1.03%
10 份额累计净值增长率
8.74% 1.03%

提示：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。

注：2007年
7月
1日基金实施新会计准则后
,原“本期净收益”名称调整为“本期利润
总额扣减公允价值变动损益后的净额”，“加权平均份额本期净收益”改为“加权平均份额本
期利润”,原“加权平均份额本期净收益”
=本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额
/
（本期利润/加权平均份额本期利润），原“加权平均净值收益率”调整为“加权平均净值利
润率”，原“期末可供分配收益”调整为“期末可供分配利润”，原“期末可供分配份额收
益”调整为“期末可供分配份额利润”。相关数据已作追溯调整。

（二）基金净值表现
1、诺安优化债券基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

阶段
净值增
长率（
1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较基
准收益率标
准差（4）
（1）-（3）-（4）（2）
过去
3个月 4.67% 0.26% 0.33% 0.06% 4.34% 0.20%
过去
6个月
2007.7.1-2007.8.28 0.41% 0.01% 0.53% 0.00% -0.12% 0.01%
2007.8.29-2007.12.31 6.05% 0.24% 0.02% 0.06% 6.03% 0.18%
过去
1年
2007.1.1-2007.8.28 1.49% 0.01% 1.84% 0.00% -0.35% 0.01%
2007.8.29-2007.12.31 6.05% 0.24% 0.02% 0.06% 6.03% 0.18%
自基金合同
生效起至今
2006.7.17-2007.8.28 2.54% 0.01% 2.94% 0.00% -0.40% 0.01%
2007.8.29-2007.12.31 6.05% 0.24% 0.02% 0.06% 6.03% 0.18%

注：2007年
8月
29日（不含当日）前本基金的名称为“诺安中短期债券投资基金”，
业绩比较基准是当期银行两年期定期储蓄利率（税后）；2007年
8月
29日（含当日）后，
本基金转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”，业绩比较基准是中信标普全债指数。


2、诺安优化债券基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（1）2006年
7月
17日—2007年
8月
28日期间
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
06-7-17 06-10-17 07-1-17 07-4-17 07-7-17
诺安中短债基金业绩比较基准收益率
2007-8-28
6


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

（2）2007年
8月
29日—2007年
12月
31日期间
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
07-8-29 07-10-29 07-12-29
诺安优化收益债券基金业绩比较基准收益率
注：2007年
8月
29日（不含当日）前本基金的名称为“诺安中短期债券投资基金”，
业绩比较基准是当期银行两年期定期储蓄利率（税后）；2007年
8月
29日（含当日）后，
本基金转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”，业绩比较基准是中信标普全债指数。


3、诺安优化债券基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

（1）2006年
7月
17日—2007年
8月
28日期间
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
1.40%
1.60%
1.80%
2.00%
2006年2007年1月1日-2007年8月28日
诺安中短债基金业绩比较基准收益率
提示：原诺安中短期债券投资基金基金合同于
2006年
7月
17日生效，2006年本基金
净值增长率按本基金实际存续期计算。

（2）2007年
8月
29日—2007年
12月
31日期间
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
2007年12月29日-2007年12月31日
诺安优化收益债券基金业绩比较基准收益率
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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

注：2007年
8月
29日（不含当日）前本基金的名称为“诺安中短期债券投资基金”，业
绩比较基准是当期银行两年期定期储蓄利率（税后）；2007年
8月
29日（含当日）后，本
基金转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”，业绩比较基准是中信标普全债指数。

（三）收益分配情况

年度每
10份基金份额分红数
(至少保留三位小数) 备注
2007 0.221 本期分红三次
2006年
7月
17日
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
0.075 本期分红三次
合计 0.296

三、管理人报告

（一）基金管理人介绍

诺安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字【
2003】132号文批准设立，公司股东
为中国对外经济贸易信托投资有限公司、深圳市捷隆投资有限公司、北京中关村科学城建设
股份有限公司，公司注册资本为
1.5亿元人民币。公司建立了完善的内部风险控制制度、投
资管理制度、监察稽核制度、财务管理制度、人力资源管理制度、信息披露制度、信息技术
管理制度、基金会计核算制度、基金销售管理制度、保密制度、紧急应变制度、授权管理制
度、资料档案管理制度等公司管理制度体系。目前公司管理五只开放式基金：诺安平衡证券
投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、
诺安价值增长股票证券投资基金。

（二）基金经理介绍

钟志伟先生，基金经理，毕业于中南财经大学金融专业。
1994年
7月至
2000年
3月任
职于深圳平安人寿保险公司；2000年
3月至
2005年
8月任平安证券公司资产管理部债券分
析员、固定收益部债券首席交易员；
2005年
8月至
2006年
2月任东海证券公司固定收益业
务负责人。2006年
2月加入诺安基金管理有限公司，现任诺安优化收益债券型证券投资基
金基金经理。

（三）基金运作的遵规守信情况

报告期间，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵
守了《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基
金投资管理未发生违法违规行为。

（四）基金的投资策略和业绩表现说明

报告期内，本基金严格坚持“确保本金的稳妥和价值的稳定，力争为投资者提供高于投
资基准的回报”的投资目标，始终将投资的安全性与资产的流动性放在首位，在投资管理过
程中严格控制投资与交易风险，注重资产的流动性管理，对基金资产进行了合理配置。


2007年
8月
29日，本基金由诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券
投资基金，转型后的基金在不改变以固定收益产品投资为主的特点之下，增加了新股申购的
投资内容，有效的降低了债券市场的系统性风险。

报告期内，本基金采取稳健的投资策略，适度地进行波段操作，使资产保持了较强的流动
性，保障了投资者随时申购、赎回的需求。在投资组合方面，本基金以中央银行票据、短期
金融债和国债，以及高评级短期融资券、有银行担保的资产支持证券为主要投资对象，并坚

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2007年年度报告

持对各投资品种进行分散投资。2007年度，本基金单位净值累计增长率为
7.63%，为基金持
有人获取了良好的回报。

（五）基金管理展望

股票投资：

本基金转型后可进行新发股票、新发可转换债券的申购，目前该类投资年化收益稳定，
投资风险低，本基金在2008年仍将积极参与新发股票和可转债的投资。


2007年第四季度，宏观经济过热势头依旧明显，居民消费价格总水平上涨明显，国家在
宏观政策上还是以调控为主基调。在货币政策上继续采取了提高存贷款利息、提高存款准备
金率和定向增发央行票据等措施，债券市场基本处于弱市。

目前债券市场的收益率曲线已经出现了较大幅度的上移，债券的收益率已经具备一定的
吸引力。但是鉴于宏观经济面的风险尚未得到完全的释放，预计在
2008年，债券市场依旧面
临宏观调控的政策风险，债券市场仍有可能承受加息的冲击。本基金的债券投资仍将以防御
型策略为主，保持较低的投资组合久期，以减少债券市场波动产生的损失。

但是我们也应该看到，目前债券市场上资金依旧比较充裕，一旦经济过热的局面得到缓和，
政府宏观调控出现松动迹象，债券市场随时会出现反弹，本基金将随时关注信贷增量以及物
价指数等指标的变化，并根据市场的变化进行投资策略的调整。

（六）基金内部监察报告

报告期内本基金管理人共管理了五只开放式基金——诺安平衡证券投资基金、诺安货币
市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金及诺安价值增长股票
证券投资基金。为了适应所管理资产规模逐步扩大的情况，在内部监察工作中本着合法合规
运作、最大限度保障基金份额持有人利益的宗旨，建立并完善了以监察、稽核为主导的工作
体系和流程。内部监察稽核人员依照独立、客观、公正的原则，认真履行职责，严格按照监
察稽核工作计划、方法和程序开展工作，确保了公司勤勉尽责地管理基金资产。其中公司合
法合规运作和内部风险控制的具体情况主要有：


1、报告期内，在公司各部门的积极配合下，监察稽核部对公司各项管理制度进行了全
面修订；同时，根据最新颁布的法律法规及公司业务发展的需要，制定了一系列新的规章制
度。大力推进了公司的制度化建设步伐，完善了公司的制度体系，满足了法律法规及证监会
的监管要求，对公司的业务运作也起到了较好的支持、指导作用，有效地推进了相关业务的
发展，防范了相关风险。


2、严格进行投资风险的管理和控制，防范相关风险发生。监察稽核部会同公司投资部
门根据法律法规及市场环境的变化，及时向公司投资决策委员会提出建议，对公司投资管理
制度进行了多次修订。在此基础上，加强了对投资风险尤其是流动性风险的控制，对各类风
险控制指标进行了逐步细化和完善。通过对各项指标的监控来引导投资部门分散投资、理性
投资，起到了良好的效果。


3、根据中国证监会和公司内部控制制度的要求，监察稽核部在报告期内对公司各个部
门进行了四次全面的监察稽核和多次临时性监察稽核。内容涉及公司及员工遵纪守法情况，
内部控制制度、业务操作流程执行情况；涵盖基金销售、投资运作、后台保障等公司所有业
务环节和工作岗位。对于每次监察稽核工作中发现的问题，都责成各相关部门认真总结、提
出整改意见和措施，切实进行改善，并由监察稽核部跟踪问题的处理情况，确保了公司在各
方面规范运作，切实地保障了基金份额持有人的利益。


4、对公司基金销售活动特别是基金大比例分红后的持续营销活动进行监督、指导，确
保基金销售活动严格按照《销售管理办法》的规定处理基金代销机构、基金宣传推介材料、
基金销售费用等方面的问题，不出现违法违规的情况。同时，督促市场部门利用各种机会，
通过多种渠道，以形式多样的方式，做好投资者教育工作。

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

5、公司所有对外发布的文件、资料及宣传材料，都事先由监察稽核部进行合规性审查，
确保其内容真实、准确、合规，符合中国证监会对信息披露的相关要求。

本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，无内幕交易和不正当关联
交易，保障了基金份额持有人的利益。

本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在合规运作、稳健经营的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

四、托管人报告

托管人报告

托管人声明：在本报告期内，基金托管部严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》、其他有关法律法规和基金合同的规定，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计
算、基金费用的开支等方面，严格遵守了基金法等有关法律法规、在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查、认为其真实、准确和完整。

五、审计报告

审计报告

利安达审字[2008]第
1029号
诺安优化收益债券型证券投资基金全体持有人：

我们审计了后附的诺安优化收益债券型证券投资基金（以下简称诺安优化基金）财务
报表，包括
2007年
12月
31日的资产负债表，
2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券监督管理委员会允许的基金行业
实务操作的有关规定编制财务报表是诺安优化债券基金管理层的责任。这种责任包括：（1）
设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而
导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，诺安优化基金财务报表已经按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中
国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映
了诺安优化基金
2007年
12月
31日的财务状况以及
2007年度的经营成果和基金净值变动情

况。
利安达信隆会计师事务所中国注册会计师门熹
有限责任公司
中国注册会计师陈静
中国·北京二〇〇八年三月十八日
六、财务会计报告（已经审计）
（一）基金财务报表

诺安优化收益债券型证券投资基金
资产负债表

金额单位：人民币元
资产
2007年12月31日
2006年12月31日

银行存款
198,429,570.57 7,650,129.99
结算备付金
2,226,177.88 0.00
存出保证金
250,000.00 250,000.00
交易性金融资产
1,475,005,826.05 257,749,604.81
其中：股票投资
61,563,146.15 0.00

债券投资
1,327,085,114.70 218,133,221.95

资产支持证券投资
86,357,565.20 39,616,382.86
应收利息
17,677,715.06 1,071,604.27
应收申购款
4,659,525.46 0.00

资产总计
1,698,248,815.02 266,721,339.07
负债
卖出回购金融资产款
应付管理人报酬
应付托管费
应付销售服务费
0.00
761,776.45
195,885.36304,710.5950,000,000.00101,486.97
33,828.98
63,147.44
11


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

应付交易费用
应付利息
其他负债
负债合计
45,008.15
0.00410,745.00
1,718,125.5514,452.60
17,643.84
409,500.00
50,640,059.83
所有者权益
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
1,605,818,801.2390,711,888.24
1,696,530,689.47
215,469,023.45612,255.79
216,081,279.24
负债及所有者权益总计
1,698,248,815.02 266,721,339.07

基金份额净值 1.0565 1.0028
基金份额总额
1,605,818,801.23 215,469,023.45
所附附注为本财务报表的组成部分

诺安优化收益债券型证券投资基金
利润表

金额单位：人民币元
2006年7月17日
2007年度
（基金合同生效日）
至2006年12月31日止

会计期间

一、收入 47,524,605.98 9,265,713.21
1.利息收入 9,855,238.15 7,930,007.38
其中：存款利息收入
598,344.18 255,199.64
债券利息收入
7,836,001.20 5,873,315.21
资产支持证券利息收入 1,412,710.71 920,403.22
买入返售金融资产收入
8,182.06 881,089.31
2.投资收益（损失以“
-”填列） 5,806,781.84 1,335,705.83
其中：股票投资收益 4,501,755.82 0.00
债券投资收益
245,444.22 1,283,388.48
资产支持证券投资收益
422,380.11 52,317.35
衍生工具收益
637,201.69 0.00
3.公允价值变动收益（损失以
“-”填列）
31,494,485.57 0.00
4.其他收入（损失以“
-”填列） 368,100.42 0.00
二、费用
8,764,086.43 3,358,091.94
1.管理人报酬
2,095,442.26 1,206,218.28
2.托管费
594,530.73 402,072.75
3.销售服务费
1,000,643.19 750,535.79
4.交易费用 138,242.58 58,024.94
5.利息支出 4,646,371.15 726,584.95
12


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

其中：卖出回购金融资产支出
4,646,371.15 726,584.95
其他费用
288,856.52 214,655.23
三、利润总额
38,760,519.55 5,907,621.27

所附附注为本财务报表的组成部分

诺安优化收益债券型证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表

金额单位：人民币元
2007年度

项目

实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
215,469,023.45 612,255.79 216,081,279.24

二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
0.00 38,760,519.55 38,760,519.55
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（减少以"-"号填列）
1,390,349,777.78 67,093,776.15 1,457,443,553.93
其中：1、基金申购款
2,099,392,885.89 88,980,839.94 2,188,373,725.83
2、基金赎回款
-709,043,108.11 -21,887,063.79 -730,930,171.90
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数
0.00 -15,754,663.25 -15,754,663.25
五、期末所有者权益（基金净值）
1,605,818,801.23 90,711,888.24 1,696,530,689.47
项目
2006年
7月
17日(基金合同生效日)至
2006年
12月
31日止会计期间
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,405,401,965.36 0.00 1,405,401,965.36
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
0.00 5,907,621.27 5,907,621.27
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（减少以"-"号填列）
-1,189,932,941.91 -2,336,654.38 -1,192,269,596.29
其中：1、基金申购款
278,266,612.10 734,302.13 279,000,914.23
2、基金赎回款
-1,468,199,554.01 -3,070,956.51 -1,471,270,510.52
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数
0.00 -2,958,711.10 -2,958,711.10
五、期末所有者权益（基金净值）
215,469,023.45 612,255.79 216,081,279.24

所附附注为本财务报表的组成部分
（二）基金财务报表附注
注释一、基金的基本情况

诺安优化收益债券型证券投资基金（以下简称
“本基金
”）系由诺安中短期债券投资基金
转型而来。2007年
7月
11日至
2007年
8月
9日，本基金以通讯方式召开基金份额持有人
大会，审议通过了《关于诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券投资基金

13


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

有关事项的议案》，经中国证券监督管理委员会（简称
“中国证监会
”）证监基金字[2007]239
号文《关于核准诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批
复》批准，
2007年
8月
29日原诺安中短期债券投资基金正式转型为诺安优化收益债券型证
券投资基金。

原诺安中短债证券投资基金系经中国证监会证监基金字[2006]115号文《关于同意诺安
中短债证券投资基金设立的批复》批准，于
2006年
7月
1日至
2006年
7月
13日面向社会
公开募集，经利安达信隆会计师事务所验资，共募集资金人民币
1,405,149,318.00元，折合
1,405,149,318.00份基金份额。有效认购金额产生的利息为人民币
252,647.36元,折合
252,647.36份基金份额。以上实收基金共计人民币
1,405,401,965.36元，折合
1,405,401,965.36
份基金份额，投资者户数共计
6144户。基金合同生效日为
2006年
7 月
17日，合同生效日
基金份额为
1,405,401,965.36份基金单位。

本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司，
基金托管人为华夏银行股份有限公司。基金管理人已将《诺安中短期债券投资基金基金合
同》、《诺安中短期债券投资基金托管协议》修订为《诺安优化收益债券型证券投资基金基金
合同》、《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》，并已经中国证监会核准备案。《诺安
优化收益债券型证券投资基金基金合同》、《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》自
2007年
8 月
29 日起生效，原《诺安中短期债券投资基金基金合同》、《诺安中短期债券投
资基金托管协议》自同一日起失效。

注释二、主要会计政策及会计估计


1、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

本基金的财务报表原按
2006年
2月
15日以前颁布的企业会计准则、
2001年
11月
27
日颁布的《金融企业会计制度》和
2001年
9月
12日颁布的《证券投资基金会计核算办法》
(以下合称“原会计准则和制度”
)、原《诺安中短期债券债券投资基金基金合同》以及中国
证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自
2007年
7月
1日起，本基金执行
财政部于
2006年
2月
15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”
)和中国证券业
协会于
2007年
5月
15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为
本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员
会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第
3号《会计报表附注
的编制及披露》、其他相关规定及基金合同的规定而编制。

在编制
2007年度财务报表时，2006年
7月
17日（基金合同生效日）至
2006年
12月
31日止期间以及
2007年
1月
1日至
2007年
6月
30日止期间的相关比较数字已按照《企业
会计准则第
38号—首次执行企业会计准则》以及其他相关规定的要求进行追溯调整，所有
项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的
主要内容包括：


A. 将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
B. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且
其变动已计入当期损益。
按原会计准则和制度列报的
2006年
12月
31日和
2007年
6月
30日的所有者权益，以
及
2006年
7月
17日（基金合同生效日）至
2006年
12月
31日止期间和
2007年
1月
1日至
2007年
6月
30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指
引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表注释九。

14


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于
2007年
12月
31
日的财务状况以及
2007年度的经营成果和净值变动情况。


2、会计年度

自公历
1月
1日至
12月
31日止。比较财务报表的实际编制期间为
2006年
7月
17日（基
金合同生效日）至
2006年
12月
31日止。


3、记账本位币

以人民币为记账本位币。记账单位为元。


4、基金资产和负债的分类原则


2007年
7月
1日前基金资产和负债是按其性质分类列示；自
2007年
7月
1日起，基金
资产和负债按下列原则进行分类：


A. 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产。本基金持有的股票投资、债券投资
和权证投资按持有意图和持有能力划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产；本基金目前持有的其他金融资产划分为贷款和应收款项。
B. 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
5、基金资产的估值原则


(1) 估值对象为基金所拥有的现金、银行存款、股票、权证和债券等。
(2) 现金和银行存款、结算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息
计入“应收利息
”科目。
(3) 股票投资（参与新股申购而取得的股票）
A. 上市交易的股票以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交
易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；估
值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及
重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
B. 未上市的股票的估值
(a) 送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的
市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；
(b)首次公开发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下，按成本估值；
(c)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在证券交易所上市后，在锁定期内按证
券交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；
(d)非公开发行有明确锁定期的股票的估值方法为：若非公开发行股票的初始取得成本
高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价（收盘价），按估值日在证券交易所挂牌的同
一股票的市价（收盘价）估值；若非公开发行股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交
易的同一股票的市价（收盘价），按锁定期内已发生交易天数占锁定期内总交易天数的比例
将两者之间差价的一部分确认为估值增值。本基金本报告期内未投资非公开发行股票。
(4)债券投资
A. 证券交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日无交易的，且最
近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；估值日无交易的，且最
近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整
15


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

最近交易市价，以确定公允价格；


B. 证券交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债
券应收利息得到的净价进行估值，估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变
化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；
估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价
及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价格；
C.资产支持证券（含证券交易所市场和银行间同业市场）于
2007年
7月
1日前按摊余
成本法估值
,即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价
与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提利息；自
2007年
7月
1日起，采用估值技术
确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
D. 银行间同业市场交易的债券（不含资产支持证券）等固定收益品种于
2007年
7月
1
日前按摊余成本法估值
,即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提利息；自
2007年
7月
1日起，采
用估值技术确定公允价值；
E.2007年
7月
1日前，为了避免采用摊余成本法计算的基金净值与使用市场利率和市
场价格计算的基金净值发生较大偏离，本基金由基金管理人和基金托管人共同建立内部估值
制度，采用市场利率和市场价格对基金资产进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净
值与影子定价的偏离达到或超过
0.5%时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基
金管理人与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。


F. 同一债券同时在两个或两格以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；
G. 未上市流通的债券于
2007年
7月
1日前按成本估值；自
2007年
7月
1日起，采用
估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(5) 权证投资（因股票派发或可分离交易可转债分离交易而取得的权证）
A. 从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出
成交日或行权日止，上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估
值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的市价（收盘价）
估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现
行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
B. 未上市的权证采用估值技术确定公允价值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按成本估值；因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证，采用估
值技术确定公允价值。
(6) 自
2007年
7月
1日起，实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益
/(损失)”
科目；
（7）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（8）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新
规定估值。
6、金融工具的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖
证券价差。


(1) 股票
参与申购的新股于中签日确认为股票投资。股票投资成本按中签日股票的公允价值入
账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支
付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。

16


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

卖出股票于成交日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交
日结转。

(2) 债券
A.买入证券交易所交易的债券（含资产支持证券）于成交日确认为债券投资。
2007
年
7月
1日前，按应支付的全部价款入账；自
2007年
7月
1日起，债券投资成本按成交日
债券的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益；
B.买入银行间同业市场交易的债券（含资产支持证券）于
2007年
7月
1日前按实际
支付价款时确认为债券投资；自
2007年
7月
1日起，按成交日确认为债券投资；
C.认购新发行的分离交易可转债于成交日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权
证实际取得日按附注“6(3)B”所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本；
D.买入债券应支付的全部价款中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；另外，买入贴息债券于
2007年
7月
1日前
无需单独核算应收利息，应作为债券的投资成本；
E. 除
2007年
7月
1日前卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券
投资收益/(损失)外，自
2007年
7月
1日起，卖出债券于成交日确认债券投资收益/(损失)。
出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(3) 权证
A. 获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权
证数量；
B.因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分
离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认
为权证投资成本；
C.卖出权证于成交日确认衍生工具收益
/(损失)。卖出权证的成本按移动加权平均法于
成交日结转。
(4) 买入返售金融资产和卖出回购金融资产款
2007年
7月
1日前，买入返售金融资产和卖出回购金融资产款于成交日按协议金额确
认初始成本；自
2007年
7月
1日起，买入返售金融资产于成交日按融出资金应付或实际支
付的总额确认初始成本，卖出回购金融资产款于成交日按融入资金应收或实际收到的总额确
认初始成本。


7、待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。


8、收入的确认和计量


(1) 利息收入
A. 存款利息收入、结算备付金利息收入和权证保证金利息收入按本金与适用的利率逐
日计提的金额入账；
B. 2007年
7月
1日前，附息债券（含资产支持证券）利息收入按债券票面价值与票面
利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，并经债券投资溢价
或折价摊销额调整后的金额在债券实际持有期内逐日计提入账；贴息债券的利息收入在债券
持有期内，按债券面值扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额与买入成本之
间的差额在债券剩余期间逐日计提入账。自
2007年
7月
1日起，债券（含资产支持证券）
利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金
额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账。若票面利率与实
际利率出现重大差异，则按实际利率计算利息收入；
17


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

C . 2007年
7月
1日前，买入返售金融资产收入按协议金额与协议利率在回购期内以直
线法逐日计提；自
2007年
7月
1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余
成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，可按合同利率计
算利息收入。
(2) 投资收益
A. 股票投资收益
/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相
关费用的差额入账；
B. 债券（含资产支持证券）投资收益
/(损失)于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与
其成本和应收利息的差额确认；
C. 衍生工具收益
/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本和相
关费用的差额入账；
D. 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上
市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账。
(3) 自
2007年
7月
1日起，公允价值变动收益
/(损失)于估值日按公允价值变动产生的
未实现估值增值/(减值)金额确认。
(4) 其他收入于实际收到时确认收入。
9、费用的确认和计量


(1) 2007年
8月
29日（含
8月
29日）转型前基金管理费按前一日的基金资产净值的
0.45%
的年费率逐日计提；2007年
8月
29日转型后基金管理费按前一日的基金资产净值的
0.70%
的年费率逐日计提；
(2) 2007年
8月
29日（含
8月
29日）转型前基金托管费按前一日的基金资产净值的
0.15%
的年费率逐日计提；2007年
8月
29日转型后基金托管费按前一日的基金资产净值的
0.18%
的年费率逐日计提；
(3) 销售服务费按前一日的基金资产净值的
0.28%的年费率逐日计提；
(4) 2007年
7月
1日前，卖出回购金融资产支出按协议金额与协议利率在回购期内以直
线法逐日计提；自
2007年
7月
1日起，卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊
余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，可按合同利率
计算利息支出；
(5) 交易费用于金融资产交易实际发生时确认费用；
(6) 信息披露费、审计费用和债券托管账户维护费按期初合理预估数额逐日预提；
(7) 其他费用于实际支付时确认费用。
10、基金申购、赎回、转换的确认

在收到基金投资人申购、赎回或转换申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性
进行确认。2007年
7月
1日前，于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益
平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购、赎回或转换款项分割为三部分，分别
确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。自
2007年
7月
1日起，于确认
日按照实收基金、利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值的比例，将确认有
效的申购、赎回或转换款项分割为三部分，分别确认为实收基金、损益平准金（未实现）、
损益平准金（已实现）的增加或减少。


11、实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为
1.00元。由于申购、赎回、
转换引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日、转换确认日认列。

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

12、损益平准金

损益平准金包括已实现和未实现两部分。损益平准金（已实现）为申购、赎回、转换款
中所含的按基金累计未分配的已实现收益占基金净值比例计算的一部分金额；损益平准金
（未实现）为申购、赎回、转换款中所含的按基金累计未实现利得占基金净值比例计算的一
部分金额。损益平准金于计算基金申购、赎回、转换确认日认列。


2007年
7月
1日前，损益平准金（未实现）在持有人权益中“未实现利得”科目中核
算；损益平准金（已实现）于期末全额转入未分配利润。自
2007年
7月
1日起，损益平准
金（未实现）和损益平准金（已实现）均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
未分配利润。


13、基金的收益分配政策


(1)每一基金份额享有同等收益分配权；
(2)投资者可以选择现金分红或红利再投资。若基金份额持有人未做选择，则默认对其
收益的分配方式为现金分红；
(3)如果基金份额持有人所获现金红利不足支付银行转账等手续费用，注册登记机构自
动将该基金份额持有人的现金红利转为基金份额；
(4)基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(5)基金当期收益应先弥补前期亏损后，才可进行当期收益分配；
(6)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同
生效不满
3 个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的
4 个月内完成；
(7)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(8)以不损害基金份额持有人利益为前提，基金管理人可以无需基金份额持有人大会审
议通过酌情调整基金收益分配方案；
(9)法律、法规或监管机关另有规定的，从其规定。
注释三、税项


1、印花税

基金管理人运用基金买卖股票于
2007年
5月
30日前按照
1‰的税率征收股票交易印花
税。自
2007年
5月
30日起，基金管理人运用基金买卖股票按照
3‰的税率征收股票交易印
花税。


2、营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字
[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，
自
2004年
1月
1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。


3、个人所得税

对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在
向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴
20%的个人所得税。自
2005年
6
月
13日（含当日）起，对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股
息、红利收入时代扣代缴
10%的个人所得税。

注释四、财务报表主要项目注释

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2007年年度报告

1、交易性金融资产


2007-12-31 2006-12-31

项目公允估值公允估值
成本成本
价值增值价值增值

股票投资
30,728,143.55 61,563,146.15 30,835,002.60 0.00 0.00 0.00
交易所市场
738,058,371.30 738,623,114.70 564,743.40 0.00 0.00 0.00
债券投资银行间市场
588,367,260.43 588,462,000.00 94,739.57 218,133,221.95 218,133,221.95 0.00
合计
1,326,425,631.73 1,327,085,114.70 659,482.97 218,133,221.95 218,133,221.95 0.00
资产支持证券
86,357,565.20 86,357,565.20 0.00 39,616,382.86 39,616,382.86 0.00
2、衍生金融资产
2007-12-31 2006-12-31

项目公允估值公允估值

成本成本

价值增值价值增值

权证投资
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3、应收利息
项目
银行存款利息
结算备付金利息
债券利息
其中：交易所市场债券利息
银行间市场债券利息
资产支持证券利息
合计
2007-12-31
62,274.91
1,001.80
16,684,346.16
11,035,395.47
5,648,950.69
930,092.19
17,677,715.06
2006-12-312,710.720.00544,759.840.00544,759.84524,133.711,071,604.27
4、应付交易费用
项目
应付佣金
其中：湘财证券有限责任公司
安信证券股份有限公司
银行间交易费用
其中：回购交易费
债券交易费
银行划款手续费
债券转托管手续费
合计
2007-12-31
355.00
2,002.08
-1,647.08
44,653.15
4,503.15
5,050.00
2,600.00
32,500.00
45,008.15
2006-12-310.000.000.0014,452.60
5,365.109,087.500.000.0014,452.60
5、其他负债
预提费用
项目 2007-12-31
159,500.00
2006-12-31159,500.00

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

其中：审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费用 55,000.00 55,000.00
债券账户维护费 4,500.00 4,500.00
其他应付款 251,245.00 250,000.00
其中：应付券商保证金 250,000.00 250,000.00
汇划费 1,245.00 0.00
合计 410,745.00 409,500.00
6、实收基金
2006年
7月
17日
项目 2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
期初数 215,469,023.45 1,405,401,965.36
本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（减少以“—”号填列）： 1,390,349,777.78 -1,189,932,941.91
其中：1、本期申购、转入 2,099,392,885.89 278,266,612.10
2、本期赎回、转出 709,043,108.11 1,468,199,554.01
期末数 1,605,818,801.23 215,469,023.45
7、未分配利润
2006年
7月
17日
项目 2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
期初数 612,255.79 0.00
本年利润 38,760,519.55 5,907,621.27
其中：已实现 7,266,033.98 5,907,621.27
未实现 31,494,485.57 0.00
损益平准金—已实现 10,749,748.62 -2,336,654.38
其中：1、本期申购、转入 15,338,796.34 734,302.13
2、本期赎回、转出 -4,589,047.72 -3,070,956.51
损益平准金—未实现 56,344,027.53 0.00
其中：1、本期申购、转入 73,642,043.60 0.00
2、本期赎回、转出 -17,298,016.07 0.00
已分配利润 -15,754,663.25 -2,958,711.10
期末数 90,711,888.24 612,255.79
8、股票投资收益

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

2006年
7月
17日
2007年度
（基金合同生效日）
至2006年12月31日
卖出股票成交总额
9,249,775.79 0.00
加：股票交易费用
37,346.47 0.00
减：交易佣金总额
7,791.44 0.00
卖出股票成本总额
4,777,575.00 0.00
股票投资收益
4,501,755.82 0.00
9、债券投资收益
2006年
7月
17日
2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
卖出及到期兑付债券成交总额
1,508,610,364.82 2,933,183,817.86
加：债券交易费用
10.80 0.00
减：应收利息总额
8,292,833.19 15,816,179.35
卖出及到期兑付债券成本总额
1,500,072,098.21 2,916,084,250.03
债券投资收益
245,444.22 1,283,388.48
10、资产支持证券投资收益
项目 2007年度
2006年度
卖出及到期兑付成交总额 158,824,446.80 81,471,405.85
加：资产支持证券交易费用 8,803.20 4,644.15
减：应收利息总额 2,767,423.57 661,766.56
卖出及到期兑付成本总额 155,643,446.32 80,761,966.09
资产支持证券投资收益 422,380.11 52,317.35
11、衍生工具投资收益
2006年
7月
17日
2007年度
（基金合同生效日）
至2006年12月31日
卖出及到期行权权证成交总额
962,869.48 0.00
加：权证交易费用
74.63 0.00
减：卖出及到期行权权证成本总额
325,742.42 0.00
权证投资收益
637,201.69 0.00
12、公允价值变动损益
2006年
7月
17日
项目 2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日

22


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

交易性金融资产 31,494,485.57 0.00
----股票投资 30,835,002.60 0.00
----债券投资 659,482.97 0.00
----资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生工具 0.00 0.00
----权证投资 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
合计 31,494,485.57 0.00
13、其他收入
2006年
7月
17日
项目 2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
赎回费收入 348,152.61 0.00
转换费收入 19,947.81 0.00
合计 368,100.42 0.00
14、交易费用
2006年
7月
17日
项目 2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
交易费用－交易所市场 55,921.26 11,550.39
交易费用－银行间同业市场 82,321.32 46,474.55
合计 138,242.58 58,024.94
15、其他费用
2006年
7月
17日
项目 2007年度
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
信息披露费用 100,000.00 85,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 7,500.00
持有人大会费用 43,288.00 0.00
汇划费 27,068.52 21,655.23
证券账户开户费 500.00 500.00
合计 288,856.52 214,655.23
16、收益分配
2007年度
权益登记日期份额收益(每10份)收益分配金额

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

第四次分配(2007年2月9日) 0.025 682,411.84
第五次分配(2007年4月24日) 0.046 1,170,817.71
第六次分配(2007年12月10日) 0.150 13,901,433.70

本年累计收益分配
0.221 15,754,663.25

注释五、关联方关系及其交易


1、关联方关系

企业名称与本企业的关系

中国对外经济贸易信托投资有限公司管理人股东

深圳市捷隆投资有限公司管理人股东

北京中关村科学城建设股份有限公司管理人股东

诺安基金管理有限公司发起人、管理人

华夏银行股份有限公司托管人

中国中化集团公司管理人股东母公司


2、关联方交易

（1）下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 基金管理人报酬
基金管理费
A. 2007年
8月
29日（含
8月
29日）转型前基金管理费按前一日的基金资产净值的
0.45%
的年费率计提，2007年
8月
29日转型后基金管理费按前一日的基金资产净值的
0.70%的年
费率计提，计算方法如下：
转型前:H=E×0.45%/当年天数
转型后:H=E×0.70%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值


B. 基金管理人的管理费每日计提
, 按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从
基金资产中一次性支付给基金管理人。
年度期初应付本期应付本期已付期末未付
2007年
2006年
7月
17日
101,486.97 2,095,442.26 1,435,152.78 761,776.45
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
2. 基金托管人报酬
基金托管费
0.00 1,206,218.28 1,104,731.31 101,486.97

A. 2007年
8月
29日（含
8月
29日）转型前基金托管费按前一日的基金资产净值的
0.15%
的年费率计提, 2007年
8月
29日转型后基金托管费按前一日的基金资产净值的
0.18%的年
费率计提，计算方法如下：
转型前:H=E×0.15%/当年天数
转型后:H=E×0.18%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

E为前一日的基金资产净值


B. 基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首两个
工作日内从基金资产中一次性支取。
年度期初应付本期应付本期已付期末未付
2007年
33,828.98 594,530.73 432,474.35 195,885.36
2006年
7月
17日
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日
3. 基金代销机构
基金销售服务费
0.00 402,072.75 368,243.77 33,828.98

A.
基金销售服务费按前一日的基金资产净值的
0.28%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.28%/当年天数
H为每日应计提的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月
前两个工作日内从基金资产中一次性支付给销售机构。
年度
期初应付本期应付本期已付期末未付


2007年
63,147.44 1,000,643.19 759,080.04 304,710.59

2006年
7月
17日

（基金合同生效日）

至
2006年
12月
31日
0.00 750,535.79 687,388.35 63,147.44

C.需支付给关联方的销售服务费
2006年
7月
17日
关联方名称
2007年度
（基金合同生效日）

至
2006年
12月
31日

诺安基金管理有限公司（管理人）
457,521.38 93,056.55

华夏银行股份有限公司（托管人）
227,416.40 647,621.74

合计
684,937.78 740,678.29

4.
与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本期与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。（2006年与基金
托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。）


5．关联方投资本基金的情况
无。
6．存放于基金托管人的银行存款以及产生的利息收入
项目
2007-12-31 2006-12-31

银行存款 198,429,570.57 7,650,129.99
2006年
7月
17日
2007年度
（基金合同生效日）

至
2006年
12月
31日

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

利息收入 567,442.63 255,188.39
注释六、流通转让受限的基金资产
（1）股票
A．因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
流通受认购价期末估
股票代码股票名称成功认购日可流通日数量期末成本总额期末估值总额
限类型格值单价
新发流
002175 广陆数测 2007-09-26 2008-01-14通受限
11.09 35.20 10,000 110,900.00 352,000.00
新发流
002177 御银股份 2007-10-24 2008-02-01通受限
13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00
新发流
002178 延华智能 2007-10-24 2008-02-01通受限
7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80
新发流
002179 中航光电 2007-10-22 2008-02-01通受限
16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10
新发流
002180 万力达 2007-10-31 2008-02-13通受限
13.88 34.39 31,372 435,443.36 1,078,883.08
新发流
002181 粤传媒 2007-11-07 2008-02-18通受限
7.49 26.68 12,421 93,033.29 331,392.28
新发流
002182 云海金属 2007-11-02 2008-02-13通受限
10.79 27.93 20,597 222,241.63 575,274.21
新发流
002183 怡亚通 2007-11-02 2008-02-13通受限
24.89 77.95 9,530 237,201.70 742,863.50
新发流
002184 海得控制 2007-11-07 2008-02-18通受限
12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52
新发流
002185 华天科技 2007-11-08 2008-02-20通受限
10.55 21.44 33,697 355,503.35 722,463.68
新发流
002186 全聚德 2007-11-07 2008-02-20通受限
11.39 59.03 18,259 207,970.01 1,077,828.77
新发流
002187 广百股份 2007-11-12 2008-02-22通受限
11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41
新发流
002188 新嘉联 2007-11-12 2008-02-22通受限
10.07 21.46 11,180 112,582.60 239,922.80
新发流
002189 利达光电 2007-11-19 2008-03-03通受限
5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00
新发流
002190 成飞集成 2007-11-19 2008-03-03通受限
9.90 21.16 14,098 139,570.20 298,313.68
新发流
002193 山东如意 2007-11-28 2008-03-07通受限
13.07 24.10 15,044 196,625.08 362,560.40
新发流
002194 武汉凡谷 2007-11-28 2008-03-07通受限
21.10 51.91 33,001 696,321.10 1,713,081.91
新发流
002195 海隆软件 2007-12-04 2008-03-12通受限
10.49 32.86 6,796 71,290.04 223,316.56

26


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

新发流
002196 方正电机 2007-12-04 2008-03-12通受限
7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40
新发流
002197 证通电子 2007-12-06 2008-03-18通受限
11.28 31.90 33,365 376,357.20 1,064,343.50
新发流
002199 东晶电子 2007-12-12 2008-03-21通受限
8.80 25.50 9,645 84,876.00 245,947.50
新发流
002201 九鼎新材 2007-12-13 2008-03-26通受限
10.19 31.87 10,176 103,693.44 324,309.12
新发流
002202 金风科技 2007-12-18 2008-03-26通受限
36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
新发流
601088 中国神华 2007-09-27 2008-01-09通受限
36.99 65.61 61,556 2,276,956.44 4,038,689.16
新发流
601601 中国太保 2007-12-18 2008-03-25通受限
30.00 49.45 223,560 6,706,800.00 11,055,042.00
新发流
601857 中国石油 2007-10-30 2008-02-05通受限
16.70 30.96 173,387 2,895,562.90 5,368,061.52
新发流
601866 中海集运 2007-12-07 2008-03-12通受限
6.62 12.15 989,517 6,550,602.54 12,022,631.55
合计
1,867,713 24,499,248.55 51,159,815.15

注：可流通日以公告为准。


B．期末持有的暂时停牌的股票
无。
（2）债券
A.
因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券
无。
B.期末债券正回购交易中作为抵押的债券
a.截至2007年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券
款余额0.00元（2006年：50,000,000.00元），无抵押债券。
b.截至2007年12月31日止，基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券
款余额0.00元 (2006年：0.00元)。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所
交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标
准券后，不低于债券回购交易的余额。
注释七、买断式逆回购交易中取得的债券
无。

注释八、风险管理
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、分析及控制这些风险，并
设定适当的投资限额，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成：第一层次为董事会、合规审查与风险控
制委员会所领导；第二层次为总经理、督察长、风险控制办公会、监察稽核部所监控及研究

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

部风险管理小组；第三层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。


2、信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以降低信用风险。本基金持有的除国债、政策
性金融债以外的同一信用主体发行的证券产品的比例，不得超过本基金资产净值的
10%，
且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券
的
10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手
进行信用评估，以控制相应的信用风险。


3、流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流
动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注“注释六”中列示的部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价
值。本基金所持有金融负债以及可赎回基金份额净值
(所有者权益)的合约约定到期日均为一
年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并通过独立的风险管理岗位对投资组合中
的证券的流动性风险进行持续的监测和分析。


4、市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波

动的风险，包括外汇风险、利率风险和市场价格风险。

（1）外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
（2）利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债均计息，因此本基金的收入及经营活动
的现金流量在很大程度上受市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公
允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年
12月
31日
6个月以内 6个月至
1年 1至
5年 5年以上不计息合计

资产

银行存款
198,429,570.57 198,429,570.57

结算备付金
2,226,177.88 2,226,177.88

存出保证金
250,000.00 250,000.00

交易性金融资产
793,590,000.00 532,716,000.00 86,357,565.20 779,114.70 61,563,146.15 1,475,005,826.05

衍生金融资产
0.00

买入返售金融资产
0.00

28


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

应收证券清算款
0.00
应收利息
应收申购款
17,677,715.064,659,525.46
17,677,715.064,659,525.46
资产总计
994,245,748.45 532,716,000.00 86,357,565.20 779,114.70 84,150,386.67 1,698,248,815.02
负债
卖出回购金融资产款
应付赎回款
0.00
应付管理人报酬
应付托管费
应付销售服务费
应付交易费用
应付税费
761,776.45
195,885.36
304,710.59
45,008.15
761,776.45
195,885.36
304,710.59
45,008.15
0.00
应付利息
0.00
其他负债
410,745.00 410,745.00
负债总计
0.00 0.00 0.00 0.00 1,718,125.55 1,718,125.55
利率敏感度缺口
994,245,748.45 532,716,000.00 86,357,565.20 779,114.70 82,432,261.12 1,696,530,689.47
2006年
12月
31日
6个月以内 6个月至
1年 1至
5年 5年以上不计息合计
资产
银行存款
结算备付金
7,650,129.99 7,650,129.99
0.00
存出保证金
交易性金融资产
衍生金融资产
19,787,523.34 88,566,416.65 149,641,621.91
250,000.00 250,000.00
257,995,561.90
0.00
应收证券清算款
0.00
应收利息
应收申购款
825,647.18 825,647.18
0.00
资产总计
27,437,653.33 88,566,416.65 149,641,621.91 0.00 1,075,647.18 266,721,339.07
负债
卖出回购金融资产款
应付赎回款
50,000,000.00 50,000,000.000.00
应付管理人报酬
应付托管费
应付销售服务费
应付交易费用
应付税费
101,486.97
33,828.98
63,147.44
14,452.60
101,486.97
33,828.98
63,147.44
14,452.60
0.00
应付利息
其他负债
17,643.84
409,500.00
17,643.84
409,500.00
负债总计
50,000,000.00 0.00 0.00 0.00 640,059.83 50,640,059.83
利率敏感度缺口
-22,562,346.67 88,566,416.65 149,641,621.91 0.00 435,587.35 216,081,279.24

截至
2007年
12月
31日，若市场利率下降
27个基点且其他市场变量保持不变，本基金
资产净值将相应增加约
2,181,190.62元(2006年：1,194,285.65元)；反之，若市场利率上升
27个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应减少约
2,181,190.62元(2006

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

年：1,194,285.65元)。

（3）市场价格风险
市场价格风险是指外汇风险和利率风险以外的市场风险。本基金主要投资于固定收益类
金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业（公司）债（包括可
转债）、资产支持证券、银行存款、回购等，以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金还可参与一级市场新股申购，持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离
交易可转债分离交易的权证等资产，但非固定收益类金融工具投资比例合计不超过基金资产
的
20%。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的
60个交易日
内卖出。本基金不通过二级市场买入股票或权证。

本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大市场价格风险。截
至
2007年
12月
31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：


2007年
12月
31日 2006年
12月
31日
占基金资产占基金资产
公允价值公允价值
净值的比例净值的比例
交易性金融资产
-股票投资 61,563,146.15 3.63% 0.00 0.00%
-债券投资 1,327,085,114.70 78.22% 218,133,221.95 100.95%
-资产支持证券投资
86,357,565.20 5.09% 39,616,382.86 18.33%

衍生金融资产
0.00 0.00% 0.00 0.00%

合计 1,475,005,826.05 86.94% 257,749,604.81 119.28%

注释九、首次执行企业会计准则

本财务报表为本基金首次按照企业会计准则编制，本基金按其列报要求对
2006年
7月
17日（基金合同生效日）至
2006年
12月
31日期间和
2007年
1月
1日至
2007年
6月
30
日止期间的相关比较数字进行了重述。

按原会计准则列报的
2006年
12月
31日和
2007年
6月
30日的所有者权益，以及
2006
年
7月
17日（基金合同生效日）至
2006年
12月
31日期间止和
2007年
1月
1日至
2007
年
6月
30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程

列示如下：
2006年
7月
17日
项目
2006年年初
（基金合同生效日）
至
2006年
12月
31日2006年年末
所有者权益
净损益
所有者权益
按原会计准则列报的金额 0.00 5,907,621.27 216,081,279.24
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 0.00 0.00
按新会计准则列报的金额 0.00 5,907,621.27 216,081,279.24

2007年年初2007年上半年2007年上半年末
项目
所有者权益
净损益
所有者权益

按原会计准则列报的金额 216,081,279.24 2,763,281.29 215,768,290.47
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 0.00 0.00
按新会计准则列报的金额 216,081,279.24 2,763,281.29 215,768,290.47

30


诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

注释十、资产负债表日后事项
无。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况

项目金额（元）占基金总资产的比例
股票 61,563,146.15 3.63%
债券 1,413,442,679.90 83.23%
其中：资产支持证券 86,357,565.20 5.09%
银行存款及结算备付金合计 200,655,748.45 11.82%
其他资产 22,587,240.52 1.33%
合计 1,698,248,815.02 100.00%

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

行业分类市值（元）占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 11,270,725.88 0.66%
C 制造业 13,163,418.17 0.78%
C0食品、饮料
0.00 0.00%
C1纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.02%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5电子 2,426,490.08 0.14%
C6金属、非金属 899,583.33 0.05%
C7机械、设备、仪表 9,474,784.36 0.56%
C8医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 12,022,631.55 0.71%
G 信息技术业 2,324,162.99 0.14%
H 批发和零售贸易 849,439.41 0.05%
I 金融、保险业 19,525,622.80 1.15%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 2,075,753.07 0.12%
L 传播与文化产业 331,392.28 0.02%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 61,563,146.15 3.63%

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2007年年度报告

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

序号股票代码股票名称数量期末市值市值占净值比例
1 601601 中国太保
254,560 12,587,992.00 0.74%
2 601866 中海集运
989,517 12,022,631.55 0.71%
3 601939 建设银行
704,328 6,937,630.80 0.41%
4 002202 金风科技
40,866 5,739,629.70 0.34%
5 601857 中国石油
173,387 5,368,061.52 0.32%
6 601088 中国神华
61,556 4,038,689.16 0.24%
7 601808 中海油服
54,280 1,863,975.20 0.11%
8 002194 武汉凡谷
33,001 1,713,081.91 0.10%
9 002180 万力达
31,372 1,078,883.08 0.06%
10 002186 全聚德
18,259 1,077,828.77 0.06%
11 002197 证通电子
33,365 1,064,343.50 0.06%
12 002179 中航光电
18,646 854,919.10 0.05%
13 002187 广百股份
19,759 849,439.41 0.05%
14 002183 怡亚通
9,530 742,863.50 0.04%
15 002185 华天科技
33,697 722,463.68 0.04%
16 002177 御银股份
10,305 700,740.00 0.04%
17 002182 云海金属
20,597 575,274.21 0.03%
18 002184 海得控制
16,852 387,764.52 0.02%
19 002189 利达光电
24,710 363,237.00 0.02%
20 002193 山东如意
15,044 362,560.40 0.02%
21 002175 广陆数测
10,000 352,000.00 0.02%
22 002181 粤传媒
12,421 331,392.28 0.02%
23 002201 九鼎新材
10,176 324,309.12 0.02%
24 002190 成飞集成
14,098 298,313.68 0.02%
25 002178 延华智能
10,994 255,060.80 0.02%
26 002199 东晶电子
9,645 245,947.50 0.01%
27 002196 方正电机
9,880 240,874.40 0.01%
28 002188 新嘉联
11,180 239,922.80 0.01%
29 002195 海隆软件
6,796 223,316.56 0.01%

（四）报告期内股票投资组合的重大变动


1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值
2%的股票明细（前
20名）
序号股票代码股票名称本期累计买入金额
占期初基金资
产净值的比例
1 601601 中国太保
7,636,800.00 3.53%
2 601866 中海集运
6,550,602.54 3.03%
3 601939 建设银行
4,542,915.60 2.10%
4 601088 中国神华
4,237,426.44 1.96%
5 601857 中国石油
2,895,562.90 1.34%
6 601390 中国中铁
1,944,000.00 0.90%
7 002202 金风科技
1,471,176.00 0.68%

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

8 601808 中海油服
731,694.40 0.34%
9 002194 武汉凡谷
727,971.10 0.34%
10 002180 万力达
574,243.36 0.27%
11 002197 证通电子
376,357.20 0.17%
12 002200 绿大地
371,025.00 0.17%
13 002185 华天科技
355,503.35 0.16%
14 002179 中航光电
301,878.74 0.14%
15 002187 广百股份
295,025.12 0.14%
16 002183 怡亚通
237,201.70 0.11%
17 002186 全聚德
236,445.01 0.11%
18 002182 云海金属
222,241.63 0.10%
19 002184 海得控制
217,390.80 0.10%
20 002193 山东如意
196,625.08 0.09%

2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值
2%的股票明细（前
20名）

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值的比例
1 601088 中国神华
3,711,599.00 1.72%
2 601390 中国中铁
3,009,184.76 1.39%
3 002200 绿大地
1,067,823.00 0.49%
4 002198 嘉应制药
450,630.00 0.21%
5 002180 万力达
330,000.00 0.15%
6 002187 广百股份
226,800.56 0.10%
7 002167 东方锆业
105,949.00 0.05%
8 002186 全聚德
99,000.00 0.05%
9 002196 方正电机
66,442.00 0.03%
10 002194 武汉凡谷
63,244.00 0.03%
11 002195 海隆软件
60,802.00 0.03%
12 002190 成飞集成
53,206.50 0.02%
13 002199 东晶电子
34,650.00 0.02%

3、报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额

报告期内买入股票成本总额

35,505,718.55

报告期内卖出股票收入总额

9,249,775.79

（五）报告期末按券种分类的债券投资组合

债券类别市值（元）市值占净值比例
国家债券 737,844,000.00 43.49%
金融债券 0.00 0.00%
央行票据 588,462,000.00 34.69%
企业债券 779,114.70 0.05%
资产支持证券 86,357,565.20 5.09%

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

可转换债券 0.00 0.00%
债券投资合计 1,413,442,679.90 83.31%

（六）报告期末按占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号债券名称市值（元）市值占净值比例
1 07国债
02 389,103,000.00 22.94%
2 07国债
09 249,125,000.00 14.68%
3 07央行票据
136 240,350,000.00 14.17%
4 07国债
16 99,616,000.00 5.87%
5 07央行票据
81 96,560,000.00 5.69%

（七）投资组合报告附注
1、本基金本报告期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报

告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的股票。
3、期末其他资产构成

项目金额（元）
存出保证金 250,000.00
应收证券清算款 0.00
应收股利
0.00
应收利息 17,677,715.06
应收申购款 4,659,525.46
其他应收款 0.00
合计
22,587,240.52

4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称期末市值（元）市值占净值比例
--------



5、报告期末持有的资产支持证券明细

序号债券代码债券名称金额（元）占净值比例
1 119004 澜电 03 40,267,706.30 2.37%
2 119005 浦建收益
26,532,094.10 1.56%
3 119009 宁建 04 19,557,764.80 1.15%

6、报告期内权证投资情况

权证类别权证名称数量成本总额
主动持有的权证 ----
被
动投资的权证
深高
CWB1 51,192 169,607.70
日照
CWB1 73,990 156,134.72
权证投资合计
125,182 325,742.42

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

八、基金份额持有人户数、持有人结构

基金份额持有人户数 12,263
平均每户持有的基金份额 130,948.28
机构投资者持有的基金份额 624,741,203.56
机构投资者持有的基金份额占总份额的比例 38.90%
个人投资者持有的基金份额 981,077,597.67
个人投资者持有的基金份额占总份额的比例 61.10%

其中：期末本基金管理公司从业人员投资本开放式基金的情况

项目
期末持有本开放式基金份
额的总量（份）
占本基金总份额的比例（％）
基金管理公司持有本基
金的所有从业人员 263,757.00 0.0164%

九、开放式基金份额变动

（一）基金合同生效日基金份额总额：1,405,401,965.36（二）本报告期内基金份额的变动情况

期初基金份额总额 215,469,023.45
期间基金总申购份额 2,099,392,885.89
期间基金总赎回份额 709,043,108.11
期末基金份额总额 1,605,818,801.23

十、重大事件揭示

（一）本年度本基金管理人于
2007年
7月
11日至
8月
9日
17：00以通讯方式召开了本基
金的基金份额持有人大会，大会审议通过了《关于诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化
收益债券型证券投资基金有关事项的议案》。中国证券监督管理委员会于
2007年
8月
23日
核准并于
8月
24日印发了《关于核准诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变
更基金类别决议的批复》（证监基金字[2007]239号），同意诺安中短期债券投资基金持有人
大会决议生效。
（二）本基金管理人于
2007年
6月
16日在《证券时报》发布关于公司高级管理人员变动的
公告，易军先生辞去公司副总经理的职务；于
2007年
9月
29日分别在《中国证券报》、《证
券时报》及《上海证券报》发布关于公司增聘高级管理人员的公告，增聘杨谷先生担任公司
副总经理的职务。基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本基金于
2007年
8月
29日正式转型为诺安优化收益债券型证券投资基金。转型后投
资策略分为固定收益类品种投资策略和新股投资策略两部分。
（五）本基金于
2007年
2月
7日发布公告，决定进行基金第四次收益分配，每
10份基金份
额分配红利
0.025元；于
2007年
4月
23日发布公告，决定进行基金第五次收益分配，每

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

10份基金份额分配红利
0.046元；于
2007年
12月
8日及
12月
11日发布公告，决定进行
基金第六次收益分配，每
10份基金份额分配红利
0.15元。
（六）本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。本年度应付未付给所聘任会计
师事务所的审计费为
10万元，其已提供审计服务的连续年限：2年。
（七）本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何
情形。
（八）本基金租用专用交易席位的有关情况

1、本报告期内各席位数量、股票、权证、债券及回购交易和佣金情况如下：

（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
券商名称
席位
数量
股票成交金额
占成交总额
的比例
应付佣金
占佣金总量
比例
湘财证券有限责任公司 1 2,558,547.06 27.57% 2,002.08 563.97%
安信证券股份有限公司 1 6,720,783.76 72.43% -1,647.08 -463.97%
合计 2 9,279,330.82 100.00% 355.00 100.00%

（2）权证、债券及回购交易情况：
券商名称权证成交金额
占成交总
额的比例
债券成交金额
占成交总
额的比例
回购成交金额
占成交总
额的比例
湘财证券有限责任公司
0.00 0.00% 362,978,550.00 99.85% 0.00 0.00%
安信证券股份有限公司
962,944.11 100.00% 540,411.10 0.15% 1,101,500,000.00 100.00%
合计
962,944.11 100.00% 363,518,961.10 100.00% 1,101,500,000.00 100.00%

2、本报告期租用证券公司席位的变更情况
本报告期新增
1家证券公司的
1个席位：安信证券股份有限公司（
1个席位）。
3、专用席位的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易席位的证券经营机构的选择标准为：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于
3 亿元人民币。
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券
交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质
量的咨询服务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订
《专用证券交易席位租用协议》。
（九）报告期内发生的其他重大事件的事项


1、本基金管理人于
2007年
2月
7日发布诺安中短期债券投资基金第四次分红公告，
每
10份基金份额派发红利
0.025元；于
2007年
4月
23日发布诺安中短期债券投资基金第
五次分红公告，每
10份基金份额派发红利
0.046元；于
2007年
12月
8日及
12月
11日发
布诺安优化收益债券型投资基金第六次分红公告及补充公告，每
10份基金份额派发红利


0.15元。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
2、本基金管理人于
2007年
5月
18日发布公告，增加招商银行代销机构，办理本基金
的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
6月
13日发布公告，增加中信金通证券代销机构，
办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
6月
20日发布公告，增加招商证券代销
机构，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
6月
26日发布公告，增加东莞证

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诺安优化收益债券型证券投资基金
2007年年度报告

券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
7月
2日发布公告，增加
深圳发展银行代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
7月
13日发布
公告，增加国都证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
8月
31
日发布公告，增加安信证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
9月
21日发布公告，增加江南证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
10月
26日发布公告，增加平安证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回等
业务；于
2007年
10月
30日发布公告，增加中国工商银行代销机构，办理本基金的开户、
申购和赎回等业务；于
2007年
12月
5日发布公告，增加东方证券代销机构，办理本基金的
开户、申购和赎回等业务；于
2007年
12月
6日发布公告，增加北京银行代销机构，办理本
基金的开户、申购和赎回等业务；于
2007年
12月
18日发布公告，增加光大证券代销机构，
办理本基金的开户、申购和赎回等业务。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券
时报》上公告。


3、本基金管理人于
2007年
2月
13日发布本基金“春节”长假前单日（
2月
15日）
暂停申购的公告，以保护投资者利益；于
2007年
4月
24日发布本基金“五一”长假前单日
（4月
27日）暂停申购的公告，以保护投资者利益；于
2007年
9月
25日发布本基金“十
一”长假前单日（9月
27日）暂停申购及转入业务的公告，以保护投资者利益。以上均在
《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。


4、本基金管理人于
2007年
3月
6日在《中国证券报》发布公告，更新本基金招募说
明书全文及摘要；于
2007年
8月
14日在《中国证券报》发布公告，更新本基金招募说明书
全文及摘要。


5、本基金管理人于
2007年
6月
7日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证
券报》发布关于在基金转换业务中适用“外扣法”的公告，决定对自
2007年
6月
8日起申
请办理基金转换业务的投资者统一采用“外扣法”计算基金的转换份额。


6、本基金管理人于
2007年
6月
9日在《证券时报》发布关于公司股东变更的公告。


7、本基金管理人于
2007年7月2日在《中国证券报》发布关于旗下基金实施新会计准则
的公告。


8、本基金管理人于
2007年7月10日在《中国证券报》发布关于召开基金份额持有人大
会（通讯方式）的公告；于2007年7月23日在《中国证券报》发布关于召开基金份额持有人
大会（通讯方式）的第一次提示性公告；于2007年7月24日在《中国证券报》发布关于召开
基金份额持有人大会（通讯方式）的第二次提示性公告；于
2007年8月11日在《中国证券报》
发布关于诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会表决结果的公告；于2007年8月29日
在《中国证券报》发布关于诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告。


9、本基金管理人于
2007年9月1日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》
发布关于调整本基金与旗下其他基金转换费率的公告。


10、本基金管理人于
2007年10月30日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券
报》发布关于旗下基金开通中国农业银行金穗卡基金网上交易业务的公告。


11、本基金管理人于
2007年12月10日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券
报》发布关于旗下基金在招商银行推出基金定期定额投资业务的公告。

十一、备查文件目录、存放地点和查阅方式

（一）备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准诺安中短期债券投资基金募集的文件。
2、《诺安中短期债券投资基金基金合同》。
3、《诺安中短期债券投资基金托管协议》。
4、诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议。
5、诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会计票结果。
6、中国证监会《关于核准诺安中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》（证监基金字
[2007]239号）。
7、《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》。
8、《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》。
9、基金管理人业务资格批件、营业执照。
10、《诺安基金管理有限公司开放式基金业务规则》。
11、报告期内诺安中短期债券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
（二）存放地点
基金管理人、基金托管人住所
（三）查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：
400-888-8998或客户服务中心电话：
0755-83026888，亦可登陆基金管理人网站
http://www.lionfund.com.cn/查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2008年三月二十九日