诺安股票证券投资基金2007 年年度报告
基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：二零零八年三月二十九日

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年3 月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

目录
重要提示........................................................................ 2一、基金简介.................................................................... 4二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.................................... 5三、管理人报告.................................................................. 7四、托管人报告.................................................................. 9五、审计报告.................................................................... 9六、财务会计报告（已经审计）................................................... 10七、投资组合报告............................................................... 29八、基金份额持有人户数、持有人结构............................................ 37九、开放式基金份额变动......................................................... 37十、重大事件揭示............................................................... 37十一、备查文件目录、存放地点和查阅方式........................................ 40

一、基金简介
（一）基金名称：诺安股票证券投资基金基金简称：诺安股票基金交易代码：320003 基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2005 年12 月19 日期末基金份额总额：29,232,318,526.44 份
（二）投资目标：以中国企业的比较优势和全球化发展为视角，发掘最具投资价值的企业，获得稳定的中长期资本投资收益。在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担和控制市场风险的情况下，取得稳定的、优于业绩基准的中长期投资回报。
投资策略：本基金实施积极的投资策略。在资产类别配置层面，本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动，动态调整股票资产的配置比例；在此基础上本基金注重有中国比较优势和有国际化发展基础的优势行业的研究和投资；在个股选择层面，本基金通过对上市公司主营业务盈利能力和持续性的定量分析，挖掘具有中长期投资价值的股票；在债券投资方面，本基金将运用多种投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准: 80%× 新华富时A600 指数＋20%× 新华富时中国国债指数
新华富时中国A600 指数由新华富时指数公司发布，包含中国深沪两个市场流通市值最大的六百家上市公司，涵盖了几乎所有行业，占市值的77%（2003 年7 月数据）。A600 指数在市场代表性、市场相关度、流动性等方面具备作为基准指数的可行性。同时，新华富时中国国债指数能够比较权威地反映我国债券市场的收益状况。
风险收益特征：本基金属于中高风险的股票型基金，通过合理的资产配置和投资组合的建立，有效地规避风险并相应地获得较高的投资收益。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司注册地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层办公地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层邮政编码：518048 法定代表人：刘德树信息披露负责人：陈勇联系电话：0755-83026688 传真：0755-83026677 电子信箱：info@lionfund.com.cn
（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号邮政编码：100032 法定代表人：姜建清信息披露负责人：蒋松云

联系电话：010-66106912 传真：010-66106904 电子信箱：custody@icbc.com.cn
（五）会计师事务所：利安达信隆会计师事务所有限责任公司办公地址：中国北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000A 座东区2008 室
（六）注册登记机构：诺安基金管理有限公司办公地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
（七）信息披露的报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.lionfund.com.cn 基金年度报告置备地点：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层诺安基金管理
有限公司。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标


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序号 主要财务指标 2007年 2006年 2005年12月19日（基金合同生效日）至2005年
12月31日
1 本期利润 11,439,208,789.37 429,989,858.66 737,398.74
2 本期利润扣减本期公允 5,565,113,898.94 414,344,882.77 -11,792.55
价值变动损益后的净额
3 加权平均份额本期利润 0.7280 1.1085 0.0019
4 期末可供分配利润 2,524,479,004.34 51,913.74 0.00
5 期末可供分配份额利润 0.0864 0.0001 0.00
6 期末基金资产净值 41,435,309,267.44 404,955,151.78 379,914,815.10
7 期末基金份额净值 1.4174 1.0405 1.0019
8 加权平均净值利润率 55.04% 80.42% 0.19%
9 本期份额净值增长率 145.27% 117.67% 0.18%
10 份额累计净值增长率 434.84% 118.06% 0.18%
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提示：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注：2007 年7月1日基金实施新会计准则后,原“本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，“加权平均份额本期净收益”改为“加权平均份额本期利润”, 原“加权平均份额本期净收益”=本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/ 加权平均份额本期利润），原“加权平均净值收益率”调整为“加权平均净值利润率”，原“期末可供分配收益”调整为“期末可供分配利润”，原“期末可供分配份额收益”调整为“期末可供分配份额利润”。相关数据已作追溯调整。
（二）基金净值表现1、诺安股票基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表



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阶段 净值增长率（1 净值增长率 业绩比较基准收 业绩比较基准收益 （1）-（3） -（4）（2
） 标准差（2） 益率（3） 率标准差（4） ）
过去3月 -2.42% 1.70% -3.75% 1.54% 1.33% 0.16%
过去6月 43.04% 1.70% 30.46% 1.64% 12.58% 0.06%
过去1年 145.27% 1.82% 113.79% 1.83% 31.48% -0.01%
自基金合同生效起至今 434.84% 1.58% 316.30% 1.50% 118.54% 0.08%
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2、诺安股票基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图


3、诺安股票基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图




提示：本基金基金合同于2005 年12 月19 日生效，2005 年本基金净值增长率按本基金实际存续期计算。
（三）收益分配情况


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年度 每10份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注
2007 8.100 本期分红一次
2006 10.735 本期分红四次
2005 0.000 本期未分红
合计 18.835
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三、管理人报告
（一）基金管理人介绍
诺安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字【2003 】132 号文批准设立，公司股东为中国对外经济贸易信托投资有限公司、深圳市捷隆投资有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司，公司注册资本为1.5 亿元人民币。公司建立了完善的内部风险控制制度、投资管理制度、监察稽核制度、财务管理制度、人力资源管理制度、信息披露制度、信息技术管理制度、基金会计核算制度、基金销售管理制度、保密制度、紧急应变制度、授权管理制度、资料档案管理制度等公司管理制度体系。目前公司管理五只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金。
（二）基金经理介绍
杨谷先生，基金经理，经济学硕士，CFA。1998 年至2001 年任平安证券公司综合研究所研究员；2001 年至2003 年任西北证券公司资产管理部研究员。2003 年10月加入诺安基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监、诺安股票证券投资基金基金经理。
（三）基金运作的遵规守信情况
报告期间，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安股票证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金在投资过程中未出现包括投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、投资流通受限证券超过公司制度规定等违反法律法规、基金合同约定及公司相关制度的不当投资行为。但报告期内，本基金也发生过从二级市场买入马钢股份因发行分离交易可转债附送的马钢CWB1 权证的情况，我公司监察稽核在例行检查中发现这一问题后，立即责成相关基金经理卖掉了所有的马钢权证。所幸的是，由于卖出价格较高，这一投资产生了一定盈利，未给基金份额持有人带来损失。对此问题，我公司高度重视，一是责成相关部门对所有的权证进行了一次全面排查，对全部因发行可分离转债而附送的权证进行了禁选；二是进一步完善了权证跟踪的制度流程，保证能及时发现新发行的可分离转债附送的权证并进行禁选；三是加强了对权证的入库管理，权证入库前必须审核其是否为因发行可分离转债而附送的权证，如是则进行禁选，禁止进入核心库，没有进入核心库的权证禁止买入。四是加强对相关业务的执行情况的监察稽核工作。这些措施的推出和有效执行，切实保证了公司不再有类似行为的发生。
（四）基金的投资策略和业绩表现说明
2007 年，中国A 股市场连续第二年大幅上涨，本基金较好地把握了市场机会，2007 年相对业绩比较基准取得了31.48% 的超额收益。其中，2007 年第一季度的有色金属、化工、煤炭行业以及第三季度的保险行业，对本基金今年取得超额收益贡献较多。
2007 年6 月，本基金进行了大比例分红，为基金份额持有人在4200 点左右锁定了一次利润。（五）基金管理展望
进入2008 年，目前已经有20%以上的A 股公司公布了2007 年年报，业绩总体增长100%，其中投资收益贡献了20% 左右的增长，如果最后A 股公司整体利润增长在60-80% 之间，即意味着在2007 年的涨幅里估值水平上升了45-60% 。如果2008 年A 股公司的整体业绩上升20-30%，而目前的市场点位比2008 年年初下降超过20%，则到2008 年底，估值水平将与2006 年底持平。尽管如此，目前的市场风险仍然比2006 年底大，毕竟对于周期性行业来说，业绩每增长一年，就意味着距离景气高点再接近一年，这将是未来2 年困绕周期性行业的重要问题。从这个角度，在未来2 年本基金可能会试图规避周期性行业。

2008 年初，基于全流通的压力及宏观经济政策的紧缩，投资者开始担心未来的市场走势，而市场则比大部分投资者的反应要快得多，在大家开始讨论熊市是否来临的时候，市场已经下跌了超过三分之一。市场一直是经济的先行指标，这意味着，当我们根据看到的经济信号做出反应的时候，可能为时已晚。因此，本基金会根据无风险收益率的高低来决定股票的长期仓位，并在相当长的一段时间内保持稳定。
在金融管制的国家，金融业一般可以在相当长的时间里保持高盈利能力，这也是本基金现在持有金融股的原因之一。中长期而言，财富的增长导致理财等金融服务需求的增加，是金融行业长期增长的动力。当然，到那个阶段，金融企业会出现分化，需要有选择地持有某些个股。
（六）基金内部监察报告
报告期内本基金管理人共管理了五只开放式基金——诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金及诺安价值增长股票证券投资基金。为了适应所管理资产规模逐步扩大的情况，在内部监察工作中本着合法合规运作、最大限度保障基金份额持有人利益的宗旨，建立并完善了以监察、稽核为主导的工作体系和流程。内部监察稽核人员依照独立、客观、公正的原则，认真履行职责，严格按照监察稽核工作计划、方法和程序开展工作，确保了公司勤勉尽责地管理基金资产。其中公司合法合规运作和内部风险控制的具体情况主要有：
1、报告期内，在公司各部门的积极配合下，监察稽核部对公司各项管理制度进行了全面修订；同时，根据最新颁布的法律法规及公司业务发展的需要，制定了一系列新的规章制度。大力推进了公司的制度化建设步伐，完善了公司的制度体系，满足了法律法规及证监会的监管要求，对公司的业务运作也起到了较好的支持、指导作用，有效地推进了相关业务的发展，防范了相关风险。
2、严格进行投资风险的管理和控制，防范相关风险发生。监察稽核部会同公司投资部门根据法律法规及市场环境的变化，及时向公司投资决策委员会提出建议，对公司投资管理制度进行了多次修订。在此基础上，加强了对投资风险尤其是流动性风险的控制，对各类风险控制指标进行了逐步细化和完善。通过对各项指标的监控来引导投资部门分散投资、理性投资，起到了良好的效果。
3、根据中国证监会和公司内部控制制度的要求，监察稽核部在报告期内对公司各个部门进行了四次全面的监察稽核和多次临时性监察稽核。内容涉及公司及员工遵纪守法情况，内部控制制度、业务操作流程执行情况；涵盖基金销售、投资运作、后台保障等公司所有业务环节和工作岗位。对于每次监察稽核工作中发现的问题，都责成各相关部门认真总结、提出整改意见和措施，切实进行改善，并由监察稽核部跟踪问题的处理情况，确保了公司在各方面规范运作，切实地保障了基金份额持有人的利益。
4、对公司基金销售活动特别是基金大比例分红后的持续营销活动进行监督、指导，确保基金销售活动严格按照《销售管理办法》的规定处理基金代销机构、基金宣传推介材料、基金销售费用等方面的问题，不出现违法违规的情况。同时，督促市场部门利用各种机会，通过多种渠道，以形式多样的方式，做好投资者教育工作。
5、公司所有对外发布的文件、资料及宣传材料，都事先由监察稽核部进行合规性审查，确保其内容真实、准确、合规，符合中国证监会对信息披露的相关要求。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，无内幕交易和不正当关联交易，保障了基金份额持有人的利益。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在合规运作、稳健经营的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

四、托管人报告
托管人报告
2007 年，本托管人在对诺安股票证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2007 年，诺安股票证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安股票证券投资基金的投资运作等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作基本按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
2007 年，诺安股票证券投资基金因证券市场波动发生过不符合基金合同中所规定的投资比例限制的情况；出现过从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证的情况。我行及时向诺安基金管理公司发送提示函件，诺安基金管理公司已在规定时间内及时对投资组合进行了披露和调整。
本托管人依法对诺安基金管理有限公司在2007 年所编制和披露的诺安股票证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部2008 年3 月21 日
五、审计报告
审计报告
利安达审字[2008] 第1028 号
诺安股票证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的诺安股票证券投资基金（以下简称诺安股票基金）财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表，2007 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是诺安股票基金管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，诺安股票基金财务报表已经按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了诺安股票基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。
利安达信隆会计师事务所中国注册会计师门熹有限责任公司中国注册会计师陈静
中国·北京二〇〇八年三月十八日
六、财务会计报告（已经审计）
（一）基金财务报表诺安股票证券投资基金资产负债表


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金额单位：人民币元
资产 2007年12月31日 2006年12月31日
银行存款 7,154,373,817.23 410,720,073.20
结算备付金 28,023,155.28 1,377,612.28
存出保证金 8,624,357.16 500,000.00
交易性金融资产 33,494,885,894.29 368,617,150.31
其中：股票投资 33,494,885,894.29 368,617,150.31
债券投资 0.00 0.00
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 1,005,093,693.05 0.00
买入返售金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 52,379,708.28 507,272.64
应收利息 1,936,691.77 53,092.69
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 72,772,203.10 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 41,818,089,520.16 781,775,201.12
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负债所附附注为本财务报表的组成部分



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应付证券清算款69,962,295.54 3,991,109.81
应付赎回款237,989,728.39 705,184.25
应付管理人报酬50,617,035.15 917,184.56
应付托管费8,436,172.52 152,864.09
应付交易费用13,653,218.07 1,094,632.73
应交税费25,000.00 0.00
应付利润0.00 369,156,621.18
其他负债2,096,803.05 802,452.72
负债合计382,780,252.72 376,820,049.34
所有者权益
实收基金29,232,318,526.44 389,200,443.81
未分配利润12,202,990,741.00 15,754,707.97
所有者权益合计41,435,309,267.44 404,955,151.78
负债及所有者权益总计41,818,089,520.16 781,775,201.12
基金份额净值（元）1.4174 1.0405
基金份额总额（份）29,232,318,526.44 389,200,443.81
所附附注为本财务报表的组成部分
诺安股票证券投资基金
利润表
金额单位：人民币元
2007年度 2006年度
一、收入12,047,511,749.60 448,412,960.55
1、利息收入32,744,739.50 1,023,761.61
其中:存款利息收入32,720,065.90 714,728.92
债券利息收入24,673.60 296,632.69
资产支持证券利息收入0.00 0.00
买入返售金融资产收入0.00 12,400.00
2、投资收益(损失以“-”号填列)6,113,970,599.81 431,415,749.05
其中：股票投资收益6,028,417,701.70 411,460,409.69
债券投资收益3,910,546.19 2,263,877.29
资产支持证券投资收益0.00 0.00
衍生工具收益33,894,172.08 10,951,230.87
股利收益47,748,179.84 6,740,231.20
3、公允价值变动收益(损失以“-”号填列)5,874,094,890.43 15,644,975.89
4、其他收入(损失以“-”号填列)26,701,519.86 328,474.00
二、费用608,302,960.23 18,423,101.89
1、管理人报酬305,458,694.32 7,932,575.29
2、托管费50,909,782.34 1,322,095.89
11
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3、销售服务费4、交易费用5、利息支出其中:卖出回 0.00251,491,125.400.000.00443,358.17 0.008,753,222.810.000.004
购金融资产支出6、其他费用 15,207.90
三、利润总额 11,439,208,789.37 429,989,858.66
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诺安股票证券投资基金所有者权益（基金净值）变动表
金额单位：人民币元2007 年度
项目
实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）389,200,443.81 15,754,707.97 404,955,151.78


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二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）0.00 11,439,208,789.37 11,439,208,789.37
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（减少以"-"号填列）28,843,118,082.63 4,151,344,676.41 32,994,462,759.04
其中：1、基金申购款44,917,480,971.63 9,434,649,496.64 54,352,130,468.27
2、基金赎回款-16,074,362,889.00 -5,283,304,820.23 -21,357,667,709.23
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数0.00 -3,403,317,432.75 -3,403,317,432.75
五、期末所有者权益（基金净值）29,232,318,526.44 12,202,990,741.00 41,435,309,267.44
2006年度
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）379,177,416.36 737,398.74 379,914,815.10
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）0.00 429,989,858.66 429,989,858.66
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（减少以"-"号填列）10,023,027.45 762,661.84 10,785,689.29
其中：1、基金申购款218,084,853.16 55,732,603.78 273,817,456.94
2、基金赎回款-208,061,825.71 -54,969,941.94 -263,031,767.65
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数0.00 -415,735,211.27 -415,735,211.27
五、期末所有者权益（基金净值）389,200,443.81 15,754,707.97 404,955,151.78
所附附注为本财务报表的组成部分
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（二）基金财务报表附注
12

注释一、基金的基本情况诺安股票证券投资基金(简称“本基金”)，经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2005]154 号文《关于同意诺安股票证券投资基金设立的批复》批准，于2005 年11 月3 日至2005 年12 月13 日向社会进行公开募集，经利安达信隆会计师事务所验资，共募集资金人民币379,115,510.80 元，折合379,115,510.80 份基金份额。有效认购金额产生的利息为人民币85,441.25 元，其中在基金设立募集期产生的利息为人民币61,905.56 元，折合61,905.56 份基金份额，其余利息为人民币23,535.69 元于基金合同生效后归入本基金。基金合同生效日为2005 年12 月19 日，合同生效日基金份额为379,177,416.36 份基金单位。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。《诺安股票证券投资基金基金合同》、《诺安股票证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
注释二、主要会计政策及会计估计
1、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明本基金的财务报表原按2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、2001 年11 月27 日颁布的《金融企业会计制度》和2001 年9 月12 日颁布的《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《诺安平衡证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年7 月1 日起，本基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附注的编制及披露》、其他相关规定及基金合同的规定而编制。在编制2007 年度财务报表时，2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》以及其他相关规定的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的主要内容包括：
A. 将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
B. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动已计入当期损益。
按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益，以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表注释九。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和净值变动情况。
2、会计年度
自公历1 月1 日至12 月31 日止。比较财务报表的实际编制期间为2006 年1 月1 日至2006 年12 月31 日。
3、记账本位币以人民币为记账本位币。记账单位为元。

4、基金资产和负债的分类原则
2007 年7 月1 日前基金资产和负债是按其性质分类列示；自2007 年7 月1 日起，基金资产和负债按下列原则进行分类：
A. 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产。本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资按持有意图和持有能力划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；本基金目前持有的其他金融资产划分为贷款和应收款项。
B. 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

5、基金资产的估值原则
(1) 估值对象为基金所拥有的现金、银行存款、股票、权证和债券等。
(2) 现金和银行存款、结算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科目。
(3) 股票投资
A. 上市交易的股票以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
B. 未上市的股票的估值
(a) 送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；
(b)首次公开发行未上市的股票于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
(c)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在证券交易所上市后，在锁定期内按证券交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；
(d) 2006 年11 月20 日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按证券交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值。自2006 年11 月20 日起非公开发行有明确锁定期的股票的估值方法为：若非公开发行股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价（收盘价），按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；若非公开发行股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价（收盘价），按锁定期内已发生交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(4) 债券投资
A. 证券交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价格；
B. 证券交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价格；
C. 证券交易所上市的资产支持证券于2007 年7 月1 日前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
D. 银行间同业市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种于2007 年7 月1 日前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值；
E. 同一债券同时在两个或两格以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；
F. 未上市流通的债券于2007 年7 月1 日前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(5) 权证投资
A. 从获赠确认日、买入成交日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
B. 首次公开发行未上市的权证采用估值技术确定公允价值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
(6) 2007 年7 月1 日前，实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目；自2007 年7 月1 日起，实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。
(7) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，本基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(8) 相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。


6、金融工具的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
(1) 股票
买入股票于成交日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；自2007 年7 月1 日起，股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于成交日确认股票投资收益/(损失)。卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(2) 债券
A. 买入证券交易所交易的债券（含资产支持证券）于成交日确认为债券投资。2007 年7 月1 日前，按应支付的全部价款入账；自2007 年7 月1 日起，债券投资成本按成交日债券的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益；
B. 买入银行间同业市场交易的债券（含资产支持证券）于2007 年7 月1 日前按实际支付价款时确认为债券投资；自2007 年7 月1 日起，按成交日确认为债券投资；
C.认购新发行的分离交易可转债于成交日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注“6(3)C”所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本；
D.买入债券应支付的全部价款中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
E. 买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

F. 除2007 年7 月1 日前卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)外，自2007 年7 月1 日起，卖出债券于成交日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。

(3) 权证
A. 买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日权证的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益；
B. 获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量；
C.因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本；
D.卖出权证于成交日确认衍生工具收益/(损失)。卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。

(4) 买入返售金融资产和卖出回购金融资产款
2007 年7 月1 日前，买入返售金融资产和卖出回购金融资产款于成交日按协议金额确认初始成本；自2007 年7 月1 日起，买入返售金融资产于成交日按融出资金应付或实际支付的总额确认初始成本，卖出回购金融资产款于成交日按融入资金应收或实际收到的总额确认初始成本。
7、待摊费用的摊销方法和摊销期限待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
8、收入的确认和计量
(1) 利息收入
A. 存款利息收入、结算备付金利息收入和权证保证金利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
B. 债券（含资产支持证券）利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账。自2007 年7 月1 日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算利息收入；
C . 2007 年7 月1 日前，买入返售金融资产收入按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007 年7 月1 日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，可按合同利率计算利息收入。
(2) 投资收益
A. 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本和相关费用的差额入账；
B. 债券（含资产支持证券）投资收益/(损失)于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认；
C. 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本和相关费用的差额入账；
D. 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账。
(3) 自2007 年7 月1 日起，公允价值变动收益/(损失)于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/(减值)金额确认。
(4) 其他收入于实际收到时确认收入。
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 的年费率逐日计提；
(3) 2007 年7 月1 日前，卖出回购金融资产支出按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007 年7 月1 日起，卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，可按合同利率计算利息支出；
(4) 交易费用于金融资产交易实际发生时确认费用；
(5) 信息披露费和审计费用按期初合理预估数额逐日预提；
(6) 其他费用于实际支付时确认费用。

9、费用的确认和计量

10、因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价的会计处理
（1）支付的现金对价应于对价支付的股票上市流通日确认，并按上市公司公告的支付现金对价比例计算确认的金额冲减对价支付的股票投资成本，借记“股票投资”科目（红字），借记“其他应收款”科目；
（2）现金对价支付日，按上市公司公告的支付现金对价比例计算确认的现金对价金额，借记“银行存款”科目，贷记“其他应收款”科目。

11、基金申购、赎回、转换的确认
在收到基金投资人申购、赎回或转换申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。2007 年7 月1 日前，于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购、赎回或转换款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。自2007 年7 月1 日起，于确认日按照实收基金、利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购、赎回或转换款项分割为三部分，分别确认为实收基金、损益平准金（未实现）、损益平准金（已实现）的增加或减少。
12、实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00 元。由于申购、赎回、转换引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日、转换确认日认列。
13、损益平准金
损益平准金包括已实现和未实现两部分。损益平准金（已实现）为申购、赎回、转换款中所含的按基金累计未分配的已实现收益占基金净值比例计算的一部分金额；损益平准金（未实现）为申购、赎回、转换款中所含的按基金累计未实现利得占基金净值比例计算的一部分金额。损益平准金于计算基金申购、赎回、转换确认日认列。
2007 年7 月1 日前，损益平准金（未实现）在持有人权益中“未实现利得”科目中核算；损益平准金（已实现）于期末全额转入未分配利润。自2007 年7 月1 日起，损益平准金（未实现）和损益平准金（已实现）均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润。
14、基金的收益分配政策
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最少一次，最多为六次，每次收益分配时，分配比例不低于当时可分配收益的50% ，若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，


本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3) 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(4) 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(5) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(6) 每一基金份额享有同等分配权；
(7) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

注释三、税项
1、印花税
A.基金管理人运用基金买卖股票于2007 年5 月30 日前按照1‰的税率征收股票交易印花税。自2007 年5 月30 日起，基金管理人运用基金买卖股票按照3‰的税率征收股票交易印花税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中因非流通股股东向其支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
A.根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004 年1 月1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对价，暂免征收企业所得税。
3、个人所得税
A.对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20% 的个人所得税。自2005 年6 月13 日（含当日）起，对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴10% 的个人所得税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对价，暂免征收个人所得税。

注释四、财务报表主要项目注释
1、交易性金融资产
2007-12-31 2006-12-31


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项 目 公允 估值 公允 估值
成本 成本
价值 增值 价值 增值
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股票投资27,731,950,876.02 33,494,885,894.29 5,762,935,018.27 352,222,983.13 368,617,150.31 16,394,167.18


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交易所市场 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
债券投资 银行间市场 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产支持证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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注：本年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。2006 年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价为2,250,558.14 元，冲减股票投资成本。



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2、衍生金融资产 2007-12-31 2006-12-31
项 目 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增
值
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权证投资 877,539,653.71 1,005,093,693.05 127,554,039.34 0.00 0.00 0.00
3、应收利息
项目银行存款利息结算备付金利息资产支持证 2007-12-311,924,081.3712,610.400.001,9 2006-12-3152,472.69620.000
券利息合计 36,691.77 .0053,092.69
4、应付交易费用
项目应付佣金其中：招商证券股份有限公司平 2007-12-3113,653,218.071,756,825.650.0 2006-12-311,094,632.7323,3
安证券有限责任公司中信证券股份有限公司国 02,946,604.540.006,728,111.28965,392.8 73.86209,713.91503,823.863
泰君安证券股份有限公司德邦证券有限责任公 5466,023.26790,260.490.000.000.0013,65 57,721.100.000.000.000.000
司中国银河证券股份有限公司安信证券股份有 3,218.07 .000.000.001,094,632.73
限公司华泰证券有限责任公司银行间交易费用
其中：回购交易费债券交易费合计
5、其他负债
项目应付赎回费预提费用其中：审计费用信息 2007-12-31896,803.05200,000.00100,000. 2006-12-312,452.72300,000.
披露费用其他应付款其中：应付券商保证金合 00100,000.001,000,000.001,000,000.002, 00100,000.00200,000.00500,
计 096,803.05 000.00500,000.00802,452.72
6、实收基金
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年度 2006年度
期初数本期基金份额交易产生的基金净值变动数 389,200,443.8128,843,118,082.6344,9 379,177,416.3610,023,027.45218,084,
（减少以“—”号填列）：其中：1、本期申购 17,480,971.63-16,074,362,889.0029,2 853.16-208,061,825.71389,200,443.81
、转入2、本期赎回、转出期末数 32,318,526.44
7、未分配利润
项目 2007年度 2006年度
期初数本年利润其中：已实现未实现损益平准金 15,754,707.9711,439,208,789.3711,41 737,398.74429,989,858.66414,344,882
—已实现其中：1、本期申购、转入2、本期赎回 3,022,669.1526,186,120.22362,630,62 .7715,644,975.891,454,034.7925,170,
、转出损益平准金—未实现其中：1、本期申购 4.411,566,577,126.38-1,203,946,501. 475.65-23,716,440.86-691,372.9530,5
、转入2、本期赎回、转出已分配利润期末数 973,788,714,052.007,868,072,370.26- 62,128.13-31,253,501.08-415,735,211
4,079,358,318.26-3,403,317,432.7512 .2715,754,707.97
,202,990,741.00
8、股票投资收益
项目卖出股票成交总额加：股票交易费用减：交 2007年度25,970,674,590.3988,105,301 2006年度2,231,485,113.084,567,980.6
易佣金总额卖出股票成本总额股票投资收益 .3321,865,827.9120,008,496,362.116, 31,869,116.131,822,723,567.89411,46
028,417,701.70 0,409.69
9、债券投资收益
项目卖出及到期兑付债券成交总额加：债券交易 2007年度30,002,506.281,426.8024,673 2006年度164,988,140.931,960.611,538
费用减：应收利息总额卖出及到期兑付债券成本 .6026,068,713.293,910,546.19 ,382.67161,187,841.582,263,877.29
总额债券投资收益
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10、资产支持证券投资收益
项目 2007年度 2006年度
卖出及到期兑付成交总额 0.00 0.00
加：资产支持证券交易费用 0.00 0.00
减：应收利息总额 0.00 0.00
卖出及到期兑付成本总额 0.00 0.00
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
11、衍生工具收益
项目 2007年度 2006年度
卖出及到期行权权证成交总额 603,264,013.97 28,153,498.80
加：权证交易费用 35,604.10 2,182.19
减：卖出及到期行权权证成本总额 569,405,445.99 17,204,450.12
权证投资收益 33,894,172.08 10,951,230.87
12、公允价值变动收益/损失
项目 2007年度 2006年度
交易性金融资产 5,746,540,851.09 15,644,975.89
----股票投资 5,746,540,851.09 15,814,082.37
----债券投资 0.00 -169,106.48
----资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生工具 127,554,039.34 0.00
----权证投资 127,554,039.34 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
合计 5,874,094,890.43 15,644,975.89
13、其他收入
项目 2007年度 2006年度
赎回费收入 26,577,964.08 302,590.52
转换费收入 115,440.33 25,883.48
其他 8,115.45 0.00
合计 26,701,519.86 328,474.00
14、交易费用
项目 2007年度 2006年度
交易费用－交易所市场 251,491,125.40 8,752,165.31
交易费用－银行间同业市场 0.00 1,057.50
合计 251,491,125.40 8,753,222.81
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15、其他费用
项 目 2007年度 2006年度
信息披露费用审计费 300,000.00100,000.0018,000.0025,338.1720.0 300,000.00100,000.0013,500.00
用债券托管账户维护 0 807.90900.00
费汇划费其他
合 计 443,358.17 415,207.90
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16、收益分配2007年度权益登记日期份额收益(每10份) 收益分配金额
第五次分配(2007年6月22日) 8.10 3,403,317,432.75
本年累计收益分配 8.10 3,403,317,432.75
注释五、关联方关系及其交易
1、关联方关系企业名称与本企业的关系中国对外经济贸易信托投资有限公司管理人股东深圳市捷隆投资有限公司管理人股东北京中关村科学城建设股份有限公司管理人股东诺安基金管理有限公司发起人、管理人中国工商银行股份有限公司托管人中国中化集团公司管理人股东母公司
2、关联方交易
（1）下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 基金管理人报酬基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5% 的年费率计提，计算方法如下：H=E×1.5%/ 当年天数H 为每日应支付的基金管理费E 为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。年度期初应付本期应付本期已付期末未付
2007 年 917,184.56 305,458,694.32 255,758,843.73 50,617,035.15 2006 年 187,210.16 7,932,575.29 7,202,600.89 917,184.56

2. 基金托管人报酬基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 的年费率计提。计算方法如下：H=E×0.25%/ 当年天数H 为每日应支付的基金托管费E 为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。


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年度 期初应付 本期应付 本期已付 期末未付
2007年 152,864.09 50,909,782.34 42,626,473.91 8,436,172.52
2006年 31,201.67 1,322,095.89 1,200,433.47 152,864.09
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3. 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本期与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。（2006 年与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。）
4．关联方投资本基金的情况
期初持有基本期认购(申本期赎回份额期末持有基占期末基金关联方单位金份额数(份) 购)份额数(份) 数(份) 金份额数(份) 总份额比例
深圳市捷隆投资有限公司0.00 69,687,770.21 26,354,190.38 43,333,579.83 0.15% 诺安基金管理有限公司34,135,375.01 115,182,312.03 0.00 149,317,687.04 0.51% 中国中化集团公司200,008,000.00 184,228,997.79 200,000,000.00 184,236,997.79 0.63%
合计 234,143,375.01 369,099,080.03 226,354,190.38 376,888,264.66 1.29%
截至2007-12-31 本基金总份额为29,232,318,526.44 份。
5．存放于基金托管人的银行存款以及产生的利息收入项目 2007-12-31 2006-12-31 银行存款 7,154,373,817.23 410,720,073.20
2007 年度2006 年度利息收入 31,586,116.12 689,517.86
注释六、流通转让受限的基金资产
（1）股票
A．因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票



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股票代 股票名称 成功认购日 可流通日 流通受 认购价 期末估值 数量 期末成本总额 期末估值总额
码 限类型 格 单价
002175 广陆数测 2007-09-26 2008-01-14 新发流 11.09 35.20 39,000 432,510.00 1,372,800.00
通受限
002176 江特电机 2007-09-26 2008-01-14 新发流 11.80 35.08 47,222 557,219.60 1,656,547.76
通受限
002177 御银股份 2007-10-24 2008-02-01 新发流 13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00
通受限
002178 延华智能 2007-10-24 2008-02-01 新发流 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80
通受限
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002179 中航光电 2007-10-22 2008-02-01 新发流 16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10
通受限
002180 万力达 2007-10-31 2008-02-13 新发流 13.88 34.39 31,372 435,443.36 1,078,883.08
通受限
002181 粤传媒 2007-11-07 2008-02-18 新发流 7.49 26.68 12,421 93,033.29 331,392.28
通受限
002182 云海金属 2007-11-02 2008-02-13 新发流 10.79 27.93 32,956 355,595.24 920,461.08
通受限
002183 怡亚通 2007-11-02 2008-02-13 新发流 24.89 77.95 20,376 507,158.64 1,588,309.20
通受限
002184 海得控制 2007-11-07 2008-02-18 新发流 12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52
通受限
002185 华天科技 2007-11-08 2008-02-20 新发流 10.55 21.44 33,697 355,503.35 722,463.68
通受限
002186 全聚德 2007-11-07 2008-02-20 新发流 11.39 59.03 18,259 207,970.01 1,077,828.77
通受限
002187 广百股份 2007-11-12 2008-02-22 新发流 11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41
通受限
002188 新嘉联 2007-11-12 2008-02-22 新发流 10.07 21.46 11,180 112,582.60 239,922.80
通受限
002189 利达光电 2007-11-19 2008-03-03 新发流 5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00
通受限
002190 成飞集成 2007-11-19 2008-03-03 新发流 9.90 21.16 14,098 139,570.20 298,313.68
通受限
002191 劲嘉股份 2007-11-23 2008-03-05 新发流 17.78 33.20 131,115 2,331,224.70 4,353,018.00
通受限
002192 路翔股份 2007-11-23 2008-03-05 新发流 9.29 22.95 28,867 268,174.43 662,497.65
通受限
002193 山东如意 2007-11-28 2008-03-07 新发流 13.07 24.10 15,044 196,625.08 362,560.40
通受限
002194 武汉凡谷 2007-11-28 2008-03-07 新发流 21.10 51.91 33,001 696,321.10 1,713,081.91
通受限
002195 海隆软件 2007-12-04 2008-03-12 新发流 10.49 32.86 6,796 71,290.04 223,316.56
通受限
002196 方正电机 2007-12-04 2008-03-12 新发流 7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40
通受限
002197 证通电子 2007-12-06 2008-03-18 新发流 11.28 31.90 33,365 376,357.20 1,064,343.50
通受限
002199 东晶电子 2007-12-12 2008-03-21 新发流 8.80 25.50 9,645 84,876.00 245,947.50
通受限
002201 九鼎新材 2007-12-13 2008-03-26 新发流 10.19 31.87 10,176 103,693.44 324,309.12
通受限
002202 金风科技 2007-12-18 2008-03-26 新发流 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
通受限
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600141 兴发集团 2007-02-05 2008-02-04 非公开 5.49 22.17 2,500,000 13,725,000.00 55,425,000.00
发行流
通受限
600586 金晶科技 2007-08-10 2008-08-11 非公开 18.10 24.08 8,000,000 144,800,000.00 192,640,000.00
发行流
通受限
601088 中国神华 2007-09-27 2008-01-09 新发流 36.99 65.61 2,119,086 78,384,991.14 139,033,232.46
通受限
601390 中国中铁 2007-11-23 2008-03-03 新发流 4.80 11.49 22,852,174 109,690,435.20 262,571,479.26
通受限
601601 中国太保 2007-12-18 2008-03-25 新发流 30.00 49.45 2,820,050 84,601,500.00 139,451,472.50
通受限
601857 中国石油 2007-10-30 2008-02-05 新发流 16.70 30.96 10,009,399 167,156,963.30 309,890,993.04
通受限
601866 中海集运 2007-12-07 2008-03-12 新发流 6.62 12.15 7,093,726 46,960,466.12 86,188,770.90
通受限
601918 国投新集 2007-12-07 2008-03-19 新发流 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16 7,094,461.44
通受限
601999 出版传媒 2007-12-18 2008-03-21 新发流 4.64 20.24 203,277 943,205.28 4,114,326.48
通受限
合计 56,722,446 658,833,743.15 1,223,968,622.9
8
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注：可流通日以公告为准。
B．期末持有的暂时停牌的股票
（2）债券
A. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券无。
B.期末债券正回购交易中作为抵押的债券
a.截至2007 年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00 元（2006 年：0.00 元），无抵押债券。
b.截至2007 年12月31日止，基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00 元 (2006 年：0.00 元)。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。



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股票代 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估 复牌日期 复牌开 数量 期末成本总额 期末估值总额
码 值单价 盘单价
600415 小商品城 2007-12-11 筹划定向增发事 86.59 2008-3-5 95.25 1,061,399 110,255,163.3 91,906,539.41
宜 8
600428 中远航运 2007-12-28 审核发行可分离 38.95 2008-1-2 37.60 558,228 11,900,815.10 21,742,980.60
可转债事宜
000063 中兴通讯 2007-12-28 审核发行认股权 63.69 2008-1-2 62.70 4,945,685 284,480,460.7 314,990,677.6
和可分离可转债 8 5
事宜
合计 6,565,312 406,636,439.2 428,640,197.6
6 6
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注释七、买断式逆回购交易中取得的债券无。
注释八、风险管理
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、测量、分析以及控制这些风险，并设定适当的投资限额，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成：第一层次为董事会、合规审查与风险控制委员会所领导；第二层次为总经理、督察长、风险控制办公会、监察稽核部及研究部风险管理小组所监控；第三层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
2、信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，并且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3、流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注“注释六”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并通过独立的风险管理岗位对投资组合中的证券的流动性风险进行持续的监测和分析。
4、市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和市场价格风险。
（1）外汇风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
（2）利率风险

利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。除银行存款、结算备付金外，本基金所持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量基本上独立于市场利率变化。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。



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2007年12月31日6个月以内6个月至1年 1至5年 5年以上不计息合计
资产
银行存款7,154,373,817.23 7,154,373,817.23
结算备付金28,023,155.28 28,023,155.28
存出保证金 8,624,357.168,624,357.16
交易性金融资产 33,494,885,894.2933,494,885,894.29
衍生金融资产 1,005,093,693.051,005,093,693.05
应收证券清算款 52,379,708.2883,327,306.53
应收利息 1,936,691.771,936,691.77
应收申购款 72,772,203.1072,772,203.10
资产总计7,182,396,972.510.00 0.00 0.0034,635,692,547.6541,818,089,520.16
负债
应付赎回款 237,989,728.39237,989,728.39
应付管理人报酬 50,617,035.1550,617,035.15
应付托管费 8,436,172.528,436,172.52
应付交易费用 13,653,218.0713,653,218.07
应付证券清算款 69,962,295.5469,962,295.54
应付税费 25,000.0025,000.00
其他负债 2,096,803.052,096,803.05
负债总计0.000.00 0.00 0.00382,780,252.72382,780,252.72
利率敏感度缺口7,182,396,972.510.00 0.00 0.0034,252,912,294.9341,435,309,267.44
2006年12月31日6个月以内6个月至1年 1至5年 5年以上不计息合计
资产
银行存款410,720,073.20 410,720,073.20
结算备付金1,377,612.28 1,377,612.28
存出保证金 500,000.00500,000.00
交易性金融资产 368,617,150.31368,617,150.31
衍生金融资产 0.00
应收证券清算款 507,272.64507,272.64
应收利息 53,092.6953,092.69
应收申购款 0.00
资产总计412,097,685.480.00 0.00 0.00369,677,515.64781,775,201.12
负债
应付赎回款 705,184.25705,184.25
应付管理人报酬 917,184.56917,184.56
应付托管费 152,864.09152,864.09
应付交易费用 1,094,632.731,094,632.73
应付证券清算款 3,991,109.813,991,109.81
应付利润 369,156,621.18369,156,621.18
应付税费 0.00
其他负债 802,452.72802,452.72
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负债总计0.00 0.00 0.00 0.00 376,820,049.34 376,820,049.34
利率敏感度缺口412,097,685.48 0.00 0.00 0.00 -7,142,533.70 404,955,151.78
（3）市场价格风险
市场价格风险是指外汇风险和利率风险以外的市场风险。本基金的投资方向界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债券。现金资产主要投资于各类银行存款。本基金所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。通过分散化投资，本基金有效降低了投资组合的市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的60%-95% ，债券投资比例为基金资产净值的0%-35%，现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。截至2007 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：


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2007年12月31日 2006年12月31日
占基金资产 占基金资产
公允价值 公允价值
净值的比例 净值的比例
交易性金融资产
-股票投资 33,494,885,894.29 80.84% 368,617,150.31 91.03%
-债券投资 0.00 0.00% 0.00 0.00%
衍生金融资产 0.00 0.00% 0.00 0.00%
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合计 33,494,885,894.29 80.84% 368,617,150.31 91.03% 截至2007 年12 月31 日，若本基金业绩比较基准的公允价值上升5%且其他市场变量保持
不变，本基金资产净值将相应增加约1,908,743,662.13 元(2006 年：22,239,806.35 元)；反之，若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应减少约1,908,743,662.13 元(2006 年：22,239,806.35 元)。
注释九、首次执行企业会计准则
本财务报表为本基金首次按照企业会计准则编制，本基金按其列报要求对2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关比较数字进行了重述。
按原会计准则列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益，以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：


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项 目 2006年年初所有者权益 2006年度净损益 2006年年末所有者权
益
按原会计准则列报的金额 379,914,8 15.10 414,344,882.77 404,955,151.78
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 15,644,975.89 0.00
按新会计准则列报的金额 379,914,815.10 429,989,858.66 404,955,151.78
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2007 年年初2007 年上半年2007 年上半年末项目所有者权益净损益所有者权益


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按原会计准则列报的金额 404,955,151.78 3,421,915,441.34 17,439,826,472.64
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 26,186,120.22 0.00
按新会计准则列报的金额 404,955,151.78 3,448,101,561.56 17,439,826,472.64
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注释十、资产负债表日后事项无。七、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况


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项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 33,494,885,894.29 80.10%
债券 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
权证 1,005,093,693.05 2.40%
银行存款及结算备付金合计 7,182,396,972.51 17.18%
其他资产 135,712,960.31 0.32%
合计 41,818,089,520.16 100.00%
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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合


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行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 330,342,209.68 0.80%
B采掘业 2,367,343,694.61 5.71%
C制造业 9,363,476,961.25 22.59%
C0食品、饮料 1,758,577,879.65 4.24%
C1纺织、服装、皮毛 72,870,542.10 0.18%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 631,530,351.73 1.52%
C4石油、化学、塑胶、塑料 1,017,047,795.70 2.45%
C5电子 116,806,645.40 0.28%
C6金属、非金属 3,972,785,548.55 9.59%
C7机械、设备、仪表 1,640,175,806.67 3.96%
C8医药、生物制品 137,267,914.74 0.33%
C99其他制造业 16,414,476.71 0.04%
D电力、煤气及水的生产和供应业 461,247,224.39 1.11%
E建筑业 499,585,550.56 1.21%
F交通运输、仓储业 1,177,249,510.55 2.84%
G信息技术业 1,100,124,218.14 2.66%
H批发和零售贸易 675,711,610.96 1.63%
I金融、保险业 14,361,127,276.55 34.66%
J房地产业 2,660,644,193.13 6.42%
K社会服务业 341,514,139.17 0.82%
L传播与文化产业 64,612,765.89 0.16%
M综合类 91,906,539.41 0.22%

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合计
33,494,885,894.29
80.84%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细（四）报告期内股票投资组合的重大变动1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（前20 名）


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序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值 市值占净值比例
601318 中国平安 26,031,200 2,761,910,320.00 6.67%
600000 浦发银行 39,372,448 2,078,865,254.40 5.02%
601628 中国人寿 35,594,796 2,062,362,480.24 4.98%
600016 民生银行 113,215,393 1,677,852,124.26 4.05%
601328 交通银行 100,592,929 1,571,261,550.98 3.79%
600005 武钢股份 75,858,177 1,494,406,086.90 3.61%
600036 招商银行 36,247,907 1,436,504,554.41 3.47%
000002 万科Ａ 38,826,215 1,119,748,040.60 2.70%
600030 中信证券 11,312,680 1,009,882,943.60 2.44%
000983 西山煤电 11,780,999 747,740,006.53 1.80%
600015 华夏银行 33,298,838 638,005,736.08 1.54%
000488 晨鸣纸业 37,241,842 601,455,748.30 1.45%
601006 大秦铁路 23,456,326 600,951,072.12 1.45%
601939 建设银行 54,631,400 538,119,290.00 1.30%
600519 贵州茅台 2,323,149 534,324,270.00 1.29%
000839 中信国安 13,741,230 474,072,435.00 1.14%
600123 兰花科创 9,785,363 459,324,939.22 1.11%
600256 广汇股份 22,610,418 442,711,984.44 1.07%
600739 辽宁成大 7,904,365 391,424,154.80 0.94%
600066 宇通客车 10,266,584 353,786,484.64 0.85%
600660 福耀玻璃 9,674,492 346,927,283.12 0.84%
000069 华侨城Ａ 6,626,312 332,972,178.00 0.80%
000778 新兴铸管 25,364,435 321,874,680.15 0.78%
600019 宝钢股份 18,404,485 320,974,218.40 0.77%
600048 保利地产 4,895,016 317,294,937.12 0.77%
000063 中兴通讯 4,945,685 314,990,677.65 0.76%
601857 中国石油 10,009,399 309,890,993.04 0.75%
000858 五粮液 6,420,447 292,001,929.56 0.70%
601390 中国中铁 22,852,174 262,571,479.26 0.63%
600737 中粮屯河 12,736,082 243,768,609.48 0.59%
600050 中国联通 19,303,576 233,187,198.08 0.56%
600586 金晶科技 9,019,223 226,549,549.21 0.55%
000402 金融街 7,806,367 220,920,186.10 0.53%
600188 兖州煤业 9,883,182 217,825,331.28 0.53%
600075 新疆天业 11,137,076 210,156,624.12 0.51%
000001 深发展Ａ 5,319,700 205,340,420.00 0.50%
000869 张裕Ａ 2,304,931 197,302,093.60 0.48%
600585 海螺水泥 2,555,488 186,090,636.16 0.45%
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39 000758 中色股份 4,165,042 160,812,271.62 0.39%
40 601088 中国神华 2,419,086 158,716,232.46 0.38%
41 600583 海油工程 2,992,756 155,862,732.48 0.38%
42 002092 中泰化学 4,079,842 155,441,980.20 0.38%
43 000751 锌业股份 8,892,744 154,378,035.84 0.37%
44 600887 伊利股份 5,229,155 153,371,116.15 0.37%
45 600143 金发科技 3,865,034 149,383,564.10 0.36%
46 601111 中国国航 5,259,505 144,320,817.20 0.35%
47 601601 中国太保 2,820,050 139,451,472.50 0.34%
48 600260 凯乐科技 9,955,993 137,591,823.26 0.33%
49 000960 锡业股份 2,029,950 134,098,497.00 0.32%
50 000895 双汇发展 2,221,798 131,063,864.02 0.32%
51 601166 兴业银行 2,497,888 129,540,471.68 0.31%
52 600026 中海发展 3,374,032 124,906,664.64 0.30%
53 600312 平高电气 5,371,023 122,835,296.01 0.30%
54 000898 鞍钢股份 4,035,005 121,776,450.90 0.29%
55 000651 格力电器 2,291,603 113,090,608.05 0.27%
56 600596 新安股份 1,628,212 109,301,871.56 0.26%
57 601169 北京银行 5,325,800 108,433,288.00 0.26%
58 000609 绵世股份 1,500,000 104,250,000.00 0.25%
59 600309 烟台万华 2,726,093 103,727,838.65 0.25%
60 600649 原水股份 5,141,062 103,386,756.82 0.25%
61 600150 中国船舶 404,032 100,902,951.68 0.24%
62 600029 南方航空 3,563,999 99,578,132.06 0.24%
63 000625 长安汽车 5,150,288 96,619,402.88 0.23%
64 000527 美的电器 2,553,611 94,764,504.21 0.23%
65 600415 小商品城 1,061,399 91,906,539.41 0.22%
66 600027 华电国际 9,429,634 89,298,633.98 0.22%
67 000401 冀东水泥 4,180,490 86,745,167.50 0.21%
68 601866 中海集运 7,093,726 86,188,770.90 0.21%
69 000157 中联重科 1,500,000 86,175,000.00 0.21%
70 600665 天地源 7,540,419 86,111,584.98 0.21%
71 000878 云南铜业 1,526,118 83,646,527.58 0.20%
72 000755 山西三维 2,165,279 82,237,296.42 0.20%
73 600325 华发股份 2,235,403 81,614,563.53 0.20%
74 600011 华能国际 5,491,867 81,444,387.61 0.20%
75 000807 云铝股份 3,212,899 78,780,283.48 0.19%
76 600900 长江电力 3,984,502 77,657,943.98 0.19%
77 000680 山推股份 3,974,246 77,299,084.70 0.19%
78 600528 中铁二局 3,169,792 76,201,799.68 0.18%
79 600031 三一重工 1,334,108 76,097,520.32 0.18%
80 600886 国投电力 4,437,872 73,890,568.80 0.18%
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81 000417 合肥百货 6,288,543 72,632,671.65 0.18%
82 600177 雅戈尔 2,955,890 72,507,981.70 0.18%
83 000666 经纬纺机 6,979,254 71,607,146.04 0.17%
84 600320 振华港机 2,779,711 70,549,065.18 0.17%
85 601666 平煤天安 1,514,699 70,312,327.58 0.17%
86 000006 深振业Ａ 2,650,248 69,303,985.20 0.17%
87 000538 云南白药 1,989,999 69,013,165.32 0.17%
88 000837 秦川发展 4,102,998 68,643,156.54 0.17%
89 600597 光明乳业 5,302,911 68,089,377.24 0.16%
90 000717 韶钢松山 5,900,000 68,086,000.00 0.16%
91 002045 广州国光 4,692,153 66,300,121.89 0.16%
92 600675 中华企业 2,985,041 64,178,381.50 0.15%
93 601001 大同煤业 1,989,263 63,656,416.00 0.15%
94 600547 山东黄金 368,712 62,308,640.88 0.15%
95 600600 青岛啤酒 1,589,279 62,204,380.06 0.15%
96 600251 冠农股份 1,426,330 61,275,136.80 0.15%
97 600456 宝钛股份 886,210 59,925,520.20 0.14%
98 600240 华业地产 3,738,340 58,916,238.40 0.14%
99 600663 陆家嘴 2,396,323 58,757,839.96 0.14%
100 600037 歌华有线 1,864,056 58,605,920.64 0.14%
101 600736 苏州高新 3,881,130 56,703,309.30 0.14%
102 000987 广州友谊 1,524,751 56,583,509.61 0.14%
103 600141 兴发集团 2,500,000 55,425,000.00 0.13%
104 000616 亿城股份 2,899,858 53,734,368.74 0.13%
105 600808 马钢股份 5,306,920 53,281,476.80 0.13%
106 600761 安徽合力 1,419,940 53,233,550.60 0.13%
107 600089 特变电工 1,604,897 51,886,320.01 0.13%
108 000528 柳工 1,222,907 50,909,618.41 0.12%
109 600009 上海机场 1,341,845 50,346,024.40 0.12%
110 600809 山西汾酒 1,362,200 50,128,960.00 0.12%
111 600269 赣粤高速 2,679,099 49,215,048.63 0.12%
112 600489 中金黄金 423,422 48,333,621.30 0.12%
113 600085 同仁堂 1,377,478 48,073,982.20 0.12%
114 600563 法拉电子 2,098,450 46,249,838.00 0.11%
115 000612 焦作万方 989,999 44,381,655.17 0.11%
116 000550 江铃汽车 2,119,901 44,369,527.93 0.11%
117 600830 大红鹰 1,925,964 43,430,488.20 0.10%
118 600028 中国石化 1,616,680 37,878,812.40 0.09%
119 600801 华新水泥 989,463 35,838,349.86 0.09%
120 600135 S乐凯 2,344,056 35,020,196.64 0.08%
121 600686 金龙汽车 1,501,679 34,073,096.51 0.08%
122 600361 华联综超 1,035,902 33,708,251.08 0.08%
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123 002024 苏宁电器 467,411 33,583,480.35 0.08%
124 600396 金山股份 1,607,068 31,980,653.20 0.08%
125 000825 太钢不锈 1,198,100 29,676,937.00 0.07%
126 000972 新中基 1,648,642 29,213,936.24 0.07%
127 601808 中海油服 827,000 28,399,180.00 0.07%
128 600362 江西铜业 553,539 28,208,347.44 0.07%
129 600588 用友软件 537,965 27,473,872.55 0.07%
130 600102 莱钢股份 1,311,052 26,037,492.72 0.06%
131 600281 太化股份 2,500,000 25,675,000.00 0.06%
132 600271 航天信息 393,806 25,648,584.78 0.06%
133 000659 珠海中富 2,152,121 25,481,112.64 0.06%
134 000667 名流置业 1,688,300 24,547,882.00 0.06%
135 600779 水井坊 869,631 24,514,897.89 0.06%
136 600111 包钢稀土 480,248 23,426,497.44 0.06%
137 600718 东软股份 481,169 22,427,287.09 0.05%
138 002069 獐子岛 231,774 22,176,136.32 0.05%
139 600166 福田汽车 1,682,922 22,079,936.64 0.05%
140 600428 中远航运 558,228 21,742,980.60 0.05%
141 600655 豫园商城 659,950 21,164,596.50 0.05%
142 600299 星新材料 433,558 20,780,434.94 0.05%
143 600495 晋西车轴 799,530 19,924,287.60 0.05%
144 600308 华泰股份 481,013 13,809,883.23 0.03%
145 600290 华仪电气 334,872 13,662,777.60 0.03%
146 000910 大亚科技 799,980 11,911,702.20 0.03%
147 000969 安泰科技 643,869 11,905,137.81 0.03%
148 002088 鲁阳股份 260,808 11,645,077.20 0.03%
149 600607 上实医药 627,603 11,466,306.81 0.03%
150 600459 贵研铂业 180,576 10,670,235.84 0.03%
151 000501 鄂武商Ａ 527,349 9,835,058.85 0.02%
152 600409 三友化工 449,912 8,759,786.64 0.02%
153 002007 华兰生物 163,529 8,714,460.41 0.02%
154 000935 四川双马 576,356 8,633,812.88 0.02%
155 000829 天音控股 285,295 7,520,376.20 0.02%
156 600859 王府井 148,499 7,497,714.51 0.02%
157 601918 国投新集 445,632 7,094,461.44 0.02%
158 600533 栖霞建设 265,487 6,100,891.26 0.01%
159 000709 唐钢股份 239,662 5,986,756.76 0.01%
160 002202 金风科技 40,866 5,739,629.70 0.01%
161 000768 西飞国际 150,665 5,514,339.00 0.01%
162 600022 济南钢铁 252,276 5,121,202.80 0.01%
163 600754 锦江股份 250,000 5,067,500.00 0.01%
164 600631 百联股份 217,300 5,002,246.00 0.01%
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165 600612 中国铅笔 199,705 4,509,338.90 0.01%
166 600529 山东药玻 300,000 4,374,000.00 0.01%
167 002191 劲嘉股份 131,115 4,353,018.00 0.01%
168 601999 出版传媒 203,277 4,114,326.48 0.01%
169 601009 南京银行 188,344 3,597,370.40 0.01%
170 600795 国电电力 205,750 3,588,280.00 0.01%
171 600470 六国化工 190,195 3,309,393.00 0.01%
172 600261 浙江阳光 105,557 1,898,970.43 0.00%
173 002194 武汉凡谷 33,001 1,713,081.91 0.00%
174 000729 燕京啤酒 80,831 1,701,492.55 0.00%
175 002176 江特电机 47,222 1,656,547.76 0.00%
176 002183 怡亚通 20,376 1,588,309.20 0.00%
177 600831 广电网络 44,693 1,561,126.49 0.00%
178 002175 广陆数测 39,000 1,372,800.00 0.00%
179 002180 万力达 31,372 1,078,883.08 0.00%
180 002186 全聚德 18,259 1,077,828.77 0.00%
181 002197 证通电子 33,365 1,064,343.50 0.00%
182 002182 云海金属 32,956 920,461.08 0.00%
183 002187 广百股份 19,759 849,439.41 0.00%
184 002179 中航光电 17,146 786,144.10 0.00%
185 002185 华天科技 33,697 722,463.68 0.00%
186 002177 御银股份 10,305 700,740.00 0.00%
187 002192 路翔股份 28,867 662,497.65 0.00%
188 002140 东华科技 5,692 553,262.40 0.00%
189 002184 海得控制 16,852 387,764.52 0.00%
190 002189 利达光电 24,710 363,237.00 0.00%
191 002193 山东如意 15,044 362,560.40 0.00%
192 002181 粤传媒 12,421 331,392.28 0.00%
193 002201 九鼎新材 10,176 324,309.12 0.00%
194 002190 成飞集成 14,098 298,313.68 0.00%
195 002178 延华智能 10,994 255,060.80 0.00%
196 002199 东晶电子 9,645 245,947.50 0.00%
197 002196 方正电机 9,880 240,874.40 0.00%
198 002188 新嘉联 11,180 239,922.80 0.00%
199 002195 海隆软件 6,796 223,316.56 0.00%
200 002143 高金食品 3,777 106,889.10 0.00%
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例
1 600016 民生银行 2,427,299,765.45 599.40%
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2 600000 浦发银行 2,368,409,937.66 584.86%
3 601318 中国平安 2,137,701,337.59 527.89%
4 600036 招商银行 1,900,277,445.28 469.26%
5 601628 中国人寿 1,892,630,130.94 467.37%
6 000002 万科Ａ 1,778,603,509.01 439.21%
7 600005 武钢股份 1,532,025,186.33 378.32%
8 600050 中国联通 1,412,940,502.35 348.91%
9 601328 交通银行 1,406,251,059.58 347.26%
10 600030 中信证券 1,284,087,218.25 317.09%
11 601988 中国银行 1,113,516,897.55 274.97%
12 600015 华夏银行 796,106,662.01 196.59%
13 601006 大秦铁路 709,162,869.65 175.12%
14 000839 中信国安 686,066,010.06 169.42%
15 000069 华侨城Ａ 647,655,449.04 159.93%
16 600019 宝钢股份 635,261,358.09 156.87%
17 000858 五粮液 575,151,075.93 142.03%
18 000778 新兴铸管 574,138,105.35 141.78%
19 600320 振华港机 567,719,816.99 140.19%
20 600219 南山铝业 555,793,487.98 137.25%
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2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（前20 名）


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序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例
1 600050 中国联通 1,605,729,020.62 396.52%
2 600036 招商银行 1,413,444,780.91 349.04%
3 000002 万科Ａ 1,335,692,771.93 329.84%
4 601988 中国银行 1,320,945,534.46 326.20%
5 600219 南山铝业 1,150,960,839.46 284.22%
6 600016 民生银行 788,205,843.51 194.64%
7 600028 中国石化 618,725,733.30 152.79%
8 600000 浦发银行 594,124,359.74 146.71%
9 600900 长江电力 564,908,470.69 139.50%
10 601919 中国远洋 541,547,534.95 133.73%
11 000778 新兴铸管 529,054,195.18 130.65%
12 600320 振华港机 528,222,832.70 130.44%
13 000039 中集集团 508,273,521.01 125.51%
14 600005 武钢股份 488,821,301.36 120.71%
15 601166 兴业银行 420,822,758.73 103.92%
16 601006 大秦铁路 407,438,468.67 100.61%
17 000623 吉林敖东 387,794,270.85 95.76%
18 600019 宝钢股份 377,497,799.59 93.22%
19 601628 中国人寿 372,584,929.70 92.01%
20 000858 五粮液 371,662,683.51 91.78%
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3、报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额
报告期内买入股票成本总额
47,734,921,155.29
报告期内卖出股票收入总额
25,970,674,590.39
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合


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债券类别 市值（元） 市值占净值比例
国家债券 － －
金融债券 － －
央行票据 － －
企业债券 － －
可转换债券 － －
债券投资合计 － －
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（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细


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序号 债券名称 市 值（元） 市值占净值比例

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（七）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的证券。2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、期末其他资产构成


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项 目 金 额（元）
存出保证金 8,624,357.16
应收证券清算款 52,379,708.28
应收股利 0.00
应收利息 1,936,691.77
应收申购款 72,772,203.10
其他应收款 0.00
合 计 135,712,960.31
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4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细


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序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例

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5、报告期末本基金未持有资产支持证券。6、本报告期内权证投资情况


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权证类别 权证名称 数 量 成本总额
云化CWB1 280,854 0.00
被动持有的权证 深高CWB1 156,816 519,557.75
日照CWB1 73,990 156,134.72
主动持有的权证 国安GAC1 427,598 2,332,594.24
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邯钢JTB1 5,000,000 18,500,508.77
长电CWB1 11,499,890 64,234,200.45
伊利CWB1 370,578 6,329,025.02
侨城HQC1 4,469,246 220,079,952.72
马钢CWB1 30,009,900 184,795,338.71
五粮YGC1 21,297,266 885,061,197.39
深发SFC1 3,379,700 83,444,970.35
权证投资合计 76,965,838 1,465,453,480.12
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八、基金份额持有人户数、持有人结构


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基金份额持有人户数 1,408,336
平均每户持有的基金份额 20,756.64
机构投资者持有的基金份额 548,019,101.03
机构投资者持有的基金份额占总份额的比例 1.87%
个人投资者持有的基金份额 28,684,299,425.41
个人投资者持有的基金份额占总份额的比例 98.13%
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其中：期末本基金管理公司从业人员投资本开放式基金的情况


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项 目 期末持有本开放式基金份额的总 占本基金总份额的比例（％）
量（份）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 23,252.24 0.0001%
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九、开放式基金份额变动
（一）基金合同生效日基金份额总额：379,177,416.36 （二）本报告期内基金份额的变动情况


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期初基金份额总额 389,200,443.81
期间基金总申购份额 44,917,480,971.63
期间基金总赎回份额 16,074,362,889.00
期末基金份额总额 29,232,318,526.44
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十、重大事件揭示
（一）本年度未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。（二）本基金管理人于2007 年6 月16 日在《证券时报》发布关于公司高级管理人员变动的公告，易军辞去公司副总经理的职务；于2007 年9 月29 日分别在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》发布关于公司增聘高级管理人员的公告，增聘杨谷先生担任公司副总经理的职务。基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。（四）本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。（五）本基金于2007 年6 月23 日发布公告，决定进行基金第五次收益分配，每10 份基金份额分配红利8.10 元。（六）本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。本年度应付未付给所聘任会计师事务所的审计费为10 万元，其已提供审计服务的连续年限：2 年。（七）本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。（八）本基金租用专用交易席位的有关情况

1、本报告期内各席位数量、股票、权证、债券及回购交易和佣金情况如下：
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
（2）债券、权证交易情况
（3）本报告期内未有交易所债券回购交易。2、本报告期租用证券公司席位的变更情况本期新增4 家证券公司的4 个席位：国都证券有限责任公司（1 个席位）、中国银河证券股



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券商名称 席位 股票成交金额 占成交总额 应付佣金 占佣金总量
数量 的比例 比例
申银万国证券股份有限公司 1 3,059,192,753.20 4.26% 2,508,530.29 4.31%
招商证券股份有限公司 1 7,478,876,493.74 10.40% 5,852,279.48 10.04%
平安证券有限责任公司 1 9,420,170,015.92 13.10% 7,724,515.80 13.26%
中信建投证券有限责任公司 1 5,114,231,559.94 7.11% 4,193,657.12 7.20%
中信证券股份有限公司 1 13,237,452,696.23 18.41% 10,854,662.69 18.63%
国泰君安证券股份有限公司 1 6,131,726,371.70 8.53% 4,798,107.14 8.24%
德邦证券有限责任公司 1 11,745,949,052.50 16.34% 9,631,643.60 16.53%
国都证券有限责任公司 1 8,316,741,290.26 11.57% 6,819,693.54 11.71%
中国银河证券股份有限公司 1 3,762,391,744.80 5.23% 2,944,099.42 5.05%
安信证券股份有限公司 1 2,615,257,675.25 3.64% 2,144,494.44 3.68%
华泰证券股份有限公司 1 1,009,913,825.95 1.40% 790,260.49 1.36%
合计 11 71,891,903,479.49 100.00% 58,261,944.01 100.00%
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券商名称 债券成交金额 占成交总额的 权证成交金额 占成交总额
比例 的比例
招商证券股份有限公司 16,376,178.70 54.58% 193,387,850.92 10.59%
平安证券有限责任公司 0.00 0.00% 9,987,258.41 0.55%
中信建投证券有限责任公司 4,069,335.70 13.56% 118,267,848.70 6.48%
中信证券股份有限公司 0.00 0.00% 403,123,669.07 22.09%
国泰君安证券股份有限公司 0.00 0.00% 9,696,877.71 0.53%
德邦证券有限责任公司 1,652,649.60 5.51% 64,229,223.32 3.52%
国都证券有限责任公司 1,733,714.00 5.78% 0.00 0.00%
中国银河证券股份有限公司 5,380,262.28 17.93% 1,026,088,158.36 56.22%
安信证券股份有限公司 791,792.80 2.64% 502,798.39 0.03%
合计 30,003,933.08 100.00% 1,825,283,684.88 100.00%
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份有限公司（1 个席位）、安信证券股份有限公司（1 个席位）、华泰证券股份有限公司（1 个席位）。

3、专用席位的选择标准和程序基金管理人选择使用基金专用交易席位的证券经营机构的选择标准为：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订《专用证券交易席位租用协议》。（九）报告期内发生的其他重大事件的事项
1、本基金管理人于2007 年6 月13 日发布公告，增加中信金通证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年6 月20 日发布公告，增加招商证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年6 月23 日发布公告，增加广发证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年6 月26 日发布公告，增加东莞证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年7 月13 日发布公告，增加国都证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年8 月22 日发布公告，增加华泰证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年8 月31 日发布公告，增加安信证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年9 月21 日发布公告，增加江南证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年10 月26 日发布公告，增加平安证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年12 月5 日发布公告，增加东方证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年12 月6 日发布公告，增加北京银行代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务；于2007 年12 月18 日发布公告，增加光大证券代销机构，办理本基金的开户、申购和赎回业务。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
2、本基金管理人于2007 年1 月5 日发布公告，决定自2007 年1 月5 日起暂停办理本基金日常申购、转换转入业务；于2007 年1 月8 日发布公告，决定自2007 年1 月10 日起恢复办理本基金日常申购、转换转入业务；于2007 年6 月25 日发布公告，决定自2007 年6 月26 日起暂停办理本基金日常申购、转换转入业务；于2007 年8 月1 日发布公告，决定自2007 年8 月3 日起恢复诺安股票证券投资基金日常申购和转入业务；于2007 年8 月8 日发布公告，决定自2007 年8 月10 日起暂停诺安股票证券投资基金申购和转入业务；于2007 年8 月30 日发布公告，决定自2007 年9 月3 日起恢复诺安股票证券投资基金日常申购和转入业务。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
3、本基金管理人于2007 年1 月23 日发布公告，更新本基金招募说明书全文及摘要；于2007 年7 月27 日发布公告，更新本基金招募说明书全文及摘要。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
4、本基金管理人于2007 年2 月6 日发布公告，对通过中信建投证券网上交易系统申购本基金的投资者给予申购费率的优惠；于2007 年3 月14 日发布公告，决定自2007 年3 月16 日起调整本基金、诺安平衡证券投资基金和诺安价值增长股票证券投资基金之间的转换费率；于2007 年6 月20 日发布公告，本基金将参与中国工商银行个人网上银行基金申购费率优惠活动；于2007 年8 月1 日发布公告，对通过兴业证券网上交易系统申购本基金的投资者给予申购费率的优惠；于2007 年8 月10 日发布公告，对通过申银万国证券网上交易和电话委托等非现场方式申购本基金的投资者给予申购费率的优惠；于2007 年8 月20 日发布公告，对通过联合证券网上交易系统申购本基金的投资者给予申购费率的优惠；于2007 年10 月17 日发布公告，对通过海通证券网上交易系统申购本基金的投资者给予申购费率的优惠；于2007 年10 月30 日发布公告，开通中国农业银行金穗卡基金网上交易业务；于2007 年11 月8 日发布公告，决定自2007 年11 月12 日起调整中国建设银行龙卡储蓄卡本基金网上交易申购费率；于2007 年12 月13 日发布公告，对通过湘财证券网上交易系统申购本基金的投资者给予申购费率的优惠；于2007 年12 月17 日发布公告，对通过银河证券网上交易系统申购本基金的投资者给予申购费率的优惠。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。

5、本基金管理人于2007 年2 月7 日发布关于本基金投资于兴发集团（600141 ）非公开发行股票的公告；于2007 年8 月14 日发布关于本基金投资金晶科技（600586 ）非公开发行股票的公告。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
6、本基金管理人于2007 年5 月15 日发布关于调整本基金申购份额计算方法及修改基金合同相关条款的公告，决定对自2007 年5 月18 日起申购本基金的投资者将统一采用“外扣法”计算基金的申购费用和申购份额；于2007 年6 月7 日发布关于在本基金转换业务中适用“外扣法”的公告，决定对自2007 年6 月8 日起申请办理本基金转换业务的投资者统一采用“外扣法”计算基金的转换份额。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
7、本基金管理人于2007 年4 月21 日发布关于中国工商银行增加本基金为定投业务基金产品的公告；于2007 年9 月17 日发布关于本基金参与中国工商银行基金定投优惠活动的公告；于2007 年12 月10 日发布关于本基金在招商银行推出基金定期定额投资业务的公告；于2007 年12 月28 日发布关于本基金参加中国工商银行“2008 倾心回馈”基金定投优惠活动的公告。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
8、本基金管理人于2007 年6 月9 日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》上发布关于公司股东变更的公告。
9、本基金管理人于2007 年6 月23 日分别在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》发布本基金第五次分红公告，每10 份基金份额派发8.10 元。
10、本基金管理人于2007 年7 月2 日在《中国证券报》发布关于旗下基金实施新会计准则的公告；于2007 年9 月28 日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》发布关于因执行新会计准则修改本基金《基金合同》的公告。
十一、备查文件目录、存放地点和查阅方式
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准设立诺安股票证券投资基金的文件。
2、《诺安股票证券投资基金基金合同》。
3、《诺安股票证券投资基金托管协议》。
4、诺安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照。
5、《诺安基金管理有限公司开放式基金业务规则》。
6、本报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露的各项公告。
（二）存放地点基金管理人、基金托管人住所

（三）查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998
或客户服务中心电话：0755-83026888 ，亦可登陆基金管理人网站http://www.lionfund.com.cn/ 查阅详情。
诺安基金管理有限公司二零零八年三月二十九日
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