基金管理人：泰信基金管理有限公司
　　基金托管人：中国光大银行
　　本报告送出日期：2006 年3 月26 日

　　重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
　　遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之
　　二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
　　基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2007 年3 月21 日复核了本报告中
　　的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
　　容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
　　定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
　　阅读本基金的招募说明书。
　　普华永道中天会计师事务所有限公司对本基金财务会计报告出具了无强调事项段的无
　　保留意见的审计报告。
　　2
　　目 录
　　重要提示...........................................................................................................................1
　　第一章 基金简介.............................................................................................................3
　　第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................................4
　　第三章 管理人报告.........................................................................................................6
　　第四章 托管人报告.......................................................................................................11
　　第五章 审计报告...........................................................................................................12
　　第六章 财务会计报告...................................................................................................14
　　第七章 投资组合报告...................................................................................................25
　　第八章 基金份额持有人情况.......................................................................................33
　　第九章 开放式基金份额变动情况...............................................................................33
　　第十章 重大事件揭示...................................................................................................33
　　第十一章 备查文件.......................................................................................................36
　　3
　　第一章 基金简介
　　一、基金基本资料
　　1、基金名称： 泰信先行策略开放式证券投资基金
　　2、基金简称： 泰信先行策略
　　3、基金交易代码: 290002
　　4、基金运作方式： 契约型开放式
　　5、基金合同生效日： 2004 年6 月28 日
　　6、报告期末基金份额总额： 244,059,260.14 份
　　7、基金合同存续期： 无
　　8、基金份额上市的证券交易所： 无
　　9、上市日期： 无
　　二、基金投资信息
　　1、投资目标：
　　运用多层次先行策略，灵活配置各类资产，追求收
　　益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低
　　估的价值成长股票，在其价值回归过程中获取超额
　　收益
　　2、投资策略：
　　本基金股票投资部分以先行策略为核心，实行自上
　　而下三个层次的资产配置；本基金债券投资部分主
　　要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无
　　风险套利和融资杠杆等策略
　　3、业绩比较基准：
　　65%*新华富时A600 指数 + 35%*新华富时中国国
　　债指数
　　4、风险收益特征：
　　本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品
　　种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，
　　低于纯股票基金
　　三、基金管理人
　　1、名称： 泰信基金管理有限公司
　　2、注册地址： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　3、办公地址： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　4、邮政编码: 200120
　　5、国际互联网址： http://www.ftfund.com
　　6、法定代表人： 朱崇利
　　7、总经理： 高清海
　　8、信息披露负责人： 吴胜光
　　9、联系电话： 021-50372168
　　10、传真： 021-50372197
　　11、电子邮箱： XXPL@ftfund.com
　　四、基金托管人
　　1、名称： 中国光大银行
　　2、注册地址： 北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
　　3、办公地址： 北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
　　4、邮政编码: 100032
　　4
　　5、国际互联网址： http://www.cebbank.com
　　6、法定代表人： 王明权
　　7、信息披露负责人： 张建春
　　8、联系电话： 010-68560675
　　9、传真： 010-68560661
　　10、电子邮箱： zjc@cebbank.com
　　五、信息披露
　　信息披露报纸名称： 《中国证券报》
　　登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.ftfund.com
　　基金年度报告置备地点：
　　基金管理人住所：
　　上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　六、其他有关资料
　　1、聘请的会计师事务所
　　名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
　　办公地址： 上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼
　　2、基金注册登记机构
　　名称： 泰信基金管理有限公司
　　办公地址： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
　　一、报告期主要财务指标
　　注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，
　　开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
　　于所列数字。
　　2、本基金合同生效日为2004 年6 月28 日，2004 年度主要财务指标的计算期间为2004
　　年6 月28 日至2004 年12 月31 日。
　　二、基金净值表现
　　序号 项 目 2006 年度 2005 年度 2004 年度
　　1 基金本期净收益 225,390,988.91 -35,110,732.02 -36,402,133.53
　　2 加权平均份额基金本期净收益 0.8131 -0.0652 -0.0528
　　3 期末可供分配基金收益 15,269,862.26 -55,739,350.06 -33,712,778.33
　　4 期末可供分配基金份额收益 0.0626 -0.1219 -0.0580
　　5 期末基金资产净值 264,308,288.49 425,106,881.53 547,064,832.64
　　6 期末基金份额净值 1.0830 0.9296 0.9420
　　7 基金加权平均净值收益率 66.3527% -7.1269% -5.41%
　　8 本期基金份额净值增长率 108.3351% -1.3163% -5.80%
　　9 基金份额累计净值增长率 93.6683% -7.0400% -5.80%
　　5
　　（一）报告期基金净值增长率率与同期业绩比较基准收益率比较：
　　阶段
　　净值增长
　　率 ①
　　净值增长
　　率标准差
　　②
　　业绩比较
　　基准收益
　　率③
　　业绩比较
　　基准收益
　　率标准差
　　④
　　①- ③ ②-④
　　过去三个月 33.93% 1.31% 25.20% 0.91% 8.73% 0.40%
　　过去六个月 36.57% 1.24% 26.75% 0.92% 9.82% 0.32%
　　过去一年 108.35% 1.37% 78.37% 0.91% 29.98% 0.46%
　　基金合同生效起至今 93.69% 1.16% 53.64% 0.94% 40.05% 0.22%
　　（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动
　　进行比较；
　　（2004 年6 月28 日至2006 年12 月31 日）
　　-40.00%
　　-20.00%
　　0.00%
　　20.00%
　　40.00%
　　60.00%
　　80.00%
　　100.00%
　　成立日04-11-24 05-04-27 05-09-23 06-03-06 06-08-02 06-12-29
　　基金先行策略业绩比较基准
　　注：
　　1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为建仓期，截至报告日本基金
　　的各项投资比例已达到基金合同“十三、基金的投资（二）投资范围、（七）基金投资
　　限制”中规定的各项比例。
　　2、经公司研究决定，聘请林少立同志为泰信先行策略基金的基金经理，张翎先生因工
　　作变动不再担任该职务。详细情况请见2006年5月27日刊登在《中国证券报》上的《泰信先
　　行策略基金变更基金经理的公告》。
　　（三）图示自基金合同生效以来的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率进行
　　比较：
　　6
　　-10.00%
　　0.00%
　　10.00%
　　20.00%
　　30.00%
　　40.00%
　　50.00%
　　60.00%
　　70.00%
　　80.00%
　　90.00%
　　100.00%
　　110.00%
　　2004 2005 2006
　　基金净值增长率业绩比较基准收益率
　　三、过往三年基金收益分配情况
　　2004 年度 -
　　2005 年度 -
　　2006 年度 权益登记日 分红率
　　第一次分红2006-2-10 每10 份分0.20 元
　　第二次分红2006-5-11 每10 份分0.30 元
　　第三次分红2006-12-27 每10 份发7.50 元
　　合计 每10 份发8.00 元
　　第三章 管理人报告
　　第一节 基金管理人及基金经理情况
　　一、 基金管理人及其管理基金的经验
　　基金管理人名称：泰信基金管理有限公司
　　注册地址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　办公地址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　成立日期：2003 年 5 月 8 日
　　法定代表人：朱崇利
　　总经理：高清海
　　办公地址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F
　　电话：021-50372168
　　7
　　传真：021-50372197
　　联系人：王伟毅
　　发展沿革：
　　泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是山东省国际信托投
　　资有限公司联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金
　　管理公司。公司于2002 年9 月24 日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003 年5 月8
　　日获准开业，是国内实施“好人举手制”以来第一家以信托投资公司为主发起人而发起设立
　　的基金管理公司。
　　公司下设权益投资部、固定收益部、研究部、金融工程部、清算会计部、信息技术部、
　　监察稽核部、渠道业务部、理财顾问部、上海理财中心、北京理财中心、综合管理部和北京
　　办事处。截至2006 年12 月31 日，公司管理了泰信天天收益、泰信先行策略、泰信中短债、
　　泰信优质生活等4 只开放式基金，资产规模47.24 亿元。
　　二、 基金经理简介
　　林少立先生，经济学硕士，10 年证券研究及投资经验。现任泰信基金管理有限公司投资
　　决策委员会委员、权益投资总监，兼任泰信优质生活基金基金经理。1996 年至2000 年任职于
　　君安证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司，历任研究所研究员、研究所市场部经
　　理；2000 年任职于华夏基金管理有限公司基金管理部高级研究员；2001 年-2002 年任职于
　　国泰君安证券股份有限公司，历任证券投资管理总部（北京）总经理助理、资产管理总部高
　　级投资经理；2002 年-2005 年任职于北京富瑞达资产管理有限公司常务副总裁。
　　第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
　　在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理
　　办法》及其他有关法律法规、《泰信先行策略开放式基金基金合同》的规定，本着“诚实信
　　用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有
　　人谋求最大利益。在本报告期内，因多次巨额赎回或连续性的大额赎回，基金规模大幅波动，
　　导致个别投资比例曾在短时期超过基金合同约定的限制性标准（具体情况请见“本基金内部
　　监察报告”）。除此之外，本报告期内基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基
　　金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。
　　8
　　第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
　　一、宏观运行状况回顾
　　2006 年全年增速高于预期，四季度GDP 增速可能有明显高估。2006 全年GDP10.7%的
　　增速高于预期， 06 年总需求明显扩张，内需增速低于05 年，外需贡献创新高。06 年银行
　　信贷扩张，由于偏低的实际利率和良好的企业盈利能力水平，上半年内需明显扩张，下半年
　　严厉的宏观调控下投资急剧降温，使得全年增速低于05 年水平（06 全社会投资增长24.0%，
　　回落2.0 个百分点；城镇投资增长24.5%，回落2.7 个百分点）；消费增速略有提高，06 全
　　年比上年增长13.7%，加快0.8 个百分点，剔除掉价格因素，实际增速提高0.6 个百分点。
　　总体上06 年内需增速要略低于05 年。
　　06 年人民币对美元升值幅度超过3%，由于美元指数贬值幅度较大，我们计算的人民币
　　对三种主要货币有效汇率略有贬值，而06 年世界经济增速略高于05 年；另外由于下半年对
　　内紧缩为主的宏观调控力度非常大，进口需求明显受到压制并在一定程度上推动出口增长，
　　使得下半年贸易顺差急剧扩张，06 全年商品贸易顺差占GDP 比重达到创纪录的6.7%。再
　　加上服务项净出口，粗略估计06 年净出口对GDP 增量贡献达到28.6%，较05 年的23.3%
　　有所提高。
　　内需偏弱， 12 月份四个价格指数同比和环比增幅均出现明显反弹，主要原因还是粮食
　　和食品价格造成的，工业和投资数据都显示目前内需仍处于偏弱的水平。由于新开工投资增
　　速仍维持在很低的水平，行政性紧缩的作用仍可能逐渐体现。
　　二、对2006市场走势的理解
　　2006 年是A 股市场划时代的一年：中国正在成为全球最具活力和成长性的经济体之
　　一；股权分置改革作为中国证券市场有史以来最深刻的制度变革，打开了A 股市场的历史
　　性转折之门；人民币升值引发A 股市场流动性充裕的开端；股指期货即将推出和工商银行、
　　中国银行等大盘股陆续登陆A 股市场催生A 股的蓝筹时代。从市场表现看，上证综指全年
　　涨幅达到130％，成功创出历史新高，同时亦成为本年度全球表现最好的市场之一。有理由
　　相信，A 股已经迈入一轮长时期繁荣的征程。在经历划时代的2006 年之后，展望2007 年，
　　上证综指年末以历史最高的2675.47 点收官，相比年初的1163.88 点，累计涨幅达到130％；
　　而A 股总市值亦首次突破10 万亿大关、达到10.3 万亿元。相比A 股年初34177 亿元的
　　总市值和9997 亿元的流通市值，2006 年年末A 股的总市值增加6.9 万亿元，流通市值增
　　加1.37 万亿元，两者的增幅分别为202％和137％。新股发行（IPO）、再融资、上市公司
　　9
　　业绩增长和估值提升是市值增量部分的主要来源。其中新股IPO 为2006 年贡献了26263 亿
　　元的总市值增量和1219 亿元的流通市值增量；再融资贡献了1047 亿元的总市值和流通市
　　值增量；剔除新股、亏损股因素后2006 年前3 季度全部A 股上市公司净利润同比增幅为
　　16％，以此为依据估算出上市公司业绩增长贡献的总市值从市值增量百分比构成的角度，估
　　值提升和新股IPO 因素成为2006 年A 股总市值增加的两大主要来源；由于工商银行、中
　　国银行等大盘新股对总市值拉动效应巨大，但对流通市值影响则相对弱得多，因此IPO 因
　　素对流通市值增量的贡献亦小很多，估值提升因素最终贡献了72％的流通市值增量，而IPO
　　和业绩增长因素分别只贡献了9％和12％的流通市值增量。综合来看，估值提升成为2006 年
　　A 股上涨的首要驱动力量。2006 年动态PE 从年初的13 倍到年末的25.4 倍，估值提升幅
　　度达到96％。
　　2006 年A 股估值的大幅提升显然离不开其所处的特定历史背景：中国正在成为全球最
　　具活力和成长性的经济体之一；股权分置改革作为中国证券市场有史以来最深刻的制度变
　　革，打开了A 股市场的历史性转折之门；人民币升值引发A 股市场流动性过剩的开端；股
　　指期货作为A 股市场又一深刻的制度变革，正在催生A 股的蓝筹时代。而上述诸方面的因
　　素激发了A 股以往从未面临过的充裕的流动性局面。
　　A 股步入长期繁荣2006 年基于充裕的流动性所诱发的估值提升对A 股市场上涨显示
　　了强大的驱动力量。无疑，对中国经济与上市公司业绩成长的良好预期、以及以股权分置改
　　革和股指期货为代表的重大制度变革为A 股营造了良好的流动性宽裕氛围，而2006 年全
　　球流动性过剩的背景和人民币的加速升值则成为A 股流动性充裕效应爆发的强有力的催化
　　剂。但是，2006 年宽松的流动性对股市的推动效应也许只是一个开端。基于外汇储备和国
　　内储蓄余额的持续增加、全球低利率的环境和全球流动性泛滥、以及人民币升值的长期趋势，
　　我们相信流动性过剩将成为未来数年证券市场的常态；而长期的流动性充裕则将带来包括股
　　票、债券、金融衍生产品在内的虚拟经济的持续成长。2006 年3 季度末国内居民储蓄余额
　　达到15.8 万亿元，相当于目前A 股总市值的大约1.5 倍。2006 年2 季度以来，全国A 股
　　账户新增开户数走出徘徊2 年的谷底、不断攀升，显示股市向好预期已经开始吸引更多的
　　居民储蓄流向A 股市场。股账户新增开户
　　三、投资操作
　　2006年全年我们始终保持了相对较高的仓位，本着看好后市的判断，在操作上精选个股、
　　适度投资，投资重点有的投资价值和成长性均佳的上市公司，集中投资了金融、食品饮料、
　　10
　　零售、有色金属等上市公司。本基金对这些核心行业的优势品种择机适度配置，对基金净值
　　增长贡献较大。对于部分估值不具有国际比较优势的行业个股进行适度减持和调整。预计未
　　来一季国内证券市场面临着较为平稳的经济和政策环境：经济增长速度仍然维持在高位，进
　　一步紧缩政策出台的可能性较小，国内资金充裕的局面仍然会维持。随着工行、中国人寿A
　　股平稳上市和更多的大盘蓝筹股回归A股市场，大盘股在证券市场的权重垄断地位进一步巩
　　固，国内A股市场结构性牛市趋势仍将延续。
　　第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
　　对于2007 年的证券市场发展的格局，在政府发展直接融资的决心，人民币升值的大趋
　　势，中国经济继续保持较高速度增长的态势，外资进入中国的热情，国内寻找有效的投资机
　　会的趋势等方面不会变，因而股市长期牛市格局不会改变。
　　2007 年股市上涨幅度可能会小于2006 年，但投资机会依然十分丰富。持续的资金流入
　　推动指数不断上涨，其作用已经超过业绩因素并导致整体估值水平不断提升，与此相伴的投
　　资风险加大和未来回报率下降需引起警惕。另一方面，结构性的投资机会始终存在并可能成
　　为获取超额收益的主要来源。为回避风险可能需要主动放弃某些短期看来似乎唾手可得的机
　　会，而为获取超额收益可能需要主动承担某些长期而言也许无关紧要的风险。受益于内需增
　　长和人民币升值的食品饮料、零售、金融、装备制造、旅游媒体、自主创新产业以及具有产
　　业整合和购并机会的行业将有较好的表现。我们兼顾价值品种的重估投资机会及中小盘成长
　　股的投资价值。全流通时代到来，我们将关注优质资产注入、整体上市、股权激励并购重组
　　等外延式扩张所带来的机会。关注相关投资主题有人民币升值、股权激励、两税合并、滨海
　　新区、股指期货、3G、奥运和世博会等。部分周期性行业景气回升出现的阶段性机会也将适
　　度关注。此外，宏观政策紧缩预期、股市估值水平吸引力下降、融资节奏加快等方面影响不
　　容忽视，进行全球视野下的估值比较可以有效降低投资风险。
　　第五节 本基金内部监察报告
　　在本报告期内，公司内部监察稽核工作本着对基金份额持有人权益负责、对股东利益
　　负责、对公司利益负责的精神，以独立于各业务部门的监察稽核部为主体，对基金运作、公
　　司经营或员工行为的合规性定期或不定期的例行检查或抽查，主要工作如下：
　　11
　　一、进一步加强、完善制度建设工作。随着监管机构各项政策法规的出台，公司集中精
　　力对《公司章程》进行了全面的对照修订。另外，还先后制定了《风险准备金管理办法》、
　　《基金投资流通受限证券管理办法》。这些制度的修订或完善，进一步强化了公司内部控制
　　体系，提高了内控体系的有效性。
　　二、加强制度学习管理。2006年，公司先后组织投资相关人员，包括投资管部门、清算
　　会计部、集中交易室、研究人员统一学习了新股发行制度、新股询价制度。研究部为此还制
　　定了基金参与新股询价的流程。同时，多次组织新员工认真学习制度，要求新员工尽快熟知
　　公司的内部管理制度和业务操作流程等，进一步提高了新员工遵规守纪的意识。
　　三、重视细节管理，规范投资行为。2006 年，泰信先行策略基金基本上保持了较高的
　　股票投资比例，在面临巨额或连续性大额赎回时，个别投资比例出现了超标现象，巨额赎回
　　曾导致本基金投资于股票的比例超过了基金合同中约定的95%的上限限制，托管行也作了及
　　时的提示，投资人员在次日便作了调整；同样的原因，导致了先行策略基金投资于G 招商、
　　S 双汇的比例一度超过了基金资产净值10%的限制。G 招商在复牌后，投资人员立即作出了
　　调整，达到了基金合同约定的标准。但是，S 双汇尚处于停牌阶段，实属于被动超标。后来，
　　由于股票市场和基金市场的火热，先行策略基金的规模有所上升，该项比例也下降至了10%
　　以下。
　　四、试点合规性考核评分、强化员工的合规性意识。在2006 年二季度，公司旗下基金
　　遇到了历史性的压力，为保证基金运作的合规性，减少不必要的违规现象的发生，在督察长
　　的建议下，公司将相关部门和人员遵守基金合同等内容纳入了季度考核评分体系。公司先行
　　在投资管理人员范围内进行了试点，如当期接到基金管理人提示函的，监察稽核部将根据提
　　示内容，相关人员的解决方法，以及基金本身的情况，作出相应的合规性评分，可加可减。
　　这种做法引起了相关部门和人员的高度重视，合规意识得到进一步强化。
　　在本报告期内，通过上述措施，我们认为本基金的投资运作的各环节基本符合规定的
　　要求，未出现异常交易、操纵市场、内幕交易等违法违规现象。2007 年，公司将继续加强
　　监察稽核人员的学习、培训，合理配置监察稽核工作力度，重点加强动态跟踪，事前防范，
　　保证基金运作的合规性。
　　第四章 托管人报告
　　本基金托管人——中国光大银行，依据《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》
　　12
　　和《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》，托管泰信先行策略开放式证券投资基金。
　　2006 年度，中国光大银行在泰信先行策略开放式证券投资基金托管过程中，严格遵守
　　了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
　　及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全
　　部资产，对泰信先行策略开放式证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监
　　督，向管理人及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情
　　况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为
　　基金托管人所应尽的义务。
　　2006 年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证
　　券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的
　　规定，对基金管理人——泰信基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、
　　监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、
　　基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律
　　法规的要求，各重要方面的运作也能够严格按照基金合同的规定进行。
　　本托管人依法对基金管理人——泰信基金管理有限公司编制的“泰信先行策略开放式证
　　券投资基金2006 年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计
　　报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
　　中国光大银行
　　2007 年3 月21 日
　　第五章 审计报告
　　审计报告
　　普华永道中天审字(2007)第20305 号
　　泰信先行策略开放式证券投资基金全体基金份额持有人：
　　我们审计了后附的泰信先行策略开放式证券投资基金 (以下简称“泰信先行策略基金”)
　　会计报表，包括2006 年12 月31 日的资产负债表、2006 年度的经营业绩表、基金净值变动
　　表以及会计报表附注。
　　一、管理层对会计报表的责任
　　按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《泰信先行
　　13
　　策略开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列
　　示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是泰信先行策略基金的基金管理人泰信基
　　金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
　　（1）设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞
　　弊或错误而导致的重大错报；
　　（2）选择和运用恰当的会计政策；
　　（3）作出合理的会计估计。
　　二、注册会计师的责任
　　我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国注册会
　　计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
　　范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
　　审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计
　　程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评
　　估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
　　但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
　　性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。
　　我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
　　三、审计意见
　　我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基
　　金会计核算办法》、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员
　　会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允
　　反映了泰信先行策略基金2006 年12 月31 日的财务状况以及2006 年度的经营成果和基金净
　　值变动。
　　普华永道中天 注册会计师 汪棣
　　会计师事务所有限公司
　　中国· 上海市 注册会计师 张立纲
　　2007 年3 月16 日
　　14
　　第六章 财务会计报告
　　第一节 基金会计报表
　　一、资产负债表
　　泰信先行策略开放式证券投资基金
　　2006 年12 月31 日资产负债表
　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)
　　2006 年2005 年
　　附
　　注12 月31 日12 月31 日
　　资产
　　银行存款 61,049,034.58 41,528,189.20
　　结算备付金 369,402.10 387,334.41
　　交易保证金 5 1,393,740.30 1,435,714.00
　　应收证券清算款 - 29,614,420.40
　　应收利息 6 9,433.97 77,231.28
　　应收申购款 13,579,737.49 24,000.00
　　股票投资市值 248,143,162.32 375,370,991.34
　　其中：股票投资成本 213,709,021.94 351,605,694.26
　　债券投资市值 - 15,983,910.40
　　其中：债券投资成本 - 15,864,807.31
　　资产总计 324,544,510.76 464,421,791.03
　　负债及持有人权益
　　负债
　　应付证券清算款 46,493,073 -
　　应付赎回款 11,933,768.81 37,555,010.34
　　应付赎回费 44,378.05 28,197.05
　　应付管理人报酬 214,766.35 573,617.80
　　应付托管费 35,794.37 95,602.98
　　应付佣金 7 559,941.96 207,981.33
　　其他应付款 8 750,000.00 750,000.00
　　预提费用 9 204,500.00 104,500.00
　　负债合计 60,236,222.27 39,314,909.50
　　持有人权益
　　实收基金 10 244,059,260.14 457,313,995.14
　　未实现利得 11 4,979,166.09 23,532,236.45
　　未分配基金净收益/(累计基金净损
　　失) 15,269,862.26 (55,739,350.06)
　　持有人权益合计 264,308,288.49 425,106,881.53
　　(2006 年末基金份额资产净值：1.0830 元)
　　(2005 年末基金份额资产净值：0.9296 元)
　　15
　　负债及持有人权益总计 324,544,510.76 464,421,791.03
　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
　　基金管理公司负责人：朱崇利 主管会计工作的负责人：高清海 会计机构负责人：韩波
　　二、经营业绩表及收益分配表
　　泰信先行策略开放式证券投资基金
　　2006 年度经营业绩表
　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)
　　附
　　注2006 年度2005 年度
　　收入
　　股票差价收入/(损失) 12 222,388,996.13 (35,772,980.75)
　　债券差价收入 13 1,271,761.98 1,267,704.87
　　权证差价收入 3,573,429.78 157,865.91
　　债券利息收入 362,595.03 1,152,450.27
　　存款利息收入 401,153.45 818,347.20
　　股利收入 3,432,385.91 5,852,860.13
　　买入返售证券收入 - 175,542.00
　　其他收入 14 199,553.57 112,965.15
　　收入/(损失)合计 231,629,875.85 (26,235,245.22)
　　费用
　　基金管理人报酬 (5,130,975.04) (7,427,531.34)
　　基金托管费 (855,162.51) (1,237,921.89)
　　卖出回购证券支出 (32,344.79) (3,900.00)
　　其他费用 15 (220,404.60) (206,133.57)
　　其中：信息披露费 (100,000.00) (79,304.28)
　　审计费用 (100,000.00) (100,000.00)
　　费用合计 (6,238,886.94) (8,875,486.80)
　　基金净收益/(损失) 225,390,988.91 (35,110,732.02)
　　加：未实现估值增值变动数 11 10,549,740.21 26,478,481.71
　　基金经营业绩 235,940,729.12 (8,632,250.31)
　　基金净收益/(损失) 225,390,988.91 (35,110,732.02)
　　加：累计基金净损失 (55,739,350.06) (31,426,196.68)
　　本年申购基金份额的损益平准金 102,573,688.71 (323,792.29)
　　本年赎回基金份额的损益平准金 (94,917,465.33) 11,121,370.93
　　可供分配基金净收益/(累计基金净损
　　失) 177,307,862.23 (55,739,350.06)
　　减：本年已分配基金净收益 16 (162,037,999.97) -
　　未分配基金净收益/(累计基金净损失) 15,269,862.26 (55,739,350.06)
　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
　　基金管理公司负责人：朱崇利 主管会计工作的负责人：高清海 会计机构负责人：韩波
　　三、 泰信先行策略开放式证券投资基金
　　泰信先行策略开放式证券投资基金
　　2006 年度基金净值变动表
　　16
　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)
　　2006 年度2005 年度
　　年初基金净值
　　425,106,881.53 547,064,832.64
　　本年经营活动
　　基金净收益/(损失) 225,390,988.91 (35,110,732.02)
　　未实现估值增值变动数 10,549,740.21 26,478,481.71
　　经营活动产生的基金净值变动数 235,940,729.12 (8,632,250.31)
　　本年基金份额交易
　　基金申购款 449,643,033.31 3,596,533.29
　　其中：分红再投资 53,654,009.70 -
　　基金赎回款 (684,344,355.50) (116,922,234.09)
　　基金份额交易产生的基金净值变动数 (234,701,322.19) (113,325,700.80)
　　本年向基金份额持有人分配收益
　　向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变
　　动数
　　(162,037,999.97) -
　　年末基金净值 264,308,288.49 425,106,881.53
　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
　　基金管理公司负责人：朱崇利 主管会计工作的负责人：高清海 会计机构负责人：韩波
　　第二节 会计报表附注
　　1 基金基本情况
　　泰信先行策略开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
　　简称“中国证监会”)证监基金字[2004]69号《关于同意泰信先行策略开放式证券投资基金
　　设立的批复》核准，由泰信基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施
　　细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《泰信先行策略开放式证券投资基金
　　基金契约》(后更名为《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》)发起，并于2004年6
　　月28日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利
　　息共募集748,671,250.49元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
　　(2004)第103号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基金托
　　管人为中国光大银行股份有限公司。
　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》
　　的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会批准的
　　允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金组合投资的基本范围为：股票资
　　17
　　产30%－95%，债券资产0%－65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产
　　的5%。其中，股票投资的重点为由本基金先行策略选股系统挑选出的，兼具价值成长特征
　　和价值回归潜能的股票。
　　2 会计报表编制基础
　　本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办
　　法》、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如会计报表附注
　　所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
　　3 主要会计政策和会计估计
　　(a) 会计年度
　　本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
　　(b) 记账本位币
　　本基金的记账本位币为人民币。
　　(c) 记账基础和计价原则
　　本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报
　　表项目均以历史成本计价。
　　(d) 基金资产的估值原则
　　(i) 股票投资
　　上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以
　　最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股
　　和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场
　　交易收盘价估值。
　　(ii) 债券投资
　　证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；
　　估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的
　　企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得
　　到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的
　　债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估
　　值。
　　18
　　(iii) 权证投资
　　从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该
　　权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
　　(iv) 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
　　(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具
　　体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
　　(e) 证券投资基金成本计价方法
　　(i) 股票投资
　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股
　　权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投
　　资成本。
　　卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
　　转。
　　(ii) 债券投资
　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实
　　际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券
　　起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
　　买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
　　线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的
　　债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结
　　转。
　　(iii) 权证投资
　　获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
　　本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
　　(f) 收入/(损失)的确认和计量
　　股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
　　认。
　　19
　　证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差
　　价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成
　　本、应收利息和相关费用的差额确认。
　　权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由
　　债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
　　股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得
　　税后的净额于除息日确认。
　　买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
　　(g) 费用的确认和计量
　　本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
　　本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
　　(h) 实收基金
　　实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
　　确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收
　　基金增加和转出基金的实收基金减少。
　　(i) 未实现利得/(损失)
　　未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平
　　准金。
　　未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利
　　得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎
　　回确认日认列。
　　(j) 损益平准金
　　损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累
　　计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认
　　日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
　　20
　　(k) 基金的收益分配政策
　　每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将
　　现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。在符合基金分红条件
　　的前提下，基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当
　　年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金份额净值不能低
　　于面值。
　　经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
　　4 主要税项
　　根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
　　知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整
　　证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策
　　的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关
　　税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
　　(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
　　(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税和企业所得税。
　　(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的
　　个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005 年6 月
　　13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所
　　得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
　　(d) 基金买卖股票于2005 年1 月24 日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005 年1
　　月24 日起减按0.1%的税率缴纳。
　　(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，
　　暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
　　5 交易保证金
　　2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
　　深圳结算保证金 893,740.30 750,000.00
　　权证交易保证金 500,000.00 685,714.00
　　1,393,740.30 1,435,714.00
　　6 应收利息
　　21
　　2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
　　应收银行存款利息 9,042.77 16,154.58
　　应收权证交易保证金利息 225.00 308.60
　　应收结算备付金利息 166.20 174.30
　　应收债券利息 - 60,593.80
　　9,433.97 77,231.28
　　7 应付佣金
　　2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
　　信泰证券有限责任公司 209,884.78 -
　　海通证券股份有限公司 158,104.93 -
　　华泰证券有限责任公司 136,364.19 -
　　中国银河证券有限责任公司 55,588.06 40,378.66
　　中国国际金融有限公司 - 42,566.71
　　新时代证券有限责任公司 - 39,563.56
　　国泰君安证券股份有限公司 - 32,159.72
　　湘财证券有限责任公司 - 30,452.56
　　东方证券股份有限公司 - 22,860.12
　　559,941.96 207,981.33
　　8 其他应付款
　　2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
　　应付券商席位保证金 500,000.00 500,000.00
　　应付代垫席位保证金 250,000.00 250,000.00
　　750,000.00 750,000.00
　　9 预提费用
　　2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
　　信息披露费 100,000.00 -
　　审计费用 100,000.00 100,000.00
　　债券托管账户维护费 4,500.00 4,500.00
　　204,500.00 104,500.00
　　10 实收基金
　　基金份额基金面值
　　2005 年12 月31 日 457,313,995.14 457,313,995.14
　　本年申购 331,240,193.35 331,240,193.35
　　其中：红利再投资 49,795,632.81 49,795,632.81
　　本年赎回 (544,494,928.35) (544,494,928.35)
　　2006 年12 月31 日 244,059,260.14 244,059,260.14
　　22
　　11 未实现利得
　　未实现估值
　　增值/(减值)(a)
　　未实现利得
　　/(损失)平准金合计
　　2005 年12 月31 日 23,884,400.17 (352,163.72) 23,532,236.45
　　本年净变动数 10,549,740.21 - 10,549,740.21
　　本年申购基金份额 - 15,829,151.25 15,829,151.25
　　其中：红利再投资 - 1,186,834.36 1,186,834.36
　　本年赎回基金份额 - (44,931,961.82) (44,931,961.82)
　　2006 年12 月31 日 34,434,140.38 (29,454,974.29) 4,979,166.09
　　(a) 未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
　　2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
　　股票投资 34,434,140.38 23,765,297.08
　　债券投资 - 119,103.09
　　34,434,140.38 23,884,400.17
　　12 股票差价收入/(损失)
　　2006 年度2005 年度
　　卖出股票成交总额 2,278,870,746.25 685,490,792.63
　　减：应付佣金总额 (1,915,028.08) (575,427.38)
　　减：卖出股票成本总额 (2,054,566,722.04) (720,688,346.00)
　　222,388,996.13 (35,772,980.75)
　　本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计1,480,236.97 元
　　(2005 年：1,348,257.58 元)，已全额冲减股票投资成本。
　　13 权证差价收入
　　2006 年度2005 年度
　　卖出权证成交总额 3,573,429.78 286,535.89
　　减：卖出权证成本总额 - 128,669.98
　　3,573,429.78 157,865.91
　　14 债券差价收入
　　2006 年度2005 年度
　　卖出及到期兑付债券结算金额 267,037,903.72 296,278,713.82
　　减：应收利息总额 (3,211,955.76) (5,560,099.12)
　　减：卖出及到期兑付债券成本总额 (262,554,185.98) (289,450,909.83)
　　1,271,761.98 1,267,704.87
　　23
　　15 其他收入
　　2006 年度2005 年度
　　赎回基金补偿收入(a) 167,760.70 50,080.23
　　转换基金补偿收入(b) 31,232.60 3,673.62
　　配股手续费返还 560.27 -
　　新股超额申购收入 - 52,836.37
　　新股申购手续费返还 - 6,374.93
　　199,553.57 112,965.15
　　(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
　　(b) 本基金的转换业务于2005年5月26日起开始办理。按转出基金赎回费总额的25%归入转出基
　　金的基金资产。
　　16 其他费用
　　2006 年度2005 年度
　　信息披露费 100,000.00 79,304.28
　　审计费用 100,000.00 100,000.00
　　债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
　　交易所回购交易费用 - 2,692.69
　　其他 2,404.60 6,136.60
　　220,404.60 206,133.57
　　17 收益分配
　　登记日 分红率
　　现金
　　形式发放
　　再投资
　　形式发放
　　发放红利
　　合计
　　2006 年度
　　第一次中期分
　　红
　　2006/02/10
　　每10 份基金份
　　额0.20 元
　　6,484,269.93 251,216.99 6,735,486.92
　　第二次中期分
　　红
　　2006/05/11
　　每10 份基金份
　　额0.30 元
　　6,250,550.20 3,180,309.72 9,430,859.92
　　第三次中期分
　　红
　　2006/12/27
　　每10 份基金份
　　额7.50 元
　　95,649,170.14 50,222,482.99 145,871,653.13
　　108,383,990.27 53,654,009.70 162,037,999.97
　　18 重大关联方关系及关联交易
　　(a) 关联方
　　关联方名称 与本基金的关系
　　泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
　　中国光大银行股份有限公司(“光大银行”) 基金托管人、基金代销机构
　　山东省国际信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
　　24
　　江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东
　　青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东
　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
　　(b) 基金管理人报酬
　　支付基金管理人泰信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年
　　费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基
　　金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
　　本基金在本年度需支付基金管理人报酬5,130,975.04 元(2005 年：7,427,531.34 元)。
　　(c) 基金托管费
　　支付基金托管人光大银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日
　　累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%
　　/ 当年天数。
　　本基金在本年度需支付基金托管费855,162.51 元(2005 年：1,237,921.89 元)。
　　(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
　　本基金的银行存款由基金托管人光大银行保管，并按银行同业利率计息。基金托管人于2006
　　年12 月31 日保管的银行存款余额为61,049,034.58 元(2005 年：41,528,189.20 元)。本年
　　度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为361,963.01 元(2005 年：794,480.02 元)。
　　(e) 关联方持有的基金份额
　　2006 年12 月31 日 2005年12 月31 日
　　基金份额 净值基金份额净值
　　青岛国信 85,146,994.55 92,222,709.80 40,008,100.00 37,191,529.76
　　19 流通受限制不能自由转让的基金资产
　　(a) 本基金截至2006 年12 月31 日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，该股票将在
　　股权分置改革规定的程序结束后复牌。
　　股票
　　代码
　　股票
　　名称
　　停牌
　　日期
　　年末估
　　值单价
　　复牌
　　日期
　　复牌开
　　盘单价
　　数量
　　年末成
　　本总额
　　年末估
　　值总额
　　000895
　　双汇
　　发展
　　06/06/01 31.17 未知未知 500,0015,873,226.67 15,585,000.00
　　(b) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股
　　25
　　认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协
　　议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获
　　配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
　　股票
　　代码
　　股票
　　名称
　　成功申购
　　日期
　　可流通
　　日期
　　申购
　　价格
　　年末估
　　值单价数量
　　年末成
　　本总额
　　年末估
　　值总额
　　601398
　　工商
　　银行 06/10/23 07/01/29 3.12 6.20 280,400 874,848.00 1,738,480.00
　　601988
　　中国
　　银行 06/06/28 07/01/05 3.08 5.43 188,628 580,974.24 1,024,250.04
　　601006
　　大秦
　　铁路 06/07/26 07/02/01 4.95 8.10 53,130 262,993.50 430,353.00
　　合 计 1,718,815.74 3,193,083.04
　　20 其他事项
　　由于证券市场波动，本基金于2006 年12 月31 日持有的股票及债券投资占基金资产总值的
　　比例为76.46%。根据《证券投资基金运作管理办法》第三十三条的规定，基金管理人已于
　　2007 年1 月4 日调整该比例至80%以上。
　　21 资产负债表日后事项
　　基金管理人于2007 年1 月11 日宣告2007 年度第一次分红，向截至2007 年1 月16 日止
　　在本基金注册登记人泰信基金管理有限公司的全体基金份额持有人，按每10 份基金份额派
　　发红利0.6 元。
　　第七章 投资组合报告
　　一、报告期末基金资产组合情况
　　资产组合金额（元） 占总资产的比例
　　股 票248,143,162.32 76.46%
　　债 券
　　银行存款及清算备付金合计61,418,436.68 18.92%
　　其他资产14,982,911.76 4.62%
　　资产总值324,544,510.76 100.00%
　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合
　　26
　　行业分类市值（元） 占资产净值比例
　　B 采掘业13,679,817.60 5.18%
　　C 制造业133,537,067.27 50.53%
　　C0 食品、饮料 61,102,789.31 23.12%
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料17,379,970.00 6.58%
　　C6 金属、非金属20,878,000.00 7.90%
　　C7 机械、设备、仪表31,166,417.16 11.79%
　　C99 其他制造业3,009,890.80 1.14%
　　F 交通运输、仓储业9,284,231.10 3.51%
　　G 信息技术业20,783,133.70 7.86%
　　H 批发和零售贸易7,837,411.53 2.97%
　　I 金融、保险业26,293,901.12 9.95%
　　J 房地产业26,652,600.00 10.08%
　　M 综合类10,075,000.00 3.81%
　　合计248,143,162.32 93.88%
　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
　　序号 股票代码 股票名称 市 值 市值占净值比
　　1 000002 万 科Ａ 20,844,000.00 7.8862%
　　2 600036 招商银行 17,412,078.88 6.5878%
　　3 000895 S 双汇 15,585,000.00 5.8965%
　　4 600028 中国石化 13,679,817.60 5.1757%
　　5 600809 山西汾酒 13,325,700.00 5.0417%
　　6 000858 五 粮 液 12,879,631.00 4.8730%
　　7 600685 广船国际 12,645,499.50 4.7844%
　　8 600456 宝钛股份 12,400,000.00 4.6915%
　　9 000063 中兴通讯 11,910,133.70 4.5062%
　　10 600519 贵州茅台 10,978,750.00 4.1538%
　　11 000528 桂柳工Ａ 10,944,000.00 4.1406%
　　12 600415 小商品城 10,075,000.00 3.8118%
　　13 600050 中国联通 8,873,000.00 3.3571%
　　14 000792 盐湖钾肥 8,717,200.00 3.2981%
　　15 600596 新安股份 8,662,770.00 3.2775%
　　16 000039 中集集团 8,478,000.00 3.2076%
　　17 600600 青岛啤酒 8,333,708.31 3.1530%
　　18 000157 中联重科 7,576,917.66 2.8667%
　　19 600016 民生银行 6,119,092.20 2.3151%
　　20 000031 中粮地产 5,808,600.00 2.1977%
　　21 600428 中远航运 5,234,231.10 1.9804%
　　22 600361 华联综超 5,059,411.53 1.9142%
　　23 601006 大秦铁路 4,050,000.00 1.5323%
　　27
　　24 002003 伟星股份 3,009,890.80 1.1388%
　　25 600729 重庆百货 2,778,000.00 1.0510%
　　26 601398 工商银行 1,738,480.00 0.6577%
　　27 601988 中国银行 1,024,250.04 0.3875%
　　四、报告期内股票投资组合的重大变动
　　1、2006年1月1日至2006年12月31日累计买入价值超过期初基金资产净值2%的股票明细
　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占净值比(%)
　　1 600036 招商银行 103,539,961.37 24.36%
　　2 000002 万 科Ａ 84,584,287.10 19.90%
　　3 600028 中国石化 61,592,035.24 14.49%
　　4 600320 振华港机 53,143,543.71 12.50%
　　5 600000 浦发银行 51,406,029.36 12.09%
　　6 600016 民生银行 48,411,231.78 11.39%
　　7 000878 云南铜业 42,073,043.86 9.90%
　　8 600362 江西铜业 37,383,634.19 8.79%
　　9 600015 华夏银行 29,981,924.28 7.05%
　　10 000983 西山煤电 29,433,212.81 6.92%
　　11 600519 贵州茅台 28,885,880.20 6.79%
　　12 600809 山西汾酒 28,808,498.46 6.78%
　　13 600887 伊利股份 28,669,329.55 6.74%
　　14 002039 黔源电力 28,358,653.36 6.67%
　　15 600183 生益科技 27,187,436.29 6.40%
　　16 600317 营 口 港 25,840,684.66 6.08%
　　17 000063 中兴通讯 25,646,232.15 6.03%
　　18 600332 广州药业 25,064,734.50 5.90%
　　19 600348 国阳新能 24,706,024.57 5.81%
　　20 600489 中金黄金 23,739,518.46 5.58%
　　21 600583 海油工程 23,388,743.08 5.50%
　　22 600050 中国联通 23,302,354.19 5.48%
　　23 600472 包头铝业 23,220,459.33 5.46%
　　24 600832 东方明珠 22,590,363.30 5.31%
　　25 600879 火箭股份 22,314,188.37 5.25%
　　26 600118 中国卫星 21,837,118.91 5.14%
　　28
　　27 600761 安徽合力 21,771,900.23 5.12%
　　28 600219 南山铝业 21,748,536.15 5.12%
　　29 600296 S 兰铝 21,489,589.45 5.06%
　　30 600415 小商品城 21,397,238.21 5.03%
　　31 000069 华侨城Ａ 20,729,767.26 4.88%
　　32 600456 宝钛股份 20,048,113.14 4.72%
　　33 600584 长电科技 19,553,642.26 4.60%
　　34 000792 盐湖钾肥 19,234,021.17 4.52%
　　35 000759 武汉中百 18,838,976.53 4.43%
　　36 000538 云南白药 18,674,663.65 4.39%
　　37 000869 张 裕Ａ 18,373,138.91 4.32%
　　38 000630 铜都铜业 18,134,633.54 4.27%
　　39 600009 上海机场 17,738,168.30 4.17%
　　40 000410 沈阳机床 16,721,846.52 3.93%
　　41 600717 天 津 港 16,628,015.01 3.91%
　　42 002024 苏宁电器 16,506,774.68 3.88%
　　43 000031 中粮地产 16,003,404.20 3.76%
　　44 000895 S 双汇 15,873,226.67 3.73%
　　45 600205 S 山东铝 15,464,783.14 3.64%
　　46 000039 中集集团 15,048,629.19 3.54%
　　47 000024 招商地产 14,689,212.11 3.46%
　　48 000625 长安汽车 14,597,019.65 3.43%
　　49 600331 宏达股份 14,365,646.65 3.38%
　　50 600497 驰宏锌锗 13,964,282.20 3.28%
　　51 600596 新安股份 13,653,953.45 3.21%
　　52 600361 华联综超 13,525,828.39 3.18%
　　53 600642 申能股份 12,708,957.60 2.99%
　　54 000528 桂柳工Ａ 12,604,838.34 2.97%
　　55 600729 重庆百货 12,470,529.96 2.93%
　　56 000629 新 钢 钒 12,377,310.25 2.91%
　　57 600018 上港集团 12,316,926.15 2.90%
　　58 600718 东软股份 12,300,557.96 2.89%
　　59 600008 首创股份 12,215,660.17 2.87%
　　29
　　60 600276 恒瑞医药 12,131,448.50 2.85%
　　61 600123 兰花科创 12,077,344.46 2.84%
　　62 000522 白云山Ａ 12,037,967.45 2.83%
　　63 600439 瑞贝卡 11,813,639.12 2.78%
　　64 600089 特变电工 11,561,585.76 2.72%
　　65 600900 长江电力 11,513,281.89 2.71%
　　66 000858 五 粮 液 11,456,281.10 2.69%
　　67 600600 青岛啤酒 11,406,198.72 2.68%
　　68 600685 广船国际 11,196,783.69 2.63%
　　69 600875 东方电机 10,833,032.20 2.55%
　　70 000807 云铝股份 10,478,608.65 2.46%
　　71 600088 中视传媒 10,367,331.95 2.44%
　　72 600054 黄山旅游 10,251,801.31 2.41%
　　73 600547 山东黄金 10,102,888.09 2.38%
　　74 002029 七匹狼 9,985,573.17 2.35%
　　75 600031 三一重工 9,966,120.63 2.34%
　　76 600871 S 仪征 9,894,794.86 2.33%
　　77 600026 中海发展 9,759,035.12 2.30%
　　78 600150 沪东重机 9,693,936.22 2.28%
　　79 000060 中金岭南 9,665,734.39 2.27%
　　80 600271 航天信息 9,511,825.09 2.24%
　　81 000912 泸 天 化 9,455,961.03 2.22%
　　82 600549 厦门钨业 8,826,609.67 2.08%
　　2、2006年1月1日至2006年12月31日报告期内累计卖出价值超过期初基金资产净值2%的股票
　　明细：
　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占净值比(%)
　　1 600036 招商银行 111,984,886.77 26.34%
　　2 600000 浦发银行 77,170,301.61 18.15%
　　3 000002 万 科Ａ 76,305,008.94 17.95%
　　4 600028 中国石化 70,164,366.95 16.51%
　　5 600320 振华港机 64,721,953.16 15.22%
　　6 600009 上海机场 60,238,550.63 14.17%
　　7 600016 民生银行 51,810,949.36 12.19%
　　8 600420 现代制药 48,669,841.02 11.45%
　　30
　　9 600549 厦门钨业 47,886,359.63 11.26%
　　10 600362 江西铜业 43,471,407.02 10.23%
　　11 600900 长江电力 42,648,394.76 10.03%
　　12 000878 云南铜业 42,049,117.92 9.89%
　　13 000792 盐湖钾肥 40,566,303.80 9.54%
　　14 600015 华夏银行 39,398,874.43 9.27%
　　15 600332 广州药业 39,073,034.25 9.19%
　　16 600887 伊利股份 32,110,832.40 7.55%
　　17 600809 山西汾酒 30,067,065.64 7.07%
　　18 000759 武汉中百 30,033,454.70 7.06%
　　19 000983 西山煤电 29,835,935.49 7.02%
　　20 600642 申能股份 29,464,762.17 6.93%
　　21 600183 生益科技 29,219,052.56 6.87%
　　22 600583 海油工程 28,839,751.76 6.78%
　　23 002039 黔源电力 28,737,867.48 6.76%
　　24 600519 贵州茅台 27,157,220.26 6.39%
　　25 002024 苏宁电器 26,977,902.41 6.35%
　　26 600348 国阳新能 26,381,020.25 6.21%
　　27 000063 中兴通讯 26,257,843.48 6.18%
　　28 600219 南山铝业 26,223,081.48 6.17%
　　29 600050 中国联通 25,933,956.98 6.10%
　　30 600317 营 口 港 25,854,968.70 6.08%
　　31 600489 中金黄金 24,724,987.77 5.82%
　　32 600761 安徽合力 24,535,366.54 5.77%
　　33 000060 中金岭南 23,233,776.58 5.47%
　　34 600008 首创股份 22,678,815.27 5.33%
　　35 000869 张 裕Ａ 22,555,793.52 5.31%
　　36 600472 包头铝业 22,087,567.67 5.20%
　　37 000069 华侨城Ａ 21,923,598.72 5.16%
　　38 600296 S 兰铝 21,815,878.53 5.13%
　　39 600832 东方明珠 21,633,280.85 5.09%
　　40 600588 用友软件 21,258,680.83 5.00%
　　41 600205 S 山东铝 21,136,739.92 4.97%
　　42 000538 云南白药 20,175,364.91 4.75%
　　43 600456 宝钛股份 19,296,430.45 4.54%
　　44 600584 长电科技 18,370,799.85 4.32%
　　45 600879 火箭股份 18,162,842.62 4.27%
　　31
　　46 600118 中国卫星 17,873,504.80 4.20%
　　47 000630 铜都铜业 16,966,063.05 3.99%
　　48 600717 天 津 港 16,925,104.93 3.98%
　　49 000625 长安汽车 16,834,049.01 3.96%
　　50 600331 宏达股份 16,278,186.51 3.83%
　　51 000410 沈阳机床 16,083,549.91 3.78%
　　52 000024 招商地产 15,066,485.20 3.54%
　　53 600439 瑞贝卡 14,287,688.67 3.36%
　　54 600497 驰宏锌锗 14,242,377.20 3.35%
　　55 600415 小商品城 14,187,129.91 3.34%
　　56 600031 三一重工 14,155,296.16 3.33%
　　57 600276 恒瑞医药 14,114,361.50 3.32%
　　58 600123 兰花科创 13,609,853.84 3.20%
　　59 600557 康缘药业 13,539,259.76 3.18%
　　60 600729 重庆百货 13,387,986.38 3.15%
　　61 000522 白云山Ａ 13,187,737.33 3.10%
　　62 002029 七匹狼 12,781,593.15 3.01%
　　63 600150 沪东重机 12,400,776.25 2.92%
　　64 000629 新 钢 钒 12,293,794.03 2.89%
　　65 600580 卧龙电气 12,241,120.70 2.88%
　　66 600271 航天信息 11,763,714.61 2.77%
　　67 600859 王 府 井 11,760,498.53 2.77%
　　68 600018 上港集团 11,556,317.98 2.72%
　　69 600600 青岛啤酒 11,267,740.67 2.65%
　　70 600875 东方电机 11,192,751.28 2.63%
　　71 600202 哈 空 调 10,928,877.83 2.57%
　　72 600718 东软股份 10,894,925.53 2.56%
　　73 000807 云铝股份 10,706,487.51 2.52%
　　74 600026 中海发展 10,645,387.07 2.50%
　　75 600089 特变电工 10,312,433.63 2.43%
　　76 600596 新安股份 10,298,946.23 2.42%
　　77 600054 黄山旅游 10,127,448.00 2.38%
　　78 000031 中粮地产 10,029,589.24 2.36%
　　79 600088 中视传媒 9,879,691.03 2.32%
　　80 600871 S 仪征 9,478,228.58 2.23%
　　81 600547 山东黄金 9,385,656.04 2.21%
　　82 000912 泸 天 化 9,301,431.70 2.19%
　　32
　　83 000039 中集集团 8,988,285.79 2.11%
　　84 600361 华联综超 8,938,204.16 2.10%
　　85 600350 山东高速 8,870,308.76 2.09%
　　86 000800 一汽轿车 8,678,269.12 2.04%
　　3、2006 年1 月1 日至2006 年12 月31 日内买入股票的成本总额为1,918,150,286.69
　　元，卖出股票的收入总额为2,278,870,746.25 元。
　　4、2006年1月1日至2006年12月31日报告期内累计买入前10名的权证明细
　　本报告期本基金未主动投资权证。
　　5、2006年1月1日至2006年12月31日报告期内累计卖出占期初基金净值前10名的权证明
　　细
　　序号股票代码股票名称累计卖出金额占净值比(%)
　　1 580990 茅台JCP1 896,174.56 0.21%
　　2 580997 招行CMP1 1,624,380.44 0.38%
　　3 038008 钾肥JTP1 1,052,874.78 0.25%
　　五、报告期末按券种分类的债券投资组合
　　本报告期末未投资债券。
　　六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
　　本报告期末未投资债券。
　　七、投资组合报告附注
　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，或在报告
　　编制日前一年内受到公开谴责、处罚的；
　　2、本基金投资前十名的股票中，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之外的股
　　票。
　　3、截至2006年12月31日，本基金其它资产的构成
　　序号其他资产金额（元）
　　1 深圳结算保证金 8 93,740.30
　　2 上海权证保证金 2 50,000.00
　　3 深圳权证保证金 2 50,000.00
　　4 证券清算款
　　5 应收利息 9 ,433.97
　　6 应收申购款 1 3,579,737.49
　　合计 1 4,982,911.76
　　4、本报告期末，本基金未持有可转债。
　　5、报告期内本基金被动获赠的权证数量
　　33
　　序号权证代码权证名称数量
　　1 580990 茅台JCP1 320,000.00
　　2 580997 招行CMP1 2,987,144.00
　　3 038008 钾肥JTP1 326,000.00
　　6、报告期内本基金主动投资的权证：无
　　第八章 基金份额持有人情况
　　一、报告期末基金份额持有人户数
　　报告期末基金份额持有人户数： 873户
　　报告期末平均每户持有的基金份额： 279,563.87份
　　二、报告期末基金份额持有人结构
　　项目 数量 占总份额的比例
　　基金份额总额： 244,059,260.14份873户100%
　　其中：机构投资者持有的基金份额 211,049,681.17份19户86.47%
　　个人投资者持有的基金份额 33,009,578.97份854户13.53%
　　第九章 开放式基金份额变动情况
　　报告期内本基金份额变动情况如下：
　　第十章 重大事件揭示
　　一、基金份额持有人大会决议
　　本年度未召开基金份额持有人大会。
　　二、本年度基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门均没有重大人事变动。
　　三、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
　　四、基金投资策略的改变：无。
　　五、基金收益分配事项
　　2006 年度 权益登记日 分红率
　　基金合同生效日的基金份额总额 748，846，262.32份
　　本报告期期初基金份额总额 457,313,995.14份
　　本报告期期间总申购份额 331,240,193.35份
　　本报告期期间总赎回份额 544,494,928.35份
　　本报告期期末基金份额总额 244,059,260.14份
　　34
　　第一次分红2006-2-10 每10 份分0.20 元
　　第二次分红2006-5-11 每10 份分0.30 元
　　第三次分红2006-12-27 每10 份发7.50 元
　　合计 每10 份发8.00 元
　　六、支付会计师事务所的报酬等情况
　　本报告期本基金支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费为人民币10万元。该
　　审计机构从基金合同生效日（2004年6月28日）开始为本基金提供审计服务。
　　七、本年度基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的。
　　八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
　　根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基金字【1998】
　　29号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖
　　证券年成交量的30%”的要求，本基金管理人在选择租用席位时，注重所选证券公司的综合
　　实力、市场声誉；对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、研究成果
　　的质量进行定期评估；对所选证券公司的基金营销能力、售后服务能力，由公司营销策划部
　　负责定期评估；公司将根据内部评估报告，对席位租用情况进行总体评价，决定是否对席位
　　租用情况进行调整。
　　在本报告期间内，本基金租用了海通证券股份有限公司、信泰证券有限责任公司、国泰
　　君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、新时代证券有限责任公司、湘财证券
　　有限责任公司、华泰证券有限责任公司、东方证券股份有限公司基金专用交易席位各一个、，
　　其中2006年取消了富成证券经纪有限公司、中国国际金融有限公司、东方证券股份有限公司
　　的席位，通过以上基金专用席位的交易量情况如下：
　　1、股票交易情况
　　券商席位 股票合计 股票比率 实付佣金 实付佣金比率
　　海通证券 473,313,670.98 11.33% 387,722.21 11.48%
　　信泰证券 472,606,205.57 11.31% 369,816.85 10.95%
　　国泰君安 772,343,421.22 18.48% 631,547.38 18.69%
　　银河证券 551,717,544.48 13.20% 451,943.82 13.38%
　　新时代证券 346,651,708.50 8.30% 283,950.51 8.4%
　　华泰证券 166,298,704.60 3.98% 136,364.19 4.04%
　　富成证券 0.00 0.00
　　东方证券 1,030,680,177.67 24.66% 831,189.50 24.60%
　　中金公司 0.00 0.00
　　湘财证券 365,409,948.84 8.74% 285,936.21 8.46%
　　2、债券、权证及回购交易情况
　　35
　　券商席位 债券合计 债券比率回购金额 回购比率权证合计 权证比率
　　海通证券 1,233,025.40 0.26% 38,800,000.00 50.00% 0.00
　　信泰证券 20,547,596.60 4.27% 0.00 0.00
　　国泰君安 213,628,110.10 44.40% 0.00 1,624,506.34 45.46%
　　银河证券 62,660,891.90 13.02% 0.00 0.00
　　新时代证券 29,973,790.30 6.23% 0.00 0.00
　　华泰证券 16,766,150.50 3.48% 0.00 0.00
　　富成证券 0.00 0.00% 0.00 0.00
　　东方证券 136,318,258.80 28.33% 38,800,000.00 50.00% 1,949.224.00 54.54%
　　中金公司 0.00 0.00 0.00
　　九、其他事项
　　1、根据泰信基金管理有限公司与中信建投证券有限责任公司(简称“中信建投”)、华
　　夏证券股份有限公司（“华夏证券”）签署的合同变更协议书，自2006年2月21日起，中信
　　建投作为华夏证券证券业务的继承人，所有原华夏证券与本公司签订的代销协议中应由华夏
　　证券享有和承担的权利义务，均变更为由中信建投享有和承担，华夏证券不再享有和承担原
　　代销协议规定的任何权利义务。详细情况请见2006年2月21日刊登在《中国证券报》上的《泰
　　信基金管理有限公司关于变更代销机构名称的公告》。
　　2、2006年2月24日，泰信先行策略基金因持有招商银行股票比例较大，鉴于招商银行
　　股票复牌后可能对基金净值产生较大影响，为切实保护现有基金份额持有人的利益，对泰信
　　先行策略基金暂停申购一天。详细情况请见2006年2月24日刊登在《中国证券报》上的《关
　　于泰信先行策略开放式证券投资基金暂停申购的公告》。
　　3、2006年5月，泰信先行策略基金新增信泰证券有限责任公司为基金代销机构。详细
　　情况请见2006年5月19日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司新增信泰证券
　　有限责任公司为基金代销机构的公告》。
　　4、经公司研究决定，聘请林少立同志为泰信先行策略基金的基金经理，张翎先生因工
　　作变动不再担任该职务。详细情况请见2006年5月27日刊登在《中国证券报》上的《泰信先
　　行策略基金变更基金经理的公告》。
　　5、根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通
　　知》（证监基金字[2006]93号），本基本可主动投资于在全国银行间债券市场或证券交易所
　　交易的资产支持证券。详细情况请见2006年9月16日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金
　　管理有限公司关于旗下基金拟投资资产支持证券的公告》。
　　6、从2006年11月1日起，本公司将对通过交通银行网上银行申购泰信先行策略基金的
　　36
　　投资者给予申购费率优惠。详细情况请见2006年11月1日刊登在《中国证券报》上的《关于
　　泰信先行策略基金在交通银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告》。
　　7、2006年12月25日至2007年1月15日期间，本公司在中国光大银行代销渠道及本公司
　　直销渠道开展泰信先行策略基金的申购费率优惠活动。详细情况请见2006年12月22日刊登在
　　《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于开展泰信先行策略基金申购费率优惠活动
　　的公告》。
　　8、因工作需要，经公司董事会2007年第一次通讯会议决议，公司决定增加泰信先行策
　　略基金基金经理一名，聘任董红波先生为泰信先行策略基金基金经理。详细情况请见2007
　　年2月9日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于增加基金经理的公告》。
　　第十一章 备查文件
　　一、备查文件目录
　　（一）中国证监会批准泰信先行策略开放式证券投资基金设立的文件
　　（二）《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》
　　（三）《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》
　　（四）《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》
　　（五）《泰信先行策略开放式证券投资基金销售代理协议》
　　二、存放地点
　　本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要
　　的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
　　三、查阅方式
　　投资者可登录本基金管理人公司网站(http://www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或
　　拨打客户服务中心电话(021-38784566)，和本公司客服联系。
　　泰信基金管理有限公司
　　2007 年3 月27 日
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