广发双债添利债券型证券投资基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发双债添利债券

基金主代码 270044

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年9月20日

报告期末基金份额总额 736,834,541.94份

在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，通

过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳

投资目标

健增值，力争为基金份额持有人提供高于业绩比

较基准的收益。

本基金通过深入研究利率走势、收益率曲线变化

趋势和信用风险变化情况，并结合各大类资产的

投资策略

估值水平和风险收益特征，在符合相应投资比例

规定的前提下，决定各类资产的配置比例。


中债企业债总全价指数收益率×45%＋中信标普可

业绩比较基准 转债指数收益率×45%＋中债国债总指数收益率

×10%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

风险收益特征 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发双债添利债券A类 广发双债添利债券C类

称
下属分级基金的交易代

270044 270045

码
报告期末下属分级基金

720,695,180.30份 16,139,361.64份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2018年4月1日-2018年6月30日)

主要财务指标

广发双债添利债券 广发双债添利债券

A类 C类

1.本期已实现收益 9,900,073.34 250,352.25

2.本期利润 7,338,250.77 188,557.70

3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0105

4.期末基金资产净值 939,713,937.26 20,757,554.06

5.期末基金份额净值 1.304 1.286

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发双债添利债券A类：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.93% 0.05% -2.71% 0.30% 3.64% -0.25%
月
2、广发双债添利债券C类：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.78% 0.05% -2.71% 0.30% 3.49% -0.25%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发双债添利债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2012年9月20日至2018年6月30日)

1．广发双债添利债券A类：

2．广发双债添利债券C类：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券从业 说明

金经理期限 年限


任职 离任日

日期 期

本基金的基 代宇女士，金融学硕士，持
金经理；广 有中国证券投资基金业从业
发聚利债券 证书。曾任广发基金管理有
基金的基金 限公司固定收益部研究员、
经理；广发 投资经理、固定收益部副总
聚财信用债 经理、广发聚鑫债券型证券
券基金的基 投资基金基金经理（自

金经理；广 2013年6月5日至2015年

发集利一年 7月23日）、广发新常态灵
定期开放债 活配置混合型证券投资基金
券基金的基 基金经理（自2016年12月
金经理；广 13日至2018年1月11日）、
发成长优选 广发安心回报混合型证券投
混合基金的 资基金基金经理（自2015年
基金经理； 5月14日至2018年1月

广发安泰回 12日）、广发聚惠灵活配置
报基金的基 混合型证券投资基金基金经
金经理；广 理（自2015年4月15日至
发安瑞回报 2018年3月14日）、广发汇
混合基金的 瑞一年定期开放债券型证券
代宇 基金经理； 2015- - 13年 投资基金基金经理（自

广发安祥回 05-27 2016年11月28日至

报混合基金 2018年6月12日）。现任广
的基金经理； 发基金管理有限公司债券投
广发集丰债 资部副总经理、广发聚利债
券基金的基 券型证券投资基金基金经理
金经理；广 （自2011年8月5日起任职）
发汇瑞3个 、广发聚财信用债券型证券
月定期开放 投资基金基金经理（自

债券基金的 2012年3月13日起任职）、
基金经理； 广发集利一年定期开放债券
广发汇平一 型证券投资基金基金经理

年定期债券 （自2013年8月21日起任
基金的基金 职）、广发成长优选灵活配
经理；广发 置混合型证券投资基金基金
安泽回报纯 经理（自2015年2月17日
债基金的基 起任职）、广发安泰回报混
金经理；广 合型证券投资基金（自

发汇富一年 2015年5月14日起任职）、
定期债券基 广发双债添利债券型证券投
金的基金经 资基金基金经理（自2015年
理；广发汇 5月27日起任职）、广发安

安18个月定 瑞回报灵活配置混合型证券
期债券基金 投资基金基金经理（自

的基金经理； 2016年7月26日起任职）、
广发汇祥一 广发安祥回报灵活配置混合
年定期债券 型证券投资基金基金经理

基金的基金 （自2016年8月19日起任
经理；广发 职）、广发集丰债券型证券
量化稳健混 投资基金基金经理（自

合基金的基 2016年11月9日起任职）、
金经理；广 广发汇平一年定期开放债券
发上证10期 型证券投资基金基金经理

国债ETF基 （自2017年1月6日起任职）
金的基金经 、广发安泽回报纯债债券型
理；广发汇 证券投资基金基金经理（自
誉3个月定 2017年2月8日起任职）、
期开放债券 广发汇富一年定期开放债券
基金的基金 型证券投资基金基金经理

经理；债券 （自2017年2月13日起任
投资部副总 职）、广发汇安18个月定期
经理 开放债券型证券投资基金基
金经理（自2017年3月

31日起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（自2017年

6月27日起任职）、广发量
化稳健混合型证券投资基金
基金经理（自2017年8月

4日起任职）、广发上证

10年期国债交易型开放式指
数证券投资基金（自2018年
3月26日起任职）、广发汇
瑞3个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理（自

2018年6月13日起任职）、
广发汇誉3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金

（自2018年6月20日起任
职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其

配套法规、《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年第2季度，债券市场表现整体较好。行情最初由长端利率债带动，收益率一路往下，季末资金面超预期宽松，行情得以延续。但是由于信用风险的逐个暴露，信用债和利率债表现出现了分化，利率强而信用弱。宏观数据来看，总体偏弱。尤其是消费、投资等需求侧代理指标明显走弱；而生产端指标表现稳定甚至偏强
（包括工业增加值和其他物料数据），出现了一定背离。由于贸易战的升级和国内
信用收缩的深化，宏观环境当下虽不算太差，但悲观预期较重。货币市场整体仍然维持较为宽松的态势，央行两次降准操作、不再跟随美联储上调政策利率等均印证货币政策结构性转松；宏观经济方面，生产数据显示宏观环境当下不弱，但需求端数据表现较差，社融数据的走弱更加重了市场的经济悲观预期。债市表现方面，利率债收益率整体下行，收益率曲线小幅平坦化；信用债方面，在经济预期回落、融资渠道收缩的过程中低评级主体信用风险的暴露引起市场高度关注，信用利差和等级利差均有所走阔。可转债市场方面，随着股市调整，各个转债表现也有所分化。截至6月29日，中债综合净价指数上涨0.95%。分品种看，中债国债总净价指数上涨1.71%；中证金融债净价指数上涨1.73%；中证企业债净价指数上涨0.06%。下季度，本基金仍将以获得相对确定的票息收益为主，适当进行套息操作和波段操作，券种选择上以中高等级信用债、利率债等品种作为主要配置方向。同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构、规避信用风险。此外，本基金将密切跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强组合操作的灵活性。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发双债添利债券A类净值增长率为0.93%,广发双债添利债券C类净值增长率为0.78%,同期业绩比较基准收益率为-2.71%

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,224,055,162.60 97.79
其中：债券 1,171,641,562.60 93.61
资产支持证券 52,413,600.00 4.19
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,446,635.59 0.36
7 其他各项资产 23,176,075.69 1.85
8 合计 1,251,677,873.88 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 48,228,010.00 5.02

其中：政策性金融债 48,228,010.00 5.02

4 企业债券 442,238,298.60 46.04

5 企业短期融资券 270,801,000.00 28.19

6 中期票据 360,446,000.00 37.53

7 可转债（可交换债） 2,008,254.00 0.21

8 同业存单 47,920,000.00 4.99

9 其他 - -

10 合计 1,171,641,562.60 121.99

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 011800137 18昆自来水 500,000 50,270,000.0 5.23
SCP001 0

2 101800618 18格盟 500,000 49,710,000.0 5.18
MTN001 0

3 111811105 18平安银行 500,000 47,920,000.0 4.99
CD105 0

4 101555026 15金川 400,000 40,028,000.0 4.17
MTN003 0

5 112584 17创维P1 400,000 39,612,000.0 4.12
0

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元)占基金资产净
值比（%）
1 146557 借呗35A1 300,000 30,000,000.0 3.12
0

2 1889102 18橙益 180,000 18,048,600.0 1.88
1优先 0

3 1789360 17和享4A 300,000 4,365,000.00 0.45
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注

5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 34,705.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,096,139.63
5 应收申购款 45,230.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,176,075.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

广发双债添利债券 广发双债添利债券

项目

A类 C类

本报告期期初基金份额总额 510,559,494.27 17,840,833.31

本报告期基金总申购份额 220,927,369.36 2,647,297.44

减：本报告期基金总赎回份额 10,791,683.33 4,348,769.11

本报告期基金拆分变动份额 0.00 0.00

本报告期期末基金份额总额 720,695,180.30 16,139,361.64


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20180401- 319,5 16,15 335,711,822

机构 1 20180630 58,74 3,076. 0.00 .91 45.56%
5.99 92

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司
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