广发双债添利债券型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

第1页共14页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发双债添利债券

基金主代码 270044

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年9月20日

报告期末基金份额总额 483,217,784.70份

在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，通

过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳

投资目标

健增值，力争为基金份额持有人提供高于业绩比

较基准的收益。

本基金通过深入研究利率走势、收益率曲线变化

趋势和信用风险变化情况，并结合各大类资产的

投资策略

估值水平和风险收益特征，在符合相应投资比例

规定的前提下，决定各类资产的配置比例。

业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×45%＋标普中国可

转债指数×45%＋中债国债总指数收益率×10%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

风险收益特征 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发双债添利债券A类 广发双债添利债券C类

称

下属分级基金的交易代 270044 270045

码

报告期末下属分级基金 457,853,326.29份 25,364,458.41份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日)

广发双债添利债券 广发双债添利债券

A类 C类

1.本期已实现收益 4,658,496.86 282,655.45

2.本期利润 5,095,839.67 313,772.47

3.加权平均基金份额本期利润 0.0130 0.0118

4.期末基金资产净值 579,582,611.94 31,755,325.51

5.期末基金份额净值 1.266 1.252

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发双债添利债券A类：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.04% 0.04% 1.04% 0.25% 0.00% -0.21%

月

2、广发双债添利债券C类：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.97% 0.04% 1.04% 0.25% -0.07% -0.21%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发双债添利债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2012年9月20日至2017年9月30日)

1．广发双债添利债券A类：

2．广发双债添利债券C类：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券从业 说明

金经理期限 年限

任职 离任日

日期 期

本基金的基 女，中国籍，金融学硕士，

金经理；广 持有中国证券投资基金业从

发聚利债券 业证书，2005年7月至

基金的基金 2011年6月先后任广发基金

经理；广发 管理有限公司固定收益部研

聚财信用债 究员及交易员、国际业务部

券基金的基 研究员、机构投资部专户投

金经理；广 资经理，2011年7月调入固

发集利一年 定收益部任投资人员，

定期开放债 2011年8月5日起任广发聚

券基金的基 利债券基金的基金经理，

金经理；广 2012年3月13日起任广发聚

发成长优选 财信用债券基金的基金经理，

混合基金的 2013年6月5日至2015年

基金经理； 7月23日任广发聚鑫债券基

广发聚惠混 金的基金经理，2013年8月

合基金的基 21日起任广发集利一年定期

金经理；广 开放债券基金的基金经理，

发安泰回报 2015年2月17日起任广发成

基金的基金 长优选混合基金的基金经理，

代宇 经理；广发 2015- - 12年 2015年4月15日起任广发聚

安心回报基 05-27 惠混合基金的基金经理，

金的基金经 2015年5月14日起任广发安

理；广发安 泰回报混合基金和广发安心

瑞回报混合 回报混合基金的基金经理，

基金的基金 2015年5月27日起任广发双

经理；广发 债添利债券基金的基金经理，

安祥回报混 2016年4月26日起任固定收

合基金的基 益部副总经理，2016年7月

金经理；广 26日起任广发安瑞回报混合

发集丰债券 基金的基金经理，2016年

基金的基金 8月19日起任广发安祥回报

经理；广发 混合基金的基金经理，

汇瑞一年定 2016年11月9日起任广发集

开债券基金 丰债券基金的基金经理，

的基金经理； 2016年11月28日起任广发

广发新常态 汇瑞一年定开债券基金的基

混合基金的 金经理，2016年12月13日

基金经理； 起任广发新常态混合基金的

广发汇平一 基金经理，2017年1月6日

年定期债券 起任广发汇平一年定期债券

基金的基金 基金的基金经理，2017年

经理；广发 2月8日起任广发安泽回报纯

安泽回报纯 债债券基金的基金经理，

债基金的基 2017年2月13日起任广发汇

金经理；广 富一年定期债券基金的基金

发汇富一年 经理，2017年3月31日起任

定期债券基 广发汇安18个月定期债券基

金的基金经 金的基金经理，2017年6月

理；广发汇 27日起任广发汇祥一年定期

安18个月定 债券基金的基金经理，

期债券基金 2017年8月4日起任广发量

的基金经理； 化稳健混合基金的基金经理。

广发汇祥一

年定期债券

基金的基金

经理；广发

量化稳健混

合基金的基

金经理；固

定收益部副

总经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年第3季度的债券市场仿佛是缩小版的第2季度,同样都是先跌后涨,振幅较

大,前后对比整体继续下跌。并且国债表现都差过金融债和企业债。

基本面来看，2017年第三季度和第二季度亦有相似之处。上一季度，始自

2016年来的经济复苏小高潮有暂告一段落的迹象，3月多项数据为当期高点，四五

月逐次降低。同样，6月数据显着超预期，之后7-8月接连回落，整体来说宏观经济

呈现稳中趋降的特征。从生产看，6月工业增加值同比7.6%，大幅超出市场预期；

7-8月工业增速下滑至6.0%，这一方面与环保限产带来的供给冲击有关，另一方面

反映外需拉动的减弱；从国内需求来看，社零名义与实际增速6月以来震荡下行，

地产相关类消费拖累整体数据表现，另外汽车消费也受到基数抬高的影响。固定资产投资方面，6-8月同样呈现下行走势，7月三大投资全线下滑，8月基建投资拖累整体投资表现。外贸方面，7-8月出口增速连续回落，进口尚属平稳。金融数据方面，6-8月整体反应出社融、信贷两旺的特征，9月信贷更是大超预期，同时广义货币增速不断创历史新低，8月M2增速更是跌破9%，9月回升到9.2%，反映金融同业杠杆的肃清。

伴随以上基本面的变化，三季度，债市收益率整体先上后下，呈现倒“V型”走

势。从时间节奏上看，7月-8月是收益率震荡上行期，推动收益率上行的因素包括

大宗商品上行冲击市场通胀预期、低超储率背景下资金面阶段性收紧超预期等；9月

是行情的转折点，流动性阶段性缓和、经济数据意外低于预期等因素推动收益率快速下行，9月中下旬开始重新转入震荡。全季来看利率债收益率小幅上行，收益率曲线先陡后平，信用利差先上后下。较上季末，10年国债上行5bp至3.61%附近；10年国开基本持平于4.19%附近。

可转债市场方面，股市涨幅可观，尤其是白马股屡创新高，转债也有所表现。

截至9月30日，中债综合净价指数下跌0.35%。分品种看，中债国债总净价指

数下跌0.87%；中证金融债净价指数下跌0.36%；中证企业债净价指数下跌0.25%。

我们在本季度的纯债操作是增加杠杆的同时保持一定久期，积极调整账户以应对规模的变动。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，广发双债A类净值增长率为1.04%，广发双债C类净值增长率为

0.97%，同期业绩比较基准收益率为1.04%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 732,979,083.20 86.41

其中：债券 702,979,083.20 82.87

资产支持证券 30,000,000.00 3.54

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 800,000.00 0.09

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 101,557,396.60 11.97

7 其他各项资产 12,957,929.14 1.53

8 合计 848,294,408.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,683,882.50 5.02

其中：政策性金融债 30,683,882.50 5.02

4 企业债券 260,693,279.50 42.64

5 企业短期融资券 351,014,000.00 57.42

6 中期票据 59,820,000.00 9.79

7 可转债（可交换债） 767,921.20 0.13

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 702,979,083.20 114.99

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 011754050 17冀中峰峰 500,000 50,355,000.0 8.24

SCP003 0

2 1380199 13华靖债 600,000 36,570,000.0 5.98

0

3 011764059 17晋能 300,000 30,129,000.0 4.93

SCP006 0

4 041754008 17红狮 300,000 30,111,000.0 4.93

CP001 0

5 011788001 17中铝业 300,000 30,096,000.0 4.92

SCP004 0

5 122352 12广汽03 300,000 30,096,000.0 4.92

0

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比（%）

1 146557 借呗35A1 300,000 30,000,000.0 4.91

0

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有

出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 48,369.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 12,830,031.99

5 应收申购款 79,527.44

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,957,929.14

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

广发双债添利债券 广发双债添利债券

项目 A类 C类

本报告期期初基金份额总额 382,723,399.39 27,509,837.40

本报告期基金总申购份额 82,075,210.84 3,916,594.51

减：本报告期基金总赎回份额 6,945,283.94 6,061,973.50

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 457,853,326.29 25,364,458.41

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

20170701- 358,0 358,058,745

机构 1 20170930 58,74 - - .99 74.10%

5.99

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，

也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一七年十月二十七日
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