广发双债添利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告广发双债添利债券型证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月 31 日基金管理人:广发基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一四年一月二十二日
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广发双债添利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发双债添利债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月20日
报告期末基金份额总额 172,893,210.19份
在严格控制风险、保持较高流动性的基础上,通过积极
投资目标 主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值,力争
为基金份额持有人提供高于业绩比较基准的收益。
1、大类资产配置策略
本基金通过深入研究利率走势、收益率曲线变化趋势和
信用风险变化情况,并结合各大类资产的估值水平和风
险收益特征,在符合相应投资比例规定的前提下,决定
各类资产的配置比例。投资策略
2、固定收益类资产投资策略
本基金将采用“自上而下”的债券资产配置和“自下而
上”的个券精选相结合的固定收益类资产投资策略。从
整体上来看,固定收益类资产的投资策略主要可以分为
以下三个层次:确定组合的久期和组合的利率期限结
构;进行组合资产的类属配置和个券选择;根据相关影
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响因素的变化情况,对投资组合进行及时动态的调整。
中债企业债总全价指数收益率×45%+中信标普可转业绩比较基准
债指数收益率×45%+中债国债总指数收益率×10%
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低风险收益特征
于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 广发双债添利债券A类 广发双债添利债券C类
下属两级基金的交易代码 270044 270045报告期末下属两级基金的
86,150,832.46份 86,742,377.73份份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
主要财务指标
广发双债添利债券A类 广发双债添利债券C类
1.本期已实现收益 -2,606,186.43 -2,591,750.43
2.本期利润 -6,265,014.33 -5,699,904.75
3.加权平均基金份额本期利 -0.0537 -0.0534润
4.期末基金资产净值 84,275,145.45 84,407,343.06
5.期末基金份额净值 0.978 0.973注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发双债添利债券 A 类:
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④
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长率① 长率标 较基准 较基准
准差② 收益率 收益率
③ 标准差
④
过去三个月 -5.05% 0.20% -3.75% 0.22% -1.30% -0.02%
2、广发双债添利债券 C 类:
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个月 -5.17% 0.21% -3.75% 0.22% -1.42% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 9 月 20 日至 2013 年 12 月 31 日)
1.广发双债添利债券 A 类:
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2.广发双债添利债券 C 类:注:本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
本基 男,中国籍,经济学硕士,
金的 持有证券业执业资格证书,
基金 2008年7月至今在广发基金
经理; 管理有限公司固定收益部任
广发 债券研究员,2012年7月19
谭昌 理财 日起任广发年年红债券基金
2012-9-20 - 5
杰 年年 基金经理,2012年9月20日起
红基 任广发双债添利债券型证券
金的 投资基金的基金经理,2013
基金 年10月22日起任广发天天红
经理; 发起式货币市场基金的基金
广发 经理。
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天天
红货
币基
金的
基金
经理注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
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本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年 4 季度,经济基本面整体延续 3 季度的回暖走势,食品价格受暖冬影响同比增速放缓,带动通胀压力下行。资金面偏紧,年底阶段再现钱荒,1 个月以内的同业存款一度达到将近 10%的高位。
债券品种在 4 季度出现普跌,前三季度相对表现较好的中低等级信用债跌幅扩大,一级带动二级收益率上涨的情况再度上演,主角由 2-3 季度的利率债换成城投债,城投债收益率从略超 7%上行到将近 9%的水平。可转债方面,随大盘震荡下行;入 12 月份后,跌幅扩大,大部分转债在 4 季度跌幅超过 10%。
本基金在 10 月中旬开始主动缩短久期和杠杆,在转债方面适度降低仓位,但部分重仓转债跌幅较大,组合净值表现较差。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广发双债添利 A 类本报告期净值增长率为-5.05%,业绩比较基准收益率为-3.75%;广发双债添利 C 类本报告期净值增长率为-5.17%,业绩比较基准收益率为-3.75%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014 年 1 季度有春节和两会,宏观数据面临季节性因素的干扰,政策层面可能在两会前会处于一个相对真空期,可观察的宏观指标相对会比较少。我们会更加关注以下指标,比如,银行体系高成本负债向实体企业的转移速度,地方政府债务的定位及其解决方案,以及各省国有企业的改革进程。
从央行 4 季度报告来看,改革的重要性已经优先于稳增长的政策目标,因此,货币政策层面可能会继续从紧。而信托产品的集中到期以及亏损面可能加大的年报数据会加大市场对于信用风险的厌恶程度。因此,1 季度信用债方面的超额机会较小,利率债可能存在一定的收益空间。转债方面,系统性机会依然有限,个券机会值得关注。
基于对 1 季度市场相对不乐观,本基金将进一步降低杠杆和久期,以短久期的高收益品种为配置主体,防范个券的信用风险,分散个券投资;转债方面,尽管有较高的机会成本,但部分高弹性个券如果跌到低位,仍会适度配置,赚取反弹收益;利率
广发双债添利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告债方面,基于该品种的系统性收益会早于信用债,因此会提前布局一定仓位。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 235,583,431.03 95.62
其中:债券 235,583,431.03 95.62
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
- -
融资产
5 银行存款和结算备付金合计 1,545,808.79 0.63
6 其他资产 9,242,761.54 3.75
7 合计 246,372,001.36 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 67,273,000.00 39.88
其中:政策性金融债 67,273,000.00 39.88
4 企业债券 83,840,574.98 49.70
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5 企业短期融资券 40,163,000.00 23.81
6 中期票据 38,223,000.00 22.66
7 可转债 6,083,856.05 3.61
8 其他 - -
9 合计 235,583,431.03 139.665.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 1280007 12晋煤销债 400,000 38,684,000.00 22.93
12南山集
2 1282200 300,000 28,275,000.00 16.76
MTN2
3 120222 12国开22 300,000 27,333,000.00 16.20
4 130201 13国开01 200,000 19,998,000.00 11.86
5 0402020 04国开02 200,000 19,942,000.00 11.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细(1)本基金本报告期末未持有股指期货;(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策(1)本基金本报告期末未持有股指期货;(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
广发双债添利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告(1)本基金本报告期末未持有国债期货。(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细(1)本基金本报告期末未持有国债期货。(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价(1)本基金本报告期末未持有国债期货。(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 93,815.34
2 应收证券清算款 1,819,722.45
3 应收股利 -
4 应收利息 7,307,740.43
5 应收申购款 21,483.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,242,761.545.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
值比例(%)
1 113002 工行转债 6,081,000.00 3.605.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
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单位:份
广发双债添利债券 广发双债添利债
项目
A类 券C类
本报告期期初基金份额总额 161,247,209.12 138,474,745.90
本报告期基金总申购份额 4,180,755.52 641,866.30
减:本报告期基金总赎回份额 79,277,132.18 52,374,234.47
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 86,150,832.46 86,742,377.73
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼8.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
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