广发理财年年红债券型证券投资基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发理财年年红债券

基金主代码 270043

交易代码 270043

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年7月19日

报告期末基金份额总额 2,514,236,040.44份

本基金主要投资于剩余期限（或回售期限）不超
投资目标 过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求为投

资者获取稳健的收益。

本基金主要投资于固定收益类金融工具，具体包

投资策略 括企业债、公司债、国债、央行票据、金融债、

地方政府债、次级债、短期融资券、高收益债券、

中期票据、资产支持证券、债券回购及银行存款
等。在封闭期内，本基金采用买入并持有策略，
对所投资固定收益品种的剩余期限与基金的剩余
封闭期进行期限匹配，主要投资于剩余期限（或
回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具。在开放期，本基金原则上将使基金资产保
持现金状态。基金管理人将采取各种有效管理措
施，保障基金运作安排，防范流动性风险，满足
开放期流动性的需求。

在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭
业绩比较基准

期起始日的银行一年期定期存款利率（税后）。
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年4月1日-2018年6月30日)

1.本期已实现收益 13,601,255.58
2.本期利润 13,601,255.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0115
4.期末基金资产净值 2,515,651,707.97
5.期末基金份额净值 1.001
注：根据基金合同的规定及本基金暂停运作的安排，本基金第三个封闭期
到期后暂停进入开放期、不接受申购，本基金所有份额已于该封闭期的最后
1日日终，即2015年8月14日将全部基金份额自动赎回，详见基金管理人于2015年8月13日发布的《关于广发理财年年红债券型证券投资基金第三期运作期到期后暂停下一运作期运作、不接受申购等安排的公告》。暂停运作期间所发生的基金费用，由基金管理人承担。本基金于2017年6月15日恢复运作并进入开放期的申购、赎回与转换业务，开放期结束后进入封闭期，第四个封闭期的运作将依据本基金合同的约定正常运作。详见基金管理人于2017年
6月14日发布的《广发基金管理有限公司关于恢复广发理财年年红债券型证券投资基金第四个封闭期运作的公告》。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.29% 0.04% 0.38% 0.00% 0.91% 0.04%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发理财年年红债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2012年7月19日至2018年6月30日)


§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 谢军先生，金融学硕士，
经理；广发增 持有中国证券投资基金
强债券基金的 业从业证书。曾任广发
基金经理；广 基金管理有限公司固定
发聚源定期债 收益部研究员、投资经
券基金的基金 理、固定收益部总经理
经理；广发安 助理、固定收益部副总
享混合基金的 2017-07- 经理、固定收益部总经
谢军 基金经理；广 05 - 15年 理、广发货币市场基金
发安悦回报混 基金经理（自2006年
合基金的基金 9月12日至2010年

经理；广发服 4月29日）、广发聚祥
务业精选混合 保本混合证券投资基金
基金的基金经 基金经理（自2011年
理；广发鑫源 3月15日至2014年

混合基金的基 3月20日）、广发鑫富
金经理；广发 灵活配置混合型证券投

集瑞债券基金 资基金基金经理（自

的基金经理； 2017年1月10日至

广发鑫利混合 2018年1月6日）、广
基金的基金经 发汇瑞一年定期开放债
理；广发汇瑞 券型证券投资基金基金
3个月定期开 经理（自2016年12月
放债券基金的 2日至2018年6月

基金经理；广 12日）。现任广发基金
发景华纯债基 管理有限公司债券投资
金的基金经理； 部总经理、广发增强债
广发安泽回报 券型证券投资基金基金
纯债基金的基 经理（自2008年3月

金经理；广发 27日起任职）、广发聚
景源纯债基金 源定期开放债券型证券
的基金经理； 投资基金基金经理（自
广发景祥纯债 2013年5月8日起任职）
基金的基金经 、广发安享灵活配置混
理；广发聚安 合型证券投资基金基金
混合基金的基 经理（自2016年2月

金经理；广发 22日起任职）、广发安
聚宝混合基金 悦回报灵活配置混合型
的基金经理； 证券投资基金基金经理
广发聚盛混合 （自2016年11月7日
基金的基金经 起任职）、广发服务业
理；广发趋势 精选灵活配置混合型证
优选灵活配置 券投资基金基金经理

混合基金的基 （自2016年11月9日
金经理；广发 起任职）、广发鑫源灵
稳安保本基金 活配置混合型证券投资
的基金经理； 基金基金经理（自

广发鑫和基金 2016年11月9日起任
的基金经理； 职）、广发集瑞债券型
广发汇吉定开 证券投资基金基金经理
债基金的基金 （自2016年11月

经理；广发汇 18日起任职）、广发鑫
元纯债定开发 利灵活配置混合型证券
起式基金的基 投资基金基金经理（自
金经理；债券 2016年11月18日起任
投资部总经理 职）、广发景华纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自2016年11月
28日起任职）、广发安
泽回报纯债债券型证券
投资基金基金经理（自

2017年1月10日起任
职）、广发景源纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自2017年2月

17日起任职）、广发景
祥纯债债券型证券投资
基金基金经理（自

2017年3月2日起任职）
、广发理财年年红债券
型证券投资基金基金经
理（自2017年7月

5日起任职）、广发聚
盛灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2017年10月31日起任
职）、广发趋势优选灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自

2017年10月31日起任
职）、广发聚安混合型
证券投资基金基金经理
（自2017年10月

31日起任职）、广发聚
宝混合型证券投资基金
基金经理（自2017年

10月31日起任职）、
广发稳安保本混合型证
券投资基金基金经理

（自2017年10月

31日起任职）、广发鑫
和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2018年1月16日起任
职）、广发汇吉3个月
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理（自2018年3月

2日起任职）、广发汇
元纯债定期开放债券型
发起式证券投资基金基
金经理（自2018年

3月30日起任职）、广
发汇瑞3个月定期开放
债券型证券投资基金基

金经理（自2018年

6月13日起任职）。

谭昌杰先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
广发基金管理有限公司
固定收益部任研究员、
广发双债添利债券型证
券投资基金基金经理

（自2012年9月20日
至2015年5月27日）、
广发天天红发起式货币
市场基金基金经理（自
2013年10月22日至

2017年10月31日）、
广发钱袋子货币市场基
本基金的基金 金基金经理（自

经理；广发趋 2014年1月10日至

势优选灵活配 2015年7月24日）、
置混合基金的 广发集鑫债券型证券投
基金经理；广 资基金基金经理（自

发聚安混合基 2014年1月27日至

谭昌 金的基金经理；2012-07- - 10年 2015年5月27日）、
杰 广发聚宝混合 19 广发天天利货币市场基
基金的基金经 金基金经理(自2014年
理；广发稳安 1月27日至2015年

保本基金的基 7月24日)、广发季季
金经理；广发 利理财债券型证券投资
鑫源混合基金 基金基金经理（自

的基金经理 2014年9月29日至

2015年4月30日）、
广发聚康混合型证券投
资基金基金经理（自

2015年6月1日至

2016年5月24日）、
广发安泽回报灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理（自2016年

6月17日至2016年

11月17日）、广发安
泽回报纯债债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年11月18日至

2017年12月22日）。

现任广发理财年年红债
券型证券投资基金基金
经理（自2012年7月

19日起任职）、广发趋
势优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自2015年1月29日
起任职）、广发聚安混
合型证券投资基金基金
经理（自2015年3月

25日起任职）、广发聚
宝混合型证券投资基金
基金经理（自2015年

4月9日起任职）、广
发稳安保本混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年2月4日起任职）
、广发鑫源灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自2016年11月
2日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发理财年年红债券型证券投资基金基金合同》和其他有关
法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合
法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金
合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源

于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济数据整体延续一季度较好的表现，但5-6月份数据出现边际恶化，尤其是社融数据的大幅下跌以及央行调查的信贷意愿数据的下行，叠加贸易摩擦以及房地产政策继续收紧，显示国内经济面临下行的压力正在加剧。基于经济基本面恶化会带来资金利率继续下行的判断，本基金在6月快速建仓，持仓品种以9-12个月的品种为主，当前杠杆率仍维持在低位，后续会在收益率高点逐步提高杠杆率，以进一步提高组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发理财年年红债券净值增长率为1.29%,同期业绩比较基准收益率为0.38%

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况


占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,474,626,823.80 91.65
其中：债券 2,474,626,823.80 91.65
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 225,156,912.79 8.34
7 其他各项资产 217,912.47 0.01
8 合计 2,700,001,649.06 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 2,474,626,823.80 98.37
9 其他 - -
10 合计 2,474,626,823.80 98.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 111813102 18浙商银 2,500,000 239,490,797.2 9.52
行CD102 8

2 111821201 18渤海银 2,000,000 192,115,758.3 7.64
行CD201 5

3 111813050 18浙商银 1,200,000 115,824,658.5 4.60
行CD050 5

4 111814082 18江苏银 1,200,000 115,412,231.9 4.59
行CD082 5

5 111821223 18渤海银 1,200,000 114,717,307.0 4.56
行CD223 4

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 217,912.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 217,912.47
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,105,233,379.42
本报告期基金总申购份额 2,211,448,733.93

减：本报告期基金总赎回份额 803,940,862.85

本报告期基金拆分变动份额 1,494,789.94

本报告期期末基金份额总额 2,514,236,040.44

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时 份额 额 份额

间区间

20180626- 1,000,0 1,000,001,5

机构 1 20180630 - 01,501. 0.00 01.92 39.77%
92

20180401- 300,0 300,0

2 20180624 78,71 - 78,71 - 0.00%
8.76 8.76

20180401- 300,0 1,488,3 301,567,525

3 20180625 79,21 06.77 - .66 11.99%
8.89

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录


1.中国证监会批准广发理财年年红债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发理财年年红债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发理财年年红债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-
funds.com.cn。

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