广发聚富开放式证券投资基金2005年年度报告

重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2006年3月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、 基金简介

(一)基金基本资料
基金名称：广发聚富开放式证券投资基金
基金简称：广发聚富
基金代码：270001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年12月3日
截止2005年12月31日本基金份额总额：2,138,991,687.82份
投资目标：依托高速发展的宏观经济和资本市场，通过基金管理人科学研究，审慎投资，在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略：积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，根据不同行业的发展前景进行行业优化配置；在个股选择层面，在深入把握上市公司基本面的基础上挖掘价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。
业绩比较基准：80%*中信标普300指数收益+20%*中信债券指数收益
风险收益特征：本基金风险收益特征介于成长基金与价值基金之间：适度风险、较高收益。

(二)基金管理人及注册登记人概况
名称：广发基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室
办公地址：广州市天河区体育西路57号红盾大厦14、15楼
邮政编码：510620
成立时间：2003年8月5日
法定代表人：马庆泉
信息披露负责人：兰惠艳
联系电话：020-83936666
传真：020-85586632
电子信箱：lhy@gffunds.com.cn

(三)基金托管人概况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
(四) 会计师事务所和经办注册会计师
名称：深圳鹏城会计师事务所
办公地址：深圳市东门南路2006号宝丰大厦5楼
法人代表：饶永
电话：0755-82203222
传真：0755-82237549
经办注册会计师：杨克晶 侯立勋
(五)本基金选定的信息披露报纸：中国证券报 证券时报
此外，投资者还可以通过以下途径查阅本基金年度报告：
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼
本基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn　　

二、 主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位:人民币元
项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日--12月31日
基金本期净收益 104,669,668.80 222,624,259.78
基金份额本期净收益(加权) 0.0592 0.1043
期末可供分配基金收益 27，294，056.05 -2,896,626.39
期末可供分配基金份额收益 0.0128 -0.0022
期末基金资产净值 2，284，512，329.32 1,340,149,358.99
期末基金份额净值 1.0680 0.9978
基金加权平均净值收益率 5.87％ 9.98%
本期基金份额净值增长率 13.34％ 7.44%
基金份额累计净值增长率 24.34％ 9.71%



（二）基金净值表现
1． 本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去3个月 3.65％ 0.0062 0.46% 0.0069 3.19％ －0.0007
过去6个月 9.73％ 0.0074 4.89% 0.0084 4.84% -0.0010
过去1年 13.34％ 0.0101 -4.61% 0.0106 17.95% -0.0005
过去2年 21.77％ 0.0098 -14.65% 0.0106 36.42% -0.0008
自基金成立起至今 24.34％ 0.0097 -12.39% 0.0107 36.73% -0.0010
2．本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注： 业绩比较基准： 80%*中信标普300指数收益+20%*中信债券指数收益。
3. 本基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比例图
4．本基金每年的基金收益分配情况

年度 每10份基金份额分红数 备注
2004 1.00元 本基金2004年度共分红4次,累计每10份分红1.00元
2005 0.60元 本基金2005年度共分红3次,累计每10份分红0.60元
合计 1.60元

三、 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理小组成员情况：
截至本报告期末，本基金管理人目前旗下管理五只基金：本基金、广发稳健增长开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金、广发货币市场基金和广发聚丰股票型证券投资基金。
基金经理情况：
易阳方：基金经理，男，经济学硕士，8年证券从业经历，曾从事股票发行、资产管理业务，加入广发基金管理有限公司前，担任广发证券股份有限公司投资自营部副经理。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）基金运作及市场情况回顾与展望
1、市场及操作回顾
2005年，国内证券市场依旧低迷，上证综指从1266.5下跌到1161.06，下跌幅度达到8.33%。年中，大盘一度创新低，上证综指跌破1000点。宏观经济方面，2005年初，宏观经济受到宏观调控、人民币汇率改革、贸易磨擦升级等因素影响，市场对于国内经济增长普遍预期较差，投资人对于上市公司业绩的变化趋势非常悲观；下半年，随着我国进出口依旧保持强劲增长，经济增长超出市场预期，市场开始修正对宏观经济增长悲观观点。证券市场方面，管理部门年中开始股权分置试点，该项改革短期对市场冲击很大，市场主流投资思路一度偏离价值投资轨道，转向到寻找试点个股的"寻宝"游戏上。另外，股改中有关部门政策变化导致市场波动较大。
本基金年初对宏观经济走势作出细致分析，在上半年的投资中采取积极防御的策略，重点投资稳定增长类的行业与公司。第二季度，市场大幅度下跌，一批小市值的公司下跌幅度更大，估值具有吸引力，本基金选择了一批成长性好的小市值公司进行投资。下半年，本基金及时根据经济面、市场面（包括估值、市场偏号）的变化及时调整，投资策略逐步转向主动进攻，将消费服务、科技、资源作为新的投资方向。
从投资绩效看，2005年本基金取得比较理想的业绩；全年净值增长率为13.34%，大大超越比较基准，同时也在同类基金中排名居前。但还有许多方面做的不好，比如投资受市场情绪影响较大、个股投资分析不够、投资不够精细等等。这些方面都有待以后加强。
2、展望
本基金认为，2006年是市场整体转向的一年，中国证券市场翻开新的一页。表现在几个方面：
宏观经济方面，本基金认推动国内经济增长的三大要素城市化、消费升级、制造业向中国转移没有任何变化，它们依旧是推动中国经济增长的主导力量。消费与投资的增长对今后中国经济增长的贡献比重会越来越大。
证券市场方面， 本基金认为：1、持续四年多的熊市终结，市场反转趋势得以确立。2、市场化趋逐渐成型，特别在证券融资方面逐渐市场化，证券市场资源配置职能得以重塑。3、国际化趋势加快，新的金融工具加快推出，投资理念及方法加快同国际接轨。4、随着股权分置的成功解决，证券市场的相关法规、制度逐渐完善，投资者的利益在制度上得到保护，市场整体投资信心逐渐恢复。
本基金在2006年的投资中继续采取积极进取的策略，同时也会关注市场的调整和分化带来的风险。根据对经济增长的要素（资源、技术、资本、劳动力）分析，瓶颈要素是资源与技术，本基金重点关注这两个方面的投资机会。另外，本基金持续关注消费服务行业，它们会在国内消费升级及人民币持续升值双重受益。另外，本基金也适度关注全流通下证券市场创新与购并带来的投资机会。
（四）内部监察报告
2005年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，公司内部管理制度及业务规范流程的制定和完善，加强内部风险的控制与防范，以保证各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部按照规定的权限和程序，独立地开展监察稽核工作，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向监管部门、董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
1． 日常监察稽核工作：为规范基金运作、防范风险、更好的保护基金持有
人的利益，对基金投资管理进行日常的监察工作,同时对基金会计、注册登记、客户服务等业务进行例行检查。通过实时的跟踪检查，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制。公司管理的基金规范运作，在研究、投资决策、交易执行等相关环节严格执行法律法规及基金合同的有关规定。
2． 定期监察稽核及内控检查评估工作：按季对公司及基金运作的合法合规
性及内部控制情况进行检查，有重点的对公司各项业务的管理水平、制度建设、制度执行、风险控制等情况进行评估，找出内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公司内部控制和风险管理水平的加强和提高。
3．专项监察稽核工作：根据监管部门的要求及公司业务开展情况对相关业务进行专项监察稽核，使风险控制工作向纵深展开。按中国证监会要求对新募集基金的宣传推介、直销及代销活动进行专项检查，公司及代销机构都严格遵守法律、法规及中国证监会的规定，宣传推介材料内容真实、准确、合规。对货币市场基金进行了专项稽核，针对货币市场基金的特点制定完善了相关制度并采取了有效的风险控制措施。对公司的注册登记业务进行专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，对注册登记部的岗位设置、制度建设、业务差错处理、风险控制和危机处理等内控环节提出整改意见及建议。
4．制度建设：根据公司业务的发展及法律法规的更新，协调、组织各部门对公司制度进行持续的完善、修订及补充。包括修订《公司章程》；制定《关联交易管理办法》、《固有资金基金投资管理制度》；针对货币市场基金，修订《银行间市场交易管理制度》，补充制定《货币市场基金投资操作暂行管理办法》、《货币市场基金核算管理办法》等七项业务制度；结合监察稽核工作实践，对"监察稽核日报"及"监察稽核周报"内容进行了补充完善，对 "风险提示单"、"监察稽核整改通知单"等提示性文件格式及内容进行了修改，同时对其送达、反馈及跟踪方式进行调整；对证监会提供的季度"监察稽核项目表"的检查项目，结合原监察稽核部制定的"内部控制调查问卷"内容进行了充实完善。
5．合法合规咨询：及时把握法律法规的最新变化，了解监管部门监管思路、业界动态及舆论趋向，较好把握内部监管尺度，为公司领导决策和各部门开展业务提供合法合规咨询及建议，将风险控制关口提到事前。
在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
四、 托管人报告
2005年度，本托管人在对广发聚富开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005年广发聚富开放式证券投资基金管理人--广发基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
2005年广发聚富开放式证券投资基金发生过不符合《证券投资基金运作管理办法》或基金合同中所规定的投资比例限制的情况，广发聚富开放式证券投资基金管理人经本托管人以函件形式提示后及时对广发聚富开放式证券投资基金的投资组合进行了调整。
本托管人依法对广发聚富开放式证券投资基金管理人--广发基金管理有限公司在2005年度所编制和披露的广发聚富开放式证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
五、 审计报告
深鹏所审字[2006]313号
广发聚富开放式证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的广发聚富开放式证券投资基金（简称"广发聚富基金"）2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是广发聚富基金的基金管理人--广发基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价广发基金管理有限公司在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允地反映了广发聚富基金2005年12月31日的财务状况和2005年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。

深圳市鹏城会计师事务所有限公司 中国注册会计师

中国 深圳
2006年3月7 日
杨克晶
中国注册会计师
侯立勋
六、 财务会计报告
（一）基金会计报告书
资产负债表
（2005年12月31日）
金额单位：人民币元
资 产 附注 2005-12-31 2004-12-31
资产： 　 　
银行存款 75,985,532.30 99,041,384.46
清算备付金 1,793,246.14 　
交易保证金 1,598,780.49 1,250,000.00
应收证券款 6,198,832.64 　
应收股利 - 　
应收利息 4(1) 10,780,705.15 4,639,187.97
应收申购款 1,147,468.00 6,404,449.50
其他应收款 60.00
股票投资市值 1,702,745,292.38 945,644,485.72
其中：股票投资成本 1,473,691,162.93 857,740,721.42
债券投资市值 525,888,254.20 295,362,627.00
其中：债券投资成本 521,250,122.72 295,469,588.37
权证投资市值
其中：权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
其他资产
资产合计 2,326,138,111.30 1,352,342,194.65
负债与基金持有人权益 　 　
应付证券款 - 4,220,211.33
应付赎回款 36,064,851.55 3,989,016.01
应付赎回费 188,108.49 6,672.21
应付管理人报酬 2,779,216.65 1,732,864.68
应付托管费 463,202.81 288,810.78
应付佣金 4(3) 930,402.48 985,260.65
应付利息 　
应付收益 　
未交扣金 　
其他应付款 4(4) 1,000,000.00 750,000.00
卖出回购证券款 - 　
短期借款 - 　
预提费用 4(5) 200,000.00 220,000.00
其他负债 0.00
负债合计 41,625,781.98 12,192,835.66
持有人权益： 　 　
实收基金 4(6) 2,138,991,687.82 1,343,045,985.38
未实现利得 4(7) 118,226,585.45 -5,181,665.67
未分配收益 27,294,056.05 2,285,039.28
持有人权益合计 2,284,512,329.32 1,340,149,358.99
负债及持有人权益合计 2,326,138,111.30 1,352,342,194.65

经营业绩表
（2005年1月1日至2005年12月31日期间）
金额单位：人民币元
项 目 附 注 2005年1月1日―12月31日 2004年1月1日―12月31日
一、已实现基金收入 136,235,141.49 262,270,295.48
其中：股票差价收入 4(8) 89,925,973.50 237,327,550.29
债券差价收入 4(9) -3,356.78 -5,918,739.03
权证差价收入 4（10） 11,805,577.01
债券利息收入 10,529,919.35 8,034,208.49
存款利息收入 990,906.47 5,662,830.79
股利收入 21,118,545.18 13,830,981.63
买入返售证券收入 0.00 120,471.42
其他收入 4(11) 1,867,576.76 3,212,991.89
减：基金费用 31,565,472.69 39,646,035.70
其中：基金管理人报酬 26,567,301.35 33,610,599.04
基金托管费 4,427,883.55 5,601,766.40
卖出回购证券支出 305,213.00 197,307.05
利息支出 - 　
其他费用 4(12) 265,074.79 236,363.21
其中：交易费用 6,085.24-
信息披露费 180,000.00 120,000.00
审计费用 60,000.00 100,000.00
其他 18,989.55 13,650.00
二、已实现基金收益 104,669,668.80 222,624,259.78
加：未实现利得 145,895,458.00 27,433,631.81
三、基金经营业绩 250,565,126.80 250,057,891.59

收益分配表
（2005年1月1日至2005年12月31日期间）
金额单位：人民币元
　 附注 2005年1月1日-12月31日 2004年1月1日-12月31日
本期基金净收益 104,669,668.80 222,624,259.78
加: 期初基金净收益 2,285,039.28 5,706,128.76
加: 本期损益平准金 -3,610,149.67 -11,425,272.29
可供分配基金净收益 103,344,558.41 216,905,116.25
减: 本期已分配基金净收益 4(13) 76,050,502.36 214,620,076.97
期末基金净收益 27,294,056.05 2,285,039.28

基金净值变动表
（2005年1月1日至2005年12月31日期间）

金额单位：人民币元
项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
一、期初基金净值 1,340,149,358.99 3,197,976,340.17
二、本期经营活动
基金净收益 104,669,668.80 222,624,259.78
未实现利得 145,895,458.00 27,433,631.81
经营活动产生的基金净值变动数 250,565,126.80 250,057,891.59
三、本期基金份额交易
基金申购款 2,421,374,723.06 916,893,148.22
基金赎回款 1,651,526,377.17 -2,810,157,944.02
基金份额交易产生的基金净值变动数 769,848,345.89 -1,893,264,795.80
四、本期向持有人分配收益
向持有人分配收益产生基金净值变动数 76,050,502.36 -214,620,076.97
五、以前年度损益调整 0.00 0.00
因损益调整产生的净值变动数 0.00 0.00
六、期末基金净值 2，284，512，329.32 1,340,149,358.99
（二）会计报告书附注

1. 基金简介
广发聚富开放式证券投资基金（"本基金"）经中国证券监督管理委员会证监基金字[2003]121号文《关于同意广发聚富证券投资基金设立的批复》的批准，由广发基金管理有限公司作为发起人，于2003年10月31日向社会公开发行募集并于2003年12月3日正式成立。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为3,131,907,040.29份基金份额。本基金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。
本基金募集期间为2003年10月31日至2003年12月1日，募集资金总额3,131,907,040.29元，其中募集资金的银行存款利息扣除认购费用为428,430.37元，上述资金已经深圳天健信德会计师事务所验资。
2. 主要会计政策与会计估计及变更
（1） 会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
（2） 会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。本报告会计报表实际编制期间为2005年1月1日至12月31日止。
（3）记帐本位币
本基金以人民币为记帐本位币。
（4）记帐基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券投资及权证投资按本附注注明的方法计价外，其余均以历史成本为计价原则。
（5）基金资产的估值方法
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值。
在证券交易所市场流通的债券，实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值。
上市交易流通的权证，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；当日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未上市交易的权证，以能反映权证公允价值的价格估值。
首次公开发行的股票，按成本估值。
未上市债券按成本估值。
银行间同业市场交易的债券，按购入成本估值。
可转换债，按交易所提供的该证券收盘价（减应收利息）进行估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
估值对象为基金所拥有的股票、国债、股息红利、债券利息和银行存款本息等资产。
（6）.证券投资的成本计价方法
按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
股票：
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
c.因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价于股权分置改革实施后的股票复牌日冲减其股票投资成本。
债券：
a.买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
b.买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
c.债券买卖不计佣金；
权证：
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐；
由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，权证初始成本为零。
买入返售证券：
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
（8）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
债券差价收入：
卖出交易所上市债券，于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券，于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
权证差价收入：
卖出权证，于成交日确认权证差价收入，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
其他收入于实际收到时确认收入。
（9）费用的确认和计量
基金管理费按照前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提；
基金托管费按照前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（10）基金的收益分配政策
基金收益分配比例为基金净收益的100%。
基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的单位基金资产净值基金份额净值自动转为基金单位份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是红利再投资现金分红；当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记人可将投资者的现金红利按红利发放日的单位基金资产净值基金份额净值自动转为基金单位份额，除以上情况，在投资者选择现金分红时，不得将红利再投资。
在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，最多不超过6次。但若成立不满3个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成。
基金当年收益先弥补基金上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。
如果基金投资当期出现亏损，则基金当年不进行收益分配。
基金收益分配后基金单位份额净值不能低于面值。
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（11）基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
（12）实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
（13）未实现利得(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日列示。
（14）损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。
（15）预提费用的摊销方法和摊销期限。
本基金的预提费用包括审计费用和信息披露费用。预提费用按直线法每日预提。
3．主要税项
1.印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，基金管理人运用基金买卖股票按照1‰的税率征收印花税。在此之前，均以2‰的税率征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,本基金取得的股票的股息、红利收入及企业债券的利息收入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据财政部、国家税务总局[2005]102号文《关于股息红利有关个人所得税有关政策的通知》与财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》, 对本基金自2005年6月13日起从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。

4．主要报表项目说明
金额单位:人民币元
（1）应收利息
应收利息明细项目列示如下：
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
银行存款利息 17,596.09 34,851.32
清算备付金利息 806.90 -
权证保证金利息 44.50 -
债券利息 10,762,257.66 4,604,336.65
合计 10,780,705.15 4,639,187.97
(2) 投资估值增值
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
股票投资估值增值 229,054,129.45 87,903,764.30
债券投资估值增值 4,638,131.48 -106,961.37
合 计 233,692,260.90 87,796,802.93

(3) 应付佣金
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
中国国际金融公司 99,737.09 23,373.39
申银万国证券股份有限公司 - 28,214.44
招商证券股份有限公司 171,936.95 25,953.32
东吴证券有限责任公司 - 381,315.01
联合证券有限责任公司 - 360,189.87
平安证券有限责任公司 190,753.54 166,214.62
广发证券股份有限公司 431,613.39 -
广发华福证券有限责任公司 36,361.51 -
合 计 930,402.48 985,260.65

(4) 其他应付款

项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
应付广发证券股份有限公司交易保证金 250,000.00 250,000.00
应付国泰君安证券股份有限公司交易保证金 250,000.00 250,000.00
应付联合证券有限责任公司交易保证金 250,000.00 250,000.00
应付银河证券有限责任公司交易保证金 250，000.00
合 计 1,000,000.00 750,000.00

(5) 预提费用
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
审计费用 80,000.00 100,000.00
信息披露费用 120,000.00 120,000.00
合计 200,000.00 220,000.00

(6) 实收基金
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
期初数 1,343,045,985.38 3,131,907,040.29
加：本期因申购的增加数 2,399,132,213.52 879,635,092.91
减：本期因赎回的减少数 1,603,186,511.08 2,668,496,147.82
期末数 2,138,991,687.82 1,343,045,985.38

(7) 未实现利得
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
期初数 -5,181,665.67 60,363,171.12
加：投资估值增值 145,895,458.00 27,433,631.81
本期申购的未实现利得平准金 20,645,663.11 26,800,118.86
减：本期赎回的未实现利得平准金 43,132,869.99 119,778,587.46
期末数 118,226,585.45 -5,181,665.67

(8) 股票差价收入
项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
股票成交金额(1) 2,737,468,981.05 5,187,036,453.73
股票成本总额(2) 2,645,246,619.63 4,945,347,101.81
应付佣金(3) 2,296,387.92 4,361,801.63
股票差价收入(1)－(2)-(3) 89,925,973.50 237,327,550.29

(9) 债券差价收入
项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
债券成交金额(1) 470,600,823.88 813,806,851.27
债券成本总额(2) 463,845,826.39 819,038,759.11
应收利息(3) 6,758,354.27 8,259,243.42
债券差价收入(1)－(2)-(3) -3,356.78 -5,918,739.03

(10) 权证差价收入
项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
卖出权证成交总额 11,805,577.01
减：卖出权证成本总额 -
应付佣金
权证差价收入 11,805,577.01

(11) 其他收入

项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
基金赎回费收入 1，857，945.55 3,069,023.42
股票申购手续返还 9,631.21 81,204.06
网上申购国债手续费收入 - 28,342.00
配股手续费收入 - 34,422.41
合 计 1,867,576.76 3,212,991.89

(12) 其他费用

项 目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
交易费用 6085.24- 2,713.21
信息披露费用 180,000.00 120,000.00
审计费用 60,000.00 100,000.00
其 他 18，989.55 13,650.00
合 计 265,074.79 236,363.21
(13) 本期已分配基金净收益
本基金本期共进行了三次收益分配，收益分配金额共计76,050,502.36元，明细列示如下：
红利发放日期 金额
2005年3月4日 26,980,950.08
2005年3月31日 23,753,096.17
2005年4月22日 25,316,456.11
合 计 76,050,502.36
本基金于2005年3月1日宣告向截至2005年3月2日止在基金注册登记人--广发基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.20人民币元，红利发放日为2005年3月4日，共分配收益计26,980,950.08人民币元，其中以现金形式派发计16,025,952.22人民币元，以红利再投资形式派发计10,954,997.86人民币元。
本基金于2005年3月25日宣告向截至2005年3月29日止在基金注册登记人--广发基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.20人民币元，红利发放日为2005年3月31日，共分配收益计23,753,096.17人民币元，其中以现金形式派发计13,400,520.99人民币元，以红利再投资形式派发计10,352,575.18人民币元。
本基金于2005年4月18日宣告向截至2005年4月20日止在基金注册登记人--广发基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.20人民币元，红利发放日为2005年4月22日，共分配收益计25,316,456.11人民币元，其中以现金形式派发计14,847,433.67人民币元，以红利再投资形式派发计10,469,022.44人民币元。
（14）股权分置改革现价对价对股票投资成本的影响
本报告期股权分置改革现金对价对股票投资成本的累计影响金额为－6，824，212.67元。

5．关联方关系及交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
广发基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、注册登记与过户机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构
广州科技风险投资有限公司 基金管理人的股东
烽火通信科技股份有限公司 基金管理人的股东
香江投资有限公司 基金管理人的股东
广发华福证券有限责任公司 基金管理人股东的子公司
广发期货经纪有限公司 基金管理人股东之子公司
广发北方证券经纪有限责任公司 基金管理人股东的子公司
（2）通过关联方席位进行的交易
A．2005 年度本基金通过关联方席位的股票、债券和权证成交量以及回购交易量
a.2005 年度本基金通过关联方席位的股票、债券和权证成交量
交易量 占总交易量比例
关联方 股票 债券 权证 股票 债券 权证 佣金 占总佣金比例
广发证券股份有限公司 1,505,216,832.90 170,005,093.42 11,805,577.01 25.30% 21.08% 100.00% 1,200,348.13 25.09%
广发华福证券有限责任公司 511,175,401.06 20,450,172.00 - 8.59% 2.54% - 410,828.42 8.59%
广发北方证券经纪有限责任公司127,030,983.47 8,569,511.50 - 2.13% 1.06% - 103,032.27 2.15%
合 计 2,143,423,217.43 199024776.92 11,805,577.01 36.02% 24.68% 100.00% 1,714,208.82 35.83%
b．2005 年度本基金通过关联方席位债券回购成交量：
关联方 债券回购交易量 占总交易量比例
广发证券股份有限公司 70,000,000.00 6.89%
广发华福证券有限责任公司 50,000,000.00 4.92%
合 计 120,000,000.00 11.81%

B． 2004 年度本基金通过关联方席位的股票、债券以及债券回购交易量
a．2004 年度本基金通过关联人席位的股票和债券成交量
关联人 交易量 占总交易量比例 佣金 占总佣金比例
股票 债券 股票 债券
广发证券股份有限公司 3,847,205,373.77 256,218,415.80 41.56% 17.93% 3,106,089.30 41.60%
广发华福证券有限责任公司 1,257,566,975.56 525,528,511.20 13.59% 36.77% 1,007,664.94 13.49%
广发北方证券经纪有限责任公司162,413,150.01 0.00 1.75% 0.00 127,089.95 1.70%
合计 5,267,185,499.34 781,746,927.00 56.90% 54.70% 4,240,844.19 56.79%
b．2004 年度本基金通过关联人席位债券回购成交量

关联人 债券回购交易量 占总交易量的比例
广发华福证券有限责任公司 20,000,000.00 4.21%
合计 20,000,000.00 4.21%

股票交易佣金的计提标准：支付佣金=股票成交金额*佣金比例-证管费-经手费-结算风险金（含债券交易）。
上述佣金按市场佣金率计算，佣金比率是公允的。
根据《证券研究服务协议》，本基金管理人从关联方获得证券研究综合服务。

（3）关联方报酬
管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5 %的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。本基金本期计提管理人报酬为26，567，301.35元。2004年度计提管理人报酬为33，610，599.04元。
基金托管人费用
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。本期计提托管人报酬为4，427，883.55元。2004年度计提托管人报酬为5，601，766.40元。
(4) 由关联方保管的银行存款余额和当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并且按照银行间同业利率计息：
时间 关联方名称 期末保存银行存款余额 当期产生的利息收入
2005.12.31 中国工商银行股份有限公司 75,985,532.30 929，905.76

（5）关联方持有的基金份额
2005年12月31日，本基金关联方未持有本基金份额。
2004年12月31日，本基金关联方持有本基金的金额及比例如下：
关联方名称 期末持有基金份额 占基金总份额的比例
广发证券股份有限公司 158，013，791.85 7.39％
烽火通信科技股份有限公司 23，481，132.93 1.10％

6．流通受到限制的基金资产
截止2005年12月31日止，因股权分置改革而暂时停牌，不能自由流通的股票如下：
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌当日单价 数量 年末估值余额
000069 华侨城A 2005.12.19 12.88 2006.01.06 11.14 3,295,700 42,448,616.00
000933 神火股份 2005.12.14 7.00 2006.01.10 6.50 4,595,830 32,170,810.00
000970 中科三环 2005.12.23 6.98 2006.01.05 7.68 1,330,000 9,283,400.00
000987 广州友谊 2005.12.30 8.23 2006.01.20 6.99 550,059 4,526,985.57
600036 招商银行 2005.12.19 6.58 2006.01.04 7.23 3,090,341 20,334,443.78
600292 九龙电力 2005.12.26 4.01 2006.01.19 3.26 1,000,000 4,010,000.00
600317 营口港 2005.12.21 9.57 2006.01.17 6.45 1,228,893 11,760,506.01
600880 博瑞传播 2005.12.21 12.06 2006.01.18 10.90 50,000 603,000.00

截止2005年12月31日止，因股权分置改革而暂时停牌，不能自由流通的债券如下：
债券代码 债券名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌当日单价 数量 年末估值余额
110036 招行转债 2005.12.19 106.73 2006.01.04 116.83 533,720 56,963,935.60

7.或有事项
本基金本年度无重大或有事项。
8. 资产负债表日后事项
本基金于2006年1月12日宣告向截至2006年1月16日止在基金注册登记人--广发基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.20人民币元，红利发放日为2006年1月18日。于2006年2月8日宣告向截至2006年2月13日止在基金注册登记人--广发基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.30人民币元，红利发放日为2006年2月15日。
除上述事项，截至本会计报表批准报出日，本基金并无其他须作披露的资产负债表日后事项。
9、承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
10、其他重大事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
七、 投资组合报告
（一） 基金资产配置组合
　 市值（元） 占总资产的比重

股票 1，702，745，292.38 73.20％
债券 525,888,254.20 22.61％
权证 0.00 0.00
银行存款和清算备付金 77,778,778.44 3.34％
其他资产 19,725,786.28 0.85％
合计 2，326，138，111.30 100％
（二）按行业分类的股票投资组合

行业 市 值（元） 净值比
A 农、林、牧、渔业 6,455,668.95 0.28%
B 采掘业 72,180,070.76 3.16%
C 制造业 749,574,398.31 32.81%
C0 食品、饮料 232,867,121.96 10.19%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 192,509,374.28 8.43%
C5 电子 26,989,963.56 1.18%
C6 金属、非金属 130,274,896.84 5.70%
C7 机械、设备、仪表 52，042，135.46 2.28%
C8 医药、生物制品 114,890,906.21 5.03%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业4,010,000.00 0.18%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 268,494,216.90 11.75%
G 信息技术业 80,786,061.62 3.54%
H 批发和零售贸易 220,608,267.60 9.66%
I 金融、保险业 102,563,660.78 4.49%
J 房地产业 122,192,067.46 5.35%
K 社会服务业 42,448,616.00 1.86%
L 传播与文化产业 603,000.00 0.03%
M 综合类 32,829,264.00 1.44%
　 　 　
合计 1,702,745,292.38 74.53%

（三）本基金持有的所有股票明细
科目代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占净值比
600009 上海机场 10,500,843 151,422,156.06 6.63%
000792 盐湖钾肥 11,692,663 135,167,184.28 5.92%
600519 贵州茅台 2,608,453 118,997,625.86 5.21%
002024 苏宁电器 4,989,579 99,791,580 4.37%
600000 浦发银行 7,947,612 77,489,217 3.39%
600383 金地集团 10,363,200 70,780,656 3.10%
000895 双汇发展 4,935,147 63,120,530.13 2.76%
000063 G中兴 2,213,039 61,478,223.42 2.69%
000538 云南白药 2,776,777 57,479,283.90 2.52%
600309 烟台万华 4,000,000 56,200,000.00 2.46%
600585 海螺水泥 5,606,106 53,706,495.48 2.35%
600269 赣粤高速 5,183,200 46,648,800.00 2.04%
000069 G华侨城 3,295,700 42,448,616.00 1.86%
600616 G食品 4,503,191 40,528,719.00 1.77%
000402 金 融 街 4,198,150 40,260,258.50 1.76%
600456 G宝钛 2,622,989 33,941,477.66 1.49%
600694 大商股份 1,958,339 33,761,764.36 1.48%
600415 小商品城 1,027,520 32,829,264.00 1.44%
000933 G神火 4,595,830 32,170,810.00 1.41%
600549 厦门钨业 2,269,499 30,638,236.50 1.34%
600270 外运发展 3,405,772 26,156,328.96 1.14%
600583 G海工 954,289 24,544,313.08 1.07%
000088 盐田港Ａ 2,396,801 23,656,425.87 1.04%
600420 现代制药 1,999,455 22,953,743.40 1.00%
600036 招商银行 3,090,341 20,334,443.78 0.89%
002028 思源电气 1,463,960 19,748,820.40 0.86%
600410 华胜天成 780,430 19,307,838.20 0.85%
000869 张 裕Ａ 820,904 18,412,876.72 0.81%
002025 航天电器 590,068 17,212,283.56 0.75%
600809 山西汾酒 2,134,575 17,140,637.25 0.75%
600557 G康缘 3,000,000 16,380,000.00 0.72%
600123 兰花科创 1,371,006 15,464,947.68 0.68%
000911 南宁糖业 2,661,200 15,195,452.00 0.67%
600361 G综超 1,403,573 13,179,550.47 0.58%
600089 特变电工 1,777,500 12,922,425.00 0.57%
600317 G营 口 港 1,228,893 11,760,506.01 0.51%
600327 大厦股份 1,854,085 11,235,755.10 0.49%
000024 招商地产 954,722 11,151,152.96 0.49%
000919 G金陵药 1,431,600 10,278,888.00 0.45%
000970 中科三环 1,330,000 9,283,400.00 0.41%
000900 现代投资 1,000,000 8,850,000.00 0.39%
600697 欧亚集团 1,364,750 7,956,492.50 0.35%
000157 中联重科 1,118,390 7,168,879.90 0.31%
600827 友谊股份 986,370 6,687,588.60 0.29%
002041 登海种业 331,911 6,455,668.95 0.28%
600580 G卧龙 1,002,900 6,177,864.00 0.27%
600261 G浙阳光 527,100 5,692,680.00 0.25%
600535 G天 士 力 516,129 5,089,031.94 0.22%
600316 洪都航空 506,880 4,871,116.80 0.21%
600015 华夏银行 1,000,000 4,740,000.00 0.21%
000987 广州友谊 550,059 4,526,985.57 0.20%
600563 法拉电子 500,000 4,085,000.00 0.18%
600292 九龙电力 1,000,000 4,010,000.00 0.18%
600755 厦门国贸 699,960 2,939,832.00 0.13%
600216 浙江医药 580,291 2,709,958.97 0.12%
000012 南 玻Ａ 585,560 2,705,287.20 0.12%
600312 平高电气 173,649 1,153,029.36 0.05%
600636 三 爱 富 111,000 1,142,190.00 0.05%
600880 G博瑞 50,000 603,000.00 0.03%

(四) 报告期内股票投资组合的重大变动
本报告期内累计买入金额最大的前20名股票:
股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比(%)
600009 上海机场 143,879,592.08 10.74%
600900 长江电力 143,774,509.10 10.73%
600309 烟台万华 116,589,738.55 8.70%
000063 G中兴 105,789,563.80 7.89%
600383 金地集团 98,667,076.82 7.36%
600036 招商银行 78,762,608.13 5.88%
000895 双汇发展 77,516,693.00 5.78%
600519 贵州茅台 76,850,807.72 5.73%
002024 苏宁电器 73,818,712.46 5.51%
600428 中远航运 71,469,339.76 5.33%
600000 浦发银行 68,321,882.67 5.10%
600005 武钢股份 67,366,093.53 5.03%
000933 神火股份 64,693,335.54 4.83%
000792 盐湖钾肥 60,070,704.80 4.48%
600269 赣粤高速 57,936,563.34 4.32%
000022 深赤湾Ａ 57,076,637.74 4.26%
000900 现代投资 49,161,054.73 3.67%
600016 G民生 48,975,094.72 3.65%
600585 海螺水泥 48,904,128.61 3.65%
000402 金 融 街 48,399,749.58 3.61%
本报告期内累计卖出金额最大的前20名股票:
股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比(%)
600900 长江电力 256,378,892.71 19.13%
600309 烟台万华 157,101,164.84 11.72%
600009 上海机场 113,898,462.85 8.50%
600428 G中远 104,399,352.60 7.79%
000022 深赤湾Ａ 101,943,322.58 7.61%
000983 G西煤 94,451,447.06 7.05%
000063 G中兴 67,016,774.84 5.00%
600005 武钢股份 62,562,058.30 4.67%
600036 招商银行 60,397,942.87 4.51%
600519 贵州茅台 58,216,130.34 4.34%
600016 G民生 53,602,714.36 4.00%
600383 金地集团 49,990,104.39 3.73%
000933 神火股份 46,458,664.01 3.47%
600887 伊利股份 46,445,225.79 3.47%
000088 盐田港Ａ 46,123,887.35 3.44%
600028 中国石化 46,074,580.34 3.44%
000792 盐湖钾肥 45,464,658.60 3.39%
600019 宝钢股份 43,405,646.06 3.24%
600085 G同 仁 堂 41,162,686.47 3.07%
000900 现代投资 41,004,754.45 3.06%
报告期内买入股票成本总额 3,268,044,523.20
报告期内卖出股票收入总额 2,737,468,981.05

(五) 按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占净值比
交易所国债投资 453,684,228.20 19.86%
银行间国债投资 0.00 0.00%
央行票据投资 0.00 0.00%
企业债券投资 0.00 0.00%
金融债券投资 0.00 0.00%
可转换债投资 72,204,026.00 3.16%
国家政策金融债券 0.00 0.00%
债券投资合计 525,888,254.20 23.02%

（六）债券投资前五名组合
债券代码 债券名称 市 值（元） 市值占净值比 数 量
010214 02国债⒁ 205,813,431.60 9.01% 2,040,990
010405 04国债5 168,958,280.80 7.40% 1,787,540
110036 招行转债 56,963,935.60 2.49% 533,720
010103 21国债⑶ 32,462,437.00 1.42% 317,450
010411 04国债⑾ 29,584,426.80 1.30% 291,990

（七）投资组合报告附注

1．报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收市价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
2．本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
3．本基金持有的所有证券的发行主体均未被监管部门立案调查或受到公开谴责和处罚。
4．本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5．本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金1,598，780.49元,应收证券清算款6，198，832.64元，应收利息10，780，705.15元,应收申购款1，147，468.00元,合计为19，725，786.28元。
6．本报告期本基金所持有的权证均为被动投资。获得的权证数量和成本总额列示如下：
权证代码 权证名称 权证数量 成本总额
580001 武钢JTB1 3,698,776 0.00
580999 武钢JTP1 3,698,776 0.00
7．截至2005年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转换债券如下:
债券代码 债券名称 市 值(元) 市值占净值比
110037 歌华转债 9,917,090.40 0.43%
100177 雅戈转债 5,323,000.00 0.23%
110036 招行转债 56,963,935.60 2.50%
八、 基金份额持有人户数、持有人结构及基金份额变动情况
截至2005年12月31日，本基金持有人户数为36,641户，平均每户持有基金份额58,377.00份，其中，机构投资者持有1,307,885,683.88份，占总份额的61.14%；个人投资者持有份额831,106,003.94份,占总份额的38.86%（详情如下表）：
（一）基金持有人结构：
期末基金持有人户数 36,641
期末平均每户持有基金份额 58,377.00
期末机构投资者持有份额 1,307,885,683.88
期末机构投资者份额占总份额比例 61.14%
期末个人投资者持有份额 831,106,003.94
期末个人投资者份额占总份额比例 38.86%


（二）基金份额变动情况：

合同生效日基金总份额 3,131,907,040.29
期初余额 1,343,045,985.38
期内申购总份额 2,399,132,213.52
期内赎回总份额 1,603,186,511.08
期末余额 2,138,991,687.82
九、 重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会；
2、本基金托管人在本报告期内有如下重大变动：
（1）2005年，基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高管人事变动：
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
（2）经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容进行了公告：
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28

3、在本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
4、在本报告期内本基金的投资组合策略没有重大改变。
5、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。
6、因工作原因，经基金管理人董事会批准、基金托管人中国工商银行股份有限公司同意，本基金2005年年度审计机构更换为深圳鹏城会计师事务所。本基金管理人于2005年5月9日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了相关公告。本年度支付给深圳鹏城会计师事务所审计费捌万元。
7、本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：
（1）股票交易及佣金支付情况：
席位名称 租用席位数量 股票交易金额 比例 佣金 比例
广发证券 2 1505216835.01 25.30％ 1200348.13 25.06％
广发华福 2 511175404.06 8.59％ 410828.42 8.58％
国泰君安 2 602603819.12 10.13％ 491883.93 10.27％
中金公司 1 604269817.22 10.15％ 492980.21 10.29％
申银万国 1 755293432.91 12.69％ 617488.54 12.89％
招商证券 1 686337021.84 11.53％ 557181.42 11.63％
广发北方 2 127030983.47 2.13％ 103032.27 2.15％
东吴证券 1 0.00 0.00％ 0.00 0.00％
联合证券 1 871148692.91 14.64％ 681682.47 14.23％
平安证券 1 287408228.38 4.84％ 234433.57 4.90％
合计 13 5950484231.92 100.00% 4,789,858.96 100.00%

（2）债券、回购交易情况：

席位名称 席位租用数量 债券交易金额 比例 回购交易金额 比例
广发证券 2 170018972.87 100％ 21.08％ 6.89％
广发华福 2 20450172.00 2.54％ 50000000.00 4.92％
国泰君安 2 66841792.80 8.29％ 160000000.00 15.76％
中金公司 1 141000165.10 17.48％ 120000000.00 11.82％
申银万国 1 178563189.63 22.14％ 30000000.00 2.95％
招商证券 1 163201852.40 20.23％ 475500000.00 46.82％
广发北方 1 8569511.50 100％ 1.06％
东吴证券 1 0.00 0.00％
联合证券 1 34892365.48 4.33％
平安证券 1 23036967.40 2.85％ 110000000.00 10.83
　合计 13 806574989.18 100％ 1015500000.00 100.00%
（3）交易席位选择标准：
a、财务状况良好，在最近一年内无重大违规行为；
b、经营行为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
c、具备基金运作所需的高效、安全、合规的席位资源，满足基金进行证券交易的需要；
d、 具有较强的研究和行业分析能力，能及时、全面、准确地向公司提供关于宏观、行业、市场及个股的高质量报告等服务；
e、 能提供其他基金运作和管理所需的服务。
（4）交易席位选择流程：
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：a、研究报告时效性；b、研究报告的质量；c、报告数量；d、服务沟通情况。
8、本基金管理人于2005年11月10日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，对本基金和广发稳健增长证券投资基金单笔申购金额100万元以上的前端申购费率进行调整，调整前的前端申购费率如下：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元 1.5%
100万元≤M＜1000万元 1.2%
M≥1000万元 每笔1000元

调整后的前端申购费率如下：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元 1.5%
100万元≤M＜500万元 0.9%
500万元≤M＜1000万元 0.3%
M≥1000万元 每笔1000元

9、本基金管理人于2005年01月06日在《中国证券报》发布公告，在中国工商银行股份有限公司推出本基金"开放式基金定期定额投资计划"。
10、本基金管理人于2005年1月28日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上刊登《关于暂停汉唐证券有限责任公司办理基金申购业务的公告》，决定从2005年1月28日起暂停办理汉唐证券有限责任公司提交的本基金管理人旗下所有开放式基金的申购业务。
11、本基金管理人于2005年3月2日在《中国证券报》上刊登《广发基金管理有限公司关于调整广发聚富基金基金经理的公告》，同意黄健斌、吴宝应分别辞去广发聚富开放式证券投资基金基金经理职务，只由易阳方担任该基金的基金经理。
12、本基金管理人于2005年5月11日在《中国证券报》发布公告，董正青先生辞去公司董事长职务，由马庆泉先生担任公司董事长，聘任朱平先生为公司副总经理。
13、本基金管理人于2005年5月21日在《中国证券报》发布公告，公司注册资本金增加为1.2亿元人民币, 公司股东"深圳市香江投资有限公司"更名为"香江投资有限公司"，股东出资比例相应变更。公司法定代表人变更为马庆泉先生。
14、本基金管理人于2005年6月13日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，在广发证券股份有限公司正式推出"开放式基金定期定额投资计划"。
15、本基金管理人于2005年6月15日在《中国证券报》发布公告，将网上交易业务费率定为： 个人投资者通过网上交易方式认购或申购我司管理的开放式基金, 股票型基金认/申购费率统一按6‰的优惠费率收取（仅限于前端收费模式）。
16、本基金管理人于2005年7月7日在《中国证券报》发布公告，决定开通开放式基金转换业务，转换业务适用于以下开放式基金：本基金、广发稳健增长证券投资基金、广发货币市场基金。
17、本基金管理人于2005年3月1日在《中国证券报》发布分红公告：每10份基金份额派发红利0.20元，权益登记日、除息日为2005年3月2日，红利分配日为2005年3月4日。
18、本基金管理人于2005年3月25日在《中国证券报》发布分红公告：每10份基金份额派发红利0.20元。权益登记日、除息日为2005年3月29日，红利分配日为2005年3月31日。
19、本基金管理人于2005年4月18日在《中国证券报》发布分红公告：每10份基金份额派发红利0.20元。权益登记日、除息日为2005年4月20日，红利分配日为2005年4月22日。
20、本基金管理人于2005年3月31日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加国信证券有限责任公司和招商证券股份有限公司为本基金的代理销售机构。
21、本基金管理人于2005年7月11日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加广发华福证券有限责任公司和联合证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
22、本基金管理人于2005年7月18日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加东北证券有限责任公司以及长城证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
23、本基金管理人于2005年9月5日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加中银国际证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
24、本基金管理人于2005年9月19日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加光大证券股份有限公司为本基金的代理销售机构。
25、本基金管理人于2005年10月20日在《中国证券报》发布公告，设立上海分公司。
26、本基金管理人于2005年11月25日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加东海证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
27、本基金管理人于2005年12月1日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加申银万国证券股份有限公司和金元证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
28、本基金管理人于2005年12月7日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加中原证券股份有限公司为本基金的代理销售机构。
29、本基金管理人于2005年12月15日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加山西证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
十、 备查文件目录
（一）备查文件目录:

1、中国证监会批准广发聚富开放式证券投资基金设立的文件；
2、《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》；
3、《广发聚富开放式证券投资基金托管协议》；
4、《广发聚富开放式证券投资基金招募说明书》；
5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值和其他临时公告。
(二)存放地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
（三）查阅方式：
1．书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:00。
2．网站查询：网址：http://www.gffunds.com.cn
投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话：020-83936999，E-mail:services@gffunds.com.cn。


广发基金管理有限公司
二零零六年三月二十七日
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