景顺长城优信增利债券型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 景顺长城优信增利债券
场内简称 无
基金主代码 261002
交易代码 261002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月15日
报告期末基金份额总额 785,052,439.23份
本基金主要通过投资于信用债券类资产，在有
效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基
投资目标 准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。
资产配置策略：本基金依据宏观经济数据和金
融运行数据、货币政策、财政政策、以及债券
市场和股票市场风险收益特征，分析判断市场
利率水平变动趋势和股票市场走势。并根据宏
观经济、基准利率水平、股票市场整体估值水
平，预测债券、可转债、新股申购等大类资产
投资策略 下一阶段的预期收益率水平，结合各类别资产
的波动性以及流动性状况分析，进行大类资产
配置。
债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的
基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机
策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各
第2页共12页
类风险的基础上获取稳定的收益。
业绩比较基准 中证全债指数。
本基金是债券型基金，属于风险程度较低的投
风险收益特征 资品种，其预期风险与预期收益高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
景顺长城优信增利债券 景顺长城优信增利债
下属分级基金的基金简称 A类 券C类
下属分级基金的交易代码 261002 261102
报告期末下属分级基金的份额总额 780,076,158.57份 4,976,280.66份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－2016年9月30日）
景顺长城优信增利债券
景顺长城优信增利债券A类 C类
1．本期已实现收益 17,253,080.39 101,044.85
2．本期利润 25,448,984.07 151,987.05
3．加权平均基金份额本期利润 0.0326 0.0306
4．期末基金资产净值 1,052,353,455.47 6,601,139.18
5．期末基金份额净值 1.349 1.327
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城优信增利债券A类
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
2.51% 0.14% 2.20% 0.04% 0.31% 0.10%
月
景顺长城优信增利债券C类
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 2.39% 0.14% 2.20% 0.04% 0.19% 0.10%
第3页共12页
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
第4页共12页
注：本基金投资组合的比例范围为：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于基金债券类资产的80%（信用债券包括：短期融资券、企业债、公司债、金融债（不含政策性金融债）、地方政府债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、资产支持证券等除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。），投资于股票、权证等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，其中，投资于权证的比例不超过基金资产净值的3%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
按照本基金基金合同的规定，本基金的建仓期为自2012年3月15日合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3其他指标
无。
第5页共12页
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
本基金 经济学硕士。曾担任鹏元
的基金 资信评估公司证券评级部
经理、 分析师、中欧基金固定收
固定收 2014年 益部信用研究员。2012年
陈文鹏 - 8年
益部投 8月8日 10月加入本公司，担任固
资总监 定收益部信用研究员；自
及研究 2014年6月起担任基金经
副总监 理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
第6页共12页
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
3季度在基建和地产投资带动下，经济基本面企稳后略有回升，符合5月份“权威人士”所阐述的中国经济持续L型走势的基调。食品价格的回落和去年低基数影响，3季度通胀有所回落。
美国经济数据和就业表现尚可，美元加息预期逐步回升，市场普遍认为12月份加息概率较大。
国内货币政策方面，央行仍延续2季度的操作思路，通过公开市场操作和定向宽松维稳资金面，但为降低金融机构杠杆水平，央行重启了14天和28天的公开市场逆回购操作，一定程度上提升了银行间的融资成本，季末资金成本上升幅度较明显。
3季度债券收益率先下后上，随后收益率进入盘整。7月份经济数据一般，加上英国“脱欧”事件继续发酵，理财新规进一步约束非标业务的投资，国内债券收益率继续明显下行。8月中旬开始，受国内经济企稳和央行重启14天逆回购公开市场操作影响，债券收益率小幅回升。进入9月份在配置盘的推动下，债券收益率小幅回落后进入盘整阶段。3季度债券收益率总体有所下行，信用债收益率下行幅度更大，信用利差进一步压缩。
权益市场基本围绕2900-3100点的上证综指点位波动，缺乏趋势性行情，但板块和个股不乏投资机会。
组合仍主要以中高等级信用债作为主要的投资品种，并参与利率债的交易机会，控制组合杠杆和久期。在控制权益仓位基础上，组合增加对权益仓位的波段操作。
4季度经济数据仍可能低位企稳，财政政策发力维稳经济的概率较大。受PPI回升和去年4季度低基数影响，CPI将有所回升，但仍可控。当前央行关注美元加息带来的人民币兑美元贬值压力和国内金融去杠杆压力，预计货币政策难言进一步宽松，资金面仍将受到阶段性冲击。
债券收益率上行和下行空间有限，上行幅度主要受基本面仍偏弱、配置需求压力较大等因素制约，下行空间则受制于货币政策未进一步宽松、美元加息等因素，预计债券收益率将在一定的区间内波动。利率债仍存在较大的交易性机会，而信用风险可控的信用债仍有一定的配置价值。
权益方面，财政政策的刺激能在短期内带动经济企稳，但由于货币政策面临金融去杠杆和外汇贬值压力，权益市场的整体空间有限。不过，热点板块和个股行情仍可以期待。
组合仍延续前期的操作思路，以资质可控的信用债作为主要配置品种，参与利率债的交易性机会，同时控制权益仓位，增加对权益仓位的波段操作。
4.5报告期内基金的业绩表现
2016年3季度，优信增利A份额净值增长率为2.51%，业绩比较基准收益率为2.20%；
2016年3季度，优信增利C份额净值增长率为2.39%，业绩比较基准收益率为2.20%。
第7页共12页
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 112,439,792.72 8.98
其中：股票 112,439,792.72 8.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,105,654,196.45 88.26
其中：债券 1,105,654,196.45 88.26
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 10,769,161.75 0.86
8 其他资产 23,930,766.37 1.91
9 合计 1,252,793,917.29 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 91,385,092.62 8.63
电力、热力、燃气及水生产和
D 4,605,000.00 0.43
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,079,545.20 0.39
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 5,115,524.90 0.48
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
第8页共12页
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,254,630.00 0.69
S 综合 - -
合计 112,439,792.72 10.62
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％）
1 000811 烟台冰轮 1,097,088 15,501,853.44 1.46
2 002303 美盈森 1,077,919 14,400,997.84 1.36
3 000967 盈峰环境 789,739 12,383,107.52 1.17
4 000418 小天鹅Ａ 345,000 11,488,500.00 1.08
5 002519 银河电子 371,264 9,151,657.60 0.86
6 000050 深天马Ａ 493,400 9,083,494.00 0.86
7 002071 长城影视 523,800 7,254,630.00 0.69
8 600240 华业资本 457,970 5,115,524.90 0.48
9 601199 江南水务 500,000 4,605,000.00 0.43
10 000625 长安汽车 270,000 4,284,900.00 0.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 28,028,400.00 2.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 131,332,000.00 12.40
其中：政策性金融债 131,332,000.00 12.40
4 企业债券 487,926,010.55 46.08
5 企业短期融资券 150,413,000.00 14.20
6 中期票据 305,803,000.00 28.88
7 可转债（可交换债） 2,151,785.90 0.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,105,654,196.45 104.41
第9页共12页
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
1 160303 16进出03 1,000,000 101,300,000.00 9.57
15株国投
2 101561012 600,000 64,974,000.00 6.14
MTN001
12漳州路
3 1280026 500,000 56,065,000.00 5.29
桥债
4 1380019 13抚州债 500,000 42,765,000.00 4.04
5 112384 16歌尔01 400,000 41,108,000.00 3.88
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
第10页共12页
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 93,657.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,834,103.96
5 应收申购款 3,004.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,930,766.37
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（％）
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
1 110035 白云转债 426,642.00 0.04
2 123001 蓝标转债 309,829.50 0.03
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分 占基金资
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元) 产净值比 流通受限情况说明
例（%）
1 002303 美盈森 14,400,997.84 1.36 重大事项
2 000050 深天马Ａ 9,083,494.00 0.86 重大事项
3 002071 长城影视 7,254,630.00 0.69 重大事项
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
6开放式基金份额变动
单位：份
景顺长城优信增利债
项目 景顺长城优信增利债券A类 券C类
报告期期初基金份额总额 779,549,116.80 4,858,506.47
报告期期间基金总申购份额 1,468,184.33 711,601.94
减:报告期期间基金总赎回份额 941,142.56 593,827.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
第11页共12页
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 780,076,158.57 4,976,280.66
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
8影响投资者决策的其他重要信息
无。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城优信增利债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2016年10月25日
第12页共12页
点击查看>>  附件