景顺长城货币市场证券投资基金2016年第1季度报告
2016年3月31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2016年4月20日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。
2 基金产品概况
基金简称 景顺长城货币
场内简称 无
基金主代码 260102
交易代码 260102
系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金
景顺长城动力平衡混合(260103)、景顺长城优选混
系列其他子基金名称 合(260101)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年10月24日
报告期末基金份额总额 529,113,878.06份
货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前
投资目标 提下，获得高于基准的投资回报。
本基金通过宏观经济、政策和市场资金供求的综合
分析进行短期利率判断，对各投资品种从收益率、
投资策略 流动性、信用风险、平均剩余期限等方面进行综合
价值比较，在保持基金资产高流动性的前提下构建
组合。
业绩比较基准 税后同期7天存款利率。
本基金具有低风险和收益稳定的特点，投资目标是
风险收益特征 在保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高
于基准的投资回报。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 景顺长城货币A 景顺长城货币B
下属分级基金的交易代码 260102 260202
报告期末下属分级基金的份额总额 282,755,392.30份 246,358,485.76份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年1月1日－2016年3月31日）
景顺长城货币A 景顺长城货币B
1.本期已实现收益 1,343,501.60 1,795,780.86
2．本期利润 1,343,501.60 1,795,780.86
3．期末基金资产净值 282,755,392.30 246,358,485.76
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城货币A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.5565% 0.0034% 0.3357% 0.0000% 0.2208% 0.0034%
月
注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。
景顺长城货币B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.6164% 0.0034% 0.3357% 0.0000% 0.2807% 0.0034%
月
注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。
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3.2.2自基金转型以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过，并于2005年7月7日获中国证券监督管理委员会证监基金字2005[121]号文核准，景顺长城恒丰债券证券投资基金以2005年7月14日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。本基金自2010年4月30日起实行基金份额分级。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
景系列基
金基金经 工学硕士、理学硕士。曾担
理（分管 任上海常春藤衍生投资公司
景系列基 2014年 高级分析师。2010年11月
杨锐文 金下设之 - 6
10月25日 加入本公司，担任研究员职
景顺长城 务；自2014年10月起担任
优选混合 基金经理。
型证券投
资基金），
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景顺长城
成长之星
股票型证
券投资基
金，景顺
长城资源
垄断混合
型证券投
资基金
（LOF），
景顺长城
环保优势
股票型证
券投资基
金基金经
理
景系列基 理学硕士。曾担任深圳国际
金基金经 信托投资有限公司（现华润
理（分管 深国投信托）信托经理，鹏
景系列基 2015年 华基金高级研究员、基金经
刘苏 金下设之 - 11
9月29日 理助理、基金经理职务。
景顺长城 2015年5月加入本公司，自
动力平衡 2015年9月起担任基金经理。
证券投资
基金）
景顺长城
新兴成长
混合型证
券投资基
金基金经
理、景顺
长城鼎益 管理学硕士。曾担任汉唐证
混合型证 券研究员，香港中信投资研
券投资基 究有限公司研究员，博时基
金（LOF） 2015年
刘彦春 - 13 金研究员、基金经理助理、
基金经理， 7月10日 基金经理等职务。2015年
景系列基 1月加入本公司，自2015年
金基金经 4月起担任基金经理。
理（分管
景系列基
金下设之
景顺长城
动力平衡
证券投资
基金），
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景顺长城
优质成长
股票型证
券投资基
金基金经
理，研究
部总监
景顺长城
稳健回报
灵活配置
混合型基
金、领先
回报灵活
配置混合
型基金、
中国回报
灵活配置
混合型基
金、安享
回报灵活
配置混合
型基金、
泰和回报 经济学硕士。曾任职于交通
灵活配置 银行、长城证券金融研究所，
混合型基 着重于宏观和债券市场的研
金、景颐 2005年 究，并担任金融研究所债券
毛从容 - 16
双利债券 6月1日 业务小组组长。2003年3月
型基金、 加入本公司，担任研究员等
景颐增利 职务；自2005年6月起担任
债券型基 基金经理。
金、景丰
货币市场
基金、景
颐宏利债
券型、景
盛双息收
益债券型、
景系列基
金基金经
理（分管
景系列基
金下设之
景顺长城
货币市场
基金），
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副总经理
兼固定收
益部投资
总监
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3、毛从容女士于2016年1月26日起担任景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金基金经理；4、杨锐文先生于2016年3月15日担任景顺长城环保优势股票型证券投资基金基金经理，
2016年1月27日离任景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
经济数据方面，1、2月信贷数据超增、一二线地产销售数据超预期下，经济小幅企稳。1-2月社消名义增速10.2%，实际增速9.6%，较去年12月小幅回落基本平稳增长。1-2月固定资产投资增速回升，稳增长效果显现。其中制造业和基建投资增速小幅回升，房地产投资增速大幅回
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升并由负转正。由于去年销售面积大于新开工面积去库存有实际效果，地产商的融资条件及销售回暖现金流明显改善，在房价大幅上涨后，一线城市陆续收紧房贷政策，地产投资增速是否持续回升有待观察。
通胀方面，2月CPI同比上涨2.3%，较1月的1.8%大幅上升，其中食品上涨7.3%，非食品上涨1%。蔬菜和猪肉价格超季节性上涨和大宗商品价格的回升是主因。近期CPI仍可能在食品因素和大宗商品价格因素上继续走高，但整体需求较弱的情况下持续性不强。
金融数据方面，在央行窗口指导下，2月金融数据大幅回落至近期的正常水平。M2增速由上月14%回落至13%，但仍超13%的年度目标。
货币政策基调稳定。3月1日起，央行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，但考虑到今年以来外汇占款下降规模以及公开市场净回笼情况，降准的实际作用远不及政策本身的象征意义。降准后第一次公开市场7天逆回购没有按照过去的惯例同步下调，说明这次降准只是替换公开市场频繁的操作，无更多放水的意思在里面，7天回购在2.25%符合目前央行货币政策中性适度的方向。
尽管资金面偏紧，但央行并未在公开市场上增加逆回购数量，尽管下调MLF利率，但SLF、MLF等定向操作力度不大。从近期市场预期上看，央行很可能有意控制金融市场的杠杆比例，并引导资金脱虚向实，短期内对债市形成约束。
总体而言，经济数据在地产数据带动下有所企稳，CPI继续回升，且食品价格仍维持高位，大宗商品仍在上涨，短期内CPI回升是大概率事件。在央行窗口指导下，金融数据有所回落，但受季末因素影响，资金面相对偏紧，回购利率全线走高。报告期内本组合秉承追求稳健回报的原则，在今年年初来资金市场波动较为频繁背景下一直注意控制久期，保持高流动性，配置上以存款、高评级短融为主，密切关注规避各类信用风险，做好信用风险管理和流动性管理。
供给侧改革任重而道远，去产能难度仍然较大，稳增长成为经济政策主基调，改革仍需要在调结构和保增长之间不断平衡。短期内信贷高增长、房地产政策和财政政策的支持下，以及债转股的政策推出，政府和居民加杠杆会持续一段时间，关注地产投资和基建投资回升的持续性。
通胀持续走高，菜价和肉价一直维持高位，而大宗商品价格也有所反弹，通胀同比增速回升是大概率事件。央行未进一步货币宽松后资金面波动加大，2016年以来银行间资金面一直处于月末或跨节紧平衡的状态。理财资金进入债券市场的规模不断扩大，监管层关注理财资金进入债券市场的杠杆水平，公开市场资金利率下调空间仍然较小。同时CPI居高不下也在一定程度上制约了货币政策的宽松力度，接下来短期内货币政策方面预计仍将以公开市场搭配SLF、MLF和PSL操作替代降准，以价格引导为主导。组合将继续适当控制久期，密切关注各类货币政策操作
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和其他宏观数据，做好流动性管理。同时在资金面波动短期利率上升时点适当拉长久期，以期获得超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
2016年1季度，景顺货币A份额净值收益率为0.5565%，业绩比较基准收益率0.3357%；景顺货币B份额净值收益率为0.6164%，业绩比较基准收益率0.3357%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 253,245,555.39 41.74
其中：债券 253,245,555.39 41.74
-
资产支持证券 -
130,000,715.00
2 买入返售金融资产 21.42
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 165,353,525.27 27.25
计
4 其他资产 58,174,493.25 9.59
5 合计 606,774,288.91 100.00
注：银行存款和结算备付金其中包含货币基金定期存款162,600,000.00元。
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 1.37
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 75,939,762.03 14.35
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 53
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 53
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 18
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 55.82 14.35
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
2 30天(含)-60天 7.58 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
3 60天(含)-90天 18.91 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
4 90天(含)-180天 17.59 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
5 180天(含)-397天（含） 3.78 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
合计 103.68 14.35
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 33,031,790.88 6.24
其中：政策性金融债 33,031,790.88 6.24
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 220,213,764.51 41.62
6 中期票据 - -
7 同业存单 - -
8 其他 - -
9 合计 253,245,555.39 47.86
剩余存续期超过397天的浮
10 - -
动利率债券
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
债券数量（张） 占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例（％）
16华电
1 011699175 500,000 50,037,871.48 9.46
SCP002
16中化股
2 011699103 500,000 50,025,893.19 9.45
SCP003
15国电
3 011519007 300,000 30,084,398.30 5.69
SCP007
4 150419 15农发19 300,000 30,028,289.69 5.68
16中信建
5 071607001 300,000 29,994,983.87 5.67
投CP001
15中石油
6 011501001 200,000 20,046,442.26 3.79
SCP001
16广州港
7 011699212 200,000 19,995,425.23 3.78
股SCP002
15中电投
8 011510010 100,000 10,015,247.09 1.89
SCP010
15东航股
9 011534009 100,000 10,013,503.09 1.89
SCP009
10 150416 15农发16 30,000 3,003,501.19 0.57
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1123%
报告期内偏离度的最低值 0.0050%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0634%
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值为1.0000元。
5.8.2
本报告期内，本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，
也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20%的情况。
5.8.3本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,032,744.62
4 应收申购款 56,141,748.63
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 58,174,493.25
5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
6开放式基金份额变动
单位：份
项目 景顺长城货币A 景顺长城货币B
报告期期初基金份额总额 279,196,603.89 494,343,646.60
报告期期间基金总申购份额 235,441,668.77 721,746,293.47
报告期期间基金总赎回份额 231,882,880.36 969,731,454.31
报告期期末基金份额总额 282,755,392.30 246,358,485.76
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注：总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额，总赎回份额含转换出及分级份额调减份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
8影响投资者决策的其他重要信息
无。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件；
2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2016年4月20日
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