1
国联安德盛精选股票证券投资基金
2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2009 年3 月31 日
2
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人——华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年3
月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008 年1 月1 日起至12 月31 日止。
3
1.2 目录
§2 基金简介............................................................ 4
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................ 5
§4 管理人报告.......................................................... 7
§5 托管人报告......................................................... 11
§6 审计报告........................................................... 12
§7 年度财务报表....................................................... 13
§8 投资组合报告....................................................... 33
§9 基金份额持有人信息................................................. 38
§10 开放式基金份额变动................................................ 39
§11 重大事件揭示...................................................... 39
§12 备查文件目录...................................................... 49
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国联安德盛精选股票证券投资基金
基金简称 国联安精选
交易代码 257020（前端）/257021（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年12 月28 日
报告期末基金份额总额 2,515,779,135.96 份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的
公司来获得长期稳定的收益。
投资策略
本基金是股票型基金，在股票投资上主要根
据上市公司获利能力、资本成本、增长能力
以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，
适度把握宏观经济情况进行资产配置。具体
来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：
首先， 通过ROIC(Return On Invested
Capital)指标来衡量公司的获利能力，通过
WACC(Weighted Average Cost of Capital)
指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司
的获利能力和资本成本指标相结合，选择出
创造价值的公司；最后，根据公司的成长能
力和估值指标，选择股票，构建股票组合。
业绩比较基准
本基金的业绩基准为沪深300 指数×85%＋上
证国债指数×15％
风险收益特征 中高风险，较高的预期收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国联安基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
姓名 古韵 郑鹏
联系电话 021-50478080 010-85238418
信息披露负责人
电子邮箱
customer.service@gtja-a
llianz.com
zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服务电话
021-38784766
4007000365
95577
传真 021-50478920 010-85238680
注册地址
上海市浦东新区世纪大道
88 号金茂大厦46 楼
北京市东城区建国门内大
街22 号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道
88 号金茂大厦46 楼
北京市东城区建国门内大
街22 号
5
邮政编码 200121 100005
法定代表人 符学东 翟鸿祥
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtja-allianz.com
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区世纪大道88 号金茂
大厦46 楼
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称
毕马威华振会计师事务所有
限公司
国联安基金管理有限公司
办公地址
上海市南京西路1266 号恒隆
广场49-51 楼
上海市浦东新区世纪大道88
号金茂大厦46 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -1,482,088,788.75 945,055,558.78 149,772,585.33
本期利润 -2,163,201,167.30 1,477,878,197.04 190,436,085.83
加权平均基金份额本期利润 -0.806 0.788 0.675
本期加权平均净值利润率 -91.29% 61.25% 56.87%
本期基金份额净值增长率 -58.10% 133.07% 115.07%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 -319,268,583.77 1,155,935,699.56 54,284,122.12
期末可供分配基金份额利润 -0.1269 0.4394 0.5728
期末基金资产净值 1,385,456,065.77 3,460,835,534.12 164,943,273.78
期末基金份额净值 0.551 1.315 1.740
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 110.03% 401.26% 115.07%
注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
6
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -12.12% 2.53% -15.54% 2.58% 3.42% -0.05%
过去六个月 -31.04% 2.72% -29.34% 2.55% -1.70% 0.17%
过去一年 -58.10% 2.75% -58.82% 2.59% 0.72% 0.16%
过去三年 110.03% 2.18% 85.59% 2.02% 24.44% 0.16%
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
110.03% 2.18% 86.30% 2.01% 23.73% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：德盛精选业绩基准= 沪深300指数x85%+上证国债指数x15%
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
德盛精选净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
2005* 2006 2007 2008
德盛精选业绩基准
注：* 基金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率
7
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10 份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2008 年 - - - - -
2007 年 10.400 45,918,272.34 63,025,329.41 108,943,601.75 -
2006 年 2.700 22,378,223.20 32,147,817.35 54,526,040.55 -
合计 13.100 68,296,495.54 95,173,146.76 163,469,642.30 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国联安基金管理公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股
东为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最
广的综合类证券公司之一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之
一。本报告期内公司管理着六只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金
管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务
的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理念，力争成为中国基金业最
佳基金管理公司之一。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李洪波
本基金基
金经理、
兼任德盛
优势股票
证券投资
基金基金
经理
2005-12-28 -
15 年( 自
1994 年开
始)
李洪波先生，北京大学经济
学硕士，曾任申银万国证券
公司证券分析员、投资经理，
华夏证券公司上海分公司营
业部总经理，大通证券公司
营业部总经理、资产管理总
部副总经理。2004 年10 月
加盟国联安基金管理公司，
从事投资组合管理工作。
2005 年12 月起任德盛精选
股票证券投资基金基金经
理，2007 年1 月起兼任德盛
8
优势股票证券投资基金基金
经理。
李洪雨 本基金基
金经理助
理
2008-6-1 2008-9-12 6 年( 自
2003 年开
始)
-
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；基金经理助理的任职
和离职日期为公司作出决定之日。
2、 证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德
盛精选股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份
额持有人谋求最大利益。本基金运作管理无损害基金份额持有人利益的行为。报告期
内，因持有张江高科股票，为保护基金份额持有人的利益，本基金被动进行了张江高
科的配股（张江高科配股的主承销商为本基金管理人的控股股东国泰君安证券），并
将该情况及时向监管部门和托管人进行了汇报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
中国证监会于2008 年3 月20 日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。
为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司
的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基
金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授
权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组
合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在
交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指
令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并
开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对
投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面
9
未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人旗下共有6 只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、
德盛小盘精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券
投资基金、德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金。目前本基金管
理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和
股票价值型，其中，德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金为投资
风格相似的投资组合，均为股票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与
本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易
行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年是证券历史上特殊的一年，在金融危机向实体经济蔓延的过程中，证券市
场显现了暴跌的局面。跌幅之大，为历史所罕见。并且股票之间未现太大的差异，除
极个别股票外，都出现了巨大的跌幅。系统性风险显露无遗。本基金相对维持了较高
的股票仓位，寄希望个股选择来规避市场风险的想法落空。
截止2008 年12 月31 日，本基金基金份额净值增长率为-58.10%，同期基金的业
绩比较基准收益率为-58.82%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年是整体经济不确定性最大的一年，一方面，金融危机全面蔓延，消除过剩
产能将带来严重的不利影响，另一方面，政府的刺激政策力度也非常大，投资带来的
新需求有利于市场的复苏。经济能否走出反转需要密彻的跟踪。宏观经济的不确定性
必将影响到市场的运行。
2008 年的暴跌对于基金经理是难以忘却的经历，以往仅精于个股与行业选择的基
金经理被证明是不合格的。如何提高时机选择能力是面对的重要课题。在2009 年高
度不确定的市场中，本基金将在做好个股选择的同时，更加重视时机的选择，争取良
好的收益来回报持有人。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
10
本报告期内，基金管理人在内部监察工作中本着一切合法合规运作的指导思想、
以保障基金份额持有人利益为宗旨，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司的经
营管理、基金的投资运作及员工的行为规范等方面进行定期和不定期检查，发现问题
及时督促有关部门进行整改，并定期制作监察报告报公司管理层。具体来说，报告期
内基金管理人的内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）随着相关法律法规的相继公布和实施，监管机构对基金行业的管理也日趋
细化和深化。公司对合规经营和风险防范十分重视，为此，公司密切关注监管部门所
颁布的各项最新的法律法规，紧跟监管机构的步伐，组织相应部门学习并贯彻落实相
应法规。除及时对新进员工进行合规培训外，还在新的法律法规出台时安排了相关法
律培训，尤其加强了对投资管理人员的合规培训，使员工加深对法律法规及公司规范
的理解，力求加强员工的合规意识。
（2）报告期内，根据《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》，
在各项宣传推介材料中加入相关风险提示内容，同时，对补充规定进行了梳理并对相
关部门做了相关提示与建议；根据《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》，
协调相关部门落实基金销售业务信息管理平台的改造工作；根据《证券投资基金销售
机构内部控制指导意见》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《关于进一步加
强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知》，协助相关部门制定或完善了相关销
售制度；根据《中华人民共和国反洗钱法》等反洗钱法律、法规及规章，协调相关部
门不断地对反洗钱内部控制制度进行更新和补充；针对业内“老鼠仓”事件，进一步
重申并强调了将“基金持有人利益”放在第一位，提醒相关部门坚决按照法律法规、
公司制度等规定执行工作，严格遵守职业道德规范，并进一步加强了日常检查；根据
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，组织各相关部门展开认真讨论，
制定了相应的工作计划并督促执行。
（3）通过各部门的定期自查、监察部门的定期/不定期的抽查，对公司业务的各
个方面进行监督检查，包括基金投资、运作、销售以及信息披露等领域，实现公司的
合法合规经营，维护基金份额持有人、公司股东和公司的合法权益。
（4）加强与托管行相关监督部门的日常联系。监察部门分别与托管银行的基金
日常监督部门加强联系，确定了日常监督的工作方式、业务合作等，并完善日常监督
方面的沟通与联系。
基金管理人将继续致力于维护一个有效率、效果的内部控制体系，以风险防范为
11
核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司基金事务部、
投资组合管理部、交易部、监察稽核部、风险管理部、数量策略部、研究部部门经理
组成，并根据业务分工履行相应的职责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，
参与估值流程各方不存在重大利益冲突。基金经理不直接参与估值决策，估值决策由
估值工作小组成员1/2 以上多数票通过，数量策略部、研究部、投资组合管理部对估
值决策必须达成一致，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值政策，公司和基
金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管银
行有详细的核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务认可公司基金估值
的政策和流程的适当性与合理性。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，本报告期内本基金无应分配的收益，
无已实施的利润分配，也不存在应分配但尚未实施的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
基金管理人在报告期内的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面，
能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基
金参与了张江高科的配股。基金管理人将该情况及时向监管部门和托管人进行了汇
报，并按照托管人要求进行了调整，未给基金份额持有人造成损失。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2008 年年度报告中的
财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
12
§6 审计报告
KPMG-B(2009)AR No.0093
国联安德盛精选股票证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国联安德盛精选股票证券投资基金(以下简称“国联安德盛精
选基金”)财务报表，包括2008 年12 月31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、
所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、国联安德盛精选基金管理人国联安基金管理有限公司管理层对财务报表的责任
按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核
算业务指引》、《德盛精选股票证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制财务报表是国联安德盛精选基金管理人国联安基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；
(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守
职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设
计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价
国联安基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以
及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，国联安德盛精选基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的
企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核算业务指引》、《德盛精选股票证券投资
基金基金合同》及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有
关规定编制，在所有重大方面公允反映了国联安德盛精选基金2008 年12 月31 日的
财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。
13
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
中国 北京 王国蓓
黄小熠
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国联安德盛精选股票证券投资基金
报告截止日：_2008_年_12_月_31_日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.10.5 276,319,092.52 326,366,137.73
结算备付金 4,426,279.59 3,644,870.25
存出保证金 3,271,693.66 3,287,778.34
交易性金融资产 7.4.7.1 1,047,405,131.17 3,151,514,692.28
其中：股票投资 948,645,131.17 3,150,793,952.48
基金投资 - -
债券投资 98,760,000.00 720,739.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.2 - -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款 59,063,863.70 28,613,994.51
应收利息 7.4.7.4 943,879.11 88,391.65
应收股利 - -
应收申购款 39,175.92 3,556,246.24
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,391,469,115.67 3,517,072,111.00
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
14
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 26,782,560.28
应付赎回款 633,514.55 20,540,314.42
应付管理人报酬 7.4.10.2.1 1,867,961.49 4,153,251.70
应付托管费 7.4.10.2.2 311,326.92 692,208.61
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.5 2,237,704.82 3,607,848.61
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.6 962,542.12 460,393.26
负债合计 6,013,049.90 56,236,576.88
所有者权益：
实收基金 7.4.7.7 1,641,796,706.74 1,716,992,582.38
未分配利润 7.4.7.8 -256,340,640.97 1,743,842,951.74
所有者权益合计 1,385,456,065.77 3,460,835,534.12
负债和所有者权益总计 1,391,469,115.67 3,517,072,111.00
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值0.551 元，基金份额总额
2,515,779,135.96 份。
7.2 利润表
会计主体：国联安德盛精选股票证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008年1 月1 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
一、收入 -2,089,948,915.34 1,562,809,336.30
1.利息收入 3,689,629.70 2,323,907.35
其中：存款利息收入 7.4.7.9 2,625,915.38 2,323,679.12
债券利息收入 1,063,714.32 228.23
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,414,212,741.34 1,022,473,243.03
其中：股票投资收益 7.4.7.10 -1,428,027,743.64 1,011,627,357.02
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.11 389,164.55 -
资产支持证券投资收益 - -
15
衍生工具收益 7.4.7.12 982,773.38 -
股利收益 7.4.7.13 12,443,064.37 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.14 -681,112,378.55 532,822,638.26
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.15 1,686,574.85 5,189,547.66
二、费用（以“-”号填列） -73,252,251.96 -84,931,139.26
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 -35,853,316.62 -35,736,956.94
2．托管费 7.4.10.2.2 -5,975,552.79 -5,956,159.46
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.16 -30,992,724.10 -42,908,763.57
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.17 -430,658.45 -329,259.29
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -2,163,201,167.30 1,477,878,197.04
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国联安德盛精选股票证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,716,992,582.38 1,743,842,951.74 3,460,835,534.12
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期亏损）
- -2,163,201,167.30 -2,163,201,167.30
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-75,195,875.64 163,017,574.59 87,821,698.95
其中：1.基金申购款 912,245,178.41 611,920,329.95 1,524,165,508.36
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-987,441,054.05 -448,902,755.36 -1,436,343,809.41
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,641,796,706.74 -256,340,640.97 1,385,456,065.77
上年度可比期间
项目 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 94,773,709.43 70,169,564.35 164,943,273.78
16
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 1,477,878,197.04 1,477,878,197.04
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
1,622,218,872.95 304,738,792.10 1,926,957,665.05
其中：1.基金申购款 4,140,791,238.35 1,940,870,142.17 6,081,661,380.52
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-2,518,572,365.40 -1,636,131,350.07 -4,154,703,715.47
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- -108,943,601.75 -108,943,601.75
五、期末所有者权益（基金净值） 1,716,992,582.38 1,743,842,951.74 3,460,835,534.12
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国联安德盛精选股票证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同意德盛精选股票
证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2005]188 号文)和《关于国联安德盛精选股票证券投资基
金备案确认的函》(基金部函[2005]295 号文)批准，由国联安基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》及其配套规则和《德盛精选股票证券投资基金基金合同》发售，基金合
同于2005 年12 月28 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
578,627,467.58 份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金托管人为华
夏银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《德盛精选股票证券投资基金基金合同》
和《德盛精选股票证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好
流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产占基金资产的
60%-95%；债券、货币市场工具以及中国证监会允许投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，
其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较标准
为：沪深300 指数×85%＋上证国债指数×15%
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证
监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会2007 年颁布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、《德盛精选股票证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注
4 所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则(2006)的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果
和基金净值变动情况等相关信息。
17
此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2 所列示的其他有关规定的要求。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目
前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融
资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表
中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债
表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部
价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，股票投资成本
按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改
革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 债券投资
2007 年7 月1 日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市
场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣
除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发
生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007 年7 月1 日起，买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。债券投资成本按
交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包
18
含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按
附注7.4.4.4(a)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。2007 年7 月1 日之前，卖出银
行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007 年7 月1 日起，
卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权
平均法结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007 年7 月1 日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部
价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，权证投资成本
按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的
分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的
比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股
权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(b) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认
相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额，相关交易费用计入当
期损益；自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法
以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入
返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本。
(c) 其他金融负债
2007 年7 月1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负
债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额，相关交易费用计
入当期损益；自2007 年7 月1 日起，其他金融负债按公允价值作为初始确认金额，采用实际利率
法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖
出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始
成本。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。对存在
活跃市场的金融资产和金融负债，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值；如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证
券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影
19
响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定
公允价值。当金融资产和金融负债不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资
产净值的影响在0.25％以上的，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易
中可能采用的交易价格。估值技术包括参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、指数收
益法、现金流量折现法以及期权定价模型等。
本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值，另外对金融资产的特殊情况
处理如下：
(a) 股票投资
(i) 对因特殊事项长期停牌的股票，2008 年9 月16 日之前按停牌前最后交易日的
收盘价估值；自2008 年9 月16 日起，如该停牌股票对基金资产净值产生重大
影响，则采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方
法》提供的指数收益法估值。即在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收
益率作为该股票的收益率计算该股票当日的公允价值。
(ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股等未上市的股票，按估值日在证券交易所
上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
(iii) 首次公开发行未上市的股票，于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年
7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值
的情况下，按成本估值。
(iv) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市
的同一股票的收盘价估值。
(v) 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低
于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收
盘价估值；若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初
始投资成本，其两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易
天数的比例确认为估值增值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值，
交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减
去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
(ii) 首次公开发行未上市的债券于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7
月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按成本估值。
(iii) 全国银行间债券市场交易的债券于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007
年7 月1 日起，根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、
20
市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。
(c) 权证投资
(i) 首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(ii) 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易
前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
(iii) 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确
定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况
与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。
于2007 年7 月1 日之前，实际成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目；自2007 年7
月1 日起，实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计
算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的
未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准
金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量。
于2007 年7 月1 日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；
已实现损益平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007 年7 月1 日起，未实现损益
平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
21
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失) 按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。其中证券交易所交
易的债券于卖出债券交易日确认该收益/(损失)；银行间同业市场交易的债券在2007 年7 月1 日
之前于实际收到全部价款时确认该收益/(损失)，2007 年7 月1 日起于卖出债券交易日时确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的
个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率
后，逐日计提利息收入。自2007 年7 月1 日起，如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利
率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
于2007 年7 月1 日之前，买入返售金融资产收入按融出资金额与约定利率在回购期内以直线法逐
日计提，自2007 年7 月1 日起该收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回
购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬根据《德盛精选股票证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资
产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费根据《德盛精选股票证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净
值0.25%的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出于2007 年7 月1 日之前，按融入资金金额与约定利率在回购期内以直
线法逐日计提，自2007 年7 月1 日起按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回
购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如
果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
22
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可
选择现金红利或现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者
不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每
年收益分配次数最少1 次，最多为6 次，年度收益分配比例不低于该年度可分配收益的50%，但
若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配。如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分
配。基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金收益分配后基金份额
净值不能低于面值。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本报告期内，本基金会计政策和会计估计无变更及差错。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字
[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券
投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、
财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税
率的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及
其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对
价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(4) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企
业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005 年6 月13 日起，对
个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
(5) 自2005 年1 月24 日起，基金买卖A 股、B 股股权所书立的股权转让书据按照0.1%
的税率征收证券(股票)交易印花税。自2007 年5 月30 日起，该税率上调至0.3%。
自2008 年4 月24 日起，根据上海证券交易所与深圳证券交易所的相关规定，调整证
券(股票)交易印花税税率，由0.3%降至0.1%。自2008 年9 月19 日起，根据上海证
券交易所与深圳证券交易所的相关规定，证券交易印花税改为单边征收，即仅对卖出
A 股、B 股股权按0.1%的税率征收。
(6) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和
企业所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 交易性金融资产
23
单位：人民币元
本期末
项目 2008 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 1,057,748,276.69 948,645,131.17 -109,103,145.52
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 97,278,219.32 98,760,000.00 1,481,780.68
合计 97,278,219.32 98,760,000.00 1,481,780.68
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,155,026,496.01 1,047,405,131.17 -107,621,364.84
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 2,577,489,678.57 3,150,793,952.48 573,304,273.91
交易所市场 534,000.00 720,739.80 186,739.80
债券 银行间市场 - - -
合计 534,000.00 720,739.80 186,739.80
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,578,023,678.57 3,151,514,692.28 573,491,013.71
7.4.7.2 衍生金融资产
本基金于2008 年末未持有任何衍生金融资产。（2007 年末余额：零）
7.4.7.3 买入返售金融资产
本基金于2008 年末未持有任何买入返售金融资产。（2007 年末余额：零）
7.4.7.4 应收利息
单位： 人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 28,638.87 85,042.02
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,991.80 1,640.20
应收债券利息 912,343.57 228.23
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 4.87 581.20
其他 900.00 900.00
合计 943,879.11 88,391.65
24
注: 此处其他列示的是基金存于上交所与深交所的权证交易保证金的期末应收利息。
7.4.7.5 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 2,235,904.82 3,607,848.61
银行间市场应付交易费用 1,800.00 -
合计 2,237,704.82 3,607,848.61
7.4.7.6 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 250,000.00
应付赎回费 2,337.17 100,257.43
预提审计费用 110,000.00 110,000.00
预提信息披露费 100,000.00 120,000.00
其他 204.95 135.83
合计 962,542.12 460,393.26
7.4.7.7 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,630,819,026.82 1,716,992,582.38
本期申购 1,397,849,233.93 912,245,178.41
本期赎回 -1,512,889,124.79 -987,441,054.05
本期末 2,515,779,135.96 1,641,796,706.74
注: 此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.8 未分配利润
单位：人民币
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,155,935,699.56 587,907,252.18 1,743,842,951.74
本期亏损 -1,482,088,788.75 -681,112,378.55 -2,163,201,167.30
本期基金份额交易产生的变动数 6,884,505.42 156,133,069.17 163,017,574.59
其中：基金申购款 481,408,974.94 130,511,355.01 611,920,329.95
基金赎回款 -474,524,469.52 25,621,714.16 -448,902,755.36
本期已分配利润 - - -
本期末 -319,268,583.77 62,927,942.80 -256,340,640.97
25
7.4.7.9 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
活期存款利息收入 2,499,228.92 2,192,122.54
结算备付金利息收入 85,717.27 77,132.98
其他 40,969.19 54,423.60
合计 2,625,915.38 2,323,679.12
注: 此处其他列示的是基金上交所与深交所权证交易保证金利息以及基金申购款滞
留利息。。
7.4.7.10 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位： 人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
卖出股票成交总额 5,895,554,315.43 5,308,196,233.84
卖出股票成本总额 -7,323,582,059.07 -4,296,568,876.82
买卖股票差价收入 -1,428,027,743.64 1,011,627,357.02
7.4.7.11 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12
月31日
卖出债券（含债转股及债券到期
兑付）成交金额
124,721,038.10 -
卖出债券（含债转股及债券到期
兑付）成本总额 -121,766,873.46 -
应收利息总额 -2,565,000.09 -
债券投资收益 389,164.55 -
7.4.7.12 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
卖出权证成交金额 2,491,099.92 -
卖出权证成本总额 -1,508,326.54 -
买卖权证差价收入 982,773.38 -
26
7.4.7.13 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
股票投资产生的股利收益 12,443,064.37 10,845,886.01
合计 12,443,064.37 10,845,886.01
7.4.7.14 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
1.交易性金融资产 -681,112,378.55 532,822,638.26
——股票投资 -682,407,419.43 532,635,898.46
——债券投资 1,295,040.88 186,739.80
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
合计 -681,112,378.55 532,822,638.26
7.4.7.15 其他收入
单位： 人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月
31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月
31 日
基金赎回费收入 1,545,502.96 5,110,171.31
基金转换费收入 106,175.61 63,713.87
其他 34,896.28 15,662.48
合计 1,686,574.85 5,189,547.66
注: 本基金赎回费和转换费的25%归入基金资产。
7.4.7.16 交易费用
单位： 人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12
月31 日
交易所市场交易费用 30,990,924.10 42,908,763.57
银行间市场交易费用 1,800.00 -
合计 30,992,724.10 42,908,763.57
7.4.7.17 其他费用
单位：人民币元
27
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12
月31 日
审计费用 110,000.00 110,000.00
信息披露费 300,000.00 200,000.00
其他 20,658.45 19,259.29
合计 430,658.45 329,259.29
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
7.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，股东安联集团受让国泰君安股份有限公司持有的公司16％的股权。股权
转让后，公司股东及持股比例分别为：国泰君安股份有限公司持股51%，安联集团持
股49%。除此之外，未发生控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
7.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人
华夏银行股份有限公司(“华夏银行”) 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国泰君安 4,235,939,529.89 36.50% 4,471,507,312.84 37.16%
7.4.10.1.2 债券交易
28
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月
31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
国泰君安 19,908,292.30 44.25% - -
7.4.10.1.3 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月
31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
国泰君安 2,491,099.92 100.00% - -
7.4.10.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
国泰君安 3,602,837.93 36.98% 445,518.06 19.93%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
国泰君安 3,666,639.42 37.57% 992,326.99 27.50%
注：股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费
上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券研究服务协议》，本基金管理人在租用国泰君安证券股份有限公司证券交易专用交
易单元进行股票、债券与权证交易的同时，还从国泰君安证券股份有限公司获得证券研究综
合服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
29
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
当期应支付的管理费 35,853,316.62 35,736,956.94
其中：当期已支付 33,985,355.13 31,583,705.24
期末未支付 1,867,961.49 4,153,251.70
注： 支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
当期应支付的托管费 5,975,552.79 5,956,159.46
其中：当期已支付 5,664,225.87 5,263,950.85
期末未支付 311,326.92 692,208.61
注: 支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本年度与上年度均未与关联方通过银行间同业市场进行过债券(含回购)交
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
基金管理人在本年度与上年度均未持有过本基金，其它关联方于本年末及上年末均未
持有本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
上年度可比期间
关联方 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行 276,319,092.52 2,499,228.92 326,366,137.73 2,192,122.54
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于上一会计年度，未在承销期内购入过由关联方承销的证券；于本年度未在承
销期内买入由关联方担任副主承销商或分销商所承销的证券。
30
7.4.11 利润分配情况
2008 年度本基金未进行过利润分配。
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
于2008 年12 月31 日，本基金未持有流通受限证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：
· 信用风险
· 流动风险
· 市场风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控
制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金基金管理人的风险控制的组织体系分为三个层次：第一层次为董事会及督察长；第
二层次为总经理、风险控制委员会、风险管理部及监察稽核部；第三层次为公司各业务相
关部门对各自部门的风险控制。
风险管理的工作目标是通过建立并运用有效的策略、流程、方法和工具，识别和度量公司
经营中所承受的投资风险、运作风险、信用风险等各类风险，向公司决策和管理层提供及
时充分的风险报告，确保公司能对相关风险采取有效的防范控制和妥善的管理。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同
持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清
算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手
进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风
险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，
其余亦可于银行间同业市场交易，均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性
31
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4. 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生
息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本
基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
1 个月以内 1 至3 个月 3 个月至 1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 276,319,092.52 - - - - - 276,319,092.52
结算备付金 4,426,279.59 - - - - - 4,426,279.59
存出保证金 2,000,000.00 - - - - 1,271,693.66 3,271,693.66
交易性金融资产 - 78,580,000.00 - 20,180,000.00 948,645,131.17 1,047,405,131.17
衍生金融资产 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - 59,063,863.70 59,063,863.70
应收利息 - - - - - 943,879.11 943,879.11
应收申购款 - - - - - 39,175.92 39,175.92
其他资产 - - - - - - -
资产总计 282,745,372.11 - 78,580,000.00 - 20,180,000.00 1,009,963,743.56 1,391,469,115.67
负债
应付赎回款 - - - - - 633,514.55 633,514.55
应付管理人报酬 - - - - - 1,867,961.49 1,867,961.49
应付托管费 - - - - - 311,326.92 311,326.92
应付交易费用 - - - - - 2,237,704.82 2,237,704.82
其他负债 - - - - - 962,542.12 962,542.12
负债总计 - - - - - 6,013,049.90 6,013,049.90
利率敏感度缺口 282,745,372.11 - 78,580,000.00 - 20,180,000.00 1,003,950,693.66 1,385,456,065.77
上年年末
2007 年12 月31 日
(已重述)
1 个月以内 1 至3 个月 3 个月至 1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 326,366,137.73 - - - - - 326,366,137.73
结算备付金 3,644,870.25 - - - - - 3,644,870.25
存出保证金 2,000,000.00 - - - - 1,287,778.34 3,287,778.34
交易性金融资产 - - - 720,739.80 - 3,150,793,952.48 3,151,514,692.28
衍生金融资产 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - 28,613,994.51 28,613,994.51
32
应收利息 - - - - - 88,391.65 88,391.65
应收申购款 - - - - - 3,556,246.24 3,556,246.24
其他资产 - - - - - - -
资产总计 332,011,007.98 - - 720,739.80 - 3,184,340,363.22 3,517,072,111.00
负债
应付证券清算款 - - - - - 26,782,560.28 26,782,560.28
应付赎回款 - - - - - 20,540,314.42 20,540,314.42
应付管理人报酬 - - - - - 4,153,251.70 4,153,251.70
应付托管费 - - - - - 692,208.61 692,208.61
应付交易费用 - - - - - 3,607,848.61 3,607,848.61
其他负债 - - - - - 460,393.26 460,393.26
负债总计 - - - - - 56,236,576.88 56,236,576.88
利率敏感度缺口 332,011,007.98 - - 720,739.80 - 3,128,103,786.34 3,460,835,534.12
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日进行
了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元 ）
本期末(2008 年12 月31 日) 上年度末(2007 年12 月31 日)
市场利率下降25 个基点 增加434,544.00 无影响
分析
市场利率上升25 个基点 减少434,544.00 无影响
7.4.13.4.2 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行
间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基
金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格
实施监控。
7.4.13.4.2.1 市场价格风险敞口
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的68.47%、债券投资占7.13%。无衍生金
融资产。于2008 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 948,645,131.17 68.47% 3,150,793,952.48 91.04%
交易性金融资产-债券投资 98,760,000.00 7.13% 720,739.80 0.02%
33
衍生金融资产-权证投资 - - - -
合计 1,047,405,131.17 75.60% 3,151,514,692.28 91.06%
7.4.13.4.2.2 市场价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准（见附注1）以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元 ）
本期末(2008 年12 月31 日) 上年度末(2007 年12 月31 日)
业绩比较基准上升5% 增加71,472,204.83 增加168,230,449.32
分析
业绩比较基准下降5% 减少71,472,204.83 减少168,230,449.32
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 948,645,131.17 68.18
其中：股票 948,645,131.17 68.18
2 固定收益投资 98,760,000.00 7.10
其中：债券 98,760,000.00 7.10
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 280,745,372.11 20.18
6 其他资产 63,318,612.39 4.55
7 合计 1,391,469,115.67 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 59,828,286.38 4.32
C 制造业 576,300,202.13 41.59
C0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
34
C2 木材、家具 12,585,350.40 0.91
C3 造纸、印刷 13,913,120.00 1.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 84,860,625.15 6.13
C5 电子 4,198,618.70 0.30
C6 金属、非金属 69,184,574.57 4.99
C7 机械、设备、仪表 315,922,161.92 22.80
C8 医药、生物制品 72,030,751.39 5.20
C99 其他制造业 3,605,000.00 0.26
D 电力、煤气及水的生产和供应业 35,699,131.30 2.58
E 建筑业 9,210,796.78 0.66
F 交通运输、仓储业 25,524,072.03 1.84
G 信息技术业 38,754,495.16 2.80
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 91,267,283.60 6.59
J 房地产业 66,877,046.90 4.83
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 45,183,816.89 3.26
M 综合类 0.00 0.00
合计 948,645,131.17 68.47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601766 中国南车 13,800,000 59,478,000.00 4.29
2 000024 招商地产 3,828,551 50,230,589.12 3.63
3 002202 金风科技 1,794,908 45,321,427.00 3.27
4 600875 东方电气 1,486,346 44,307,974.26 3.20
5 601166 兴业银行 2,813,400 41,075,640.00 2.96
6 000898 鞍钢股份 5,347,687 37,166,424.65 2.68
7 601009 南京银行 4,390,311 36,834,709.29 2.66
8 600161 天坛生物 2,481,052 36,024,875.04 2.60
9 000650 仁和药业 4,312,081 36,005,876.35 2.60
10 002267 陕天然气 2,999,927 35,699,131.30 2.58
11 000887 中鼎股份 5,034,018 32,872,137.54 2.37
12 601958 金钼股份 3,134,416 31,563,569.12 2.28
13 002238 天威视讯 2,399,918 29,398,995.50 2.12
14 600122 宏图高科 3,318,406 29,201,972.80 2.11
15 002266 浙富股份 1,357,864 28,352,200.32 2.05
16 002223 鱼跃医疗 1,048,336 25,044,747.04 1.81
17 000800 一汽轿车 3,325,290 23,875,582.20 1.72
35
18 002211 宏达新材 3,798,624 23,399,523.84 1.69
19 600582 天地科技 1,507,421 20,621,519.28 1.49
20 002215 诺 普 信 1,143,739 20,472,928.10 1.48
21 600426 华鲁恒升 1,718,505 18,233,338.05 1.32
22 002146 荣盛发展 3,065,646 16,646,457.78 1.20
23 000527 美的电器 1,986,001 16,444,088.28 1.19
24 600037 歌华有线 1,663,311 15,784,821.39 1.14
25 601899 紫金矿业 2,924,400 14,037,120.00 1.01
26 002191 劲嘉股份 1,070,240 13,913,120.00 1.00
27 002274 华昌化工 799,831 13,085,235.16 0.94
28 600337 美克股份 3,099,840 12,585,350.40 0.91
29 601318 中国平安 460,509 12,244,934.31 0.88
30 600104 上海汽车 2,207,119 11,830,157.84 0.85
31 601168 西部矿业 1,874,455 11,790,321.95 0.85
32 000060 中金岭南 1,423,821 11,105,803.80 0.80
33 000960 锡业股份 1,150,348 10,859,285.12 0.78
34 601866 中海集运 4,000,000 10,600,000.00 0.77
35 600029 南方航空 3,291,887 10,501,119.53 0.76
36 600585 海螺水泥 387,700 10,053,061.00 0.73
37 002161 远 望 谷 511,377 9,552,522.36 0.69
38 601390 中国中铁 1,699,409 9,210,796.78 0.66
39 000651 格力电器 399,914 7,774,328.16 0.56
40 600299 蓝星新材 1,000,000 7,340,000.00 0.53
41 601919 中国远洋 589,727 4,422,952.50 0.32
42 002214 大立科技 282,545 4,198,618.70 0.30
43 002098 浔兴股份 700,000 3,605,000.00 0.26
44 600497 驰宏锌锗 245,941 2,437,275.31 0.18
45 002243 通产丽星 332,800 2,329,600.00 0.17
46 601601 中国太保 100,000 1,112,000.00 0.08
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 281,714,309.04 8.14
2 601628 中国人寿 240,557,104.90 6.95
3 601166 兴业银行 234,222,068.78 6.77
4 000002 万 科Ａ 227,918,574.22 6.59
5 601186 中国铁建 225,980,125.39 6.53
6 600030 中信证券 200,282,166.45 5.79
7 600585 海螺水泥 195,062,095.56 5.64
36
8 002211 宏达新材 161,989,969.04 4.68
9 600550 天威保变 158,704,102.18 4.59
10 600028 中国石化 145,422,959.36 4.20
11 600122 宏图高科 119,048,209.26 3.44
12 600830 香溢融通 106,706,786.37 3.08
13 600713 南京医药 87,111,096.84 2.52
14 601390 中国中铁 86,435,057.65 2.50
15 000650 仁和药业 85,019,122.70 2.46
16 600050 中国联通 83,538,389.58 2.41
17 000629 攀钢钢钒 77,512,464.26 2.24
18 600737 中粮屯河 77,283,173.16 2.23
19 600337 美克股份 72,698,979.65 2.10
20 000024 招商地产 72,423,993.77 2.09
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601628 中国人寿 250,154,362.14 7.23
2 601186 中国铁建 213,094,416.36 6.16
3 000002 万 科Ａ 184,949,690.70 5.34
4 601166 兴业银行 184,514,079.61 5.33
5 601318 中国平安 181,856,778.88 5.25
6 600030 中信证券 179,025,340.43 5.17
7 600582 天地科技 138,953,742.80 4.02
8 600050 中国联通 124,340,161.67 3.59
9 000422 湖北宜化 120,115,391.42 3.47
10 600036 招商银行 119,912,537.98 3.46
11 600058 五矿发展 118,026,078.32 3.41
12 601006 大秦铁路 114,899,930.11 3.32
13 600028 中国石化 113,902,778.26 3.29
14 601390 中国中铁 109,937,257.59 3.18
15 600585 海螺水泥 108,244,594.22 3.13
16 600550 天威保变 101,000,032.17 2.92
17 600005 武钢股份 100,737,802.75 2.91
18 600519 贵州茅台 91,975,978.66 2.66
19 601398 工商银行 86,638,273.72 2.50
20 600122 宏图高科 85,923,250.66 2.48
21 000887 中鼎股份 83,325,154.87 2.41
22 600348 国阳新能 74,256,458.29 2.15
23 600737 中粮屯河 69,655,883.79 2.01
37
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,803,840,657.19
卖出股票收入（成交）总额 5,895,554,315.43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 78,580,000.00 5.67
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 20,180,000.00 1.46
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 98,760,000.00 7.13
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 0801106 08 央票106 500,000 49,055,000.00 3.54
2 088055 08 南网债02 200,000 20,180,000.00 1.46
3 0801112 08 央票112 200,000 19,678,000.00 1.42
4 0801114 08 央票114 100,000 9,847,000.00 0.71
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
38
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,271,693.66
2 应收证券清算款 59,063,863.70
3 应收股利 -
4 应收利息 943,879.11
5 应收申购款 39,175.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,318,612.39
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
67,602 37,214.57 178,333,422.87 7.09% 2,337,445,713.09 92.91%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项 目 持有份额的总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
237,402.81 0.01%
39
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2005 年12 月28 日）基金份额总额 578,627,467.58
报告期期初基金份额总额 2,630,819,026.82
报告期期间基金总申购份额 1,397,849,233.93
报告期期间基金总赎回份额 1,512,889,124.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 2,515,779,135.96
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、2008年2月28日，基金管理人发布变更董事、监事的公告。经股东会审议批准，贾
绍君先生辞去公司董事职务，任命李迅雷先生为公司董事。李梅女士辞去公司监事职
务，任命蒋忆明先生为公司监事。
2、2008年5月15日，基金托管人华夏银行股份有限公司发布了关于基金托管部负责人
孙家春同志的任职公告。该项任职经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]576 号
文件核准。
3、2008年6月4日，基金管理人发布关于变更高级管理人员的公告。根据董事会会议
决议，并报中国证监会备案，孙建先生不再担任公司副总经理职务。
4、2008年7月24日，基金管理人发布关于总经理变更的公告。经董事会审议通过，同
意先江先生辞去公司总经理职务，聘任许小松先生担任公司总经理。
5、2008年8月7日，基金管理人发布关于董事任职的公告。经股东会审议批准，新增
Andrew Douglas Eu(余义焜)先生为公司董事。
6、2008年8月9日，基金管理人发布关于变更高级管理人员的公告。根据董事会会议
决议，并报中国证监会备案，张维寰先生不再担任公司副总经理职务。
7、2008年9月20日，基金管理人发布关于变更高级管理人员的公告。根据董事会会议
40
决议，并报中国证监会备案，石正同先生不再担任公司副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。本基金报告年度支付给毕
马威华振会计师事务所有限公司的报酬为11万元人民币，目前该事务所已向本基金提
供连续4年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情
形发生。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 报告期内租用各证券公司交易单元进行的股票成交量统计
金额单位：人民币元
证券公司名称
租用交
易单元
数量
股票成交金额
占总成交
额的比例
佣金
占佣金
总量的
比例
国泰君安证券股份有限公司 1 4,235,939,529.89 36.50% 3,602,837.93 36.98%
中国银河证券有限责任公司 1 906,510,827.82 7.81% 736,547.52 7.56%
海通证券股份有限公司 1 1,133,749,569.30 9.77% 963,685.69 9.89%
中信建投证券有限责任公司 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信证券股份有限公司 1 1,855,977,482.80 15.99% 1,577,578.34 16.19%
国金证券有限责任公司 1 1,263,782,125.82 10.89% 1,026,830.78 10.54%
安信证券股份有限公司 2 1,905,499,351.63 16.42% 1,576,090.28 16.18%
华泰证券股份有限公司 1 303,339,343.60 2.61% 257,838.85 2.65%
远东证券有限责任公司 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
11.7.2 报告期内租用各证券公司交易单元进行的债券和权证成交量统计
金额单位：人民币元
证券公司名称 债券成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
权证成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安证券股份有限公司 19,908,292.30 44.25% 2,491,099.92 100.00%
41
中国银河证券有限责任公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
海通证券股份有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信建投证券有限责任公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信证券股份有限公司 20,012,000.00 44.48% 0.00 0.00%
国金证券有限责任公司 70,817.18 0.16% 0.00 0.00%
安信证券股份有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
华泰证券股份有限公司 5,002,000.00 11.12% 0.00 0.00%
远东证券有限责任公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
注：1、专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用，选用
标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易
的要求，并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨
询服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订交易单元
使用协议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证
券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比
排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
42
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证
券经营机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排
名靠前的证券经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证
券经营机构则将退出基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能
力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报
告及其他信息服务不符合要求，基金管理人有权提前中止租用其交易单元。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况
证券公司名称 新增交易单元数量
华泰证券股份有限公司 1
报告期内新增交易单元
远东证券有限责任公司 1
报告期内本基金租用证券公司的交易单元无减少。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
公司发布关于银河证券开展基金
网上交易申购费率优惠活动的公
告。自2008 年1 月9 日起，投资
者通过银河证券网上交易系统申
购上述本公司旗下开放式基金(仅
限于前端收费模式)，原申购费率
高于0.6%的，最低优惠至0.6%，
且不低于原费率的4 折；原申购费
率低于0.6%的，则按原费率执行。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年1 月9
日
2
公司发布关于国泰君安开展基金
网上交易申购费率优惠活动的公
告。自2008 年1 月21 日起，投资
者通过国泰君安网上交易系统申
购上述本公司旗下开放式基金(仅
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年1 月21
日
43
限于前端收费模式)，原申购费率
高于0.6%的，最低优惠至0.6%，
且不低于原费率的4 折；原申购费
率低于0.6%的，则按原费率执行。
3
公司发布关于旗下基金增加代销
机构的公告。自2008 年1 月28 日
起，建设银行在所有营业网点代理
本公司旗下基金的销售及相关业
务。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年1 月28
日
4
公司发布关于华夏银行开展基金
网上交易申购费率优惠活动的公
告。自2008 年2 月25 日起，投资
者通过华夏银行网上交易系统申
购本基金(仅限于前端收费模式)，
其申购费率享有六折优惠。若享受
折扣后费率低于0.6％，则按0.6
％执行；若基金合同条款中规定申
购费等于或低于0.6％，则该基金
按原合同条款中费率规定执行，不
再享有费率折扣。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年2 月27
日
5
公司发布关于工行定期定额优惠
的公告。自2008 年3 月21 日起至
2008 年12 月31 日，投资者投资人
通过工商银行基金定投业务进行
本基金定投申购的(不包括后端收
费模式)，享有申购费率八折优惠，
原申购费率（含分级费率）高于0.6
％的，基金定投申购费率按8 折优
惠(即实收申购费率＝原申购费率
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年3 月21
日
44
×0.8)，但优惠后费率不低于0.6
％；原申购费率（含分级费率）等
于和低于0.6％的，则按原费率执
行。
6、
公司发布关于招商银行开展基金
网上交易申购费率优惠活动的公
告。自2008 年4 月1 日至2008 年
9 月30 日（截至前述期间内上海、
深圳证券交易所最后一个交易日
的法定交易时间），投资者通过招
商银行网上银行申购本基金(仅限
于前端收费模式)，享有申购费率
优惠：（1）原申购费率高于0.6
％的，费率6 折优惠，但优惠后费
率不低于0.6％；（2）原申购费率
不高于0.6％的，按照原费率执行。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年3 月31
日
7
公司发布关于本基金增加浦发银
行为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年4 月25
日
8
公司发布关于在上海浦东发展银
行推出基金定期定额投资与基金
转换业务的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年4 月25
日
9
公司发布于旗下基金参加交通银
行基金定投优惠活动的公告。自
2008 年5 月5 日起，投资者通过交
通银行进行本基金定投申购(仅限
于前端收费模式)享有申购费率优
惠：原申购费率（含分级费率）高
于0.6％的，基金定投申购费率按
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年5 月5
日
45
8 折优惠(即实收申购费率＝原申
购费率×0.8)，但优惠后费率不得
低于0.6％；原申购费率（含分级
费率）低于0.6％的，则按原费率
执行。
10
公司发布关于在海通证券推出定
期定额投资计划的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年5 月12
日
11
公司发布关于在华夏银行推出定
期定额投资计划的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年5 月12
日
12
公司发布关于在中信银行推出定
期定额投资计划的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年5 月12
日
13
公司发布关于旗下基金在中信银
行开展基金网上交易申购费率优
惠活动的公告。自2008 年7 月1
日至2008 年12 月31 日（截至前
述期间内上海、深圳证券交易所最
后一个交易日的法定交易时间），
投资者通过中信银行网上银行申
购本基金（只针对正常申购期的开
放式基金的前端收费模式，不包括
基金的后端收费模式和基金募集
期的认购费率），享有申购费率优
惠：（1）原申购费率高于0.6％的，
优惠费率4 折起，但优惠费率不低
于0.6％；（2）原申购费率低于
0.6％的，按照原费率执行。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年6 月27
日
46
14
公司发布了关于本基金增加国信
证券为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年6 月27
日
15
公司发布关于本基金增加中信建
投证券为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年7 月9
日
16
公司发布关于在中信建投证券推
出基金定期定额投资计划的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年7 月9
日
17
公司发布关于中信建投证券基金
定投优惠活动的公告。自2008 年7
月14 日起至2009 年12 月31 日，
投资者通过中信建投证券网上交
易系统定期定额申购本基金的，原
申购费率高于0.6%的，享受费率4
折优惠，若优惠折扣后费率低于
0.6%，则按0.6%执行；原申购费率
等于或低于0.6%的，则按原费率执
行；投资者通过中信建投证券柜台
现场办理定期定额申购本基金的，
原申购费率高于0.6%的，享受费率
8 折优惠，若优惠折扣后费率低于
0.6%，则按0.6%执行；原申购费率
等于或低于0.6%的，则按原费率执
行。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年7 月11
日
18
公司发布关于股权变更和章程修
改的公告。经股东会会议审议通
过，安联集团受让国泰君安股份有
限公司持有的公司16％的股权。股
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年7 月19
日
47
权转让后，公司股东及持股比例分
别为：国泰君安股份有限公司持股
51%，安联集团持股49%。
19
公司发布关于本基金增加山西证
券为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年7 月22
日
20
公司发布关于本基金增加远东证
券为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年8 月12
日
21
公司发布关于增加宏源证券为代
销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年8 月15
日
22
公司发布关于调整农业银行金穗
借记卡网上交易费率的公告。2008
年9 月1 日起持农业银行金穗借记
卡的个人投资者通过本公司网上
交易方式申购本基金，其申购费率
享有优惠（仅限于前端收费模式）：
（1）原申购费率高于0.6％的，费
率7 折优惠，但优惠后费率不低于
0.6％；（2）原申购费率不高于0.6
％的，按照原费率执行。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年8 月28
日
23
公司发布关于本基金增加中投证
券、安信证券为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年9 月19
日
24
公司发布关于本基金增加东方证
券为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年10 月
10 日
25 公司发布关于本基金增加上海证中国证券报、上海证2008 年10 月
48
券为代销机构的公告。
券报 、证券时报和
公司网站中国证券
报、上海证券报 、
证券时报和公司网
站
14 日
27
公司发布于本基金增加宁波银行
为代销机构的公告。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年10 月
15 日
28
公司发布关于本基金参加浦发展
银行基金定投申购优惠活动的公
告。自2008 年11 月3 日至2009
年9 月30 日（法定基金交易日），
投资者通过浦发银行营业网点或
网上银行与浦发银行进行定投签
约并成功发起的相关基金定投申
购业务，享受如下优惠：（1）原
定投申购费率高于0.6%，则实行8
折优惠，若享受折扣后费率低于
0.6％，则按0.6％执行；（2）原
定投申购费率等于或低于0.6%以
及固定费率，则该基金按原费率规
定执行，不再享有费率折扣。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年10 月
30 日
29
公司发布关于本基金参加华夏银
行基金定投优惠活动的公告。自
2008 年12 月15 日至2009 年2 月
28 日，投资人通过华夏银行提交本
基金产品的定投申购申请并成功
扣款的，均享受定投申购费率8 折
优惠，但优惠后的申购费率不能低
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年12 月
12 日
49
于0.6%。若优惠后费率低于0.6%
的，则按0.6%执行。若原申购费率
低于0.6%或者是单笔固定收费的，
则按原费率执行。
30
公司发布关于本基金参加中国建
设银行基金定投优惠活动的公告。
自2009 年1 月1 日起，凡通过中
国建设银行进行基金定投申购交
易的客户可享受定投申购费率8 折
优惠，若享受优惠折扣后费率低于
0.6％，则按0.6％执行；若基金合
同条款中规定申购费等于或低于
0.6％，则该基金按原合同条款中
费率规定执行，不再享有费率折
扣。
中国证券报、上海证
券报 、证券时报和
公司网站
2008 年12 月
31 日
§12 备查文件目录
1、备查文件目录
(1) 中国证监会批准德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件。
(2) 国联安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
(3) 《德盛精选股票证券投资基金合同》。
(4) 《德盛精选股票证券投资基金托管协议》。
(5) 德盛精选股票证券投资基金审计报告正本、财务报表及报表附注。
(6) 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
(7) 中国证监会要求的其他文件。
2、存放地点
50
上海市浦东新区世纪大道88 号金茂大厦46 楼
3、查阅方式
网址：http://www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
二〇〇九年三月三十一日
点击查看>>  附件