华宝医药生物优选混合型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年4 月19 日
华宝医药生物混合2019 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝医药生物混合
基金主代码 240020
交易代码 240020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年2 月28 日
报告期末基金份额总额 253,901,040.47 份
投资目标
把握医药生物相关行业的投资机会，力争在长期内为
基金份额持有人获取超额回报。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略
研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决
定大类资产配置比例。通过对医药生物相关行业的辨
识、精选以及对医药生物行业相关股票的深入分析，
挖掘该类型企业的投资价值。本基金通过采取自上而
下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选
择方法构建债券投资组合。
业绩比较基准 80%×中证医药卫生指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 16,943,634.01
2.本期利润 109,435,207.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.4276
4.期末基金资产净值 469,492,172.99
5.期末基金份额净值 1.849
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 30.30% 1.46% 23.11% 1.43% 7.19% 0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按照基金合同的约定，自基金成立日期的6 个月内达到规定的资产组合，截至2012 年8 月28
日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限说明
任职日期 离任日期
光磊
本基金基
金经理、
华宝品质
生活股
票、华宝
新优选混
合、华宝
大健康混
合基金经
理
2016 年9 月
7 日
- 11 年
硕士。曾在汇添富基
金管理有限公司任投
资研究部高级行业分
析师。2012 年10 月加
入华宝基金管理有限
公司，担任基金经理
助理。2015 年4 月起
任华宝品质生活股票
型证券投资基金基金
经理，2016 年9 月起
任华宝医药生物优选
混合型证券投资基金
基金经理，2018 年8
月起任华宝新优选一
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。2019 年3
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月起任华宝大健康混
合型证券投资基金基
金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝医药生物优选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，医药生物优选混合型证券
投资基金在短期内出现过投资于同一证券证券发行人发行的证券超过基金资产净值10%的情况。
发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
19 年一季度在稳增长预期和金融数据改善的提振作用下，权益市场出现大幅度反弹。与之前
几次稳增长预期下的市场触底反弹有所不同的是，受MSCI 纳入规模大比例提升的预期，1 月北上
资金提前买入了部分盈利质量较高、预期纳入MSCI 的公司，从而带动了市场企稳见底。随后2
月以券商、TMT 成长股等行业快速反弹，并叠加众多主题性质的投资，权益市场在一季度表现较
为活跃。
在这次的上涨中，医药行业在初始阶段表现较为滞后，2 月末仍落后于大部分行业。3 月之后
随着市场估值水平的提升，医药行业出现相对的补涨，回到中位数附近。本基金在18 年四季度进
行了降仓以规避带量采购事件对医药行业的冲击，在1 月开始逐步加仓，投资思路仍是以投资盈
利和景气较好的子行业公司，规避有大幅降价风险的产品或公司。目前本基金主要的配置在创新
药及创新药产业链、药店、医药消费品、医疗服务和医疗器械等方向，并将结合行业景气、产品
前景、企业盈利和估值等多方面因素，在细分领域积极寻找投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为30.30%，业绩比较基准收益率为23.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 389,804,257.47 81.92
其中：股票 389,804,257.47 81.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 17,700,000.00 3.72
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 58,997,567.88 12.40
8 其他资产 9,312,118.56 1.96
9 合计 475,813,943.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,530,680.59 0.75
C 制造业 293,404,096.47 62.49
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 452,641.33 0.10
F 批发和零售业 29,682,867.46 6.32
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业8,277,646.14 1.76
J 金融业 4,818,282.00 1.03
K 房地产业 317,552.00 0.07
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,584,767.00 0.34
N 水利、环境和公共设施管理业 195,650.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 47,540,074.48 10.13
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 389,804,257.47 83.03
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000661 长春高新147,992 46,911,984.08 9.99
2 002821 凯莱英400,941 36,902,609.64 7.86
3 600436 片仔癀289,800 33,298,020.00 7.09
4 600276 恒瑞医药362,184 23,694,077.28 5.05
5 002737 葵花药业1,128,820 21,142,798.60 4.50
6 603883 老百姓291,418 18,324,363.84 3.90
7 300347 泰格医药264,900 17,562,870.00 3.74
8 300595 欧普康视296,080 17,252,581.60 3.67
9 000538 云南白药175,633 15,016,621.50 3.20
10 000915 山大华特608,015 14,154,589.20 3.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 350,432.21
2 应收证券清算款 8,344,664.79
3 应收股利 -
4 应收利息 26,406.54
5 应收申购款 590,475.02
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6 其他应收款 140.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,312,118.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 260,943,873.19
报告期期间基金总申购份额 20,619,083.33
减:报告期期间基金总赎回份额 27,661,916.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 253,901,040.47
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基
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