华宝大盘精选混合型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝大盘精选混合

基金主代码 240011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 10 月 7 日

报告期末基金份额总额 106,878,432.38 份

投资目标 在控制风险的前提下, 争取基金净值中长期增长超越业绩比较基

准。

投资策略 本基金将深入研究大盘股基本面和长期发展前景，注重价值挖掘，通
过定量与定性相结合的个股精选策略精选个股，通过对宏观经济、行
业经济的把握以及对行业运行周期的认识，调整股票资产在不同行业
的投资比例。本基金的大盘股指沪深 A 股按照流通市值从大至小排名
在前 1/3 的股票。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。

风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 20,034,449.69

2.本期利润 34,259,614.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.4392

4.期末基金资产净值 344,335,315.29

5.期末基金份额净值 3.2217

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 18.86% 1.90% 8.28% 1.29% 10.58% 0.61%

过去六个月 57.35% 1.58% 19.56% 1.06% 37.79% 0.52%

过去一年 69.64% 1.62% 17.34% 1.11% 52.30% 0.51%

过去三年 83.44% 1.45% 19.68% 1.06% 63.76% 0.39%

过去五年 109.01% 1.46% 40.70% 1.03% 68.31% 0.43%

自基金合同

283.42% 1.56% 114.53% 1.25% 168.89% 0.31%
生效起至今
注：1、本基金比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。

2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2009 年 4 月 7
日，本基金已达到基金合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。曾在易方达基金、华创证券从事研
究工作。2015 年 9 月加入华宝基金管理
本基金基 有限公司，先后担任投资经理助理、投资
金经理、 2018 年8 月 29 经理等职务。2018 年 8 月至 2020 年 6 月
詹杰 华宝稳健 日 - 10 年 任华宝增强收益债券型证券投资基金基
回报混合 金经理。2018 年 8 月起任华宝大盘精选
基金经理 混合型证券投资基金基金经理。2019 年 7
月起任华宝稳健回报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝大盘精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，国内经济继续回暖，预计三季度 GDP 将恢复至接近 5%。新增社融超预期，基建投资、
制造业投资也大幅回升。社零总额转正，房地产、汽车消费迅速回暖，住宿、餐饮、文化娱乐等受到疫情影响的行业也都在加速回暖的过程中，相信这一趋势还将持续下去。

本季度我们的持仓并没有太多变化，主要是少量增加了新能源行业的配置。本次疫情之后，
欧洲率先确立了绿色复苏的基调，加大了对新能源，新能源汽车行业的产业政策支持，我国也公布了非常积极的碳排放行动目标，相信在全球范围内，这一理念会迅速普及。目前的新能源和新能源行业的经济性也达到了大规模应用的标准。

本季度，我们的投资思路有了细微但是重要的变化，对我们投资公司及其所处的行业的长期空间的权重开始加大。我们之前的投资策略，主要衡量的是公司的过去，我们倾向于寻找净资产回报率高，周转快，现金流充沛，自由现金流好，护城河高（品牌，渠道，成本，牌照等），治理结构优秀，估值绝对水平较为合理的标的。事实上，我们寻找的是不变，追求的是简单的优秀。而在以后，行业空间在我们的决策中的权重会提高，公司在损失当前的自由现金流而持续投入到有长期空间业务中去，这本身也就实现了内生性的复利增长，如果核心 ROE 能够维持，这种增长就是可持续的。因此在考察这一类公司的时候，我们可能会降低自由现金流这一条指标。

展望 Q4，对于市场我们仍然保持谨慎乐观，乐观的原因是：1）宏观经济总体来讲恢复的不
错，且低利率环境下社会资产的配置往权益类资产转移的趋势没有改变；2）我国在外力倒逼的情况下，市场经济的完善和科技水平的进步正在稳步推进；3）恶劣的环境会使得信贷环境保持相对较长的友好时间；在乐观的同时，我们也会保持谨慎，谨慎的原因是:1）目前市场的估值较高，长期预期回报率预期要降低；2）目前贸易和地缘政治仍然处于一个高度危险和敏感期，而且将会是一个中长期的大趋势，不确定性会降低收益率；3）国际上新冠疫情的反复仍然是复苏道路上最大的威胁。从投资方向来看，我们将保持我们绝大部分重仓股的持仓。于此同时，我们会加深对新能源，新能源汽车，高端制造，新材料等长期前景较大的行业的研究，在有确切把握的情况下，逐渐建立相应仓位。

我们依旧坚持以下原则：1）自下而上的选择标的，淡化宏观环境的影响；2)尽量提高持股集中度，努力降低换手率；3）在确定性和概率之间，优先选择确定性，于此同时，长期保持高仓位。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为 18.86%，业绩比较基准收益率为 8.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 324,292,843.54 93.79

其中：股票 324,292,843.54 93.79

2 基金投资 0.00 0.00

3 固定收益投资 0.00 0.00

其中：债券 0.00 0.00

资产支持证券 0.00 0.00

4 贵金属投资 0.00 -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 0.00 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 21,102,329.09 6.10

8 其他资产 377,511.72 0.11

9 合计 345,772,684.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 13,151,157.00 3.82

C 制造业 256,724,985.06 74.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 16,793.79 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 663,215.30 0.19

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,840,333.71 8.67

J 金融业 9,285,803.00 2.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 7,211,038.00 2.09

M 科学研究和技术服务业 4,312,237.20 1.25

N 水利、环境和公共设施管理业 10,725.36 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,063,526.00 0.89


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 324,292,843.54 94.18

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 601012 隆基股份 426,816 32,015,468.16 9.30

2 000858 五 粮 液 139,128 30,747,288.00 8.93

3 002475 立讯精密 481,826 27,526,719.38 7.99

4 000568 泸州老窖 191,411 27,477,049.05 7.98

5 600519 贵州茅台 14,903 24,865,655.50 7.22

6 002555 三七互娱 578,100 22,944,789.00 6.66

7 300750 宁德时代 63,800 13,346,960.00 3.88

8 601899 紫金矿业 1,965,100 12,085,365.00 3.51

9 300014 亿纬锂能 216,942 10,738,629.00 3.12

10 002568 百润股份 129,000 8,239,230.00 2.39

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 53,610.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,784.47

5 应收申购款 321,116.54

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 377,511.72

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 66,184,357.02

报告期期间基金总申购份额 57,812,317.32

减：报告期期间基金总赎回份额 17,118,241.96

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 106,878,432.38

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 2,460,067.32
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 2,325,440.75
额

报告期期末管理人持有的本 134,626.57
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.13
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

2020 年 8 月 10

1 赎回 2,325,440.75 7,176,297.40 0.50
日

合计 2,325,440.75 7,176,297.40

注：交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、2020 年 9 月 4 日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任李孟恒为公司首席信息
官。

2、2020 年 9 月 23 日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，朱永红担任公司董事长，孔
祥清不再担任公司董事长。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；


华宝大盘精选混合型证券投资基金基金合同；

华宝大盘精选混合型证券投资基金招募说明书；

华宝大盘精选混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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