华宝兴业行业精选混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2017 年 7 月 20 日
华宝行业精选混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝行业精选混合
基金主代码 240010
交易代码 240010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 6 月 14 日
报告期末基金份额总额 1,939,025,670.64 份
投资目标
把握行业发展趋势和市场运行趋势，精选增长前景
良好或周期复苏的行业和企业，在控制风险的前提
下，追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增
值。
投资策略
本基金将通过分析宏观经济、产业政策和行业景气
程度，精选发展前景良好或景气程度向好的行业，
通过行业估值模型与波特五力分析，加强对有吸引
力行业的配置。在行业配置比例确定后, 本基金将
对基金管理人股票库相关精选行业的股票运用定量
指标筛选排名靠前的股票，并进行定性分析，确定
最终投资组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率。
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均
预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月 30 日
）
1.本期已实现收益 8,044,253.87
2.本期利润 67,396,282.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0339
4.期末基金资产净值 2,805,215,801.33
5.期末基金份额净值 1.4467
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.43% 0.67% 6.10% 0.62% -3.67% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
（ 2007 年 6 月 14 日至 2017 年 6 月 30 日）
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2007 年
12 月 14 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期 证券从业年限 说明
闫旭
投资总监、
国内投资
部总经理、
本基金基
金经理、
华宝兴业
收益增长
混合、华
宝稳健回
报混合、、
华宝智慧
产业混合
基金经理
2014 年
7 月 9 日 - 17 年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作， 2004 年 10 月
至 2010 年 7 月任职
于华宝兴业基金管理
有限公司，先后任基
金经理助理、基金经
理的职务。 2010 年
7 月至 2014 年 2 月任
纽银梅隆西部基金管
理有限公司投资副总
监兼基金经理，
2014 年 3 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司，现任助理投资总
监， 2015 年 3 月起兼
任国内投资部总经理。
2014 年 7 月起任华宝
兴业行业精选混合型
证券投资基金基金经
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理， 2015 年 2 月兼任
华宝兴业收益增长混
合型证券投资基金基
金经理， 2015 年 3 月
兼任华宝兴业稳健回
报混合型证券投资基
金基金经理，
2017 年 5 月任华宝兴
业智慧产业灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。 2017 年
5 月任投资总监。
注： 1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《 中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和国证券投资基
金法》 及其各项实施细则、 《 华宝兴业行业精选混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
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的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年二季度市场表现持续分化：以上证 50 为代表的大盘蓝筹股走出了比较明显的独立行
情，由此带动上证 50 指数和沪深 300 指数单季度分别上涨 8.06%、 6.10%；而创业板在二季度则
继续挤泡沫，指数下跌 4.68%。在此期间， 4 月份政府出台房地产严格调控政策让市场对整体宏
观经济的预期一定程度转向悲观，进而导致以钢铁、煤炭、建材等为代表的周期板块出现比较明
显的股价回调；同时，随着经济脱虚向实，金融行业去杠杆，流动性的紧缩在 5 月上旬达到阶段
高点，以创业板为代表的估值偏高的小股票持续弱势表现，杀估值的现象比较普遍。在这样的市
场环境下，回归基本面研究的重要性不断提升，价值投资理念的影响力在扩大，因而估值相对便
宜，基本面良好的白马股获得资金的热捧，很多公司的股价甚至都创了历史新高。整体来看，二
季度风险与机遇并存，甄选优质行业和个股的重要性提升，组合结构调整的重要性一定程度高于
对仓位的控制。
观察宏观经济走势和阶段，判断产业景气度，更好的将自上而下和自下而上相结合来寻找优
质投资标的，是本基金一直以来考量的重点。二季度本基金根据市场环境的变化，除了在仓位控
制上更加审慎外，更多的对组合结构进行优化：一方面，增加了价值蓝筹的配置比重，如增持了
家电、汽车等行业的龙头个股持股比重；另一方面，在长期看好的成长性行业如消费电子、新能
源汽车等也保持了一定的仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为 2.43%，同期业绩比较基准收益率为
6.10%，基金表现落后比较基准 3.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 2,221,245,304.86 78.74
其中：股票 2,221,245,304.86 78.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 586,793,181.56 20.80
8 其他资产 13,065,068.48 0.46
9 合计 2,821,103,554.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 177,620,284.57 6.33
C 制造业 1,196,569,726.36 42.66
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 21,553,154.00 0.77
E 建筑业 155,765,910.11 5.55
F 批发和零售业 32,040,732.56 1.14
G 交通运输、仓储和邮政业 52,142,425.20 1.86
H 住宿和餐饮业 11,320,000.00 0.40
I
信息传输、软件和信息技术服务
业 63,500,652.42 2.26
J 金融业 240,468,897.17 8.57
K 房地产业 89,339,084.23 3.18
L 租赁和商务服务业 121,096,189.88 4.32
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 59,828,248.36 2.13
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,221,245,304.86 79.18
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 2,697,600 116,104,704.00 4.14
2 600104 上汽集团 3,325,806 103,266,276.30 3.68
3 603816 顾家家居 1,572,221 92,415,150.38 3.29
4 002027 分众传媒 5,552,400 76,401,024.00 2.72
5 002142 宁波银行 3,217,790 62,103,347.00 2.21
6 600048 保利地产 6,225,203 62,065,273.91 2.21
7 600750 江中药业 1,745,112 60,642,642.00 2.16
8 600036 招商银行 2,462,302 58,873,640.82 2.10
9 601166 兴业银行 3,440,400 58,005,144.00 2.07
10 000983 西山煤电 6,612,797 57,994,229.69 2.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
行业精选基金截至 2017 年 6 月 30 日持仓前十名证券中的分众传媒（ 002027)于 2017 年
6 月 8 日收到广东证监局的警告。因其期报告存在遗漏，未在股东大会授权范围内购买银行理财
产品以及项目合伙人及复核人员执业不严谨，给予以警示。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
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内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,023,878.45
2 应收证券清算款 11,911,055.27
3 应收股利 -
4 应收利息 120,904.93
5 应收申购款 9,229.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,065,068.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,015,918,828.87
报告期期间基金总申购份额 7,036,769.62
减:报告期期间基金总赎回份额 83,929,927.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,939,025,670.64
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注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 273,685.08
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 273,685.08
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（ %） 0.01
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业行业精选混合型证券投资基金基金合同；
华宝兴业行业精选混合型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业行业精选混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
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种定期和临时公告。
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2017 年 7 月 20 日
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