摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一二年三月二十六日
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计并出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大摩消费领航混合
基金主代码 233008
交易代码 233008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 3 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,018,951,232.86 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
本基金通过深入研究,致力挖掘并投资于消费行业和受消费数量增
长及结构变革引领而快速发展的相关行业中,具有竞争优势和估值
投资目标
优势的优秀上市公司,把握消费数量增长和结构变革所带来的投资
机会,在严格控制投资风险的前提下,追求基金资产长期稳定增值。
本基金将采取积极、主动的资产配置策略,重点关注在消费数量增
长及结构变革的背景下,中国消费行业企业和受消费数量增长及结
构变革引领而快速发展的相关企业,并从中寻找具有良好财务状况、
较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资。
(1)大类资产配置:采取“自上而下”的多因素分析决策支持,结合
定性分析和定量分析,对权益类资产和固定收益类资产的风险收益
特征进行分析预测,在完全遵照基金合同的基础上,确定未来一段
时间的大类资产配置方案。
(2)股票投资策略:本基金将在资产配置方案确定后,根据投资主
题及其辐射消费链,进行行业配置,并从中精选具备持续成长能力
投资策略 并有一定估值优势的上市公司,即主营业务收入和市场占有率不断
提升的企业、有形或无形资产持续增长的企业、产品技术或服务水
平超越行业平均水平的企业、以及在所覆盖行业中有垄断地位的企
业。
(3)固定收益投资策略:本基金采用的主要固定收益投资策略包括:
利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策
略、可转换债券策略、资产支持证券策略等。
(4)权证等其他金融工具投资策略:本基金对权证的投资建立在对
标的证券和组合收益风险分析的基础上,以 Black-Scholes 模型和二
叉树期权定价模型为基础对权证进行分析定价,并根据市场情况对
定价模型和参数进行适当修正。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
业绩比较基准 沪深 300 指数×55% + 中证综合债券指数×45%
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、
风险收益特征 债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险、
中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李锦 尹东
信息披露
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595003
负责人
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
2010 年 12 月 3 日(基金合同生
3.1.1 期间数据和指标 2011 年
效日)至 2010 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -543,973,430.97 -2,187,311.51
本期利润 -738,760,813.51 -20,589,200.39
加权平均基金份额本期利润 -0.2203 -0.0055
本期基金份额净值增长率 -22.86% -0.55%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.2328 -0.0055
期末基金资产净值 2,316,159,107.27 3,736,683,235.37
期末基金份额净值 0.7672 0.9945
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
末余额,而非当期发生数);
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①-③ ②-④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 -7.02% 0.86% -4.57% 0.77% -2.45% 0.09%
过去六个月 -15.27% 0.84% -12.33% 0.75% -2.94% 0.09%
过去一年 -22.86% 0.79% -12.75% 0.71% -10.11% 0.08%
自基金合同
-23.28% 0.76% -13.01% 0.72% -10.27% 0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2010 年 12 月 3 日至 2011 年 12 月 31 日)
注:1.本基金基金合同生效日为 2010 年 12 月 3 日。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2.根据本基金基金合同约定,建仓期为基金合同生效起 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配
置符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
注:本基金基金合同于 2010 年 12 月 3 日正式生效。上述指标在基金合同生效当年按照实际存续期
进行计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日(2010 年 12 月 3 日)至本报告期末未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司,公司前身为经中国证监会证监
基金字[2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有限公司。基金管理人旗下共
管理九只开放式基金,即本基金、摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选
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混合型证券投资基金(LOF)、摩根士丹利华鑫货币市场基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投
资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金、
摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资
基金。本基金是基金管理人管理的第七只基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 (助理)期限 说明
年限
任职日期 离任日期
美国威斯康辛大学麦迪逊商学院
本基金 工商管理硕士(金融类 MBA),美
基金经 国特许金融分析师(CFA)。曾任大
袁航 理、首 2010-12-03 - 7 成基金管理公司研究员和广发证
席分析 券股份有限公司发展研究中心首
师 席研究员。2009 年 2 月加入本公
司。
南开大学经济学硕士,曾任诺安
本基金 基金管理公司行业分析师,信达
周志超 基金经 2011-08-04 - 5 澳银基金管理公司高级分析师,
理助理 广发基金管理公司行业分析师。
2011 年 5 月加入本公司。
注:1.基金经理任职日期为基金合同生效日;
2. 基金经理助理任职日期为公司作出决议之日;
3. 基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册;
4. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法
规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金
份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(以下简称“《指导
意见》”)的要求,针对投资、研究、交易等业务建立了相关的公平交易制度,并加强对相关环节的行
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为监控及分析评估。
基金管理人建立了投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权制度。在投资研究
过程中,坚持价值投资分析方法,强调以数据及事实为研究基础,降低主观估计给研究报告带来的影
响,并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库,通过制度明确备选库、对手库的更新维护机制。
同时基金管理人还建立了一系列交易管理制度以及内控实施细则,以确保在投资过程中的可能导致不
公平交易行为以及其它各种异常交易行为得到有效监控及防范。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
基金管理人依据《指导意见》要求,对本报告期内本基金交易情况进行了分析。基金管理人旗下
尚无与本基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
未发现本基金在报告期内出现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A、大类资产配置:
①股票资产配置——本基金全年整体仓位控制较为谨慎,2011 年末本基金股票仓位占基金资产净
值比例为 58.79%。全年来看,除了一季度是建仓期外,其他季度的仓位整体保持在比行业平均水平略
低位置。
②债券资产配置——由于全年对于股票市场看法相对谨慎,因此债券的配置相对偏多,选择上也
更偏重收益性,以信用债为主,同时兼顾流动性。年末债券持仓占基金资产净值比例达 24.00 %。
B、二级资产配置:
①股票资产配置——全年持仓的板块都以大消费类为主,重点持有食品饮料、医药生物、金融、
电力设备以及交运设备等板块,新兴产业主要以节能环保和新材料为主。具体来讲,在投资策略上坚
持结构重于仓位的原则,在保持仓位较为谨慎的前提下,本基金将更多精力放在行业配置和板块选择
上,年初适度参与了以政策扶持的板块为投资方向的主题投资,比如水利和高铁等。从第二季度开始
逐渐加大以白酒为代表的食品饮料和以百货为代表的商业零售的配置,同时也进行了大消费类中其他
行业的股票比重。三季度末之后,逐步加仓了金融行业为代表的低估值蓝筹股票。
全年来看,股票组合的基本仓位是以“大消费+低估值”为基础配置,以部分新兴产业和周期性行
业为辅助配置的结构。整体的策略方向是正确的。在市场的震荡过程中,趋势性投资的标的主要是采
掘、有色和建筑建材等周期性行业,但本基金在趋势投资的操作上不够成功,上半年获得收益后没能
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
及时全部撤出,致使前期获得的收益大多回吐。
②债券资产配置——以企业债为基础配置,同时投资了部分短期金融债提高现金收益,以期平衡
收益性和流动性。在债券投资策略上较为保守,基本选择的是信用等级较高的债券,收益中等。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本年度截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.7672 元,累计份额净值为 0.7672 元,基金
份额净值增长率为-22.86%,同期业绩比较基准收益率为-12.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2011 年是经济增长由快速到逐步放缓的一年,在货币政策从紧的背景下,宏观调控尤其是房地产
调控的力度较大,而通胀则是维持在高位,到年底随着经济增速下降才开始有所回落,控通胀和稳物
价处于主导地位,因此全年市场在资金成本较高且企业盈利前景较差双重因素的作用下表现不佳。国
外环境也很严峻,美国经济的低迷,欧债危机的持续恶化都很大程度上影响了全球经济的需求,市场
对经济较为悲观,造成资金从风险资产中不断撤出,同时对于国内出口的预期更加悲观。国外因素的
负面影响也增加了国内市场下行的压力。因此,预期不好使得全年市场表现基本是呈现单边下跌的趋
势,跌幅比经济下滑的幅度大很多。
展望 2012 年,宏观经济虽然面临房地产投资大幅下滑和出口预期较差的风险,但是在消费增长稳
定和财政政策的结构性放松的支持下,经济硬着陆的风险相对较小,同时货币环境相对较为宽松,市
场估值也已经回到历史较低水平。整体来看,在 2011 年的市场对于大部分负面因素已经充分反应后,
2012 年的市场面临的风险相对较小。目前欧债务问题正在曲折中逐步试探找出解决方案,继续恶化的
概率较小。美国年初的数据也较为乐观,全球大部分国家的领先指标都显示出需求的些许回暖。当然
虽然复苏的曙光已然显现,持续性的需求回暖尚待观察和验证,复苏的过程必然是曲折和反复的。在
各种因素交织的背景下,对于市场不应像 2011 年那么悲观,希望和信心更为重要。在经济基本面比较
复杂的情况下,本基金主要关注国内的信贷水平,通胀是否反复,政策取向以及全球的流动性状况,
投资着眼于低估值的蓝筹以及业绩相对确定估值合理的大消费类个股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种,特别是长期停牌
股票等没有市价的投资品种,基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》的要求进行估值,具体采用的估值政策和程序说明如下:
基金管理人成立基金估值委员会,委员会由主任委员(分管基金运营部的副总经理)以及相关成
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
员(包括基金运营部负责人、基金会计、金融工程和风险控制部及监察稽核部相关业务人员)构成。
估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验,具有良好的专业能力,并能在相关工作中保
持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票对资产净
值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通;金融工程和风险控制部负责设计公允
价值估值数据模型、计算,并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格;监察稽核部负责与监
管机构、律师事务所的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解,经估值委员会主任委员
同意,在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法需经委员
充分讨论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,估值过程中基金经理并未参与。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况,本基金本报告期未实施利
润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计并出具了无保留意见的审计
报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产:
银行存款 31,553,340.89 1,172,233,613.93
结算备付金 14,355,578.92 -
存出保证金 1,635,071.01 -
交易性金融资产 1,917,585,652.82 2,181,682,049.25
其中:股票投资 1,361,756,604.82 1,293,455,049.25
基金投资 - -
债券投资 555,829,048.00 888,227,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 280,000,000.00 500,000,000.00
应收证券清算款 78,188,951.82 -
应收利息 13,024,581.82 14,969,487.38
应收股利 - -
应收申购款 8,227.92 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,336,351,405.20 3,868,885,150.56
负债和所有者权益 本期末 上年度末
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2011年12月31日 2010年12月31日
负 债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 10,875,432.53 126,075,127.13
应付赎回款 1,724,657.31 -
应付管理人报酬 3,061,314.82 4,307,707.74
应付托管费 510,219.14 717,951.30
应付销售服务费 - -
应付交易费用 2,301,122.36 1,101,129.02
应交税费 761,742.45 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 957,809.32 -
负债合计 20,192,297.93 132,201,915.19
所有者权益:
实收基金 3,018,951,232.86 3,757,272,435.76
未分配利润 -702,792,125.59 -20,589,200.39
所有者权益合计 2,316,159,107.27 3,736,683,235.37
负债和所有者权益总计 2,336,351,405.20 3,868,885,150.56
注:1. 报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.7672 元,基金份额总额 3,018,951,232.86
份。截止日 2010 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.9945 元,基金份额总额 3,757,272,435.76 份。
2. 本财务报表的实际编制期间为 2011 年度和 2010 年 12 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月
31 日。
7.2 利润表
会计主体:摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2011年1月1日至 2010年12月3日(基金合同生效
2011年12月31日 日)至2010年12月31日
一、收入 -670,693,823.05 -14,218,780.04
1.利息收入 42,108,384.04 3,986,961.73
其中:存款利息收入 1,829,662.30 1,424,257.91
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
债券利息收入 25,318,647.41 208,221.40
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 14,960,074.33 2,354,482.42
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -518,912,537.89 196,147.11
其中:股票投资收益 -533,090,553.39 196,147.11
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,427,883.15 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 15,605,898.65 -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号
-194,787,382.54 -18,401,888.88
填列)
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 897,713.34 -
减:二、费用 68,066,990.46 6,370,420.35
1.管理人报酬 45,845,453.56 4,307,707.74
2.托管费 7,640,908.94 717,951.30
3.销售服务费 - -
4.交易费用 14,036,361.66 1,342,353.28
5.利息支出 80,565.71 -
其中:卖出回购金融资产支出 80,565.71 -
6.其他费用 463,700.59 2,408.03
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
-738,760,813.51 -20,589,200.39
列)
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -738,760,813.51 -20,589,200.39
注:本财务报表的实际编制期间为 2011 年度和 2010 年 12 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 12
月 31 日。
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 3,757,272,435.76 -20,589,200.39 3,736,683,235.37
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -738,760,813.51 -738,760,813.51
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金净 -738,321,202.90 56,557,888.31 -681,763,314.59
值变动数(净值减少以“-”号填列)
其中:1.基金申购款 54,421,951.08 -4,649,206.39 49,772,744.69
2.基金赎回款 -792,743,153.98 61,207,094.70 -731,536,059.28
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动(净值减少以“-”
号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 3,018,951,232.86 -702,792,125.59 2,316,159,107.27
上年度可比期间
项目 2010年12月3日(基金合同生效日)至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 3,757,272,435.76 - 3,757,272,435.76
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -20,589,200.39 -20,589,200.39
动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金净 - - -
值变动数(净值减少以“-”号填列)
其中:1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动(净值减少以“-”
号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 3,757,272,435.76 -20,589,200.39 3,736,683,235.37
注:本财务报表的实际编制期间为 2011 年度和 2010 年 12 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 12
月 31 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
基金管理公司负责人:于华,主管会计工作负责人:徐卫,会计机构负责人:周源
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 1201 号《关于核准摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基
金募集的批复》核准,由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式
基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 3,756,261,778.69 元,业经普华永道中
天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 357 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
《摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金基金合同》于 2010 年 12 月 3 日正式生效,基金合同
生效日的基金份额总额为 3,757,272,435.76 份基金份额,其中认购资金利息折合 1,010,657.07 份基金份
额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限
公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、
债券、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情
况下,本基金的投资组合范围为:股票资产占基金资产的 30%-80%,其中投资于消费行业和受消费数
量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业的上市公司股票市值不低于股票资产的 80%;基金持有
权证的市值不得超过基金资产净值的 3%;现金、债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资
的其他证券品种占基金资产的 20%-70%,其中现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数×55% + 中证综合债券指数×45%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2012 年 3 月 19 日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业
会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度
报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 摩根士丹
利华鑫消费领航混合型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度 财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日和 2010 年 12 月 31 日 的财务状况以及 2011 年度和 2010 年 12 月 3 日(基金合同生效日)至 2010
年 12 月 31 日 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为 2011 年度和 2010
年 12 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;
对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日
的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易
中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和
赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公允价值变
动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利
或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未
实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数,则期
末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定
报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收
入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、
评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果
两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:
(a) 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指
导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供
的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基
金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基
金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结
算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关
于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个
人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股
息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税,暂不
征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业(集团)有限公司 基金管理人的股东
汉唐证券有限责任公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年12月3日(基金合同生效
日)至2010年12月31日
关联方名称
占当期股票 占当期股
成交金额 成交总额的 成交金额 票成交总
比例 额的比例
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华鑫证券 1,044,602,333.48 11.07% - -
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金总 占期末应付佣金
期末应付佣金余额
佣金 量的比例 总额的比例
华鑫证券 887,900.50 11.28% 241,908.66 10.55%
上年度可比期间
2010年12月3日(基金合同生效日)至2010年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金总 占期末应付佣金
期末应付佣金余额
佣金 量的比例 总额的比例
- - - - -
注:1. 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年12月3日(基金合同生效
2011年12月31日 日)至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 45,845,453.56 4,307,707.74
其中:支付销售机构的客户维护费 29,598,005.91 2,764,240.71
注:支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日管理人报酬=前一日基金资产净值 ×1.5% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年12月3日(基金合同生效
2011年12月31日 日)至2010年12月31日
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
当期发生的基金应支付的托管费 7,640,908.94 717,951.30
注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计
至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日托管费=前一日基金资产净值 ×0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位:份
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
关联方名称 持有的基金份 持有的基金份
持有的 持有的
额占基金总份 额占基金总份
基金份额 基金份额
额的比例 额的比例
华鑫证券 19,999,800.00 0.66% 19,999,800.00 0.53%
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 3 日(基金合同生效日)
关联方名称
至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 31,553,340.89 1,544,189.65 1,172,233,613.93 1,424,257.91
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别:股票
20
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券名称
代码 认购日 通日 限类型 价格 值单价 (单位:股 ) 成本总额 估值总额 注
新股网
601669 中国水电 2011-09-29 2012-01-18 4.50 4.09 3,437,870 15,470,415.00 14,060,888.30 -
下申购
注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市
后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股
上市日之间不能自由转让。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
期末 复牌 期末
停牌 期末
股票代码 股票名称 停牌日期 估值单 复牌日期 开盘 数量(股) 估值总额 备注
原因 成本总额
价 单价
重大
600332 广州药业 2011-11-07 资产 13.14 - - 509,700 6,687,509.06 6,697,458.00 -
重组
注:本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值
相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报
21
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
1,355,317,194.82 元,属于第二层级的余额为 562,268,458.00 元,无属于第三层级的余额(2010 年 12 月
31 日:第一层级 1,293,455,049.25 元,第二层级 888,227,000.00 元,无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关股票和债券的公允
价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股
票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
1 权益投资 1,361,756,604.82 58.29
其中:股票 1,361,756,604.82 58.29
2 固定收益投资 555,829,048.00 23.79
其中:债券 555,829,048.00 23.79
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 280,000,000.00 11.98
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 45,908,919.81 1.96
6 其他各项资产 92,856,832.57 3.97
7 合计 2,336,351,405.20 100.00
22
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,300,824.00 0.06
B 采掘业 26,556,945.48 1.15
C 制造业 833,649,649.38 35.99
C0 食品、饮料 324,795,341.72 14.02
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 75,673,241.72 3.27
C5 电子 11,173,888.00 0.48
C6 金属、非金属 7,359,015.00 0.32
C7 机械、设备、仪表 243,162,788.27 10.50
C8 医药、生物制品 171,485,374.67 7.40
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 10,023,000.96 0.43
E 建筑业 29,193,888.30 1.26
F 交通运输、仓储业 20,643,396.48 0.89
G 信息技术业 66,702,895.64 2.88
H 批发和零售贸易 111,154,979.12 4.80
I 金融、保险业 182,645,959.64 7.89
J 房地产业 15,225,309.54 0.66
K 社会服务业 59,581,756.28 2.57
L 传播与文化产业 5,078,000.00 0.22
M 综合类 - -
合计 1,361,756,604.82 58.79
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
比例(%)
1 000858 五 粮 液 3,236,062.00 106,142,833.60 4.58
2 601166 兴业银行 5,817,448.00 72,834,448.96 3.14
3 600887 伊利股份 3,335,211.00 68,138,360.73 2.94
4 600518 康美药业 4,873,111.00 54,676,305.42 2.36
5 600875 东方电气 2,336,990.00 54,007,838.90 2.33
23
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
6 000423 东阿阿胶 1,249,975.00 53,686,426.25 2.32
7 600143 金发科技 4,108,479.00 53,122,633.47 2.29
8 600519 贵州茅台 265,086.00 51,241,123.80 2.21
9 000538 云南白药 948,239.00 50,256,667.00 2.17
10 600582 天地科技 2,246,789.00 41,565,596.50 1.79
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站
(http://www.msfunds.com.cn)的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例(%)
1 000858 五 粮 液 137,298,380.40 3.67
2 601166 兴业银行 110,157,406.65 2.95
3 000063 中兴通讯 106,004,908.94 2.84
4 601668 中国建筑 103,691,736.25 2.77
5 600518 康美药业 102,596,398.39 2.75
6 002024 苏宁电器 93,105,778.14 2.49
7 600388 龙净环保 86,652,181.14 2.32
8 600146 大元股份 79,169,033.89 2.12
9 000002 万 科A 72,632,097.54 1.94
10 600519 贵州茅台 68,634,183.81 1.84
11 600875 东方电气 68,300,468.77 1.83
12 000528 柳 工 66,755,573.86 1.79
13 601288 农业银行 65,360,000.00 1.75
14 600809 山西汾酒 64,856,711.24 1.74
15 600029 南方航空 64,616,952.86 1.73
16 002091 江苏国泰 61,157,512.83 1.64
17 601088 中国神华 59,141,653.60 1.58
18 600256 广汇股份 59,036,298.97 1.58
19 000423 东阿阿胶 58,277,571.97 1.56
20 000538 云南白药 55,514,307.25 1.49
注:“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
24
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例(%)
1 000063 中兴通讯 118,249,278.59 3.16
2 601668 中国建筑 91,191,976.08 2.44
3 000002 万 科A 87,901,262.82 2.35
4 601318 中国平安 82,309,570.91 2.20
5 000877 天山股份 77,625,461.88 2.08
6 600146 大元股份 74,624,077.86 2.00
7 600362 江西铜业 68,472,204.45 1.83
8 000528 柳 工 60,701,661.41 1.62
9 600029 南方航空 58,548,193.80 1.57
10 600970 中材国际 58,320,433.05 1.56
11 600388 龙净环保 56,778,427.55 1.52
12 601288 农业银行 53,642,745.00 1.44
13 601299 中国北车 53,187,515.83 1.42
14 601186 中国铁建 49,019,741.90 1.31
15 600395 盘江股份 48,992,781.17 1.31
16 002091 江苏国泰 48,854,404.67 1.31
17 600048 保利地产 48,812,560.46 1.31
18 600585 海螺水泥 47,850,633.82 1.28
19 000937 冀中能源 47,805,391.64 1.28
20 601166 兴业银行 47,264,348.46 1.26
注:“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 5,136,365,652.88
卖出股票的收入(成交)总额 4,343,023,156.85
注:“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,930,000.00 4.31
其中:政策性金融债 99,930,000.00 4.31
25
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4 企业债券 194,945,000.00 8.42
5 企业短期融资券 260,696,000.00 11.26
6 中期票据 - -
7 可转债 258,048.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 555,829,048.00 24.00
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
值比例(%)
1 110222 11 国开 22 1,000,000 99,930,000.00 4.31
2 098043 09 盐国资债 900,000 88,560,000.00 3.82
3 041173001 11 中冶 CP003 500,000 50,535,000.00 2.18
4 041151008 11 电网 CP001 500,000 50,220,000.00 2.17
11 杭汽轮
5 041171001 500,000 50,050,000.00 2.16
CP002
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司外,其余的没有被
监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
宜宾五粮液股份有限公司于 2011 年 5 月 28 日公告了《关于收到中国证监会〈行政处罚决定书〉的
公告》。宜宾五粮液股份有限公司于 2011 年 5 月 27 日收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》
([2011]17 号)。该公告中,公司陈述了《行政处罚决定书》中提及的主要内容及公司针对处罚事项的
说明。
本基金投资五粮液(000858)的决策流程均符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上
26
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
述情况,本基金管理人进行了及时分析和研究,认为上述事件对五粮液的投资价值未造成实质性影响。
本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,635,071.01
2 应收证券清算款 78,188,951.82
3 应收股利 -
4 应收利息 13,024,581.82
5 应收申购款 8,227.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 92,856,832.57
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110016 川投转债 258,048.00 0.01
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
45,266 66,693.57 118,648,231.41 3.93% 2,900,303,001.45 96.07%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
27
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
基金管理公司所有从业人员持有本开放
2,089,588.83 0.0692%
式基金
§10 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2010 年 12 月 3 日)基金份额总额 3,757,272,435.76
本报告期期初基金份额总额 3,757,272,435.76
本报告期基金总申购份额 54,421,951.08
减:本报告期基金总赎回份额 792,743,153.98
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,018,951,232.86
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人未发生重大人事变动。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下:
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为中国建设银行
投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证监许可〔2011〕115
号);解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免
通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布
任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金基金合同于 2010 年 12 月 3 日生效,2011 年度系首次进行基金年度审计,普华永道中天会
计师事务所有限公司系首次向本基金提供审计服务。报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所——
普华永道中天会计师事务所有限公司 2011 年度审计的报酬为 100,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
兴业证券 1 1,163,179,364.29 12.32% 988,703.73 12.56% -
国泰君安 1 1,088,445,804.11 11.53% 885,704.88 11.25% -
华鑫证券 1 1,044,602,333.48 11.07% 887,900.50 11.28% -
银河证券 1 881,920,560.39 9.34% 749,632.81 9.52% -
方正证券 2 773,354,506.10 8.19% 628,718.93 7.98% -
中信证券 2 711,555,810.89 7.54% 590,572.76 7.50% -
华创证券 1 696,481,928.49 7.38% 565,895.42 7.19% -
长江证券 1 554,909,382.73 5.88% 471,671.05 5.99% -
安信证券 2 439,908,975.51 4.66% 364,732.51 4.63% -
齐鲁证券 1 435,367,846.52 4.61% 370,060.99 4.70% -
光大证券 1 417,997,614.53 4.43% 355,297.07 4.51% -
中信万通 1 381,299,246.19 4.04% 324,102.01 4.12% -
中投证券 1 290,463,524.47 3.08% 236,002.61 3.00% -
申银万国 1 271,396,752.20 2.88% 220,511.14 2.80% -
广发证券 1 139,953,092.29 1.48% 113,712.46 1.44% -
东方证券 1 95,720,758.67 1.01% 77,773.48 0.99% -
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摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
海通证券 1 52,753,293.87 0.56% 42,862.21 0.54% -
民生证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
注:1.专用交易单元的选择标准
(1)实力雄厚,信誉良好;
(2)财务状况良好,经营行为规范;
(3)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;
(4)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要,并能为本基金提供全面的信息服务;
(5)研究实力较强,能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务;
(6)为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》,报证券交易所办理交易单元相关租用手续;
3.本报告期内,本基金共租用了 21 家证券公司的 24 个专用交易单元:国泰君安、海通证券、申银
万国、广发证券、中信证券、方正证券、中投证券、华创证券、西部证券、东方证券、安信证券深圳
交易单元各 1 个,中信证券、安信证券、方正证券、国信证券、银河证券、中银国际、华鑫证券、长
江证券、光大证券、民生证券、兴业证券、齐鲁证券、中信万通上海交易单元各 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期 占当期
券商名称 债券成 回购成 权证成
成交金额 成交金额 成交金额
交总额 交总额 交总额
的比例 的比例 的比例
兴业证券 - - 2,813,200,000.00 9.62% - -
国泰君安 - - - - - -
华鑫证券 - - 8,447,600,000.00 28.90% - -
银河证券 - - 4,307,000,000.00 14.73% - -
方正证券 - - 360,000,000.00 1.23% - -
中信证券 - - 1,069,000,000.00 3.66% - -
华创证券 - - - - - -
长江证券 - - 2,819,400,000.00 9.65% - -
安信证券 - - 685,000,000.00 2.34% - -
齐鲁证券 - - 3,199,000,000.00 10.94% - -
30
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
光大证券 - - 2,813,600,000.00 9.63% - -
中信万通 - - 2,717,100,000.00 9.30% - -
中投证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
31
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