摩根士丹利华鑫领先优势混合型

证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩领先优势混合

基金主代码 233006

交易代码 233006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年9月22日

报告期末基金份额总额 226,220,950.17份

本基金以具有持续领先增长能力和估值优势的上市

投资目标 公司为主要投资对象，分享中国经济增长和资本市

场发展的成果，谋求超过业绩比较基准的投资业绩。

本基金采取以“自下而上”选股策略为主， 以“自

上而下”的资产配置策略为辅的主动投资管理策略。

1、大类资产配置采用“自上而下”的多因素分析决

策支持系统，结合定性分析和定量分析，确定基金

资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间的

投资策略 分配比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变

化动态调整，以规避或控制市场系统风险，获取基

金超额收益率。

2、股票投资策略：本基金采取自下而上为主的投资

策略，主要投资于具有持续领先增长能力和估值优

势的上市公司股票。

3、本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率

第2页共11页

预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、可转

换/可交换债券策略、资产支持证券策略以及其它增

强型的策略。

4、若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他

品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳

入投资范围并及时制定相应的投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率

×20%

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险

风险收益特征 高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，

属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。

基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 9,694,493.08

2.本期利润 13,267,140.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0574

4.期末基金资产净值 469,991,764.67

5.期末基金份额净值 2.0776

注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 2.92% 0.68% 3.87% 0.47% -0.95% 0.21%

第3页共11页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金基金合同于2009年9月22日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自

基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本

基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

美国弗吉尼亚大学经济学和商

业学学士，2012年7月加入

徐达 基金经理 2017年1月- 5 本公司，历任研究管理部研究

21日 员、基金经理助理。2016年

6月起担任摩根士丹利华鑫资

源优选混合型证券投资基金

第4页共11页

(LOF)基金经理，2017年1月

起担任本基金基金经理。

注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；

2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度市场震荡上行。6月起由于经济数据超预期，供给侧改革持续推进，大宗商品价格普

涨，带动周期板块大幅上行，有色、钢铁和煤炭板块三季度的涨幅均超过15%。进入9月，经济

下行压力再次显现，周期板块逐渐开始调整，消费和成长板块接棒，如食品饮料、电子和通信等 板块也录得可观涨幅，整个市场呈现量价齐升的局面，日成交额提升至近6000亿水平。最终上 第5页共11页

证综指收涨5%，深证综指收涨5.1%。主题方面，由于市场活跃度大幅提升，新能源汽车、半导

体、5G等主题都形成了板块效应，出现持续上涨。

本基金在三季度的仓位保持在80%以上。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而

上选股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，在周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子和汽车为代表的先进制造业。三季度本基金增持的行业主要包括金融、消费和中上游板块，减持的行业主要包括公用事业和交运等，对于成长板块的配置变化不大。报告期内本基金较为关注以下几类股票：1.ROE高于同行，利润具备稳步增长潜力且估值可能仍有提升空间的细分龙头；2.前期已调整的成长板块龙头；3.二季度业绩增速边际改善明显，动态估值30倍以下，质地优良且股价仍处于相对底部的中小盘股票。总体来看，三季度本基金未超越业绩比较基准，主要原因在于对周期板块的配置不足。

展望2017年四季度，我们认为无风险利率是主导行情的关键因素之一，虽然近期市场在定

向降准等利好刺激下风险偏好明显提升，但我们仍需密切关注金融去杠杆、美联储加息等因素对流动性的影响，本基金将保持谨慎乐观，灵活控制仓位，主要采取“自下而上”选股且中长期持有的策略，在新经济孕育的巨大市场中寻找成长机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2017年9月30日,本基金份额净值为2.0776元，累计份额净值为2.0776元，

报告期内基金份额净值增长率为2.92%，同期业绩比较基准收益率为3.87%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 410,482,872.36 86.62

其中：股票 410,482,872.36 86.62

第6页共11页

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 62,732,398.39 13.24

8 其他资产 665,523.18 0.14

9 合计 473,880,793.93 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 39,793.60 0.01

C 制造业 296,633,888.97 63.11

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 19,632,943.50 4.18

F 批发和零售业 26,385.45 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 10,997,410.40 2.34

I 信息传输、软件和信息技术服务 19,155,163.00 4.08

业

J 金融业 63,850,763.00 13.59

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02

R 文化、体育和娱乐业 31,224.45 0.01

S 综合 - -

合计 410,482,872.36 87.34

第7页共11页

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601318 中国平安 356,070 19,284,751.20 4.10

2 000725 京东方Ａ 4,292,400 18,886,560.00 4.02

3 002185 华天科技 2,195,642 18,421,436.38 3.92

4 300115 长盈精密 515,311 17,814,301.27 3.79

5 600741 华域汽车 720,754 16,253,002.70 3.46

6 000001 平安银行 1,423,580 15,815,973.80 3.37

7 000333 美的集团 342,806 15,148,597.14 3.22

8 603997 继峰股份 1,195,459 14,859,555.37 3.16

9 600068 葛洲坝 1,421,825 14,758,543.50 3.14

10 002273 水晶光电 573,765 14,653,958.10 3.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

第8页共11页

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除平安银行股份有限公司（以下简称“平安银行”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

2016年12月，中国银行间市场交易商协会发布自律处分信息，对青岛海湾集团有限公司未

按规定及时进行信息披露事件中主承销商平安银行给予通报批评处分，责令其立即纠正违规行为，并进行整改。

本基金投资平安银行（000001）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对平安银行的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 217,240.78

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

第9页共11页

4 应收利息 13,235.98

5 应收申购款 409,840.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 25,206.07

8 其他 -

9 合计 665,523.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 235,716,246.69

报告期期间基金总申购份额 7,990,331.13

减:报告期期间基金总赎回份额 17,485,627.65

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 226,220,950.17

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

第10页共11页

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

2017年10月25日

第11页共11页
点击查看>>  附件