泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2016年7月1日至2016年9月30日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利逆向策略混合

交易代码 229002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年5月23日

报告期末基金份额总额 196,270,899.63份

本基金通过运用逆向投资策略，在有效控制投资组

投资目标 合风险的前提下，努力为投资者谋求资产的长期稳

定增值。

结合逆向投资核心理念和中国市场实际，本基金着

重于资产配置策略和精选个股策略。在资产配置过

程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被

低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在个

投资策略 股精选过程中，一方面利用估值和反转策略逆向精

选个股，另一方面依据逆向投资理念把握事件冲击

等不易量化的逆向投资机会，并辅以严格的优质公

司特征分析及投资时机分析，力求获得逆向投资策

略带来的长期超额收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%

本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金

风险收益特征 品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货

币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日

）

1.本期已实现收益 18,947,135.13

2.本期利润 15,655,013.70

3.加权平均基金份额本期利润 0.1456

4.期末基金资产净值 502,436,991.91

5.期末基金份额净值 2.560

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 9.26% 0.93% 2.72% 0.60% 6.54% 0.33%

注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

理学硕士，2007年

7月至2008年12月

就职于工银瑞信基金

本基金基 管理有限公司；

金经理； 2014年 2008年12月至

刘欣 金融工程 1月3日 - 9 2011年7月就职于嘉

部总经理 实基金管理有限公司；

2011年7月加盟泰达

宏利基金管理有限公

司，曾担任产品与金

融工程部高级研究员、

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金融工程部副总经理，

现担任金融工程部总

经理；具备9年基金

从业经验，9年证券

投资管理经验，具有

基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职

日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

5%的情况共出现了9次。9次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资，虽然买卖股票量

少，但由于个股流动性较差，交易量小，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的5%，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年三季度，A股市场呈现震荡上涨格局。经过年初市场大幅波动后，市场情绪逐渐恢

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复，钢铁、化工、建筑等景气复苏板块轮番上涨。宏观层面，部分经济指标开始出现企稳迹象，在此背景下，整体市场出现幅度可观的反弹，其中与国内相关的中周期行业股票价格反弹幅度较大。

本基金在操作中，有效的进行了结构性调整。投资风格兼顾成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司，和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股。从结构上分散由于市场风格大幅波动造成的风险。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为2.560元，本报告期份额净值增长率为9.26%，同期业绩

比较基准增长率为2.72%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 417,637,165.62 81.60

其中：股票 417,637,165.62 81.60

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 84,697,738.12 16.55

8 其他资产 9,463,057.83 1.85

9 合计 511,797,961.57 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

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(%)

A 农、林、牧、渔业 29,543,366.06 5.88

B 采矿业 9,518,645.00 1.89

C 制造业 309,425,072.61 61.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供 1,495,446.64 0.30

应业

E 建筑业 4,037,139.71 0.80

F 批发和零售业 10,273,178.40 2.04

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 12,391,078.73 2.47

业

J 金融业 3,876,947.47 0.77

K 房地产业 30,955,341.00 6.16

L 租赁和商务服务业 1,092,316.00 0.22

M 科学研究和技术服务业 3,964,810.00 0.79

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 1,063,824.00 0.21

合计 417,637,165.62 83.12

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002123 梦网荣信 240,614 4,148,185.36 0.83

2 300036 超图软件 205,700 4,111,943.00 0.82

3 002718 友邦吊顶 51,202 4,100,768.18 0.82

4 002596 海南瑞泽 124,949 4,077,085.87 0.81

5 002548 金新农 273,292 4,074,783.72 0.81

6 002232 启明信息 311,810 4,053,530.00 0.81

7 300164 通源石油 498,900 4,046,079.00 0.81

8 300341 麦迪电气 314,500 4,041,325.00 0.80

9 601339 百隆东方 638,100 4,039,173.00 0.80

10 002438 江苏神通 189,800 4,038,944.00 0.80

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元）公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

中证500股指

IC1610 期货 5 6,315,400.00 -54,720.00 -

IC1610合约

公允价值变动总额合计（元） -54,720.00

股指期货投资本期收益（元） 1,001,120.00

股指期货投资本期公允价值变动（元） -454,920.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金股指期货投资将以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行操作。具体股指期货投资策略包括：（a）对冲投资组合的系统性风险；（b）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

基金投资前十名证券的发行主体在本报告期未有被监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,409,625.03

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 17,596.70

5 应收申购款 8,035,836.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,463,057.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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报告期期初基金份额总额 42,201,305.46

报告期期间基金总申购份额 196,002,883.35

减:报告期期间基金总赎回份额 41,933,289.18

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 196,270,899.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

基金投资者也可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录本基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

2016年10月26日

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