泰达宏利全球新格局证券投资基金2012年第一季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2012年1月1日至2012年3月31日。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

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2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注:本基金的业绩比较基准:摩根士丹利资本国际全球GDP加权指数(MSCI ALL Country World Index GDP)。摩根士丹利资本国际全球GDP加权指数确定国家权重是基于各国GDP占比,而不是基于传统的市值占比。相对于股市市值,GDP占比能够更好地反映各国的经济实力,波动性也较小。目前该指数涵盖全球45个国家和地区,是跟踪全球成熟市场和新兴市场的全球性投资指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注:1、本基金股票、ETF及其它类型的公募基金投资比例为基金资产的60-95%,其中投资于基金的部分不低于本基金基金资产的60% 权益类产品的配置比例不低于基金资产的60% 现金、债券及债券型基金和中国证监会允许投资的其它金融工具投资比例为基金资产的5%-40% 其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的基金资产主要投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区,投资其他国家或地区的证券资产不超过基金资产净值的10%。根据基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2、本基金合同生效日期为2011 年7月20 日,本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金没有聘请境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会 严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离 在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续 交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令 对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。

风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

美国股市2012年1季度基本上呈上涨的走势, 行情主要来自流动性推动和低估值股市吸引力走强 欧洲的经济不是见底回升的问题,是衰退可能好于之前过于悲观的预期问题 新兴市场则是经济见底回升,通胀见顶下行。1季度美国标普500指数上涨12% 欧洲Dow50指数上涨2.88% 德国股指上涨14.34%。

2012年全年引发市场上涨的主要因素有几个方面,一是通胀见顶后政策放松, 二是美国经济大幅超预期,三是欧洲债务危机引发的金融危机预期减弱。

本基金利用深度的研究和大类资产配置及国家配置的投资能力,同时通过有效的配置石油、黄金等大宗商品来增加收益,从而获得稳定的收益。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为1.001元,本报告期份额净值增长率为2.25%,同期业绩比较基准增长率为12.58%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

最近一段时间,全球股票市场都出现了较大幅度的上涨。主要原因是:一是欧洲主权债务风险和中国经济硬着陆风险情绪的明显改善,二是全球新一轮量化宽松的进行。三是主要经济体经济的阶段性改善。

未来宏观政策是否明显转变取决于中国与全球格局中一些中长期变化因素:

一是短期美元升值趋势与中长期美元贬值趋势会对全球金融市场形成深远影响,这主要将由美国持续量化宽松与欧洲经济风险而决定 二是美国能源自给自足将对全球及中国能源格局形成巨大影响 三是新兴市场流动性泡沫造成的通货膨胀风险 四是房地产市场是否可能出现急跌式的明显调整,导致投资增速显著下滑 五是外贸增长回落,如果外部恶化,可能触发政策转换及连续银行准备金下调。

总体看,目前政策的总体基调是以政策平稳为主,与美国、德国和法国等主要经济面临的挑战一样,在政府换届之前如果没有大幅内部或外部冲击,一般不会出现大幅政策刺激和调整。

欧洲债务危机持续是国内外金融市场最近关心的问题,目前来看,欧洲问题的前景已经明朗,短期的希腊违约问题的解决也不会让我们变得乐观,决定因素超出了经济范畴。对于欧洲来讲,需要平衡两个最终方案:

第一,通过进一步的统一财政联盟来解决统一的货币政策与不统一的财政政策的结合之间的矛盾,但是欧洲富国的财富必须转移支付给欧洲穷国

第二,剔除欧洲穷国欧元区缩小,但是具体运作时,存在政治和成本上的难度

总之,解决办法只有长期去杠杆的过程,对于欧元区的国家,没有印钱的权利,所以只有进入长期的衰退及内部通胀来力图贬值欧元,最终通过去杠杆的过程来提升欧元区国家的竞争力。对于美国来说,从历史上看从没有哪个国家印了那么多钱,货币还不会贬值的,长期最终会通过印钱来解决美国债务问题,从而导致债券市场的崩溃。

投资策略方面,短期较为看好各国的低估值、低价股和高红利的股票ETF,美国大盘蓝筹股长期收益显著,将对稳定市场发挥一定作用。美国调整充分的房地产股也存在估值修复的机会。

在具体行业配置上,我们认为今年资产和国家配置的重要性显著提高,2季度继续看好大盘蓝筹股的价值回归,重点配置资产是:股票和大宗商品,尤其是黄金 重点配置国家:看好内需型的国家大盘股包括美国和日本 同时看好资源型国家大盘股包括加拿大、俄罗斯和巴西 也看好出口型国家/地区大盘股包括韩国、台湾。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2 本基金本报告期内未投资任何股票。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限的股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利全球新格局证券投资基金设立的文件

2、《泰达宏利全球新格局证券投资基金基金合同》

3、《泰达宏利全球新格局证券投资基金招募说明书》

4、《泰达宏利全球新格局证券投资基金托管协议》。

7.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

7.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

2012年4月24日

基金简称 泰达宏利全球新格局(QDII-FOF)
交易代码 229001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年7月20日
报告期末基金份额总额 50,999,415.51份
投资目标 通过全球大类资产配置和国家配置,有效地分散投资风险,精选优势区域。主动选股与基金投资相结合,在降低组合波动性的前提下实现基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金采用自上而下和自下而上相结合的投资策略。利用定量与定性分析方法进行大类资产配置,确定权益类产品、商品类基金、现金及货币市场工具等大类资产配置比例。然后通过量化模型及主要经济体宏观经济分析,在全球进行有效的国家/地区配置。自下而上精选股票、基金,挖掘具有良好成长性且价值被低估的上市公司和具有潜力的低成本基金。
业绩比较基准 摩根士丹利资本国际全球GDP加权指数(MSCIAllCountryWorldIndexGDP)总收益。
风险收益特征 本基金为基金中的基金,属于中高风险收益的基金品种,预期风险高于全球债券型证券投资基金,低于全球股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称 英文 - TheBankofNewYorkMellonCorporation
中文 - 纽约梅隆银行股份有限公司
注册地址 - OneWallStreet,NewYork,NY10286
办公地址 - OneWallStreet,NewYork,NY10286
邮政编码 - NY10286
主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)
1.本期已实现收益 1,616,547.95
2.本期利润 2,150,093.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0337
4.期末基金资产净值 51,070,094.25
5.期末基金份额净值 1.001
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 2.25% 0.56% 12.58% 0.77% -10.33% -0.21%
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王咏辉 本基金基金经理,金融工程部副总经理 2011年7月20日 - 14 英国牛津大学工程和计算机专业,硕士学历 曾担任伦敦摩根大通(JPMorgan)投资基金管理公司分析员、高级分析师、汇丰投资基金管理公司(HSBC)高级分析师、巴克萊国际投资基金管理公司ETF亚洲部门经理、巴克莱资本公司(BarclaysCapital)部门经理。2008年4月加入泰达宏利基金管理有限公司,先后担任金融工程部副总经理、国际投资部副总经理 2010年4月起担任泰达宏利中证财富大盘指数型证券投资基金基金经理 2011年12月1日起任泰达宏利中证500指数分级证券投资基金基金经理 具备14年基金从业经验,具有基金从业资格。
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 38,928,195.98 74.94
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,012,483.89 25.05
8 其他资产 4,830.68 0.01
9 合计 51,945,510.55 100.00
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
1 ISHARESMSCIJAPANINDEXFD ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 6,084,227.74 11.91
2 ISHARESS&P500INDEXFUND ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 5,057,375.01 9.90
3 ISHARESMSCICANADA ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 4,289,336.59 8.40
4 ISHARESMSCIKOREA ETF基金 开放式 BlackRockAssetManagementIrelandLtd 3,895,983.84 7.63
5 ISHARESMSCIRUSSIA ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 3,478,604.31 6.81
6 ISHARESMSCIINDIAINDEXETF ETF基金 开放式 BlackRockSingaporeLtd 3,474,453.60 6.80
7 ISHARESMSCITAIWANINDEXFD ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 3,377,521.38 6.61
8 ISHARESGOLDTRUST ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 3,100,410.10 6.07
9 SPDRGOLDTRUST ETF基金 开放式 WorldGoldTrustServicesLLC/USA 3,061,295.75 5.99
10 ISHARESMSCIBRAZIL ETF基金 开放式 BlackRockFundAdvisors 2,190,417.16 4.29
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 692.72
5 应收申购款 4,137.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,830.68
本报告期期初基金份额总额 78,951,228.85
本报告期基金总申购份额 119,905.13
减:本报告期基金总赎回份额 28,071,718.47
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 50,999,415.51


泰达宏利全球新格局证券投资基金

2012年第一季度报告

2012年3月31日

基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日
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