招商中小盘精选股票型证券投资基金
2011 年半年度报告摘要

2011 年 6 月 30 日




基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2011 年 8 月 26 日
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



1 重要提示

基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年

度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 23 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




第 1 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金简称 招商中小盘股票
基金主代码 217013
交易代码 217013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 12 月 25 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 641,689,496.93 份



2.2 基金产品说明
投资目标 精选受益于中国经济增长的中小企业，通过积极主动
的投资管理，在控制风险的前提下为基金持有人谋求
长期资本增值。
投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基
金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，在一
定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握
市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的
分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本
面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股
票组合和债券组合。
业绩比较基准 40%×天相中盘指数收益率 +40%×天相小盘指数收益
率+ 20%×中信标普全债指数收益率
风险收益特征 本基金是一只主动管理的股票型基金，在证券投资基
金中属于预期风险和收益都相对较高的基金产品。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 吴武泽 赵会军
信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-66105799
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-887-9555 95588
传真 0755－83196405 010-66105798




第 2 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 (1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
(2)中国工商银行股份有限公司
地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 3,725,930.03
本期利润 -77,952,463.18
加权平均基金份额本期利润 -0.1100
本期基金份额净值增长率 -10.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.0241
期末基金资产净值 626,245,446.27
期末基金份额净值 0.976
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的

孰低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去一个月 2.20% 1.06% 2.32% 1.06% -0.12% 0.00%
过去三个月 -2.98% 0.95% -5.46% 0.99% 2.48% -0.04%
过去六个月 -10.13% 1.04% -3.84% 1.07% -6.29% -0.03%
过去一年 16.47% 1.17% 20.12% 1.19% -3.65% -0.02%
自基金合同 -2.40% 1.12% 0.72% 1.24% -3.12% -0.12%
第 3 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


生效起至今

注：业绩比较基准收益率＝40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普

全债指数收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较




注：根据基金合同第十一条（二）投资范围的规定，本基金将基金资产的 60％-95％投资于股票

等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的 3％），将基金资产的 5％-40％投资于

债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的 5％）。本基金于 2009 年 12 月 25 日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时

相关比例均符合上述规定的要求。




第 4 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是中

国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份

有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING

Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人

民币。

截至 2011 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理二十一只共同基金，具体如下：从 2003 年 4

月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡

型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券

投资基金；从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始

管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债

券型证券投资基金；从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008

年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招

商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资

基金；从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010 年 3 月 25

日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深

证 100 指数证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；

从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交

易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数

证券投资基金(LOF)；从 2011 年 3 月 17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金；从 2011

年 6 月 27 日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金及招商深

证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 离任 从业 说明
任职日期
日期 年限
本基金的基 周德昕，男，中国国籍，财务
周德昕 2009 年 12 月 25 日 - 10
金经理及招 管理硕士。曾任职于哈里投资

第 5 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


商大盘蓝筹 股份有限公司、新疆证券有限
股票型证券 责任公司及广发证券股份有限
投资基金的 公司，从事投资研究工作。2007
基金经理 年 加入 招商 基金 管理 有限 公
司，从事钢铁及有色金属行业
的研究工作，历任研究员、高
级研究员、助理基金经理，现
任招商中小盘精选股票型证券
投资基金及招商大盘蓝筹股票
型证券投资基金基金经理。
张力，男，中国国籍，医学硕
士。硕士毕业后即加入广发证
券股份有限公司，任发展研究
本基金的基
中心研究员，从事医药化工上
金经理及招
市公司研究工作。2007 年加入
商核心价值
张力 2009 年 12 月 25 日 - 5 招商基金管理有限公司，曾任
混合型证券
研究部研究员、高级研究员、
投资基金的
助理基金经理，现任招商核心
基金经理
价值混合型证券投资基金及招
商中小盘精选股票型证券投资
基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任

基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业

人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》

《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中小盘精选

股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和

运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作

整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关

法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组

合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建

第 6 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理

等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限

的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层

面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均 在中

央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现

重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年上半年，在经济增长回落和 CPI 持续高企的背景下，调控政策持续加码，使得 A 股的

运行环境相对恶劣，因此大盘蓝筹股表现出极强的抗跌性，而成长股和中小盘股票出现大幅下跌。

本基金的组合配置思路延续以消费类的成长股和中小盘股作为配置基础，尽管在此期间有限度的

参与了周期股的投资并获得了一定的超额收益，但总体来说本基金的净值仍大幅跑输于基准。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 0.976 元，本报告期份额净值增长率为-10.13%，同期业绩

比较基准增长率为-3.84%，基金净值表现落后于业绩比较基准，幅度为 6.29%。原因是组合主要

配置消费股和成长股，上半年上述股票的表现并不理想；另外，日本核泄漏、瘦肉精事件、伊利

诽谤事件都对组合中重点配置的股票形成不小的冲击。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年的市场，我们认为最坏的情况或已过去，指数将可能振荡向上。从全球经济来看，

美国、日本的经济增长情况预计将好于上半年，两个主要经济体的货币政策仍在释放大量流动性；

国内的经济将随着保障房、水利工程的展开，经济有望见底回升。影响国内调控政策的 CPI 的高

企洪峰即将过去，政策继续加码的可能性很小，另外决策层明显已经观察到持续紧缩的货币政策

带给制造业的压力，因此我们预期政策的“结构性”将会在下半年体现出来。当然不可控风险仍

然存在，欧洲的债务问题仍然没有彻底解决，国内调控政策可能超调，或者 CPI 的长期居高不下。

第 7 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



因此我们下半年的操作策略上，基本组合仍然以消费类成长股为主，也会将一定的注意力转移到

周期行业中。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限

公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估

值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理

部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关

成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基

金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投

资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境

发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值

测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的

确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允

价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估

值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流

程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与

基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序

的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行

沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人

未与任何外部估值定价服务机构签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无
需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时
向投资者予以分配。




第 8 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011 年上半年，本基金托管人在对招商中小盘精选股票型证券投资基金的托管过程中，严格

遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益

的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011 年上半年，招商中小盘精选股票型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在

招商中小盘精选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计

算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作

基本按照有关法律法规、基金合同的规定进行。本报告期内，招商中小盘精选股票型证券投资基

金未进行利润分配。

5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商中小盘精选股票型证券投资基金

2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容

进行了核查，以上内容真实、准确和完整。




中国工商银行股份有限公司




第 9 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




§6 半年度财务报表( 未经审计)

6.1 资产负债表
会计主体：招商中小盘精选股票型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 67,765,600.46 96,813,395.15
结算备付金 2,194,295.38 2,425,063.46
存出保证金 1,469,824.87 2,187,377.26
交易性金融资产 514,100,875.40 797,283,857.51
其中：股票投资 514,100,875.40 797,283,857.51
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 43,184,931.42 15,730,038.33
应收利息 17,311.62 19,148.81
应收股利 - -
应收申购款 85,787.24 304,736.80
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 628,818,626.39 914,763,617.32
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 46,153,130.92
应付赎回款 278,936.79 2,503,118.84
应付管理人报酬 756,637.88 1,181,295.53
应付托管费 126,106.33 196,882.56
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,262,015.60 2,485,651.11
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
第 10 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


递延所得税负债 - -
其他负债 149,483.52 59,765.60
负债合计 2,573,180.12 52,579,844.56
所有者权益：
实收基金 641,689,496.93 794,175,922.61
未分配利润 -15,444,050.66 68,007,850.15
所有者权益合计 626,245,446.27 862,183,772.76
负债和所有者权益总计 628,818,626.39 914,763,617.32
注：报告截止日 2011 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.976 元，基金份额总额 641,689,496.93 份。

6.2 利润表
会计主体：招商中小盘精选股票型证券投资基金
本报告期： 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日 2010 年 6 月 30 日
一、收入 -65,953,272.20 -289,032,837.95
1.利息收入 391,708.56 3,765,203.02
其中：存款利息收入 391,708.56 3,463,336.45
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 301,866.57
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 15,209,216.95 -74,564,062.42
其中：股票投资收益 13,109,746.66 -78,899,760.02
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,099,470.29 4,335,697.60
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 -81,678,393.21 -219,159,981.53
填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 124,195.50 926,002.98
减：二、费用 11,999,190.98 34,002,284.89
1．管理人报酬 5,358,565.40 16,467,717.56
2．托管费 893,094.25 2,744,619.61
3．销售服务费 - -
4．交易费用 5,584,268.13 14,626,181.24
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 163,263.20 163,766.48
第 11 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -77,952,463.18 -323,035,122.84
列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -77,952,463.18 -323,035,122.84



6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商中小盘精选股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 794,175,922.61 68,007,850.15 862,183,772.76
二、本期经营活动产生的基金净 - -77,952,463.18 -77,952,463.18
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 -152,486,425.68 -5,499,437.63 -157,985,863.31
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 28,955,923.62 -38,832.91 28,917,090.71
2.基金赎回款 -181,442,349.30 -5,460,604.72 -186,902,954.02
四、本期向基金份额持有人分配 - - -
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 641,689,496.93 -15,444,050.66 626,245,446.27
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 2,626,962,775.73 12,538,799.40 2,639,501,575.13
二、本期经营活动产生的基金净 - -323,035,122.84 -323,035,122.84
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 -695,436,224.73 -2,346,400.47 -697,782,625.20
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 44,795,235.16 -1,788,497.96 43,006,737.20
2.基金赎回款 -740,231,459.89 -557,902.51 -740,789,362.40
四、本期向基金份额持有人分配 - - -

第 12 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,931,526,551.00 -312,842,723.91 1,618,683,827.09



报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______杨奕（代）____ ______赵生章______ ____李扬____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人




6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

招商中小盘精选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有

限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》

及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可

[2009]1154 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集

基金份额为 2,626,962,775.73 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师

报(验)字(09)第 0046 号验资报告。《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》(以下简称

“基金合同”)于 2009 年 12 月 25 日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，

基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及最新公告的《招商中小盘精选股票型证

券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，

包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证

监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的主要投资对象包括在主板市场、中小板市场和

创业板市场上市的中小盘股票。债券的主要投资对象包括国债、金融债、企业（公司）债与可转

换债等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种，在履行适当程序后，可以将其纳

入投资范围。本基金的投资组合为：将基金资产的 60％-95％投资于股票等权益类资产（其中，

权证投资比例不超过基金资产净值的 3％），将基金资产的 5％-40％投资于债券和现金等固定收益

类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％）。本基金投资于

中小盘股票的资产不低于基金股票资产的 80%。本基金的业绩比较基准采用：40%×天相中盘指数

收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率。

6.4.2 会计报表的编制基础
第 13 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计

准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关

规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至

2011 年 6 月 30 日的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金无需说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金无需说明的重大会计差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的

通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号文《关于股

息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策

问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1

号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深

圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操

作，主要税项列示如下：

1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的

个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50%计算应纳税所得额。

第 14 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的

个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5)对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)

交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

6)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，

暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。



6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构



6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
招商证券 - - 959,139,080.10 9.91%

6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。

6.4.8.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

6.4.8.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
第 15 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
招商证券 - - - -

上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
招商证券 815,266.08 10.05% - -

注：1、上述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立；

2、基金对该类交易佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还

包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。



6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
30 日 日
当期发生的基金应 支付 5,358,565.40 16,467,717.56
的管理费
其中：支付销售机构的客 1,280,176.38 3,650,295.96
户维护费
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年

费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。

6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
30 日 日
当期发生的基金应 支付 893,094.25 2,744,619.61
的托管费
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐

日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
第 16 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。



6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 67,765,600.46 368,002.62 408,151,967.58 3,399,239.36
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。

6.4.9 期末（ 2011 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代 股票名 停牌日 停牌 期末 复牌日 复牌 期末
数量（股） 期末估值总额 备注
码 称 期 原因 估值单价 期 开盘单价 成本总额
2011 年 4 重大
000759 中百集团 10.99 - - 1,211,000.00 17,071,413.81 13,308,890.00 -
月 14 日 事项
2011 年 6 重大 2011年 7
600216 浙江医药 31.39 32.60 238,466.00 8,305,624.02 7,485,447.74 -
月 27 日 事项 月4日




6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

第 17 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本报告期末本基金持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本报告期末本基金持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 514,100,875.40 81.76
其中：股票 514,100,875.40 81.76
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 69,959,895.84 11.13
6 其他各项资产 44,757,855.15 7.12
7 合计 628,818,626.39 100.00



7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 67,556,202.11 10.79
B 采掘业 84,274,532.76 13.46
C 制造业 260,902,260.35 41.66
C0 食品、饮料 46,805,547.50 7.47
C1 纺织、服装、皮毛 1,874,639.92 0.30
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 19,463,602.84 3.11
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

第 18 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


C5 电子 - -
C6 金属、非金属 110,995,491.00 17.72
C7 机械、设备、仪表 43,981,834.97 7.02
C8 医药、生物制品 27,460,593.74 4.38
C99 其他制造业 10,320,550.38 1.65
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 38,197,647.48 6.10
I 金融、保险业 36,001,437.00 5.75
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 5,460,600.00 0.87
M 综合类 21,708,195.70 3.47
合计 514,100,875.40 82.09



7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 601899 紫金矿业 6,553,376 47,446,442.24 7.58
2 600887 伊利股份 1,787,150 29,756,047.50 4.75
3 600257 大湖股份 3,487,540 28,807,080.40 4.60
4 600415 小商品城 1,766,330 21,708,195.70 3.47
5 002086 东方海洋 1,446,721 20,991,921.71 3.35
6 000538 云南白药 349,950 19,975,146.00 3.19
7 600388 龙净环保 721,305 19,713,265.65 3.15
8 600137 浪莎股份 1,195,553 19,463,602.84 3.11
9 600022 济南钢铁 3,924,380 18,719,292.60 2.99
10 600489 中金黄金 676,000 18,448,040.00 2.95

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网 站

http://www.cmfchina.com 的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
第 19 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


比例（％）
1 000629 攀钢钒钛 95,597,318.92 11.09
2 600019 宝钢股份 58,327,992.83 6.77
3 600257 大湖股份 55,877,931.25 6.48
4 601899 紫金矿业 53,318,311.95 6.18
5 000001 深发展Ａ 52,135,190.40 6.05
6 000060 中金岭南 42,653,364.35 4.95
7 600029 南方航空 40,414,350.44 4.69
8 600000 浦发银行 38,935,126.35 4.52
9 600102 莱钢股份 34,501,324.88 4.00
10 601168 西部矿业 34,148,054.81 3.96
11 601111 中国国航 33,973,407.60 3.94
12 601166 兴业银行 32,327,485.55 3.75
13 600887 伊利股份 31,499,726.08 3.65
14 000157 中联重科 29,591,933.75 3.43
15 600519 贵州茅台 28,648,840.21 3.32
16 600978 宜华木业 28,423,266.91 3.30
17 600115 东方航空 25,531,665.47 2.96
18 601818 光大银行 24,105,038.38 2.80
19 600547 山东黄金 24,017,529.26 2.79
20 002297 博云新材 23,595,609.31 2.74
21 600239 云南城投 23,193,857.23 2.69
22 002249 大洋电机 22,769,674.08 2.64
23 601666 平煤股份 22,290,157.73 2.59
24 600875 东方电气 22,124,055.04 2.57
25 600137 浪莎股份 21,084,892.97 2.45
26 600581 八一钢铁 21,049,377.80 2.44
27 601088 中国神华 20,641,082.30 2.39
28 000538 云南白药 20,489,276.89 2.38
29 000568 泸州老窖 20,166,240.00 2.34
30 000982 中银绒业 19,926,207.69 2.31
31 600015 华夏银行 19,520,023.42 2.26
32 600022 济南钢铁 19,068,862.15 2.21
33 000860 顺鑫农业 18,977,903.33 2.20
34 000969 安泰科技 18,750,986.53 2.17
35 600597 光明乳业 18,662,615.11 2.16

第 20 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

2、“累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 000629 攀钢钒钛 106,677,860.45 12.37
2 600125 铁龙物流 70,537,226.52 8.18
3 600019 宝钢股份 56,254,668.24 6.52
4 000001 深发展Ａ 52,070,596.37 6.04
5 600029 南方航空 51,913,124.37 6.02
6 000716 *ST 南方 49,751,677.00 5.77
7 300034 钢研高纳 36,831,428.85 4.27
8 600551 时代出版 36,279,756.03 4.21
9 600415 小商品城 34,530,774.79 4.01
10 601111 中国国航 32,795,374.32 3.80
11 600519 贵州茅台 32,723,135.37 3.80
12 601168 西部矿业 32,695,121.07 3.79
13 600978 宜华木业 30,437,020.79 3.53
14 000060 中金岭南 30,220,065.96 3.51
15 000157 中联重科 30,087,640.81 3.49
16 600257 大湖股份 29,719,022.88 3.45
17 600089 特变电工 28,202,591.52 3.27
18 600488 天药股份 27,799,997.49 3.22
19 600102 莱钢股份 26,892,810.23 3.12
20 600000 浦发银行 25,794,416.27 2.99
21 000860 顺鑫农业 25,164,728.25 2.92
22 600276 恒瑞医药 25,085,265.75 2.91
23 600547 山东黄金 25,012,335.00 2.90
24 600115 东方航空 24,302,483.88 2.82
25 000858 五 粮 液 23,985,407.99 2.78
26 002144 宏达高科 23,057,415.01 2.67
27 601088 中国神华 22,987,186.90 2.67
28 002297 博云新材 22,912,563.64 2.66
29 002249 大洋电机 22,865,862.65 2.65
30 601666 平煤股份 22,449,624.94 2.60
第 21 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


31 600239 云南城投 22,127,497.18 2.57
32 600386 北巴传媒 21,405,152.86 2.48
33 601818 光大银行 21,305,928.34 2.47
34 600581 八一钢铁 20,952,159.23 2.43
35 000568 泸州老窖 20,728,297.64 2.40
36 600875 东方电气 20,626,530.33 2.39
37 600436 片仔癀 19,887,346.69 2.31
38 600137 浪莎股份 19,635,911.16 2.28
39 000982 中银绒业 19,381,167.96 2.25
40 600015 华夏银行 19,334,831.78 2.24
41 600828 成商集团 19,200,078.54 2.23
42 000987 广州友谊 18,085,257.85 2.10

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,687,962,774.44
卖出股票收入（成交）总额 1,902,577,110.00
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，

卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成

交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


第 22 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


7.9 投资组合报告附注

7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券除紫金矿业（股票代码 601899）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2010 年 7 月因紫金山金铜矿污染事件，公司董事长陈景河和公司常务副总裁、现任紫金山金

铜矿矿长邹来昌被福建省环境保护厅予以行政处罚，公司原副总裁、紫金山金铜矿原矿长陈家洪

被法院一审判处有期徒刑。除此之外，未发现公司其他董事及高级管理人员在执行职务时有违反

法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。此外，因信息披露及时性问题，公司在 2010 年 3

月和 7 月受到证监会两次立案调查。

对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人看好紫金矿业在矿业开发方面的技术和管理

能力，未来公司在国内外资源拓展潜力较大。去年污染事件对公司的生产造成一定影响，但今年

公司矿山都恢复正常生产，公司盈利能力将逐步恢复。经实地调研和提供研究报告后，经过本基

金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入本基金的投资股票池和实际投资组合。

7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本公司从制度和流程上要
求股票必须先入库再买入。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,469,824.87
2 应收证券清算款 43,184,931.42
3 应收股利 -
4 应收利息 17,311.62
5 应收申购款 85,787.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,757,855.15



7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


第 23 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
18,662 34,384.82 21,382,408.57 3.33% 620,307,088.36 96.67%



8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人 1,194.95 0.0002%
员持有本开放式基金




§9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（ 2009 年 12 月 25 日 ）基金份额总额 2,626,962,775.73
本报告期期初基金份额总额 794,175,922.61
本报告期基金总申购份额 28,955,923.62
减:本报告期基金总赎回份额 181,442,349.30
本报告期期末基金份额总额 641,689,496.93

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、根据本基金管理人 2011 年 6 月 16 日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会第四

次会议审议并通过，同意成保良先生辞去公司总经理职务，由公司副总经理杨奕代理履行公司总

经理职责。

2、本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

第 24 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管

理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单 占当期股票 占当期佣
券商名称 备注
元数量 成交金额 成交总额的 佣金 金总量的
比例 比例
华宝证券有限责任公司 1 1,004,815,833.63 27.99% 854,096.85 28.43% -

华泰联合证券有限责任公司 1 666,603,378.29 18.57% 566,606.81 18.86% -

中信建投证券有限责任公司 1 474,969,267.94 13.23% 385,917.05 12.85% -

国海证券股份有限公司 1 398,070,449.92 11.09% 323,434.82 10.77% -

兴业证券股份有限公司 1 388,163,215.91 10.81% 315,384.80 10.50% -

中山证券有限责任公司 1 268,217,762.44 7.47% 227,984.53 7.59% 新增

安信证券股份有限公司 2 195,449,349.11 5.44% 166,132.57 5.53% -

华融证券股份有限公司 1 193,297,543.95 5.38% 164,302.03 5.47% -

中国国际金融有限公司 1 - - - - -

国金证券股份有限公司 1 - - - - -

申银万国证券股份有限公司 1 - - - - -

西部证券股份有限公司 1 - - - - -

北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -

中信证券股份有限公司 1 - - - - -

东方证券股份有限公司 1 - - - - -

中银国际证券有限责任公司 1 - - - - -

招商证券股份有限公司 1 - - - - -

第 25 页 共 26 页
 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


广州证券有限责任公司 1 - - - - 新增

天源证券经纪有限公司 1 - - - - 新增

国都证券有限责任公司 1 - - - - 新增

民生证券有限责任公司 1 - - - - 新增

信达证券股份有限公司 1 - - - - 新增

英大证券有限责任公司 1 - - - - 新增

东吴证券股份有限公司 1 - - - - 新增

方正证券股份有限公司 1 - - - - 新增

齐鲁证券有限公司 2 - - - - 新增 1 个

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演

质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能

力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。




招商基金管理有限公司
2011 年 8 月 26 日




第 26 页 共 26 页

点击查看>>  附件