招商安泰平衡型证券投资基金 2022 年
第 1 季度报告
2022 年 03 月 31 日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2022 年 4 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022 年4月20日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产,但不保 证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险,投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商安泰平衡混合
基金主代码 217002
交易代码 217002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 4 月 28 日
报告期末基金份额总额 504,764,691.27 份
投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。
资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,
一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的
灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基
金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的
范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票筛
选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方
法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整
投资策略 个股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成
长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场
低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面,
采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同
时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。在控制风
险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投
资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进
行存托凭证的投资。
业绩比较基准 中证国债指数收益率*50%+上证 180 指数收益率
*45%+同业存款利率*5%
相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适
风险收益特征 中,当期收益适中,长期资本增值适中,总体投资风险
适中。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -5,772,776.58
2.本期利润 35,971,921.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0868
4.期末基金资产净值 783,145,119.23
5.期末基金份额净值 1.5515
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 5.91% 1.14% -4.90% 0.64% 10.81% 0.50%
过去六个月 3.98% 0.99% -3.65% 0.50% 7.63% 0.49%
过去一年 8.34% 0.93% -3.58% 0.49% 11.92% 0.44%
过去三年 79.96% 0.80% 10.07% 0.53% 69.89% 0.27%
过去五年 90.07% 0.80% 22.85% 0.52% 67.22% 0.28%
自基金合同 413.61
生效起至今 584.44% 0.90% 170.83% 0.73% % 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男,工商管理硕士。2002 年 7 月加入中
国工商银行股份有限公司;2003 年 9 月
加入长盛基金管理有限公司,曾任交易
部总监、行业研究员以及投资经理;2013
年 12 月加入国投财务有限公司,任权益
投资总监;2015 年 12 月加入招商基金管
本基金 理有限公司,曾任招商安润保本混合型
李崟 基金经 2016 年 2 证券投资基金、招商睿诚定期开放混合
月 3 日 - 18 型证券投资基金基金经理,现任投资管
理 理一部副总监兼招商安泰平衡型证券投
资基金、招商睿逸稳健配置混合型证券
投资基金、招商安庆债券型证券投资基
金、招商稳健平衡混合型证券投资基金、
招商臻选平衡混合型证券投资基金、招
商精选平衡混合型证券投资基金基金经
理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定,本着诚实信 用、勤勉 尽责的原则 管理和运用基金资产,在严格控制 风险的前提 下,为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内,基金运作整体合法合规,无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程, 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库,制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度,明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分, 投资组合经 理在授权范 围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ,严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易,基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据, 并留存记录备查,完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规、基金合同的有关要 求执行,公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过三次,原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内, 国内外多重因素复杂交织,国内疫情反复,影响了宏观经济的进一步复苏。
海外爆发战争,进一步推 高能源价格 ,叠加美国等资本市场 加息进程,主要股票 市场指数均有所下跌。国内股票市 场风格有所 收敛,稳增长板块表现 较好。赛 道类个股下 跌较多。
市场风险偏好进一步降低 。煤炭、地 产、银行等行业表现较 好。电力设备、电子 、军工等行业表现不佳。
报告期内债券市场先跌后 涨,由于 稳增长政策的加码和 理财类资金赎回冲击 ,收益率快速上升,后期在经济的 悲观预期下 收益率又开始下降,最 终十年期国债收益率 水平与报告期初相比变化不大。转债市场溢价率水平下降明显。
关于本基金的运作。报告 期内本基金 坚持挖掘深度价值类 个股,选择高盈利、 高股息、高现金流叠加低估值的行业作为重点配置方向,将组合整体 ROE 水平保持较高水平的同时进一步降低了组合的估值 水平,取得 了明显的超 额收益。利 率债券部分降低了久 期水平和杠杆率,可转债部分降低了一部分仓位并继续持有部分蓝筹类转债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为 5.91%,同期业绩基准增长率为-4.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 391,019,755.58 48.75
其中:股票 391,019,755.58 48.75
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 397,649,624.11 49.57
其中:债券 397,649,624.11 49.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,322,811.28 1.04
8 其他资产 5,165,667.02 0.64
9 合计 802,157,857.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 215,141,229.00 27.47
C 制造业 65,689,229.61 8.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,984,798.00 0.38
E 建筑业 154,534.12 0.02
F 批发和零售业 733,674.96 0.09
G 交通运输、仓储和邮政业 2,323,188.00 0.30
H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,098,582.76 0.40
J 金融业 46,069,364.44 5.88
K 房地产业 50,194,236.50 6.41
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,426,652.96 0.18
N 水利、环境和公共设施管理业 10,941.14 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,185,720.89 0.41
S 综合 - -
合计 391,019,755.58 49.93
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 600188 兖矿能源 1,187,200 45,517,248.00 5.81
2 601225 陕西煤业 2,668,300 43,893,535.00 5.60
3 601666 平煤股份 2,344,100 40,130,992.00 5.12
4 601001 晋控煤业 1,910,600 30,072,844.00 3.84
5 601088 中国神华 963,000 28,668,510.00 3.66
6 002142 宁波银行 458,926 17,159,243.14 2.19
7 601318 中国平安 281,534 13,640,322.30 1.74
8 601155 新城控股 411,700 13,244,389.00 1.69
9 000002 万科 A 635,110 12,162,356.50 1.55
10 600048 保利发展 640,200 11,331,540.00 1.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 169,846,369.10 21.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 14,513,274.52 1.85
7 可转债(可交换债) 213,289,980.49 27.24
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 397,649,624.11 50.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 010303 03 国债(3) 842,090 86,622,683.72 11.06
2 019664 21 国债 16 314,680 31,780,395.34 4.06
3 127032 苏行转债 274,510 30,680,659.03 3.92
4 132015 18 中油 EB 237,590 24,757,125.35 3.16
5 110053 苏银转债 200,000 24,210,147.95 3.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除平煤股份(证券代码 601666)、苏行转债(证券代
码 127032)、苏银转债(证券代码 110053)、中国神华(证券代码 601088)外其他证券的发行主体未有被监管部门 立案调查, 不存在报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚的情形。
1、平煤股份(证券代码 601666)
根据2021年 7月10日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被河南煤矿安
全监察局豫南监察分局责令改正。
2、苏行转债(证券代码 127032)
根据 2021 年 4 月 8 日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被中国人民银
行泰州市中心支行处以罚款,并警告。
根据 2021 年 6 月 8 日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被宿迁银保监分局处
以罚款。
根据 2021 年 12 月 31 日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被淮安银保监分局
处以罚款。
3、苏银转债(证券代码 110053)
根据发布的相关公告,该 证券发行人 在报告期内因违规经 营、未依法履行职责 等原因,多次受到监管机构的处罚。
4、中国神华(证券代码 601088)
根据发布的相关公告,该 证券发行 人在报告期内因涉嫌 违反法律法规、未依 法履行职责、产品不合格等原因,多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程 序的说明 :本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库,本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 141,300.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 5,024,366.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,165,667.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 127032 苏行转债 30,680,659.03 3.92
2 132015 18 中油 EB 24,757,125.35 3.16
3 110053 苏银转债 24,210,147.95 3.09
4 110043 无锡转债 23,770,743.01 3.04
5 128129 青农转债 19,291,854.33 2.46
6 113037 紫银转债 17,870,330.92 2.28
7 113011 光大转债 16,601,882.28 2.12
8 128048 张行转债 16,330,102.67 2.09
9 127027 靖远转债 14,206,868.07 1.81
10 113050 南银转债 2,636,288.48 0.34
11 113042 上银转债 1,759,728.20 0.22
12 110047 山鹰转债 111,811.28 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 342,426,411.17
报告期期间基金总申购份额 189,594,577.96
减:报告期期间基金总赎回份额 27,256,297.86
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 504,764,691.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,188,642.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,188,642.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.82
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金
投资者 份额比例
类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比
的时间区
间
机构 1 20220101- 68,917,643.00 2,454,094.23 - 71,371,737.23 14.14%
20220127
机构 2 20220223- 36,782,430.11 65,659,553.51 - 102,441,983.62 20.29%
20220331
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰平衡型证券投资基金设立的文件;
3、《招商安泰平衡型证券投资基金基金合同》;
4、《招商安泰平衡型证券投资基金托管协议》;
5、《招商安泰平衡型证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
9.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅, 或者在营业时间内到 招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2022 年 4 月 21 日
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