鹏华价值精选股票型证券投资基金2018年
第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年01月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月01日起至12月31日。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 鹏华价值精选股票

场内简称 -

基金主代码 206012

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年04月16日

报告期末基金份额总额 41,579,830.46份

投资目标 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选具备估值
优势以及良好基本面的上市公司，力争实现超额收益与长期
资本增值。

投资策略 1、资产配置策略本基金通过对宏观经济、微观经济运行态
势、政策环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段
的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预
期收益率进行分析评估，运用定量及定性相结合的手段，制
定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则

和调整范围。2、股票投资策略本基金通过定性与定量相
结合的积极投资策略，自下而上地精选价值被低估并且具有
良好基本面的股票构建股票投资组合。3、债券投资策略本
基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等，采取积极
主动的投资策略,在严格控制风险的前提下，发掘和利用市
场失衡提供的投资机会，实现债券组合增值。4、权证产品
投资策略本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结
合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略
等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益率×

10％

风险收益特征 本基金为采用高仓位运作的股票型基金，其预期的风险和收
益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金及普通股票型
基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的
品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月01日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 -3,341,934.14
2.本期利润 -5,099,126.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1231
4.期末基金资产净值 40,466,450.87
5.期末基金份额净值 0.973
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -11.22% 1.86% -10.99% 1.47% -0.23% 0.39%
注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益率×10％
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2012年04月16日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注:无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

胡东健先生，国籍中国，经
济学硕士，7年证券基金从
业经验。历任融通基金管理
胡东健 本基金基金 2015-06-26 - 7年 有限公司研究员；2015年1
经理 月加盟鹏华基金管理有限
公司，担任高级研究员，从
事投资研究工作。2015年
06月担任鹏华价值精选股

票基金基金经理，2015年
12月至2017年07月担任鹏
华优质治理混合（LOF）基
金基金经理，2016年12月
担任鹏华沪深港新兴成长
混合基金基金经理，2017年
04月至2018年05月担任鹏
华沪深港互联网基金基金
经理。胡东健先生具备基金
从业资格。本报告期内本基
金基金经理未发生变动。
张航先生，国籍中国，经济
学硕士，3年证券基金从业
经验。2015年7月加盟鹏华
基金管理有限公司，现任权
益投资二部拟任基金经理。
张航 本基金基金 2018-08-01 - 3年 2018年08月担任鹏华价值
经理 精选股票基金基金经理，
2018年11月担任鹏华品牌
传承混合基金基金经理。张
航先生具备基金从业资格。
本报告期内本基金基金经
理未发生变动。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度A股市场在孱弱的国内经济、股权质押风险和贸易环境变化等多重因素下创2016年以来新低，同时政策面暖风不断，积极财政和边际改善的流动性以及金融监管层领导集体表态，政策底部已经出现。我们继续加大了逆周期调节领域，如轨交、电信等行业的配置。地产行业边际上最差的时间已经过去，需求端居民的按揭成本和供给端企业的融资成本均出现下行趋势，我们预计龙头地产2019年销售额依然有望保持两位数的增长，我们维持看好。社零消费数据持续下行，可选消费2019年面临较大压力，我们减少了在该板块的配置。
4.5报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内净值增长率为-11.22%,业绩比较基准增长率-10.99%。同期上证综指涨跌幅为-11.6063%，深证成指涨跌幅为-13.8232%，沪深300指数涨跌幅为-12.4521%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 36,256,758.66 84.78
其中：股票 36,256,758.66 84.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 5,924,605.09 13.85
计

8 其他资产 586,271.99 1.37
9 合计 42,767,635.74 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 1,596,980.00 3.95
B 采矿业 602,401.92 1.49
C 制造业 22,555,472.93 55.74
D 电力、热力、燃气及水生产 - -
和供应业

E 建筑业 1,001,490.00 2.47
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术 - -
服务业

J 金融业 3,287,635.54 8.12
K 房地产业 6,041,854.42 14.93
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,170,923.85 2.89
N 水利、环境和公共设施管理 - -
业

O 居民服务、修理和其他服务 - -
业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,256,758.66 89.60
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601155 新城控股 145,450 3,445,710.50 8.51
2 000063 中兴通讯 134,494 2,634,737.46 6.51
3 002463 沪电股份 365,363 2,619,652.71 6.47
4 002616 长青集团 260,100 1,898,730.00 4.69
5 601766 中国中车 201,100 1,813,922.00 4.48
6 000661 长春高新 10,140 1,774,500.00 4.39
7 601799 星宇股份 34,705 1,648,487.50 4.07
8 300498 温氏股份 61,000 1,596,980.00 3.95
9 601318 中国平安 27,885 1,564,348.50 3.87

10 000002 万科Ａ 60,056 1,430,533.92 3.54
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3其他资产构成


序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 26,400.16
2 应收证券清算款 402,599.26
3 应收股利 -
4 应收利息 1,178.88
5 应收申购款 156,093.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 586,271.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 41,255,149.15
报告期期间基金总申购份额 2,121,572.58
减:报告期期间基金总赎回份额 1,796,891.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 41,579,830.46
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,384,785.82
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,384,785.82
报告期期末持有的本基金份额占基金总 17.76
份额比例（%）
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
(一)《鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华价值精选股票型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华价值精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告》（原文）。
9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2019年01月21日
点击查看>>  附件