鹏华价值精选股票型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　本报告中财务资料未经审计。
　本报告期自2018年07月01日起至09月30日。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 鹏华价值精选股票

场内简称 -

基金主代码 206012

交易代码 206012

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年04月16日

报告期末基金份额总额 41,255,149.15份

投资目标 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选具备估
值优势以及良好基本面的上市公司，力争实现超额收益与
长期资本增值。

投资策略 1、资产配置策略本基金通过对宏观经济、微观经济运行
态势、政策环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现
阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险

和预期收益率进行分析评估，运用定量及定性相结合的手
段，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、
调整原则和调整范围。2、股票投资策略本基金通过定性
与定量相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值被低
估并且具有良好基本面的股票构建股票投资组合。3、债
券投资策略本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配
置等，采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提下，
发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现债券组合增值。
4、权证产品投资策略本基金通过对权证标的证券基本面
的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、
双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当
期收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益率

×10％

风险收益特征 本基金为采用高仓位运作的股票型基金，其预期的风险和
收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金及普通股
票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期
收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)

1.本期已实现收益 -7,525,695.56
2.本期利润 -3,837,512.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0938
4.期末基金资产净值 45,228,176.67
5.期末基金份额净值 1.096
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 -7.59% 1.58% -1.67% 1.22% -5.92% 0.36%
注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益率×10％
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2012年04月16日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注:无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金基金 胡东健先生，国籍中国，
胡东健 经理 2015-06-26 - 7年 经济学硕士，7年证券基金
从业经验。历任融通基金

管理有限公司研究员；

2015年1月加盟鹏华基金
管理有限公司，担任高级
研究员，从事投资研究工
作。2015年06月担任鹏华
价值精选股票基金基金经
理，2015年12月至

2017年07月担任鹏华优质
治理混合（LOF）基金基金
经理，2016年12月担任鹏
华沪深港新兴成长混合基
金基金经理，2017年04月
至2018年05月担任鹏华
沪深港互联网基金基金经
理。胡东健先生具备基金
从业资格。本报告期内本
基金基金经理发生变动，
增聘张航为本基金基金经
理。

张航先生，国籍中国，经
济学硕士，3年证券基金从
业经验。2015年7月加盟
鹏华基金管理有限公司，
现任权益投资二部拟任基
张航 本基金基金 金经理。2018年08月担任
经理 2018-08-01 - 3年 鹏华价值精选股票基金基
金经理。张航先生具备基
金从业资格。本报告期内
本基金基金经理发生变动，
增聘张航为本基金基金经
理。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

三季度以来贸易战持续发酵，同时宏观经济下行压力不断加大。7月国常会和政治局会议释放积极财政稳经济信号，我们开始布局油气、交通、电信等新一轮积极财政的重点领域。
2016年军改以来持续延后的军工订单在2018年二季度开始有明显恢复迹象，业绩持续增长、公司质地优秀的一些军工股经过三年的估值回落已进入合理的买入时点。
4.5报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内净值增长率为-7.59%。同期上证综指涨下跌0.92%，深证成指下跌
10.43%，沪深300指数下跌2.05%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2018年5月11日至2018年7月31日、2018年8月2日至2018年9月28日期间分别出现连续二十个（或以上）工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 42,810,855.85 92.96
其中：股票 42,810,855.85 92.96
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合 3,183,198.27 6.91

计

8 其他资产 60,656.21 0.13
9 合计 46,054,710.33 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,879,775.32 15.21
C 制造业 21,587,442.50 47.73
电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 229,203.00 0.51
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技

I 术服务业 2,753,480.68 6.09
J 金融业 6,414,374.00 14.18
K 房地产业 2,768,709.42 6.12
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,177,870.93 4.82
水利、环境和公共设施管

N 理业 - -
居民服务、修理和其他服

O 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 42,810,855.85 94.66
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 55,176 3,779,556.00 8.36
2 002304 洋河股份 29,052 3,718,656.00 8.22
3 000063 中兴通讯 127,400 2,331,420.00 5.15
4 002013 中航机电 212,700 1,786,680.00 3.95
5 002179 中航光电 40,300 1,773,200.00 3.92

6 600028 中国石化 244,300 1,739,416.00 3.85
7 600176 中国巨石 159,500 1,692,295.00 3.74
8 600036 招商银行 53,700 1,648,053.00 3.64
9 600585 海螺水泥 43,718 1,608,385.22 3.56
10 601155 新城控股 61,048 1,598,847.12 3.54
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 16,926.08
2 应收证券清算款 40,508.97
3 应收股利 -
4 应收利息 696.30
5 应收申购款 2,524.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,656.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 38,962,357.49
报告期期间基金总申购份额 6,928,490.36
减:报告期期间基金总赎回份额 4,635,698.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 41,255,149.15
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,384,785.82
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,384,785.82
报告期期末持有的本基金份额占基金总

份额比例（%） 17.90
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
(一)《鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华价值精选股票型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华价值精选股票型证券投资基金2018年第3季度报告》（原文）。
9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2018年10月26日
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