南方安心保本混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方安心保本

基金主代码 202213

交易代码 202213

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年12月21日

报告期末基金份额总额 2,840,147,820.84份

投资目标 本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，有
效控制风险，追求基金资产的稳定增值。

本基金按照时间不变性投资组合保险（TIPP，

TimeInvariantPortfolioProtection）策略进行资产配置，
以实现保本和增值的目标。TIPP策略设置了一条保本
投资策略 投资底线，该底线随着投资组合收益的增加而调整。
TIPP策略改进了CPPI中保本投资底线的调整方式，
每当收益率达到一定的比率并持续一段时间后，保本
投资底线相应提高一定比例，以锁定一部分前期投资
收益。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：三年期定期存款税后收益率
+0.5%。

风险收益特征 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品
种。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


基金保证人 重庆市三峡融资担保集团股份有限公司

本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安心”。2019年1月9日起“南方安心保本混合型证券投资基金”转型为非避险策略型的“南方核心竞争混合型证券投资基金”（简称“南方核心竞争混合”）。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -5,053,193.87
2.本期利润 3,870,398.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0014
4.期末基金资产净值 2,970,742,363.48
5.期末基金份额净值 1.046
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 0.10% 0.08% 0.75% 0.02% -0.65% 0.06%
根据《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》以及《南方安心保本混合型证券投资基金保本期到期操作规则及转入下一保本期的相关规则的提示性公告》的相关规定，本基金的第一个保本期为三年，自2012年12月21日至2015年12月21日止；第二个保本期为三年，自2015年12月29日至2019年1月2日止。2019年1月9日起“南方安心保本混合型证券投资基金”转型为非避险策略型的“南方核心竞争混合型证券投资基金”。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，清华大学会计学硕士，具有基金从
业资格。2008年7月加入南方基金，历
任研究部研究员、高级研究员，负责纺
本基金 2015年 织服装、商贸零售的行业研究工作；
卢玉珊 基金经 12月 - 10年 2015年2月至2015年12月，任南方成
理 30日 份、南方安心的基金经理助理；

2015年5月至2015年12月，任南方改
革机遇的基金经理助理；2015年12月
至今，任南方安心基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；


2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾四季度，权益市场继续调整，wind全a下跌11.7%，其中上证50/沪深300/创业板分别下跌12.03%/12.45/11.39%，呈普跌局面。分行业看，农林牧渔/电力设备/通信/地产表现较好，分别上涨0.07%，下跌3.73%/5.51和5.28%。受油价暴跌和带量采购等影响石油石化和医药分别下跌23.96%和18%。考虑到产品临近到期和经济增速继续下行的情况，我们权益部分以减仓操作为主。

四季度债券市场走强。一年期国债、AAA信用债到期收益率较上季度末下降约37bp、10bp。我们债券部分以持有到期为主，并在12月末卖掉持仓债券以保证产品的顺利转型。
安心保本在2019年1月第二个保本期到期后，转型为非避险策略基金南方核心竞争混合型证券投资基金。
4.5报告期内基金的业绩表现


截至报告期末，本基金份额净值为1.046元，报告期内，份额净值增长率为0.10%，同期业绩基准增长率为0.75%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,416,197.30 0.05
其中：股票 1,416,197.30 0.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 50,327,000.00 1.69
其中：债券 50,327,000.00 1.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,500,000,000.00 84.02
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 358,473,042.87 12.05
8 其他资产 65,116,063.41 2.19
9 合计 2,975,332,303.58 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 66,039.50 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,350,157.80 0.05
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,416,197.30 0.05
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600030 中信证券 81,200 1,300,012.00 0.04
2 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.00
3 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 20,144,000.00 0.68
6 中期票据 30,183,000.00 1.02
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,327,000.00 1.69
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 101654005 16中建安工 300,000 30,183,000.00 1.02
MTN001

2 011800678 18潞安SCP003 200,000 20,144,000.00 0.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

（1）利用股指期货调整风险资产的比例和投资组合的β值

本基金管理人将根据TIPP策略与市场的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。在需要调整风险资产的头寸时，本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当需要增加风险资产头寸时，通过做多股指期建立多头头寸；反之，当需要降低风险资产头寸时，通过做空股指期货建立股指期货空头头寸。另一方面，本基金管理人还将利用股指期货调整投资组合的β值，利用股指期货在弱市中降低风险资产组合的β值，在强市中提高风险资产组合的β值，以提升组合的业绩表现。


（2）α策略

在投资组合中分离出系统风险，寻求具有长期稳定的超额收益的投资品种,并利用股指期货规避股票市场的系统风险。

本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 96,821.03
2 应收证券清算款 64,236,134.60
3 应收股利 -
4 应收利息 783,107.78
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -

9 合计 65,116,063.41

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况

允价值（元） 值比例（%） 说明

1 600030 中信证券 1,300,012.00 0.04 重大事项停牌

2 601860 紫金银行 50,145.80 0.00 新股未上市

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,874,157,326.58

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 34,009,505.74

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 2,840,147,820.84

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 比

别

机 1 20181001-20181231 909,360,275.00 - - 909,360,275.00 32.02%
构
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

申购份额包含红利再投资和份额折算。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方安心保本混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方安心保本混合型证券投资基金2018年4季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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